4月18日，由(yóu)国家金融监管总局制定的《消费(fèi)金(jīn)融公司管理办(bàn)法》（下称《办(bàn)法》）正式开始施行。相较于此前监管办(bàn)法，此次新规从(cóng)提高准入标准(zhǔn)、加强公司治理监(jiān)管等主要内容进行修订，并将消费金融公(gōng)司注册资本(běn)最低限额从3亿元提高至10亿元。

就在新规开始施行前，一(yī)些消费金融公司大股东已在谋划增资动作，以(yǐ)满足监管(guǎn)规定。例如，长沙银行和宁波银行分别在今年(nián)3月和4月公告了对旗下参股消(xiāo)费金(jīn)融公司增资动(dòng)作。

不过，证券时报·券商中国记者发现，截至发稿前仍有多
家消费金融并未满足新规(guī)关于注(zhù)册资本和股东出资比(bǐ)例的监管要求。

大(dà)幅提高行业准入门(mén)槛

早在一个月前，金融(róng)监管总局修(xiū)订发布《办(bàn)法(fǎ)》时表示(shì)，此次修订内容主要有(yǒu)五个(gè)方面，包括提高准入标准、强化业(yè)务分类监(jiān)管、加(jiā)强(qiáng)公司治理(lǐ)监管、强化(huà)风险管理、加强消费者 权益保护。

综合来(lái)看，《办法(fǎ)》多个具体要求(qiú)受(shòu)到业内关注(zhù)，指明了当前消费金融行业的整改方向。

一是消费金融公(gōng)司注册资本最低限额从此前的3亿元(yuán)提高至10亿元；

二是主要出(chū)资人持股比例要求由不低 于30%提高至(zhì)不低于50%；

三是(shì)强化对合(hé)作机构管理，实(shí)行名单制和(hé)分类管理(lǐ)，以及适度(dù)分散原则审(shěn)慎选(xuǎn)择(zé)合作机构；

四(sì)是加强金融消费者权益保护，如适当降低贷款利(lì)率、规范催收行为；

五(wǔ)是规范公司治理方面，如在(zài)董事会设(shè)立独立董事，对(duì)高管薪酬实施延期支付等。

惠誉评级此(cǐ)前表(biǎo)示，《办法》出台表明，监管机构旨在推(tuī)动主(zhǔ)要股东(dōng)加大对消费金融子公司的(de)参与度和支持力度，与金融监管总局对(duì)其他(tā)类型机构的监管方向一(yī)致。

惠誉(yù)认为
，新规收(shōu)紧了对消费金(jīn)融公司风险管理、资本和杠杆率的监(jiān)管要求，或(huò)将增(zēng)强消费(fèi)金融公(gōng)司的信(xìn)用状况。同时也会对这些机 构(gòu)相关的(de)消费金融资
产支持证券产生正面 影响，因为稳(wěn)健的信用状况(kuàng)将增强(qiáng)服(fú)务连续性。

招联(lián)首(shǒu)席研究(jiū)员董希淼对券商中国记者表示(shì)，提高消费金融公(gōng)司准入门(mén)槛(kǎn)，符合中(zhōng)央金(jīn)融工作会议“严格(gé)中小金融机构准(zhǔn)入(rù)标准和监管(guǎn)要求”精神
，有助于从源头 上保障消费金融公司(sī)股东质量，压实主要股东(dōng)责任，也有助于维(wéi)护消费金融市场(chǎng)适(shì)度竞争格局。

董希淼认为，新规(guī)突出(chū)强化金融消费者权益保 护。针对消费金融公司客群(qún)下沉、消(xiāo)费者金融(róng)素养一般等(děng)情况，要求建立健全消保工作机制，加强合 作机构管(guǎn)理，加(jiā)强(qiáng)消费者适当性管理，落实催收管(guǎn)理主体(tǐ)责任。

近(jìn)半(bàn)机
构仍未满足新规要求

截至目前，我国持牌消费金融公司 共(gòng)有31家，多数由商业银行作为主要出资人，部(bù)分(fēn)由 互联(lián)网公司等发起设立。截至2023年末，31家消费金融公司贷(dài)款余额超(chāo)过1.1万亿元，服务客户(hù)人数超过3.7亿人(rén)次。

值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，对 于《办法》给出的(de)最新要求，目
前并未明确该等规定仅适用于新设消费金融公司，还(hái)是同样适用于存量消费金融公司(sī)，是否允许“新老划断”或设(shè)置(zhì)“过渡期安排 ”尚(shàng)有待监(jiān)管(guǎn)的进一步
明确。

金融监管总局有关负责人也(yě)在此前答记者问时表示，对于有关条款的解释说明和(hé)过(guò)渡(dù)期安排等，如行政许可工作衔接、实收资本达(dá)标时间(jiān)、担保增信贷款占比压降期限、“咨(zī)询”“代理”业务范围等，拟在《办法》配套(tào)通(tōng)知文件中作出详细规定和说明。

部分业内研究机
构认为，这些要求或将推(tuī)动消费金融(róng)行业更多股权重组，未来行业股权转让及增资扩股态势或将有所显现(xiàn)。同时，监管机构将(jiāng)给予整改过渡期。

对比《办法》给出注册资(zī)本、主要出资(zī)人持股比例等最(zuì)新(xīn)要求，券商中国记者梳理后(hòu)发现，目前仍有近三分之一的持牌消费金融公司注册资本未满足最低10亿元的标准，包括长沙银行、北京银行(xíng)、成都银行、晋商银行(xíng)、盛京银行等(děng)多家A股或H股上市银行参股的(de)消费金融公司。

在出资比例方(fāng)面，包括中国银行、杭州银行、上海银行(xíng)、中原银行 等上市银行旗下参股消费金融公司(sī)在(zài)内，共(gòng)有14家公司的主要股东的(de)持股比例不足50%，且部分(fēn)现有主(zhǔ)要(yào)股(gǔ)东的资产(chǎn)及营业收入未达标。

就在新规发布后不 久
，已有多家银(yín)行加快节奏(zòu)向旗下消金公司(sī)增资。3月25日(rì)，长(zhǎng)沙银行公告(gào)称，拟对(duì)控股子公(gōng)司湖南长银五八消费金融(róng)增资不超过5.61亿元(yuán)；同日，长银五八消(xiāo)金的(de)第三大股东通程控股公告称，拟以自(zì)有资金对参股子(zi)公司长银(yín)五八消金增资，增资金额不超过1.5亿(yì)元。

4月10日，宁波银行也公(gōng)告称，该(gāi)行与宁波市(shì)金融(róng)控(kòng)股有限公司拟对宁银消费金融(róng)共同增资，该行拟出资(zī)额为12.26亿元。宁波银行表示，此举是
“为进一步提升宁银消金市场(chǎng)竞争力，满足其业务发展(zhǎn)资金需要”。事(shì)实上(shàng)，该
行2023年已进行过一轮增资，增加注(zhù)册资本20.11亿元。

去(qù)年多家消金公(gōng)司业绩下(xià)滑

近(jìn)期，随着多家上 市(shì)银行(xíng)披露2023年年报，不少(shǎo)银行(xíng)系消金公司的2023年经营情况也随(suí)之披露。据券商中国记者梳理(lǐ)，已披(pī)露的消金(jīn)公司普遍实现营收增长(zhǎng)，但(dàn)也有
多家机构净利润降幅较大，个别刚开业公司
有(yǒu)所(suǒ)亏损。

营收方面，已披露的5家公司(sī)均实现增长，增幅在11%至194%之间。营收增幅前三的公司分(fēn)别为宁银消金、哈银消金和中(zhōng)邮消金，分(fēn)别同比增长193.96%、19.59%和14.95%。

2023年，不同银行参股(gǔ)消金公司的净利(lì)润呈现较大分化。例如
，宁银消金净利润(rùn)猛增，同比(bǐ)增(zēng)幅达676.9%；而(ér)中银消金和(hé)兴(xīng)银消金净利润同比降幅分别为18.14%和16.89%。

不过宁银消金2023净利(lì)润大幅增长主要来源于
上一年度的低基数，2023年也(yě)是该公司更名后的第一(yī)个完整年。2021年12月，宁波银行以10.91亿元受(shòu)让华(huá)融消费金融(róng)70%股权，并于次年再度增持至76.67%，2022年8月更名为宁银消(xiāo)费金融。2023年(nián)，该公司实(shí)现净利润(rùn)2.02亿元(yuán)。

净利润同(tóng)样增长较快的(de)消金公司还有北银消(xiāo)金、阳光(guāng)消金和中邮消金。其中，北(běi)银消金2023年净利润为1.18亿(yì)元，同比增长35.6%；阳光消金净利润为1.71亿元，同(tóng)比增长26.67%；中邮消金净利润为5.22亿元，同比增长(zhǎng)17.83%。

从净利润规模来看，招(zhāo)联金(jīn)融无疑是当前消金公
司的“王者”。去年该 公(gōng)司净利润(rùn)达36亿元，同比增长8.14%。兴银消金虽然净利润(rùn)达20.72亿元排在第二，但较上年减少4.21亿元。中银消金(jīn)净利润5.37亿元，也(yě)较上 年减少。

此外，由建行持股83.33%的建信消(xiāo)费金融于2023年6月正式(shì)开业(yè)，建信(xìn)消费金融也是继中银(yín)消费金融后，第二家由(yóu)国(guó)有大行控股的消金公司。开业半年以来，该公司亏损约(yuē)0.65亿元，去年末总资(zī)产达73.08亿(yì)元。

资产规模(mó)来看，上市银行参(cān)股(gǔ)消金公(gōng)司去年也呈(chéng)现普遍(biàn)增长。除阳(yáng)光消金总资产有所(suǒ)下降
以(yǐ)外，其(qí)余8家披露的公(gōng)司中均实现较快增(zēng)幅(fú)。

其中，宁银消金总资产增幅甚至高达461%，截至去年末该公司(sī)总资(zī)产(chǎn)达456.71亿元，贷款余额为421亿元。哈银消金总资(zī)产增(zēng)长40.27%至213.74亿元，贷款余额为(wèi)202.67亿元，较上年末增长34.46%。

截至(zhì)发 稿前，2023年末总(zǒng)资产超过500亿元的银行系消 金公司有4家(jiā)，分别为招联金(jīn)融1764.21亿元、兴(xīng)银(yín)消金869.31亿元、中银消金742.99亿元(yuán)，以(yǐ)及中邮消金582.22亿元(yuán)。

责(zé)编：李丹

校对：祝甜婷

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