公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”

　　每经(jīng)记者李蕾每经编辑彭水萍

　　公募(mù)行业发展迎来里程碑事件。来(lái)自监管的最新一期机构监管情(qíng)况通报（以下简(jiǎn)称监管通报(bào)）显示，资本市场“1+N”政策文件提出，修订公募基金(jīn)管理人分类评价制度，督促树牢理性(xìng)投资、价值投资(zī)、长期投资理念；健全行业机构分类监管体系，突出“扶(fú)优限劣”。

　　为贯彻落(luò)实前述要求，更加突出强化分类评价工作的严肃性、公平性和导向性，引导行业机构更好(hǎo)发挥“五大功能”，监管对公募基金管理人分类评价制度进(jìn)行了(le)全面修订(dìng)，并同步开展了2023年度(dù)分类评价(jià)工作。

　　从总体(tǐ)评价框架来看(kàn)，本次分类评价更加突出合规风控、功能发(fā)挥和投资(zī)者(zhě)获得(dé)感(gǎn)，避免单纯以业务规模“论资排辈”。

　　监管通报显示，“各管理人应对照分类评价整体框架和指标(biāo)，持续深化公司治理(lǐ)和文化建设，夯实(shí)合规风控根基，进一步强(qiáng)化功能发挥，大力发展权益类基金(jīn)，努(nǔ)力提升投资者获得感，加快建设一流投资机构。”

　　突出“合规风控为先”

　　监管通报显示，本次分类(lèi)评(píng)价更加突(tū)出合(hé)规(guī)风控(公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”kòng)、功能(néng)发挥和投资者获得感，避免单纯以业务规模“论资排辈”，总(zǒng)体原则如(rú)下。

　　一是突出“合规风控为先”制度本位。继续将合规(guī)风控(kòng)评分作为A类管(guǎn)理人的前置评价程序，将合规风控前置评价底线比例由(yóu)10%提高到20%；将A类(lèi)、B类、C类管理人的比例由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%，使评价结果结构分布更加合理，更好(hǎo)反映(yìng)行业机构合(hé)规风控总体状(zhuàng)况。

　　二是强化“更好(hǎo)发挥(huī)功能”监管导向。聚焦维(wéi)护市场稳定健康(kāng)发展、促(cù)进提高(gāo)专业能力、提升服务中长期(qī)资金能力(lì)、提升投(tóu)资(zī)者长期回报、助力推进高水平开放“五大功能”，对照完善服务投资者(zhě)各(gè)项评价指标，引导管理人(rén)践行理性投资、价值投(tóu)资、长期投资，注重改善投资者体验。

　　三是新增“重点专项工作”落实情况(kuàng)。根据评价期内重点工作部署，增加相应专项评价指(zhǐ)标，对管理人落实监管重点工作情(qíng)况加大正面(miàn)激励和负面约束。

　　主(zhǔ)要评价指标有三类

　　监(jiān)管通报显示(shì)，主要评价指标有三类，分别为合规风控指标、服务(wù)投资者(zhě)指标和专项工作评价指标。

　　在合规风控指标方面，合规(guī)指标主要包括被司法、行政机关采取刑罚、行(xíng)政处罚、监管(guǎn)措施，被行业自律组织采取纪律处分、自律(lǜ)管理措(cuò)施等情(qíng)况。风控指标主要(yào)评价公司治理、全面风险管理、信息系(xì)统安全、投资者权益保(bǎo)护等方面。

　　在服(fú)务投资者指标方面，大幅提升权益类基(jī)金规模加分权重，优(yōu)化(huà)各类型产(chǎn)品中(zhōng)长期收(shōu)益率加(jiā)分指标；增加逆周期布局指标，对高位(wèi)发(fā)行规(guī)模较大、投资者体(tǐ)验差(chà)的管理人予以扣分，反之加分。突出服务养老、科技及(jí)绿色等重点领域情况。

　　专项工作评价指标方面，对注重把握长期大势、积极发挥稳定市场作用(yòng)的管理人予以加分；对(duì)长效激励(lì)约(yuē)束机制不健全、薪酬管理(lǐ)不符合政策导(dǎo)向的管理(lǐ)人(rén)予(yǔ)以扣分(fēn)；对加大投资者触达面、积(jī)极宣传(chuán)资本市场政策法规(guī)的管理人予以加分；对政商“旋转门”执业管理(lǐ)内控机制不到位的管理人予以扣分。

　　在评价结果(guǒ)应用上，分类评价(jià)结果可作为监管现场(chǎng)检查和非现场监测、行政许可、风险准备金计提等方面实施差异化监管的参考依据。A类管理人可优先参与创新产品（业(yè)务(wù)）试点；C类管理人(rén)原则上不得参(cān)与，并相应加(jiā)大对其检查监测力度，审慎对(duì)待其申请设立子(zi)公司或新增业务资格。

　　监(jiān)管通(tōng)报还显示，分类评价制(zhì)度是传导行业发展价值取向、优化监管资源(yuán)配置、引导行业机构践行高质(zhì)量(liàng)发展的重要(yào)手段。下一步，监管层将按照中央金融工作会(huì)议精神和资本市(shì)场“1+N”政策文(wén)件要求，不断优化分类评价公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”(jià)指标，强化分类评价结(jié)果应用，进一步提升监管的有(yǒu)效性和针对性(xìng)。

责任编辑：何松琳

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