打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！

今年(nián)上半年(nián)，受供需阶段性错配影响，锂电各环节产品价格(gé)持续下跌(diē)，去库存仍为主旋律。当下，行业转向(xiàng)“买方市场”，下(xià)游电池厂在产业链博弈中获(huò)得更大主动权，业绩表现颇为稳健(jiàn)。

不(bù)过，稳健的业(yè)绩并(bìng)不能(néng)缓解远期焦虑。近(jìn)一年来，各大电池厂为抢占市场份额，轮番上演“价格战”。行业内卷之下，多家电池厂选(xuǎn)择转变竞争思路，从低价竞争回(huí)归技术创新(xīn)，多位行业大咖更是带头呼吁(xū)“不卷价格，卷价值”。

多位受访人士表示，在市场增速放缓的大背景下，电池(chí)厂最终比拼的是产品性能和市场能力，如何以标(biāo)准化的大单(dān)品撬动规模效益、抢占毛利(lì)较高的海外市场将(jiāng)成为破局关键。

电池厂业绩韧(rèn)性凸(tū)显

伴随着行业供需关系的扭转，锂电产业链利润分配格局(jú)正在(zài)加速重塑：上半年中上游锂盐厂、材料厂业绩普降；下游电池厂则韧(rèn)性凸显，业绩表现总体稳(wěn)健。

半年报数据显示，宁德时代(dài)上半年在营收下滑的背景下实现利润增长，录得营收1667.67亿元，同比下降11.88%，净利润228.65亿元，同比增(zēng)长10.37%。

亿纬锂能半年度营收为216.59亿(yì)元，同比微降(jiàng)5.73%，扣非后净利润为14.99亿元，同比增长19.32%。

欣(xīn)旺达(dá)、国轩高科营收净利双增，上半年净(jìng)利分别(bié)为8.24亿元、2.71亿元(yuán)，同比增幅分别为87.89%、29.69%。

孚能科技半年度亏损1.9亿元，同(tóng)比减(jiǎn)亏超(chāo)6亿元，其中二季(jì)度单季实(shí)现净利润2693万(wàn)元，同比实现扭亏为盈。

分析来看，出货量攀升是电池厂业绩增长的主要动力，一定程度上冲抵了单价下滑带来的负面影响。

动力电池方面，宁德时代龙头地位依然稳(wěn)固，其他二线电池厂(chǎng)则(zé)各(gè)显神(shén)通，争抢(qiǎng)座次。据SNE Research数据，2024年1—6月(yuè)全球动力电池前(qián)十大装车厂家(jiā)中，中国厂商占得(dé)六(liù)席，且装车量均(jūn)呈现不同程(chéng)度增长。

其中，宁德时代全球动力电池装车量为137.7GWh，同比增长29.5%，市占率达37.8%，同比提升2.1个百(bǎi)分点；比亚迪位居第二(èr)，市(shì)占率为15.8%，与去年同期持平；中创新航、国轩高科、亿(yì)纬锂能、欣旺达分(fēn)别位列第五、第八、第九、第十，装车量同(tóng)比(bǐ)分别增长34.6%、38.2%、18.5%、62.4%，市占率分别为4.6%、2.5%、2.1%、2.1%。

除动力(lì)电池外，储能电池(chí)也在持续贡献增量。上半年，宁德时代储能电池系统营收为(wèi)288.25亿元，同比(bǐ)增长3%；亿纬锂能储能电池出货量20.95GWh，同比增长133.18%，板块(kuài)营收为77.74亿元，同(tóng)比增长9.93%；国轩高科储能电池系统实现营(yíng)收(shōu)43.39亿元，同比增长4.64%；欣旺达(dá)储能系统营收5.95亿元，同比增(zēng)幅为31.49%。

华东地区一位锂电投资(zī)人士告诉(sù)证券时报记(jì)者，当前锂电行业供给过剩，已从“卖方市场”转向“买方市场”，电池厂在产业链中(zhōng)的地位更为强势，议价权也随之(zhī)增强，在成(chéng)本控制方面具备优势；与此同时，经过(guò)前几年的产能快速扩张，头部厂家受(shòu)益于规模优势带来的边际成本(běn)下行(xíng)，盈利能力将逐步得到修复。

电(diàn)池厂的行业地位提升从(cóng)毛利水(shuǐ)平中可见一斑。上半年，宁德时代(dài)综合毛利率为26.53%，同比提升(shēng)4.9个百(bǎi)分点；亿纬锂能综合(hé)毛(máo)利率为16.45%，同比提升0.52个百分点；国轩高科、欣旺达、孚能科技综合毛利率分别为17.81%、16.59%、13.49%，同比分别提升2.46、2.67、11.14个百分点。

热衷大单品

业绩虽然亮眼，但电池厂行业竞(jìng)争依(yī)然激烈，“价格战”频繁(fán)上演。

“当前，电(diàn)池企业已形成较高(gāo)的集中度，但二线电池(chí)厂座次依然在不停更迭，不(bù)进则退。为(wèi)了获取更大的市场份额，业内纷纷开始‘卷价格’，希望通过以价换(huàn)量得到(dào)下游(yóu)车企的青睐，部分企业产品(pǐn)报价已(yǐ)经跌破成本线。”前述锂电投资(zī)人士表示。

上(shàng)海(hǎi)钢联数据显示，目前(qián)国内磷酸铁锂电芯（动力型(xíng)）、三元电芯（动力型）均价(jià)降至0.32元(yuán)/Wh、0.43元/Wh，较2023年初降幅均超60%。另据(jù)高工产研数据，截至2024年6月(yuè)底，部分(fēn)企业的储能电芯最低(dī)价格已经下探到(dào)了0.3元/Wh以下，较2023年最低报价下降50%。

“行(xíng)业内卷是‘良币驱逐劣币’的正常过程，但不是简单地(dì)卷产品价格，而应是(shì)创(chuàng)新能力(lì)的竞争。”上海钢联(lián)新能源事业(yè)部分析师常柯告诉证券时报记(jì)者，影响电池(chí)成本(běn)的因素有很多，如工艺技(jì)术、管理水平、原材料(liào)成本、经济规模、社会效(xiào)率等，这些都有很大的创新空间。

在“价格战”裹挟下，电池厂生存空(kōng)间更为(wèi)逼仄，开始寻求破局之道。今年以来(lái)，多位行业大咖(kā)公开喊(hǎn)话，呼吁行业从卷价(jià)格转向卷技术、卷价值。

今年(nián)6月，宁德时代(dài)董(dǒng)事(shì)长曾毓群在2024夏季达沃斯论坛上表示，公司不做价格竞争，要做价值竞争。行业如果要比赛的(de)话，就要比技术创新，比技(jì)术能带来的长期价值、比(bǐ)安全性和可靠性(xìng)。

无(wú)独有偶，今年3月，亿纬锂能董事长刘金成在(zài)中国电动汽车百人会(huì)论坛上表示，价格战是没有前途的，行业应该(gāi)回归本质，提高技术和质量水平。

在竞(jìng)争策略上，结合(hé)客户结构及市场需求推出(chū)“大(dà)单品”，赚取规模效(xiào)益下的技术溢价，是多数电池厂热衷的路(lù)径。

宁(níng)德时代主打神行电池及麒麟电(diàn)池，今年以来前述两款电池大规模(mó)放(fàng)量(liàng)，预计全年出(chū)货量将(jiāng)占(zhàn)公(gōng)司(sī)动力电池出货的三到四成，未来出货比重还将持续提升。此前，有消息称宁(níng)德时代正在向车企推广173Ah的VDA规格磷酸铁(tiě)锂电芯，标配2.2C倍率快充，走大(dà)单品路线。

亿纬(wěi)锂能押注大圆(yuán)柱领域，目前已率先实现量产(chǎn)交付。截至2024年6月(yuè)18日(rì)，46系列大圆柱电池累计完打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！成超2.1万台车的交付，已有1.3万台车辆稳定运行超过(guò)1000公里，最长里程达8.3万公里。

蜂巢能源坚持(chí)短(duǎn)刀路线，自2023年1月到2024年(nián)7月，公(gōng)司短刀电池累计出货15.14万台，合计5.41GWh，位列全(quán)球第一。

孚能科技则聚焦软包路线，目前公司大软(ruǎn)包磷酸(suān)铁(tiě)锂动力电池解决方案（SPS）已进入量产出货阶段，并(bìng)获(huò)得(dé)吉利、广汽埃安等(děng)车企新产品定(dìng)点，首个磷酸铁锂体(tǐ)系SPS量产配套车型已(yǐ)发布。

在常柯看来，大单品战(zhàn)略关键在于产品的创新性与(yǔ)市场需求能否(fǒu)匹配，核心单品(pǐn)的迭代升级，能够快(kuài)速形成品牌势能，增加用户认知度，提升选购或复购率(lǜ)。

“做大(dà)单品不仅能形(xíng)成(chéng)品牌溢价，更为重(zhòng)要的(de)逻辑是通过标准(zhǔn)化的(de)生产，提升产线自动化程度和生产效(xiào)率，从而压缩成本。”真(zhēn)锂研究首(shǒu)席分析师墨柯告诉证券时报(bào)记者，预计后续多数电池厂都会降低产品品类，并将核心品(pǐn)类的量级做上(shàng)去(qù)。

前述观点(diǎn)也得到了蜂巢能(néng)源的印证，公司董事长杨红新日前表示(shì)，蜂巢能源要回(huí)归(guī)生产制(zhì)造基(jī)本规律，做大单品(pǐn)，以少数几(jǐ)个(gè)产品型号，通过规模化、连续化制造，降(jiàng)低整个供应链(liàn)的生产成本。

打响“出海突围战”

除布局大单品外，海外市场也被各大电池厂视为业绩(jì)增长(zhǎng)的“新支点”。

从毛利水平来看(kàn)，海外业务有望贡献更多超额收(shōu)益。据宁德时代半年报，公司上半年境(jìng)外业(yè)务毛利率为29.65%，高于(yú)境内业务4.47个百分点；亿(yì)纬锂能、国轩高科海外业务毛利率为21.73%、21.12%，高于(yú)境内7.05个百分点、4.94个百(bǎi)分点。

近期，宁德时代被曝光的2024年一号文件显(xiǎn)示，出海是公司能否保(bǎo)持(chí)增长的很关键策略，但最大的挑战来自不同的(de)地缘政治风险。

今年上半年，海外市场需求(qiú)整体疲软，部分电池厂海外业务出现下滑。其(qí)中宁德时代境(jìng)外营收为505.29亿元，同比下滑(huá)24.77%；亿纬锂能境外营收为54.43亿元，同比下降(jiàng)26.69%。

从增量空间来看(kàn)，当前海外整体新能源渗透率(lǜ)较低，发展潜力巨大。“国内多数锂电企业的产(chǎn)能规划都是面(miàn)向全(quán)球(qiú)的，走出去是必由之路。”墨柯表示，相比于此前的产品出海，为(wèi)满足本土化配套需求、规避贸易壁垒，后(hòu)续产能出海或将成为主流。

据不完全统计，截至目前，我国主流动力电池企(qǐ)业在欧(ōu)洲(zhōu)、亚洲(zhōu)和美(měi)国在建产能共计288GWh，已(yǐ)投产产能29GWh，海外工厂在建率较去(qù)年明显提升。

今年7月，亿纬锂能宣布将在马来西亚投建储能电池及(jí)消费(fèi)类电池制造项目，投资(zī)金额不超(chāo)过32.77亿(yì)元；同月，欣旺(wàng)达官宣(xuān)在越南投建(jiàn)消费类锂电池工厂项目，投资总额不超过20亿元；6月，摩洛哥政府宣(xuān)布，国轩高(gāo)科将在该国投建电动(dòng)汽车电池超(chāo)级工厂，初期(qī)投资额为13亿(yì)美元，初(chū)步规划的电池(chí)产能20GWh。

较早进行(xíng)海外布局的电池厂，有望率先收获出海红利。在半(bàn)年度业(yè)绩说明会上，宁德时代透露德国(guó)工厂正在产能爬坡中，全年目标是能够实(shí)现盈亏平(píng)衡；匈牙利工(gōng)厂在产线设计和工厂运(yùn)营方面(miàn)做了有很多升级和改善，且规模(mó)较大，预计成本相对德国工厂更有(yǒu)优势，盈利(lì)能力会更好。国轩高科2014年便在美国建立研发(fā)基地，近两年产品、产能出海进展顺利，海外(wà打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！i)业务持续高增，今年上半年海外营(yíng)收达55.27亿元，同比增(zēng)长80.48%。

常柯表(biǎo)示，锂电企(qǐ)业出海需要灵活调整(zhěng)市场策略和商业模式，同时不断创新和优化产品，以适应不断变化的(de)市场需求和竞争环境‌。

在出海模式方面，电池厂也在进行有(yǒu)益探索。宁德时代针对海外合作伙伴推出LRS（技术授权）模(mó)式，为车企客户等提供(gōng)技术授权、工厂筹建及运(yùn)营服(fú)务等，无(wú)需投入生(shēng)产基地建设所需的资(zī)本性支出，相对风险(xiǎn)较小；亿纬锂能提出(chū)CLS全球合作经营模式，以轻资产模式为(wèi)客户提供合作研发、技(jì)术授权和服务支(zhī)持(chí)，作为对现有电池业务的补充。目(mù)前，亿(yì)纬锂能首个CLS模式落地项目ACT公司已在美国(guó)密西西比州顺(shùn)利动(dòng)工。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道打响“出海突围战”！电池厂业内呼吁：不卷价格，卷价值！