中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章

　　每经记者陈晨每经编辑彭水(shuǐ)萍

　　《每日经济新闻》记者获(huò)悉，为落实新“国九条”及(jí)证监会系列文件的具体要求，进一步完善证券行(xíng)业全面风险管理建设，严守(shǒu)不发生系统性风(fēng)险的底线，夯实证券公司风险(xiǎn)管理基础，中国证券业协会（以下简称中证协(xié)）对《证券(quàn)公(gōng)司全面风险管(guǎn)理规范》（以下简称《规范》）进行了修订。

　　据悉，《规范》首(shǒu)次发布于2014年2月，并于2016年12月进行修订(dìng)。不(bù)过，随着(zhe)证券行业的发展，部分公司表(biǎo)现出在(zài)风险文化建设、组织架构、职责分工、信(xìn)息系统、量(liàng)化指标体系、风险数据治理、人才队伍、风险考核机制、对子公司(sī)风(fēng)险管理等方面存在不足。

　　此外，近年来，证券行业业务模(mó)式不断创新、业务复(fù)杂程度有所提升，行业的风险特征(zhēng)随之产生新变化，客观(guān)需要从制(zhì)度层面(miàn)对重点(diǎn)问题和重点(diǎn)领域进(jìn)行(xíng)总体规范，进一步提升《规范》的指导性和可操作性(xìng)，推动证券公司全(quán)面风险(xiǎn)管理体系的优化完善、助力行业高质量发展。

　　另外，中证协(xié)还根据相关法律法规及自律规则，结合证券行(xíng)业(yè)实践，起(qǐ)草(cǎo)了《证券公司市场(chǎng)风险管理指(zhǐ)引》。

　　提升指导性和(hé)可操作性

　　《每日经济新闻(wén)》记者发现，原《规范》共6章(zhāng)41条(tiáo)。《规范》修订稿共9章66条。其中，本次修订进一步完善(shàn)《规范》框架，对重点管理领域增(zēng)设专(zhuān)章，并对原有条款(kuǎn)进行梳(shū)理、优化。

　　如将《规范》调整划(huà)分成九个章节，在现行《规范》基(jī)础(chǔ)上增设了“第三章风(fēng)险偏(piān)好及指标体系”“第(dì)五章子公司风险管理”和“第六章(zhāng) 专项领域的风险管理”三个(gè)章节。分(fēn)别对证券公司风险偏好及指标体系(xì)的建立要求进行了细化，对子(zi)公司风险管(guǎn)理(lǐ)、境外子公司风险管理(lǐ)进行了(le)细化和(hé)强化，对新(xīn)业务管理(lǐ)、同一业务(wù)同一客户管理、表外业务、场外业务等风险管理难度较大的(de)领域列专章加以规范和强化。

　　另外，《每(měi)日经济新闻》记者(zhě)还了解到，本次修订(dìng)针对行业普遍反映在(zài)实际执行中遇到的问题，对相应条款内容(róng)进(jìn)行细化，提高《规范(fàn)》的指导性和可操作性。即(jí)针对此前行业调研中部(bù)分(fēn)证券(quàn)公司所反馈的落实难点或存疑条款(kuǎn)，修订中更(gèng)加注重细化描述、清(qīng)晰管理要求、提升指导作用(yòng)、增强(qiáng)可操作性。

　　具体包括：对(duì)风险文化、风险管理组织架构及各层级(jí)的风(fēng)险管理职责、风险管理流程、风险管理绩效考核、新业务管理、风(fēng)险管理信息系统建设、风(fēng)险数据治(zhì)理等(děng)有关内容(róng)进行了补充完善，进一步提(tí)升《规范》对于行业风险管理工(gōng)作(zuò)的指导性；针(zhēn)对(duì)“风险管理(lǐ)职责分工”“子公司风险管理(lǐ)”等行业主要关注(zhù)的落实难点或存疑条款，进行了更为详(xiáng)细的规范说明，保(bǎo)障全(quán中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章)行(xíng)业对《规(guī)范》要求的(de)认(rèn)知(zhī)一致性，便(biàn)于不同(tóng)业务规模或业务特点的证券公司有力落实。

　　发券商市场风险管理指(zhǐ)引

　　另外，中证协还(hái)起(qǐ)草了(le)《证券公司市场风险管理指引》（以下简称《指引》）。

　　中证(zhèng)协表(biǎo)示，2016年12月，协会发布(bù)的《证券(quàn)公司全面风险管理规范》中对(duì)市场(chǎng)风险管理提出总体要求。近年来证券(quàn)行业业务领域不断(duàn)扩展、复杂(zá)程度(dù)不断提升。

　　同时，中证协认为，证券行业市场风险管(guǎn)理尚缺少统一、全面、兼具中证协修订券商风险管理规范对重点领域增设专章可操作性与前瞻性的规范，对(duì)市场(chǎng)风险(xiǎn)管理重(zhòng)要性、复杂性和紧迫性的认识仍(réng)需进一步(bù)提高。

　　因此，在此背(bèi)景下，制定证券(quàn)公司市场风险管理的行业(yè)指引，对于完(wán)善证券(quàn)行业(yè)全面风险管理自律规则体系，指导证券公司建(jiàn)立健全市场风险(xiǎn)管理机制，提升全面风险(xiǎn)管理水平(píng)具有重要意(yì)义。

　　《每日经济新闻(wén)》记者注意到，《指引》共四十六条，主要内容(róng)包括明确市(shì)场风险管理总(zǒng)体原则、明(míng)确市场风险管理的主(zhǔ)要环节及要求、明确市场风险限额管理的要求、明确市(shì)场(chǎng)风险(xiǎn)系统及数据(jù)管(guǎn)理的要求。

　　进一步来看，在总体原则中，《指引》提出市场风险管理应遵循全覆盖、有效性和匹配性原则。全覆盖原(yuán)则要(yào)求(qiú)市场风险管理全面覆盖各业务单位存在的市场(chǎng)风险。有效性(xìng)原(yuán)则要求市(shì)场风险管理体(tǐ)系及工作机制、管(guǎn)理流程能够(gòu)有效管理公司面临(lín)的市场风险。匹配性原(yuán)则强调证券公司市(shì)场风险管理(lǐ)应与公司发展战略、经营目标、业务实际(jì)、管(guǎn)理模式、风险偏好相匹配。

　　值得注意(yì)的是，《每(měi)日经济新(xīn)闻(wén)》记者了(le)解到，《指(zhǐ)引》在组织架构上还明确各层级单位及人员的职责(zé)分工，并在管理机制上明确将子(zi)公(gōng)司及其设立的孙公司或其(qí)管理的投资机构纳入(rù)统一的公司(sī)市场风险管理体系。

责任编辑(jí)：何松琳

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