“抄底军团”摩拳擦掌 英伟达即将从ICU直奔
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被华尔街大行高(gāo)盛予以“地球上最重要股票”称号的(de)AI芯片霸主英(yīng)伟达(NVDA.US)总市(shì)值在周二美(měi)股交易时间(jiān)段蒸发约2790亿美元，并且引发芯片板块乃至整个美股科技股抛售大浪潮，亚洲芯片股(gǔ)也跟着遭殃，在周三亚盘遭遇重挫(cuò)。但是信奉“逢低买(mǎi)入”策略的股市抄底军团(tuán)似乎正在寻找(zhǎo)英伟达等受益于AI热潮的芯片股抄底(dǐ)良机，一(yī)些分(fēn)析(xī)师也纷纷押(yā)注受挫的芯片股将迎(yíng)来一大波逢低买盘(pán)。

在美国股市因“黑色星期一”之下全球投资者(zhě)逃离风险资产而剧烈下跌仅仅过(guò)去(qù)四周后，曾(céng)一(yī)度登顶“全球(qiú)最高市值上市公司”的芯片巨头英伟达引发了(le)又一场“美股抛售浪潮”。英伟达(dá)在美股常规交易中股价下(xià)跌近 10%，市值蒸发 2790 亿美元，创下美 国股票有史以来最大规模的单日市(shì)值损失。若算上盘后一度高达2%的跌(diē)幅，其市值累计蒸发(fā)略超3000亿美元，这一灰飞烟灭(miè)的市 值甚至比美国芯片巨头AMD(AMD.US)加上英特尔(INTC.US)的市值总和还略高(gāo)。

对(duì)于美国(guó)股市来说，9月可谓是历史上动荡(dàng)的月份，“9月魔咒”长期笼罩着美股投资者——自1950年以来标普500指数和道(dào)琼(qióng)斯指数在9月份的(de)跌(diē)幅最显著(zhù)，但这一次美股9月首(shǒu)个交易日(rì)开局(jú)惨淡还(hái)有其他 实质性的(de)原因。

对亚洲经济增长的担忧情绪动摇了从石油到铜的大宗商品市 场，美国最新的制(zhì)造业数据表现非(fēi)常疲软，但(dàn)是制造业数据显示的支付价格(gé)却有(yǒu)所上涨，这对于通胀鹰派来说是一个潜在的令 人担忧(yōu)的迹象，市场惧 怕(pà)美(měi)联储降息幅度可(kě)能达不到当前市场普遍预期(qī)的(de)100个基点。此(cǐ)外，疲软的经(jīng)济数据(jù)、科技巨(jù)头财报难言乐观以及它们庞大(dà)的AI支出规模，暗示人工智能(néng)对全球经(jīng)济增长(zhǎng)重塑(sù)的承诺远未实现以及“AI货币 化”前(qián)景(jǐng)似(shì)乎愈发悲观，这(zhè)些最新信号可谓对(duì)芯片股引发的美股大(dà)溃 败起到了最关键催化作用，这也(yě)使(shǐ)得芯片(piàn)股以及(jí)整个美股 高昂的估值难以自圆其说。

在亚 洲股(gǔ)市，包括SK海力士(SK Hynix Inc.)、台
积电、东京电(diàn)子(zi)以及爱德万测试在内的亚洲顶级芯片公司的股价在全球股市普(pǔ)遍下挫的情况下大跌(diē)，为过去几年从芯片股大涨中获益(yì)的投资者们带来了“紧缩时刻”。

被称为华尔街“恐惧指(zhǐ)标”的VIX指数周二迅速(sù)飙升，然而本周可(kě)能(néng)将有更(gèng)多潜在的金融(róng)市场波动来源。其中重要包括周(zhōu)五将公布的美国就业报告以及失业率数据，投资者“抄底军团”摩拳擦掌 英伟达即将从ICU直奔KTV?们将密切关注该报告，担心美国经济可能出现(xiàn)的放缓甚至“衰(shuāi)退
预期”升温，极(jí)有可能(néng)对英伟达股价，以及英伟达在(zài)亚洲地区(qū)的芯片供应商(shāng)们以及更多的亚洲芯片巨(jù)头们股价产(chǎn)生连锁负面效应。

抄底资金(jīn)或(huò)将全面涌入(rù)芯片股

但从(cóng)Reddit以及社交(jiāo)媒体平台X(前身
为推特)热度最高的那些(xiē)投资者论坛来看，“YOLO”势力——即以“你(nǐ)只活这一次(cì)”(You Only Live Once)为(wèi)投资宗(zōng)旨的(de)激进投资群体，他们热衷(zhōng)于以“赌(dǔ)博式”的方式全仓或(huò)买入高(gāo)杠(gāng)杆期权来押宝(bǎo)某一只(zhǐ)个股短期大反弹，以及
广义上(shàng)的“抄底势力”似(shì)乎已经准备好充(chōng)足的弹药进 行逢低买入那些受益于(yú)AI热潮(cháo)但是(shì)近期股价遭遇重挫的芯片股。

在华尔街，这种(zhǒng)“逢低买入”情绪异常浓厚，尤其是华尔街的(de)美股多头们(men)坚信这轮(lún)回调挤(jǐ)掉了绝大部分“AI泡沫”，后市行情中(zhōng)那些能够在AI浪潮中持续获利(lì)的科技公司有望(wàng)步入新一轮“主升浪”暴涨，比如英伟达、AMD、台(tái)积电、爱德万测试以及博通等热门芯(xīn)片(piàn)股。芯(“抄底军团”摩拳擦掌 英伟达即将从ICU直奔KTV?xīn)片对于ChatGPT等热门生成式AI工具来说不可(kě)或缺(quē)的核心基础设施，这些(xiē)热门芯片(piàn)股堪称AI热(rè)潮最大(dà)赢家。

美国银行、摩根士丹利等大行(xíng)分析师们对于英伟达股价走势仍(réng)然乐观，并且高喊“逢低买入”良(liáng)机已至。其中，美国银行分析师(shī)Vivek Arya近日重申他对英(yīng)伟达的“买入”评级，称其为“最佳行业选择”，表示英(yīng)伟达股(gǔ)价下跌提供(gōng)了良好切(qiè)入点，并将英伟达目(mù)标股价从150美元上调至(zhì)165美元，相比之下英伟达周(zhōu)二收于108美元。

由AI芯片引领的这一波芯片行业复苏趋势可谓愈发(fā)明朗，美国半导体行业(yè)协会 (SIA) 近日公布的数据显示，2024 年第二(èr)季度全球半导体行业(yè)销售总额高达1499 亿美
元(yuán)，相比2023年第二季度增长18.3%，比本已强劲的2024 年第(dì)一季度增长6.5%。 7月全球半(bàn)导体(tǐ)行业(yè)销售额
则达到 513 亿美元，较 2023 年(nián) 7 月(yuè)增长 18.7%，相较2024 年 6 月的 500 亿美元则(zé)环比增长 2.7%。

研究机(jī)构Gartner预计生成式AI和大语言模型(LLM)发展趋势将全面推动(dòng)数(shù)据中心部署基于AI芯片的高性能服(fú)务器，该(gāi)机构预计2024年全球AI芯片总营收规模将达到约710亿美元，较(jiào)2023年大幅增长 33%，2025年则有望(wàng)达到920亿美元。

以下是一(yī)些机构投资者和分(fēn)析(xī)师的核心观点汇总(zǒng)：

新加坡Fibonacci Asset Management Global Pte.首席执行官Jung In Yun表示“：尽管我们(men)预计未来一段时间波动(dòng)性会再次飙升 ，但我们仍然认为每次抛售(shòu)都是(shì)买入良机。在(zài)这方面，我们预计亚洲股(gǔ)市将再(zài)次迅(xùn)速上涨(zhǎng)。”他强调：“我们认(rèn)为，对人工智能需求(qiú)的担忧完全被夸大了，我们可能将看到人工智能应用相关的需求(qiú)及其配套(tào)基础设施硬件(jiàn)将在(zài)明年上半年保持强(qiáng)劲(jìn)态势(shì)。”

“投资者们(men)应该寻找那些尽管与人工智能趋势密切相关，但尚未享受像英(yīng)伟(wěi)达那般强劲涨势的股(gǔ)票(piào)，比如韩国芯片巨(jù)头三星电子。”Yun补充道(dào)。

新加坡Ortus Advisors Pte.策略师Andrew Jackson表示：“ 感(gǎn)觉有点像八月(yuè)之后的茶杯风暴，我们不会像上次那样出现严重的恐慌性的抛售。”这(zhè)位策 略师补充(chōng)表示，他将选择逢低买入亚洲芯片(piàn)股，比(bǐ)如Micronics Japan Co.以及爱(ài)德万测试。

新加坡盛宝(bǎo)银行外汇策略主管Charu Chanana表示：“9月魔咒与8月初(chū)期非农就业(yè)报告(gào)公布(bù)后(hòu)出现的抛售记忆(yì)同时出现。本周还有一份重磅的就业报告待公布，因此交易员们目前正在规避风险，”她强调。“我在这里会选择相(xiāng)对谨慎(shèn)的方式。”

瑞银环(huán)球资产管(guǎn)理研究人(rén)员Randy Abrams表示：“现
在投(tóu)资者们开始(shǐ)质疑AI投资回报率是否乐观。当他们看到一些(xiē)宏观数据不那么强劲时，他们似乎有点紧张。因此，有(yǒu)一个问题就是音乐是(shì)否会继续播(bō)放，云计算大厂的强劲AI硬件支出是否仍(réng)然持续(xù)存在。”

“疲软(ruǎn)的数据正在(zài)推动(dòng)人工智(zhì)能(néng)股票波(bō)动，但(“抄底军团”摩拳擦掌 英伟达即将从ICU直奔KTV?dàn)我们(men)从供应链和超大规模企(qǐ)业看到(dào)的现实是，他们将(jiāng)继续强劲的AI支出步伐，这就是为什么投资者们几周前(qián)，以及有可能立马选择逢低买 入策略的原因。”

首尔Shinhan Asset Management多资产投资组合经理Dayeon Hong表示：“股市在8月份大幅下(xià)跌后 迅速反弹(dàn)，所以我们今天 看到的是反弹的(de)部分(fēn)被逆转而(ér)已(yǐ)。”“由于周五市场(chǎng)波动性可能(néng)会继续(xù)增加，投资者们正在(zài)抢先采取防(fáng)御性立场，这一点(diǎn)似乎能够预(yù)料(liào)到。”

三菱日联摩根士丹利证 券驻东京(jīng)高级投资策略师Kohei Onishi表(biǎo)示“今天的亚洲股市(shì)下跌(diē)只是对纽约股市一夜之间大幅下跌的反(fǎn)应。鉴于美国股市长期以来(lái)一直在强势上(shàng)涨，这种规(guī)模的下跌并不算罕见。”“在9月17日至18日的美联储联(lián)邦(bāng)公开市场委员会会议召开之(zhī)前，我们可能继续看到市场波动性，本月市场可(kě)能横盘大幅震(zhèn)荡。但是(shì)一旦(dàn)近期(qī)席卷市场的不确定 性消除，我们可能会看到年底股价大幅反(fǎn)弹。”

责任编辑：于健 SF069

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