又两起“坐庄”操纵股市案被曝光

财联社8月28日讯，公安部经(jīng)侦局今日(rì)发布严打(dǎ)操纵犯罪净化股市生(shēng)态典型案例（三），具(jù)体披露了辽宁朝阳管某伟等人操纵证券市场(chǎng)案和辽宁抚顺郑
某胜等人操纵证券市
场案两(liǎng)起案件。

一(yī)、基本(běn)案情

辽宁朝阳管某伟(wěi)等人操纵证券市场案

2020年8月，辽宁公安机(jī)关对管某伟等(děng)人涉(shè)嫌操 纵(zòng)证券市场(chǎng)罪立案侦查。案侦发现，2019年9月至11月，管某伟、智某博、叶(yè)某明、郑某胜(shèng)等(děng)通过场外配资获取并控制70余(yú)个股票账户(hù)，利用(yòng)资金、持股优势，以低(dī)位建仓、对倒拉抬、连续交易等手段操纵“XX时尚”股票(piào)，致使(shǐ)该股票股价短时间上涨(zhǎng)43.47%，偏离(lí)上(shàng)证综指47.46%，该团伙非法获利1.02亿余元。2022年8月，朝阳市中级人民法院判(pàn)管某伟(wěi)犯操纵证券市场罪，处有期徒刑八年，并处罚金人(rén)民(mín)币1200万元。其他涉案11人分别被判处有期徒刑一年至(zhì)七年不等，并处罚金。

辽宁抚顺郑某胜等人操纵证券市
场案(àn)

2020年8月，辽宁公安机关对郑某胜等(děng)人涉嫌操纵证券市(shì)场罪(zuì)立(lì)案侦查。案侦发现，2019年(nián)11月至2020年9月，郑某胜(shèng)等人通过连(lián)续交
易、在自己实际控制的账户间进行交易等方式，利用(yòng)其
控制的又两起“坐庄”操纵股市案被曝光80余个证券账户先后操纵“XX食品”“XX包装”股票。期(qī)间，郑某胜(shèng)还伙(huǒ)同陈(chén)某(mǒu)等人(rén)通过网络直播对“XX包(bāo)装”股票作出投资建议，鼓动投资者买入(rù)，郑某胜等人则进行反向卖(mài)出
，顺利完成(chéng)“出货”。经统(tǒng)计，郑某又两起“坐庄”操纵股市案被曝光胜等人非法获利共(gòng)计2亿余元。目
前，相关(guān)人员已移送抚顺市人民检察(chá)院审查起诉。

二、法律(lǜ)分析

关于“连续交易”操纵行为的性
质(zhì)认(rèn)定

“连(lián)续交易”操纵又称(chēng)“坐庄”操纵，是典型的操纵手法，操盘方需要筹集大量资金，并利用(yòng)多个证券账户在市场(chǎng)上拉抬目标股价(jià)，诱使投资者追涨跟进，待股价达
到(dào)一(yī)定高度后再出清收(shōu)割获(huò)利。根据《刑法》第一百八(bā)十二条规(guī)定，单(dān)独或者合谋，集(jí)中资金优势、持股或者持仓优(yōu)势或者利用信息优势联合或者连(lián)续
买卖的，影
响证券交易价格或(huò)者证券交易量，情节严重的，构成操纵证券(quàn)市场(chǎng)罪。上述(shù)两起案(àn)件中，犯罪团伙均在一定期间内利用自身资金
、持股优势，连续集(jí)中买卖目标股票，其行为可大致分(fēn)为(wèi)“逐步建
仓、维持股价”“持续加仓、拉(lā)升股价”“密集申报、完成出货(huò)”等几个阶段，具备(bèi)影响或者意图影响(xiǎng)证券交易价格或者(zhě)证券交易量的(de)情形，符合“连续交易”操纵行为特征。

关于(yú)“连续(xù)交易”操纵“情节严(yán)重”的法律规定

根据最高人民法院、最高(gāo)人民检察院(yuàn)《关于办(bàn)理操纵证券、期货市场(chǎng)刑(xíng)事(shì)案(àn)件适用法律若干问(wèn)题的解释(shì)》（下(xià)称《司法解释(shì)》）第二条规定，具有“持有或(huò)者实际控制(zhì)证券的流(liú)通 股份数量达到该证券的实际流(liú)通股份总量百分之十以上，实施(shī)刑法(fǎ)第一(yī)百八十二条第一款第一
项操(cāo)纵证券(quàn)市场行为，连续十个交易(yì)日的累计成交(jiāo)量(liàng)达到同期该证券总成交(jiāo)量百分(fēn)之二十以(yǐ)上的”操纵证券市场(chǎng)情形的，应当(dāng)认(rèn)定为(wèi)刑(xíng)法第一百八十二条第一款规定的“情节严重”。上述两起案件中，涉案账户组在操纵期间的股票(piào)持仓量和交易量均
已构成“情节严重”情(qíng)形(xíng)。

关于共同犯罪的认定

合(hé)谋“坐庄”操纵，不仅有多个操纵团伙(huǒ)选定目标股票后按约定同步交(jiāo)易，配资中(zhōng)介和(hé)荐股“黑嘴”还与操纵团伙形成共同利益(yì)体，配资(zī)中介提供配(pèi)资 和账(zhàng)户的同时还出资参与操纵，并按照出资(zī)比例分取利润，在“出货”阶(jiē)段，荐股“黑(hēi)嘴”明知操纵(zòng)团伙行为，还通过网络(luò)群聊、直播间等(děng)方式诱骗(piàn)投资(zī)者高(gāo)价买入，帮助其(qí)高价抛售股票获利，涉(shè)嫌构成操纵共同犯罪。上述案件中，办案单(dān)位调取了多维度涉案信息并进行(xíng)综合分(fēn)析，还原刻(kè)画出团(tuán)伙组织架构及成员(yuán)角色分工，锁定了多个操纵团伙(huǒ)合谋勾(gōu)结实施共(gòng)同犯罪的关键证据(jù)。

三、案件点评

该(gāi)两起案件系(xì)公安机关会同证监稽查 部门联合(hé)情报导侦的典型，双方充(chōng)分发挥各自专业优势，强化行刑衔接，提升工作合力
，有效精准地收集各 类证据，提高了(le)研(yán)判和(hé)侦办效率。

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