亿纬锂能刘金成：储能系统的 降本不是依赖于电芯降价，大圆柱电池到了改
变市场发展格局的时候

　　“储能电池的成(chéng)本降到1毛5分钱，甚(shèn)至 是降到1毛钱 ，是 必须过的(de)一个‘成本坎’。”

　　“行(xíng)业应该聚焦于技术(shù)创新和性(xìng)能提升，提升储能电芯的市场价值，而(ér)不是靠一味地降价去竞(jìng)争，这个方(fāng)向应该是错(cuò)的。”

　　“大圆柱电池的发展已经到了一个呼之欲出，需要它来改变市场发(fā)展格局的时候了。”

　　“我们已经验证了硅碳负极是未来提 高(gāo)电池高比(bǐ)能量(liàng)的(de)一(yī)个发展方向(xiàng)，这也是一(yī)个未来应用广(guǎng)泛和持续发展的方向。”

　　以上是亿纬锂能（维(wéi)权(quán)）董事长刘金成，在近日2024世
界动力电池大(dà)会中分享的最新(xīn)观点。

　　自2009年上市以来(lái)，亿纬锂能(néng)首次出现(xiàn)半年(nián)度营业收入下滑。

　　据亿纬锂能最新披(pī)露的2024年上半(bàn)年(nián)业绩报告，公司(sī)上(shàng)半年实现营业收入216.59亿元，同 比下降5.73%；归母净利润21.37亿(yì)元，同比下降0.64%；扣非净利润为14.99亿元，同比增长19.32%。

　　分产(chǎn)品来看，动力电池板块(kuài)是上半年唯一营收(shōu)下滑的板(bǎn)块，营收89.94亿元，同比下降25.79%；毛利率11.45%，同比下降2.66%。

　　2024年上半年，亿纬锂(lǐ)能动力电池出货13.54GWh，同比增长7.03%。

　　值得注意的(de)是，储能
电池出货(huò)量超过动力电池，上半年出货20.95GWh，同比增长133%；期内实现营收77.74亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)9.93%。

　　在本(běn)次交流中，刘金成就储能电池安全性以及降本问题进行了详细(xì)说明。

　　刘金成表示，“电池在储能系统中的成本占比仅有(yǒu)20%，所以储能系统的降本，主要依(yī)靠的是系统标准化带动的降本，而
不是(shì)依赖(lài)于电芯价格的下降”。

　　刘(liú)金成指出，在未来一段时间，储(chǔ)能(néng)电芯的价格总体应该保持稳定(dìng)，甚至高一点(diǎn)，对产业才是健康的。

　　在大 圆柱电池方面(miàn)，据 亿纬锂能中(zhōng)报披露，公司在国内率先实现大圆柱电池的量产交付(fù)。

　　截至
2024年6月18日(rì)，已累计完成超21000台的交付(fù)，已有13000台车辆稳定运行超过1000公里，最长里程已达83000公里。

　　除车用外，公司也(yě)在探索大圆柱(zhù)电池其他应用场景，如无人机、两轮车等。

　　刘金成在这场交流(liú)中，也详细讲解了(le)大(dà)圆柱电池的安全症(zhèng)结
不在(zài)于电芯，而(ér)在(zài)于连(lián)接，提升储能系统安全性的关键在于降低连接(jiē)数量和(hé)提高热管理技(jì)术。

　　从(cóng)最新披露完的基金中报来看，公募基金上半年共(gòng)增持 亿纬(wěi)锂能8073.25万股，公募持股整个占到公司 流通股的近26%。

　　二季度(dù)亿纬锂能股价微涨3.31%，但进入三季度以(yǐ)来(lái)，跌了10%左右。

　　从半年持仓变动来看，持有亿纬锂能的前(qián)二(èr)十大主动权益基金，以增持为(wèi)主。

　　作为亿(yì)纬锂能最大的(de)机构持有(yǒu)人，刘格菘上半(bàn)年共减持亿纬锂能325.42万股，截至二季度末，持仓市值28.46亿。

　　刘格(gé)菘是2020年开始加仓新能源行业(yè)，截至当年底，电力设备成为(wèi)他(tā)的(de)第一(yī)大重仓行业，然后一路重仓(cāng)至(zhì)今。

　　但(dàn)是，伴(bàn)随着新能源行业持续下跌，在2019年、2020年连续拿下冠军(jūn)的刘格菘，在近三年平等地重创了所有产
品
的持有人。

　　据wind数据(jù)显示，截至(zhì)9月3日，刘格菘所有在管产品近(jìn)三年均亏(kuī)损60%左右；在8月26日开放赎回的广
发行业严选三(sān)年持有(yǒu)，以亏损58.01%结束封(fēng)闭期。

　　刘格(gé)菘近三(sān)年一直(zhí)保持(chí)对新(xīn)能源行(xíng)业的重仓。

　　今年以来依然在光伏及产业链、锂电池(chí)、新能源车等全球(qiú)比较(jiào)优势资产方(fāng)向维持原有配置水(shuǐ)平，只是对(duì)于细分行业做了一些调整。

　　在上半年减持(chí)了亿(yì)纬锂(lǐ)能，但加仓了阳光电源(yuán)、晶科能(néng)源等光伏(fú)设备。

　　在最新的二季(jì)报中，刘格菘写道：

　　“光伏行业的产品价(jià)格经(jīng)历大幅(fú)下跌亿纬锂能刘金成：储能系统的降本不是依赖于电芯降价，大圆柱电池到了改变市场发展格局的时候(diē)后(hòu)，产业层面已经(jīng)开始在优化，不(bù)具备竞争优势的企业在加(jiā)速退出，龙头公司也开始在知识产权上加(jiā)大对自身技术的保护力度。

　　同时，政策层面也明确提出(chū)防止‘内卷式’恶性竞(jìng)争。

　　我们(men)认为(wèi)，随着行业重新进入良性发展(zhǎn)阶(jiē)段，我们对(duì)该行业的市场
表(biǎo)现抱(bào)有信心
。”

　　在上半(bàn)年机构加仓亿纬锂能的八千多万股中，易方(fāng)达占到了一(yī)多半，据wind数据(jù)统计，较
2023年底，易方(fāng)达增持亿纬锂能4605.46万股。

　　翻看持(chí)仓详情(qíng)，多(duō)位基
金经理是在2024年上半年新买入了亿纬锂能。

　　其中(zhōng)，祁禾(hé)在(zài)上半年新进买入亿纬锂能2882.79万股(gǔ)，持仓市值11.50亿。

　　祁禾目前在管(guǎn)基(jī)金6只，总规模223.59亿元，连续两个季(jì)度规模(mó)有所上(shàng)涨 ，今(jīn)年以来仅易方达新丝路收益为负，其余在管基金收益均为正。

　　翻看祁禾近三年的持仓，主要仓位(wèi)布局在新能源的各个细分行业。

　　以其代表产品易方达环(huán)保主(zhǔ)题来看，2021年以重仓光伏设备为主，在三季度(dù)加仓了风电设备，随后又加仓了电池(chí)；2022年(nián)减持光伏设备，增配(pèi)电池；2023年减持
电池增(zēng)配风电设备，以及电力股。

　　据最新披露的(de)中报所示，祁禾上半年新买入三只电
池(chí)股，除亿纬锂能，新进宁德时 代、中瑞(ruì)股(gǔ)份。

　　此外，还新买进了比亚迪，加(jiā)仓了(le)光(guāng)伏设备。

　　祁禾在中报表示，自(zì)己持(chí)续看好(hǎo)能源(yuán)转型带(dài)来的投资机(jī)会。

　　“电气化、清洁、低碳仍然(rán)是未来十年的主旋律(lǜ)，清洁能源发电(diàn)和储(chǔ)能已经逐渐在全(quán)球范围(wéi)内摆脱了政(zhèng)策的扰动，展现出强(qiáng)大的内生动力。

　　此外， 由于(yú)前期(qī)跌幅较大，基本面的略微波动，可能也会带来股价较大幅度的波动，从而产生投资机(jī)会。”

　　摩根(gēn)基金的杜猛，在上半年也大笔买入亿纬锂能1185.59万股，截至二季度末持仓市值4.73亿。

　　其代表产品(pǐn)摩根新兴动力在二季度还加仓了宁(níng)德时代。

　　杜猛表示，动力电池产业(yè)数(shù)据(jù)表明该产业开始(shǐ)出现供给出清的迹象，虽然仍然处在周期左侧(cè)，但是估值 与(yǔ)未来增长的性价比正在提升(shēng)，我们继续增加了在其中的持仓部位(wèi)。

　　截至今年二季度(dù)末，杜猛总(zǒng)规(guī)模110.64亿元，四只在管基金今年以来亏损在3%-7%之(zhī)间。

　　在本场交(jiāo)流的最后，刘金成还谈到(dào)了行业内的前瞻技术，即硅碳负极是一(yī)个未来(lái)应用广泛和持续(xù)发展的方向。

　　以及人工智能在(zài)电池行业(yè)的应用，通过大数据和(hé)人工智能等新(xīn)技术可(kě)以监测电池状态，是未来提(tí)升电池安全性的重要(yào)手段。

　　反过来，随着(zhe)电池技术(shù)的不(bù)断进化，也将满足人工智能大模型所带来的算力需求的能量增长。

　　聪明投资者 （ID：Capital-nature）整理了本次交流的重点内(nèi)容分享给大家。

　　我
们的锂电池制造，在全球的技术端取得了领先地位(wèi)

　　欧阳明高（汽车工(gōng)程(chéng)学家，中国科学院院士）中国是(shì)全球动(dòng)力(lì)电池的领军国家，我们的动力电池产(chǎn)值已经(jīng)超(chāo)过万
亿，从业的(de)技
术人员也是百万量级。

　　但是，电池行业目前(qián)也面临一系列挑战。比如，成(chéng)本下降得非常 厉害，价格不断下调，挤压利润空间等等。那么，未来这个市场究竟(jìng)会(huì)如何发展？

　　我本人从1985年做锂电池到现在整整(zhěng)40年(nián)了，锂电池从发明到现(xiàn)在(zài)的时间并不长，就(jiù)四五十年的历史。

　　其中，锂离子电池的时间更短，从1990年索(suǒ)尼研(yán)发(fā)的第一颗电池出来(lái)，到(dào)现(xiàn)在也就30多年的历史。

　　在人类电池应用的历(lì)史中，虽然电(diàn)池发明得(dé)很早，但真正和我们生(shēng)活相关联的电池体系其实并不多(duō)，锌锰电池我(wǒ)们用了100多年，铅酸电池用了将近200年。

　　现在的锂离子电池是规模应用的第(dì)三代产 品。

　　在当前(qián)工业革命中，锂电池技术的发展显著(zhù)提升了其在能源产品、能(néng)源技术方面的地位。

　　我们作为从业者，也非(fēi)常愿意去做这(zhè)样(yàng)的事情，而且(qiě)电池产业(yè)的(de)不断发展，也促进了企业的发展。

　　亿纬锂能(néng)从2009年上市以来，市值增长了几(jǐ)百倍，这也得益于这(zhè)个行业发展。

　　目前，我们(men)的锂电池(chí)制造，在全球的(de)技术端取
得了领先地位，（锂电池）也成(chéng)了我(wǒ)们国家“新三样”的一个代表性产品。

　　那么，未来如何把这个产(chǎn)品做到更好，促进绿色能源的发展(zhǎn)，我们还有很多(duō)的事情(qíng)可以去做。

　　储能系统安全性的症结点不在电芯，而(ér)在于连接

　　欧阳明高锂电池(chí)应用场景的不断扩大主要得益于电池(chí)性(xìng)能(néng)的不断(duàn)提升和成本的持续下降(jiàng)，目(mù)前锂电池(chí)在新能源车领域已经取(qǔ)得了大规模应用，储能是下一个重(zhòng)点领域。

　　根据我自(zì)己的(de)测算，在循环寿命为7000次的前提下，锂电池储能的度(dù)电成本(běn)有望达到(dào)0.2元，与抽水储能(néng)持平。

　　大容量电(diàn)池(chí)也是重(zhòng)要发展方向，600Ah及以上的大(dà)容量电池可以减少电(diàn)池数量和相关(guān)附件，以规(guī)模效应实现降本。

　　但(dàn)是，大容量电池产生热失控时温度更高，会引发正极参与反应，因此对储能(néng)电池系统的安全性、耐久性和品质管控也提出了更大的挑战。

　　储能电(diàn)池的安全性是近期大家关注较多的一个重(zhòng)要话(huà)题，有什么看法(fǎ)？

　　我从(cóng)两个维度分享一下。

　　第一，是关于储能电池的成本(běn)构成，也跟欧阳总刚才说到的价(jià)格(gé)有关(guān)系(xì)。

　　目前电池成本占储能系统总成(chéng)本的比例(lì)只有20%左右，因此未
来储能系统的降本应该主要依靠(kào)系统标准化，而非一(yī)味依赖电芯价格下降(jiàng)。

　　我的看法是，储能电芯的价(jià)钱应(yīng)该在这个时间相对稳定下来(lái)。

　　我们在(zài)跟(gēn)产业链(liàn)上的(de)朋友交(jiāo)流时，听说材料端(duān)现(xiàn)在很多都是亏(kuī)本卖的，具体情况我不是特别清楚，但亏本销售的大产业(yè)是不可以持续的(de)。

　　一定是产(chǎn)业链上每一(yī)个有创新能力、有质量保证的企业，给它留出生存(cún)空间 ，这(zhè)个(gè)产业(yè)才能持续发展。

　　因此，在未来一段时间里，储能电芯的价格，应(yīng)该保持(chí)稳定，甚至提高(gāo)一点，这对整(zhěng)个产业来讲才是
健康
的。

　　而且，这一部分（储能电芯）的价格构成(chéng)，对储能系统总体成本的下降 ，不构成(chéng)太大的影响。

　　并且，我们有信心在电芯的角度里提(tí)升电芯的性能(néng)。

　　就像刚才欧(ōu)阳总说的，我们把循环(huán)性能提高到7000次、8000次(cì)、10000次。

　　但是，100万只电(diàn)池里，只有一部分电池的循环性能达到1万次是不行的(de)，100万只电池里100万只电池都达到(dào)1万次，才能(néng)真正实现(xiàn)系统性的1万次(cì)运行。

　　才(cái)能真正从分母端改善度电成本，要知道(dào)除7000和除1万(wàn)，中间差百分之好几(jǐ)十。

　　所以，行(xíng)业应该聚焦于技术创新和性能提升，提(tí)升储能电芯的市场价 值，而不是靠(kào)一味地降(jiàng)价(jià)去竞(jìng)争，这个方向应该是错的。

　　我觉(jué)得，到了完成(chéng)转变的拐点了，这是我的第一个观点。

　　第二(èr)个(gè)观(guān)点，是关于电池(chí)大(dà)型化的一个考虑。

　　毫无(wú)疑问，储能电(diàn)池除了解决消费(fèi)电子有
关的电动化问题以外，它(tā)和太阳能、风力发电结合，构成了整(zhěng)个新能源体(tǐ)系。

　　所以，储能电(diàn)池的成本(běn)降到1毛5分钱，甚
至是降(jiàng)到1毛钱，是必须过的一个(gè)“成本(běn)坎”。

　　成本达到一毛钱的时候，所有人都会去拥抱(bào)储能系统。

　　刚才讲到，电(diàn)芯成本下(xià)降对(duì)储(chǔ)能系统(tǒng)的成本影响已经很少了。

　　所以，未来成(chéng)本降低的空间应该在系统、在连接，在集装箱的标准化方面，要从提升循环性能的角(jiǎo)度(dù)去考虑事情。

　　刚才我(wǒ)们说（电(diàn)芯的循(xún)环性(xìng)能）从7000次到10000次(cì)，有50%的成本下降空间。

　　如果系(xì)统标准化再(zài)带来30-50%的成(chéng)本下(xià)降，就有可能实现刚(gāng)才(cái)欧阳总说的（成本）从两毛钱降到(dào)一毛钱（的目(mù)标(biāo)），这(zhè)是我们的一个(gè)看法。

　　我们在几年前就提出了大圆柱的发展(zhǎn)方向。

　　我们认为，大圆柱是储能电(diàn)池未来(lái)的发展方向。

　　我(wǒ)们也为此做了很多努力(lì)，也有产品通过了广(guǎng)泛的(de)测试验证，特别是在模组系统级(jí)的(de)安全测试。

　　由于电池大了，我们从过去(qù)280Ah储能(néng)电 芯(xīn)进化到了560Ah储能电芯，翻倍以后，内部连接的方式减少了，由(yóu)系统连接带来 的发(fā)热风险(xiǎn)（就减少了）。

　　其实，从电芯制成的角度来看，电芯(xīn)的风(fēng)险指数是非常低的。

　　因(yīn)为，（电芯(xīn)）内(nèi)部(bù)的设计和我们的(de)制程全面处于监测(cè)之下(xià)。

　　在(zài)现在的生产(chǎn)过程中，我们采用了 X-ray的检(jiǎn)测技术和 CT无损(sǔn)成像技术，电池中每一个极片间的(de)状态，都可以用数字(zì)来表达。

　　所以，从储(chǔ)能系统的安全性来(lái)看，它的症结点不(bù)在电芯，而(ér)在于连接。

　　因此，提(tí)升(shēng)储(chǔ)能系统安全性的关键在于，降低连接数量和提(tí)高热管理技术，这同时也(yě)需要监(jiān)管部门推出新的安全管理标准来规范(fàn)设计和生(shēng)产。

　　如果我们能够把这样的一个电池真(zhēn)正标准(zhǔn)化以后，一方面可以降(jiàng)低成本，一方面可以从安全管理的角度，强制推(tuī)行这(zhè)种管理标准，可以大幅度提升系统的可靠(kào)性(xìng)，降低储能系统出问题的概率。

　　从(cóng)这个角度看，大(dà)圆(yuán)柱电池的发展已(yǐ)经到了一个呼(hū)之欲出，需要它来改变市场发展格局(jú)的时候(hòu)了。

　　电池体(tǐ)积大了，它能(néng)够分担(dān)的成本也(yě)就(jiù)高了(le)，我们增加了内部(bù)的监(jiān)测技术，可以监测电池内部的压力、温度等等状态，可以提前6个(gè)月以上感知电芯的恶劣化。

　　这意味着(zhe)，我们(men)有6个 月的时 间来提前干预个别性能劣(liè)化的(de)电芯，从而避免系统性的问题出现(xiàn)，这也是一个里程碑式的进步。

　　而且，电池主要产生的问题来自热不均衡，把热均衡的问(wèn)题解决
，电池的循环(huán)性能会大幅(fú)度提升。

　　在温控方面，我们采用全时热敏快速探测和气溶胶即时控制，在PACK内布置热敏传(chuán)感器实时监测，一旦发现温度(dù)异常，系统立即(jí)触发(fā)气溶胶(jiāo)定(dìng)点释放。

　　并且，在储能大电芯运用(yòng)了3T技术的基础上(shàng)，亿纬(wěi)储能系统设计一体化液冷方案(àn)与电芯3T技(jì)术相结合，实(shí)现电
池和系统的超快温度均衡。系统温(wēn)差低至3度，最高温度降低5度(dù)。

　　从这(zhè)个维度来讲，储能电池也到(dào)了技术升级、技术突破能够满足未来(lái)新能源发展的阶段了。

　　特别(bié)是在人(rén)工智能(néng)带来算力增长的背景下，局部能源(yuán)增加的新阶段，它能很好地支持分布式能源的发展。

　　而锂电池技术和储能技术的进步，也将满足由(yóu)人工智能大模型所带来的算力需求的能量增长，这是（电(diàn)池行业(yè)）一(yī)个面向新(xīn)时代 里(lǐ)程碑的进步。

　　为此，我们从业者每天很兴奋地在做这件事(shì)情，我们(men)有(yǒu)信心把它做到很(hěn)好(hǎo)，谢(xiè)谢大家。

　　人工智能和数(shù)字化的升级，能够让生产的智能化水平进一步提(tí)升

　　欧(ōu)阳明高刚刚提到了人工智能，我们就来再来(lái)谈一下前瞻技术，近期有一个可能直接产生技术变(biàn)革的发展，就是硅碳负极的引入，结合长期和短期技术发展(zhǎn)，谈一下对(duì)企业技术(shù)路线的影响有哪些？

　　在我们的高(gāo)比能量圆柱电 池中，比如18650、21700，基本(běn)全部采用的是硅含量(liàng)比较高的（材料）。

　　我的同事告诉我，亿纬锂能现在是(shì)使用硅碳负(fù)极（材料）最多(duō)的公司。

　　所以，我们(men)已经验证了硅碳负极是未来提高(gāo)电池高比能量的一个发展方向，这也是一个(gè)未(wèi)来应用广泛和持续发(fā)展的方向，这是第一点。

　　第(dì)二点，关(guān)于人工智能，从我(wǒ)们研究电池的流程(chéng)来看。

　　过去，我们常常会从正极材料(liào)或电解液配方等等某(mǒu)一个维度去解决问题。

　　但 现在，电池构成的体系中包括了正负极材料、粘接剂等等技术。

　　其中，电极中的(de)孔是电(diàn)池最核心的(de)构造部分，而电解液的配方中，功能添加剂的加入越来越(yuè)多。

　　所以，电池的验证也有了一系列很长的实验要求，在实验室里排下来(lái)动辄就是100个实验条件。

　　我们算了下，这100个实验条(tiáo)件做下(xià)来，差不多要(yào)花(huā)1000-2000万，这是一个（成本(běn)）非常高的流程。

　　但是，随着人工智(zhì)能的(de)发展，可以通过量化原理，加上我们过去的经验，排除许多不需要去(qù)做实(shí)验验证，可以大幅度提高实验效率、降低研发(fā)成本，这会给这个行业里的科研带来一个革命性的变化。

　　同时，人工智能和数
字化的升级，能够让生产(chǎn)的智能化(huà)水平进一步提升。

　　从而让每个电(diàn)芯的(de)质量都(dōu)得到 有效地(dì)控制和(hé)表达，让(ràng)客户拿到的电池就是一个数(shù)字化(huà)的电池(chí)。

　　最关注磷酸(suān)铁锂可循环的(de)性能

　　欧阳明高最后，花(huā)点时(shí)间来讨论一下绿色制造、环保和出海的(de)问题。

　　第一，我(wǒ)现在最关(guān)注(zhù)的是磷(lín)酸铁锂可循环(huán)的性能。

　　三元电池可回收的价值比
较高(gāo)，如果磷酸铁锂(lǐ)不能有效(xiào)回收，三元电池最终的全生(shēng)命周期成本可能会更低，我们非常关注(zhù)这一点。

　　我们不能想象将来有几百万吨的磷酸铁(tiě)锂打包堆在地球表(biǎo)面。

　　第二(èr)，所谓(wèi)的(de)碳(tàn)足迹，本身是(shì)个贸易(yì)壁垒的概念(niàn)。

　　不管你怎么做，都满足不(bù)了（他们的要求），唯(wéi)一能做的就是，把工(gōng)厂建到欧盟去 ，这样才能满足他们的(de)愿望。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 亿纬锂能刘金成：储能系统的降本不是依赖于电芯降价，大圆柱电池到了改变市场发展格局的时候