外资增持A股！持仓大曝光

外资对(duì)中国资产的动向持续受到(dào)市场关注。

记者查阅(yuè)数据发现，今年一季度，作为一类重要外资的QFII增持了多家A股(gǔ)上市(shì)公(gōng)司(sī)股(gǔ)票，这是近(jìn)期外(wài)资配置中国资产的(de)一个(gè)缩影。

一些外资对中国(guó)资(zī)产态度趋向积极的背后，是中国资产此前连续调整后进入价值(zhí)区间。此(cǐ)外监管推动上市公司强(qiáng)化分红和回(huí)购等一系列政(zhèng)策举措，也使得中国资产回报预期增强，推动相关资金回流或加大配置(zhì)力度。

多家A股上市(shì)公司股票获外资(zī)增持

数据显示，今年一季度，QFII增持了多家A股(gǔ)上市公司股票(piào)。

比如珀莱雅近日披露的2024年一季报显示，新加坡政府(fǔ)投(tóu)资公司当季度末持有珀莱雅约691.78万股，而在2023年末(mò)，新加坡(pō)政府投资公司持有珀莱雅约(yuē)289.03万股，这意味着(zhe)在今年(nián)一季度，新(xīn)加(jiā)坡政府投资公司大幅增持了(le)珀莱雅约402.75万股。

珀莱雅(yǎ)的情形不是个例(lì)。创源股份(fèn)近日披露的2024年一季报(bào)显示，截至今年一季度末，摩根(gēn)士丹利国际有限公司(sī)持有约320.57万股创源股份，持股数较去年底增加了约163.22万股。

记者发(fā)现，除了上述A股(gǔ)股票外，一些(xiē)QFII机(jī)构在今年一季度对(duì)包括万孚生物、华峰化学、万华化学等(děng)在内的多家A股公司股票进行了增持。

另外，数据还(hái)显示，不少QFII机构今(jīn)年一季(jì)度持续持有承德露露、物产金轮在内的多家A股上市公(gōng)司股(gǔ)票，且持股数(shù)保持基本稳(wěn)定。

另外，代表外资配(pèi)置A股的另一条重要通道——北向陆股通(tōng)资金也延续了净买(mǎi)入(rù)A股的步伐。数据显示，年初至今北向陆股(gǔ)通已累计净买(mǎi)入A股股票近500亿元(yuán)。

而就在上(shàng)周，高瓴旗下HHLR管理有限公(gōng)司(sī)已募(mù)集完成一只60亿的QFII基金，以加大中国资产(chǎn)配置(zhì)比例，继续投资(zī)A股市场。作为高瓴旗下独(dú)立的美元(yuán)二级市场投资管理平台，HHLR于2007年在新加坡(pō)注册成立，2012年(nián)经证监会批准取得QFII资格。公开资(zī)料显示，HHLR在A股的历史(shǐ)持仓包括宁德(dé)时代、紫金矿业、格力电器、万华化学等知(zhī)名上市(shì)公司(sī)，今年4月19日也增(zēng)持隆基绿能，持股比例增加至5%。

根据证券时报记者了解，上述QFII基金以投资科技型企业为主，尤其是新(xīn)质生产力方向。比如以新一(yī)代信息技(jì)术、生物技术、新(xīn)能源与(yǔ)新材料等为代(dài)表的(de)战略性新兴(xīng)产业，脑(nǎo)机接口、人形机器人等未来产业。在资金配置上，高瓴通过全链条的投资，除了用“共同孵化”模式促进(jìn)科创企业的种子生长(zhǎng)以外，也有VC、PE、并购业务，覆盖一、二级市场，用跨地域、跨领域的深度(dù)产业(yè)研究驱动，寻找到高创新(xīn)指数行业里的高质量(liàng)标的。新的QFII基金也(yě)将加大(dà)中国资产配置比例，继续(xù)投资(zī)于A股(gǔ)市场。

中(zhōng)东(dōng)资本引人注目

在此轮投资中国的外资机构和资金中，来自中东的资本比较引(yǐn)人关注。

比(bǐ)如就在4月22日晚间，A股上市(shì)公司恒力石化披露的(de)公告显示，沙特阿美拟向恒力集团(tuán)收购其(qí)所持有的占(zhàn)公司(sī)已发行股本百(bǎi)分之十加一股的股份。若按照恒力石化当前的(de)股价估算，沙特阿美上述股权投(tóu)资达百亿元级别。这也是沙特阿美在入股(gǔ)荣盛石化后拟再度耗巨资入(rù)股A股上市石化(huà)企业(yè)。

2024年(nián)以来(lái)中东资本也加大了(le)调研A股公司的力度，包括阿布扎比投资(zī)局、阿(ā)曼国家总储备基金等中东投资机构现(xiàn)身于晶盛机电、科博达、中控技术等上市(shì)公(gōng)司的(de)机构调研名单(dān)，相较于(yú)去年同期调研力度有所加大，具体行(xíng)业集中在电力设备(bèi)、汽车、医药生(shēng)物(wù)等。此外，沙特公共投资基金、沙特投资部、沙特国家(jiā)养老基金和沙特阿拉伯国家石油(yóu)公(gōng)司（即沙特阿美）集体现身晶(jīng)科能源的(de)机构调研名单。

记者此前采访多位和中东资本(běn)密切接触的一二级(jí)市场投资人，均表(biǎo)达了一致的看法，中东资本加大对中国资产的配置是一个趋势，一方面为了平衡在全球的(de)资产配置，不过度依赖(lài)某(mǒu)一个国(guó)家的产品资源技术供给，另外一方(fāng)面中(zhōng)东多国在促进经(jīng)济结构转型(xíng)，实现多元(yuán)化发展方向都会砸重金，中国的公司能提(tí)供符合其转型需要的技术、产品(pǐn)，成为很好的合作伙伴(bàn)。

中国(guó)资产吸引力正在增强

在此前年份中国权益(yì)类资产(chǎn)价格(gé)出现(xiàn)连续(xù)调整后，中国资产的(de)吸引力(lì)已有所(suǒ)增强。

数据显示，在过去(qù)2022年(nián)至2023年间，上证指(zhǐ)数连续两年(nián)调整，恒生指数则在(zài)2020年至2023年(nián)期间连(lián)续四年调整，市场的(de)持续调整使得中国权益类资产逐渐(jiàn)进入价值区间。

有外资(zī)机构认为，中国公司吸(xī)引力已增(zēng)强，其认为的原(yuán)因包括(kuò)目前(qián)海外投资者依然是低配中国(guó)资产，边(biān)际改善(shàn)的变量可以(yǐ)带来资金回(huí)流(liú)。

此外，在政策方面，强化(huà)分化和回购，也被一些外资机构认为增强(qiáng)了中国公司的投(tóu)资价值。

记者发现，今年(nián)以来，不论是在A股市场，还是港股市场，中国公司均(jūn)加强了分(fēn)红和回购的力度。比如一些在港上市的互联网龙头公司今年以来加大(dà)回购力度，不仅展现出公司对自身发展的信心，也展现出对投资者的友(yǒu)好态(tài)度(dù)，吸引了(le)海外资金的(de)回流，也推动了相关公(gōng)司股价的强劲反弹。数据显(xiǎn)示，年内推动大举(jǔ)回购的公司中(zhōng)，腾讯控股股价自年内低位最大反弹幅度超过30%，美团(tuán)自年内低位最(zuì)大反弹幅度则已超过80%。

在其它一些政策方面，中国资产对(duì)外资的吸引力也(yě)在(zài)进一步增强。

比如近日，商务部、外交部、国家发展(zhǎn)改革委、科技部、工业和信息化部、中国人民(mín)银(yín)行、税务总局、金融(róng)监管总局、中国证监会、国家外汇局十部门联(lián)合印发《关于进一步支持境外机(jī)构投资境内科技(jì)型(xíng)企业的若干政策措施》（简(jiǎn)称《若干(gàn)措施》）。《若干措施》聚焦境外机构业务特点和境内科技型企业发(fā)展需求，提出优化管理服务、加大融资(zī)支持、加强交流合作、完善退出机制(zhì)4方面16条(tiáo)具(jù)体(tǐ)措施，要求各(gè)地有关部门加强配合、整合资源(yuán)、优化服务(wù)，共同做好境外机构投(tóu)资境(jìng)内科技型企业各项工作，推动形成综合化科技金融服务体系(xì)，更好发挥(huī)金融对科(kē)技创(chuàng)新的支持作用。

近期多(duō)家外资(zī)巨头也通过申请QFII/RQFII资格布局中国资本市场，地区(qū)来看涵(hán)盖了新加坡、澳大利亚、英国等多(duō)个国家(jiā)。有(yǒu)来自香港的对冲基金基金(jīn)经理透露，内地发布措施，鼓(gǔ)励企(qǐ)业赴港上市，近期香港市(shì)场也比较活(huó)跃，海(hǎi)外资金回(huí)流趋势明显，可(kě)以看出，外(wài)资机(jī)构的风向转变(biàn)，反映出中国经(jīng)济(jì)与资(zī)本市场在境外投资者组合管理中的地位正发生变化。

责编：叶(yè)舒筠

校对：冉燕青

外(wài)资对中国资产的动(dòng)向持(chí)续受到市场(chǎng)关注。

记者查阅数据发现，今年一季度(dù)，作为一类重要外资的QFII增持了多(duō)家A股上市公司股票，这是近期(qī)外资配置中国资(zī)产的一(yī)个缩影(yǐng)。

一些(xiē)外资对(duì)中国资产态度趋(qū)向积极的(de)背后，是中国资产此前连续调整(zhěng)后进入价值区间。此外监管(guǎn)推动上市公司强化分(fēn)红和回购(gòu)等一系列政策举措，也使得中国资(zī)产回报(bào)预期增强，推动(dòng)相关资金回流或(huò)加(jiā)大配置力度。

多家A股上市(shì)公司股票获外资(zī)增持

数据显示，今年一季度，QFII增持了多家 A股上市公司(sī)股(gǔ)票(piào)。

比如珀(pò)莱(lái)雅近(jìn)日披露的2024年一季报显示，新(xīn)加坡政府投资公司当季度末持有珀莱雅约691.78万股，而在2023年末，新加坡(pō)政府投资公司持有珀莱雅约289.03万(wàn)股，这意味着在今年一季度，新加(jiā)坡政府投资公(gōng)司大幅增持了(le)珀莱雅约402.75万股。

珀莱雅(yǎ)的情形不是个例。创源股份近日披露的(de)2024年一(yī)季报显示，截(jié)至今年一季度(dù)末，摩根士丹利国际有限公(gōng)司持有(yǒu)约320.57万股创(chuàng)源(yuán)股(gǔ)份，持股(gǔ)数较去年底增加了约163.22万股。

记者(zhě)发现，除了上述(shù)A股股(gǔ)票外，一些QFII机构在今年一季度对包括万孚生物(wù)、华峰化学、万华化学等在内的多家A股公司股票(piào)进行了增持。

另外(wài)，数据还(hái)显示，不少QFII机构今年一季度持续持有(yǒu)承德露露、物产金轮在内的(de)多家A股上(shàng)市公司股票，且持股(gǔ)数保持基本稳定。

另外，代表外资配置A股的另(lìng)一条重要通道——北向陆(lù)股通资金也延续了净买入(rù)A股的步伐。数据显示，年(nián)初至今北向陆(lù)股通已累(lèi)计净买入A股股票近500亿元。

而就在上(shàng)周(zhōu)，高瓴旗下HHLR管理有限公司已募(mù)集完成一只(zhǐ)60亿(yì)的QFII基金(jīn)，以加大中(zhōng)国资产配置比例，继(jì)续投资A股市(shì)场。作为高瓴旗下独立的美(měi)元二(èr)级市场(chǎng)投资管理平台，HHLR于2007年在新(xīn)加坡注册成立，2012年经证监会(huì)批(pī)准取得QFII资格。公开资料显示，HHLR在A股的历史持仓包括宁(níng)德时代、紫金矿业、格力电器、万华化学等知名上市公司，今(jīn)年(nián)4月19日也增(zēng)持隆基绿能(néng)，持股比(bǐ)例增加至5%。

根据证券时报(bào)记者了解，上述QFII基金以投资科技型企业为主(zhǔ)，尤其是(shì)新(xīn)质生产力方向(xiàng)。比如以新一代信息技术、生物技术、新能源(yuán)与新材料等为(wèi)代表的战略(lüè)性新兴产(chǎn)业，脑机接口、人形机器人等未来产业(yè)。在资(zī)金配置上，高瓴通过(guò)全(quán)链条的投资，除了用“共同(tóng)孵化”模式促进科创企(qǐ)业的(de)种子生长以外，也有VC、PE、并购业务，覆盖一、二级市场(chǎng)，用(yòng)跨地域、跨领域的(de)深度产业研究驱动，寻找到(dào)高创新指数行业里的(de)高质量标的。新的QFII基金也将加大(dà)中国资产配置比例(lì)，继续投(tóu)资于 A股市场。

中东资本引人(rén)注目

在此轮投资中国的外(wài)资(zī)机构和资金中，来自中东的资本比(bǐ)较引人关注。

比如就在4月(yuè)22日晚间，A股上市公司恒力石化披露的公告显(xiǎn)示，沙特阿美拟向恒(héng)力集团收购其所持有的占公司已发行股本百分之十加一(yī)股的(de)股份。若(ruò)按照(zhào)恒力石化当前的股(gǔ)价(jià)估算，沙特阿美上述股权投资达百亿(yì)元级别。这也是沙特阿美在入股荣盛石化后拟再度耗巨资入股A股上市石化企业。

2024年以来中东资本也加大了调研A股公司的力度，包括阿布扎比投资局、阿(ā)曼(màn)国(guó)家总储备基金等中东投资机构现身于晶(jīng)盛机电、科(kē)博达、中控技术等上市公司的机构调研名单，相较(jiào)于去年同期调研力度有所加大，具体行业(yè)集中在电力设备、汽车、医药(yào)生物等(děng)。此外，沙特公共投资基金、沙(shā)特投资部、沙特国家养老基金(jīn)和沙特阿拉伯国家石油公司（即沙特阿美）集体现身晶科(kē)能(néng)源的机构(gòu)调研名单。

记(jì)者此前采访多位和中东(dōng)资本(běn)密切接触的一二级(jí)市场投资(zī)人，均表(biǎo)达(dá)了一致的看法(fǎ)，中东资本加大对中国(guó)资产的(de)配置是一个趋势，一方面为了平衡在全球(qiú)的资产配置，不过度依赖(lài)某一个国家的产品资源技术供给，另外一方(fāng)面中东多(duō)国在促进经济结构转型，实现多元化发(fā)展方向都会砸重金，中国(guó)的公(gōng)司能(néng)提供符合其转型需要的技(jì)术、产品，成为很(hěn)好的合作(zuò)伙(huǒ)伴。

中国资产吸引力正在增强

在此前年份中国(guó)权益类资产价格出现连续调整后，中国资产的吸引力已有所(suǒ)增强。

数据显示，在过去2022年至2023年间，上证(zhèng)指数连续两(liǎng)年调整，恒生(shēng)指数则在2020年(nián)至(zhì)2023年期间连续四年(nián)调整，市(shì)场(chǎng)的持续(xù)调整使(shǐ)得中国权益类资产逐渐进入价值区间(jiān)。

有外资机构认为，中国(guó)公司(sī)吸引力已(yǐ)增(zēng)强(qiáng)，其认为(wèi)的(de)原因包括目前海外投资者依然是低配中国资(zī)产，边际改善的变量可以带来资金回流。

此(cǐ)外，在政策方面，强化(huà)分(fēn)化和回购，也被一些外资机构认(rèn)为增强了中国公司的投资价值(zhí)。

记者发(fā)现，今(jīn)年以来，不(bù)论是在(zài)A股(gǔ)市场，还是港股市场，中国公司均加强了分红和回购的力度(dù)。比如一些(xiē)在港(gǎng)上市的互联网龙头公司今年以来加大回(huí)购力度，不仅展现出公(gōng)司对(duì)自身发展的信心，也展现出对投资(zī)者的友好态(tài)度，吸引了(le)海外(wài)资金的回流，也推动了相关公(gōng)司(sī)股价(jià)的强劲反弹。数据显示，年内推动大(dà)举回购的公司中(zhōng)，腾讯控股股(gǔ)价自年内低位最大反弹幅度超过(guò)30%，美团自年内低位最大反弹幅度则已超过(guò)80%。

在其它(tā)一些政策方面，中国资产对外资的吸(xī)引力也在进一步增强。

比如近日，商务部、外(wài)交部、国家发展改革委(wěi)、科(kē)技部(b外资增持A股！持仓大曝光ù)、工业(yè)和信息化(huà)部、中国人民银(yín)行、税务总局、金融监(jiān)管总局、中国证监会、国家外汇局十部门联合印发(fā)《关于进一步支(zhī)持境外机构投资境内科技型企业的若干政策措施》（简称(chēng)《若干(gàn)措施》）。《若干措施》聚焦(jiāo)境外机构业务特点和(hé)境内科技型企业发展需(xū)求(qiú)，提出优化管(guǎn)理服务、加大融资(zī)支持(chí)、加强(qiáng)交流合作、完善(shàn)退出机制4方面16条具体措(cuò)施(shī)，要求各地(dì)有关部门加强(qiáng)配合、整合资源、优化服(fú)务，共同做好(hǎo)境外机构投资(zī)境内(nèi)科技型企业各项工作，推动形成综合化科技金融服务体系，更(gèng)好发挥金融对科技创新的支持作用。

近期多家(jiā)外资巨头也通过申请QFII/RQFII资格布局中国资本市场(chǎng)，地区(qū)来看涵盖了新加坡、澳大利亚、英(yīng)国等多个国家。有来自香港的对冲基金基金经理透露，内地(dì)发布措施，鼓励企业赴港上市，近期香港市场(chǎng)也比较活跃，海外资(zī)金回流(liú)趋势明显，可以看出，外资机构(gòu)的风向转变，反映(yìng)出中(zhōng)国经济与资本(běn)市场在境外投资者组合管(guǎn)理(lǐ)中的地位正(zhèng)发生变化。