人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新

　　● 本报记者 陈露

　　中国证券报记者近日调研了解到，多家保险公司已上新预
定利率2.5%的普(pǔ)通型保险产品(pǐn)，包括年金险、终身(shēn)寿险、重疾险等。多位保险经纪人向记(jì)者表(biǎo)示，与预(yù)定利率(lǜ)3.0%的产品相比，新上(shàng)市的(de)保险产(chǎn)品保费有所上涨。

　　业内人士表示，在利(lì)率下行(xíng)背景下，保险资金投资收益率持续承压(yā)，降低负债成本是资产负债匹配的内在要求(qiú)。预定利率(lǜ)下调有助于(yú)降低人身险(xiǎn)公司负债成本、化解利差损风险，促进(jìn)行业可持续(xù)发展。

　　陆续上线新产品(pǐn)

　　根据监管要求，自9月(yuè)1日起，新备案的普通型保险(xiǎn)产品预定利率上限(xiàn)为2.5%。预定利率超过上限(xiàn)的普(pǔ)通型保险产品停(tíng)止销售。多(duō)家保险公司9月1日前陆续(xù)停售预定利率3.0%的普通型保险产品。此外，多家保险公司已上线新产品。

　　某(mǒu)保险公司保险代理人(rén)告诉记者，9月1日起(qǐ)，该公司上新了一款定期寿险产品，预定利率(lǜ)为2.5%的增额(é)终身寿险和重疾险产品目(mù)前还未上新。一位保险经纪人告(gào)诉记(jì)者：“我们合(hé)作(zuò)的保险公司陆续上线新产品，包括增额终身寿险(xiǎn)、重疾险(xiǎn)、年金险等，最近每(měi)天开早会都在培训学习新产品。”

　　多家保险公(gōng)司通过微(wēi)信 公众(zhòng)号发布(bù)新产品上市的消息(xī)。比如，工银安(ān)盛人寿(shòu)上(shàng)新多(duō)款增额(é)终身寿险、两全保险(xiǎn)、重疾险产品；中(zhōng)英人寿推(tuī)出一款两全保险产品(pǐn)；建信人寿(shòu)推
出新的增额终身寿险产品；复星联合(hé)健康推(tuī)出多款重疾险产品(pǐn)。部分新上架的产(chǎn)品(pǐn)保障责任较(jiào)此前有(yǒu)所升级。比如，有少儿重疾险增加了基础保障责任、特需医疗服(fú)务 、专家(jiā)视频问诊等增值服务。

　　对于消费(fèi)者来说，预(yù)定利率下调后，保险产品价格或迎来上涨。上述保险(xiǎn)经纪人告诉记者，下(xià)调 后，交同样的(de)保费，增额终身寿险、年金险等储蓄类保险产(chǎn)品的收(shōu)益会较此前有所(suǒ)降(jiàng)低；重疾险(xiǎn)等保障(zhàng)类保险产品的保费有所上涨，以某(mǒu)款重疾险为例，同样的保险保障责任(rèn)，保费较之前上涨约30%。

　　促进(jìn)行(xíng)业可持续发展

　　业内人士认为，保(bǎo)险产品预定利率下调后，或在短期内对保费收入(rù)产生冲击，但长期来看，有助于化解行业利差损风险，促进行业可持续发展。

　　记者调(diào)研了解到，不少消费者(zhě)在(zài)预定利率下调之(zhī)前赶“末班车”投保。部分上市险企披露的数据显示，8月(yuè)保(bǎo)险保费(fèi)收入有所上升。中国人寿公告显示，该公司2024年前(qián)8个月累计实(shí)现保险保费收入5649亿(yì)元，同(tóng)比增长5.9%；8月单月保险保费收入(rù)为414亿
元，环比增长22.12%。

　　上述保险代理人告(gào)诉记者：“8月，不少消费者投保热(rè)情较高(gāo)，赶在预定利率3.0%的(de)产品下架前投保，8月最后几天(tiān)核保部(bù)同事(shì)一直在加班，我们分公司(s人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新ī)在8月31日当天合计收到(dào)的保费金额相当于此前一个月的保费金额。由于前段(duàn)时间消费者的保险需(xū)求集中释放(fàng)，9月(yuè)这几天投保人(rén)明显(xiǎn)减少。”

　　业内人
士认为，预定利率下调后，保险产品价格有所上涨、收益率下降，吸引力或有(yǒu)所减弱，再加上部分消(xiāo)费者保险需求提前释放，或在短期
内对保费收入产生冲击。

　　中信(xìn)建(jiàn)投非银金融(róng)首席分析师(shī)赵然表示，短期来看，在旧产品停售前(qián)，居民对(duì)储蓄险的(de)需求会迎来一波集中(zhōng)释放，进一步提振新单保(bǎo)费(fèi)增速(sù)。在旧(jiù)产品停售后，部分需求提前透支可能导致新单保费增速出现下滑，但新业务价值(zhí)率可能(néng)会(huì)受预定利率下调的影响而有所(suǒ)改善。

　　赵然认为，近年
来长端(duān)利率趋势性下行，保险资金投资收益率持续承压，降低负债成(chéng)本是资产负债匹
配的内在要求。长期来(lái)看，预定利率(lǜ)下调有助于降低人身险(xiǎn)公司的刚性负债成本，有利于防
范化解(jiě)利差损风险和(hé)行业(yè)的(de)长(zhǎng)期稳健发展。

　　增加分红险销售占比

　　业内人士认为，预定利(lì)率下调后，分红(hóng)险的吸引力有望提升。多家上市(shì)险企管理层透露，未 来将提升分红险的销售占比。

　　据悉，分红险(xiǎn)的收益分为保证收益(yì)和非保证收益两部分(fēn)。保证收益就是预定利率，是分红险产(chǎn)品定(dìng)价时为保单设计(jì)的利率，写入合同；非保证收益(yì)是分红，受保(bǎo)险公司投资能力影响，具有不确定性(xìng)。当前，分红险产(chǎn)品的预定利率上限为2.5%，自10月1日起，新备(bèi)案的分红型保险产(chǎn)品预定(dìng)利率上限将调(diào)整为2.0%。

　　东莞证券分析(xī)师吴晓(xiǎo)彤认为，在低利率环境下，分红险的(de)“保底+分红”价值凸显，各寿险公司主打产(chǎn)品(pǐn)或逐步从增(zēng)额终身寿险切换至分红险，有利于险(xiǎn)企更好人身险预定利率调降 多家保险公司产品上新地应对利率(lǜ)下(xià)行周(zhōu)期资(zī)产配置的压力和投资收益波动，对分散部分利差损风险也有积(jī)极(jí)意义。

　　太(tài)平人寿总经理(lǐ)程(chéng)永(yǒng)红在中 国太平中期业绩发布会上预计，2024年后四个月分红险占比会有大幅(fú)提(tí)升，明年分红险占比将在50%以
上。

　　中国太保总精算师兼财务负责人张远瀚表示，随着预定利(lì)率的下调和(hé)宏(hóng)观环境的变化，公司(sī)原来的产品结构已经不太适(shì)合客户需求，未来将从保障型业务转向分红型业务。长期来看，分红(hóng)型产品占比有望超过50%。

　　新华保险副总裁、总精算师龚兴峰表示，一方面要做优传统(tǒng)险，另一方面要在分红险(xiǎn)领域(yù)发力，满足客户对于保障、储蓄以及资产传承等多方面需(xū)求，从而使得分红险与传统险(xiǎn)均衡发展，也希望通
过发(fā)展分红险带(dài)来新的(de)业务增长动力和增长(zhǎng)红利。

责任编辑：张文

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