AI成 果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好

来源：@财联社APP微博

财联社(shè)8月31日讯（记者 王碧微）今年上半年，消费电子产业链终于告别 寒冬(dōng)，果链们(men)的业绩也集体向好。财联社记者(zhě)梳理主 要
果链企业上(shàng)半年业绩发现，统计企 业中超七成果链公司实现净利润增长，其中果链三巨头(tóu)立讯精密（002475.SZ）、蓝思科
技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）均实现20%以上增(zēng)幅，“消费电子回暖”“产品(pǐn)结构改变”“AI促进需求增长”成为果链(liàn)厂商的财报(bào)关键词。

进(jìn)入下半年，备战iPhone16成为果链们的重中之重。9月初，苹果(guǒ)即将举办秋(qiū)季发布会，苹(píng)果首(shǒu)款搭载苹果智能（Apple Intelligence）的(de)新机Phone16将
正式登场。业内人士(shì)认为，在AI等(děng)因素的带动(dòng)下，iPhone 16出货(huò)预(yù)期将高出前作。同时，AI的落地也催(cuī)生出了对主控芯片、内存等领(lǐng)域更高的需(xū)求(qiú)，对于果(guǒ)链们而言，或迎来新的机遇。

果(guǒ)链(liàn)业(yè)绩(jì)集体向好(hǎo)

今年，消费电子(zi)进入(rù)底部回暖阶(jiē)段，Counterpoint公布的数据显示(shì)，2024年上半年中国智能手机市场(chǎng)销量同比增长4%。大环境向好(hǎo)，叠加果(guǒ)链们的“第二增长曲线”进入成长期，今年上(shàng)半年(nián)果链业绩集体实现增长。

财联社记者统计的A股18家主要果链公司(sī)上半年业(yè)绩发现，相较于去年大幅下(xià)滑、净(jìng)利亏损频现的局面，今年上(shàng)半(bàn)年全部统计企业(yè)均实现正向盈利，其中13家(jiā)企业实现净(jìng)利(lì)润增长。

“消费电子(zi)回(huí)暖”“产(chǎn)品结构改变”“AI促(cù)进需求增(zēng)长”等表述在果链们的
财报频现。

以果链三
巨头为例，歌尔股份在财报中明确表示“全球消费电子(zi)行业有所复苏，部(bù)分新兴智能(néng)硬(yìng)件(jiàn)产品(pǐn)市场需求回暖 ”，还称AI的端侧发展为消费(fèi)电子行业带来 更多机遇。今年 ，歌尔(ěr)股(gǔ)份毛利率修(xiū)复(fù)明显，较上年同期提升(shēng)了(le)4.22个百分点。

歌
尔股(gǔ)份证券部人士告诉财(cái)联社 记者，盈利(lì)能力提升主(zhǔ)要是由智能硬(yìng)件和智能声学(xué)整机的稼动率改善以及产品结构的变化带来。“原来有一部分毛利比较低的产品(pǐn)（智能家用电(diàn)子游戏机），目前(qián)营收占(zhàn)比下降了。”

蓝思(sī)科技亦在财报中表示“积(jī)极拥抱(bào)智能终端产品(pǐn)向AI升级的产业风口(kǒu)”，AI落地端侧(cè)成为公司业绩(jì)增长的重 要驱动(dòng)力，财报显示，公司智能手机与电(diàn)脑(nǎo)类业务(wù)实现营收240.2亿元，同(tóng)比增AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好长48.87%。

立讯精密方面，除了AI落地端(duān)侧 外，AI促进的通讯板(bǎn)块(kuài)需求(qiú)，以及“车路云”时代开启带来的汽车(chē)板(bǎn)块需求成(chéng)为业绩(jì)增长(zhǎng)重点。上半(bàn)年，立讯精密的消费电子业务板块实(shí)现营收855.48亿(yì)元，同(tóng)比增长3.25%；通讯业务板块实现营收74.65亿元，同(tóng)比增长21.65%；汽车(chē)零部件业务实现营收47.56亿元，同比增(zēng)长48.30%。计算发现，汽车及通
讯板块合计带来(lái)的营收(shōu)增幅已经(jīng)达到28.78亿元，超过消费电子(zi)的26.91亿元。

不过，并非所有转(zhuǎn)型者都进(jìn)入高增(zēng)长 期。领益智
造（002600.SZ）上半年(nián)营收同比增长25.06%，但净(jìng)利润同比下降44.53%。其证券(quàn)部人(rén)士告诉财联社(shè)记者(zhě)，盈利能力下滑主要系新产品盈利能力较(jiào)弱导致。“我(wǒ)们(men)的手机、PC、平板、AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好n id="stock_sz300024">机器人这些业务收入是有增长的，而且(qiě)增长比较快(kuài)，但是有些新产品它确实跟原有的业务盈(yíng)利(lì)能力是有差距的，所 以导(dǎo)致毛利率下滑。”

料 iPhone16出货量超过15系列

进入下半年，随着iPhone16的发售日期临近，果(guǒ)链们的(de)一举一动再度受到各方关注。从目前各方消息(xī)来看，iPhone16的备货量预计大于iPhone 15。

财联社记者此前从劳务中介处获悉，果链企业今年招工需(xū)求较大，且招工力度强于去年。德(dé)赛电池（000049.SZ）证券部人士也(yě)在7月下旬告诉财联社记者，“目前我们(men)的产能利用(yòng)率对比去年同期略微有一些增长。”

CounterpointResearch还在近日发布报告(gào)称，iPhone 16系列的面板已于7月(yuè)开始出货。新品系列的面板出(chū)货量比2023年6月和7月的
iPhone 15系
列高出20%。

不过，这并不(bù)意味着16系(xì)列的备货量要高出15系(xì)列20%之多。Counterpoint Research高级分析(xī)师Ivan Lam告诉财联社记者，Phone 16 pro/pro max的屏幕不(bù)同与(yǔ)iPhone15 Pro/Pro max的尺寸，面板备货稍高更趋向(xiàng)于(yú)策略备货。

Ivan Lam进一步表示：相(xiāng)对于iPhone15去年下(xià)半年的表现(xiàn)，我(wǒ)们把iPhone 16的出货量预期向上(shàng)提升了2到3个百分点，并(bìng)预期苹果(guǒ)iPhone 16和iPhone15价格基本持(chí)平。“iPhone 16出货量预期(qī)增加有两方面因素影响，一方(fāng)面(miàn)是AI对于换机的推动；另一方面则是来自于苹果手机在一些新兴市场的增长，iPhone 16在中
美日等传统市场(chǎng)的增加预期幅 度较小，但在亚非部分地区增长预期则(zé)较大。”

此(cǐ)外(wài)，大模型落(luò)地手机，也
促(cù)进了手机部分硬件需(xū)求(qiú)提升。

“各方面要求都(dōu)有所提高，对主控芯片、内存等硬件(jiàn)的要(yào)求都会更高，这样
AI在端侧才能(néng)跑得顺。”Ivan说道。在此情况下，果链(liàn)们机遇与挑战并存。

或因16系列被寄予高(gāo)预期，近期果链在资(zī)本(běn)市(shì)场(chǎng)上迎来新行情。30日(rì)，领益智造涨停(tíng)，歌尔股份股价增幅达8.26%、立讯精密涨(zhǎng)超5个点。

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