上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者(zhě) 张(zhāng)艳芬李颖(yǐng)超(chāo)

随着对房(fáng)地产、传统(tǒng)基建等(děng)信贷投(tóu)向的(de)结构调(diào)整，绿色金(jīn)融正成为银行业发(fā)力的增量业务。

从已披露2023年年报的上市银行数据看，六大国有银行以及兴业银行、中信银行、招商银行、光大银(yín)行(xíng)、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信贷余额合计已突破20万(wàn)亿元。其中，工农中(zhōng)建四大国有大行不(bù)仅绿色(sè)信贷(dài)规模均站上(shàng)了3万亿元，而(ér)且增量均(jūn)超过1万亿元，增幅达到三成至五成。可(kě)以说，上(shàng)述每家银行绿色金融业务实现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社(shè)会和公司治理（ESG）等绿(lǜ)色理念相关因素逐步纳入金融机构考(kǎo)核，银行业绿色金融业务(wù)逐年创新，绿色信贷规模拾(shí)阶而(ér)上。机构预(yù)测，绿色(sè)信贷或(huò)在未来10年(nián)将成为增速最(zuì)快、占比最大的贷款类(lèi)型。

实(shí)现跨越式发展

自(zì)“双碳”战略提(tí)出(chū)至今，绿(lǜ)色产业升级、清洁能源产(chǎn)业及节能(néng)环保成为主要增(zēng)长的贷款去(qù)向。商业(yè)银(yín)行作为实体经济融资的主力供给方，近3年(nián)的绿色信贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角度出发，绿色(sè)贷款是我国绿(lǜ)色金融体系的最大构成部分(fēn)。

从信贷规(guī)模看，截至2023年年末，绿色(sè)信贷余额(é)站上万亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业银行以及(jí)中国(guó)银行，四大(dà)国有大行的绿(lǜ)色贷款规模均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿(yì)元(yuán)、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银(yín)行、邮储银行(xíng)的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿(yì)元；股(gǔ)份行中的兴业银行(xíng)绿色信贷规模(mó)与交行比肩，也(yě)站上了8000亿元的(de)规模水平。

再往下，多数(shù)股份行的绿色信贷规模在(zài)2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行(xíng)以及(jí)浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也保持着高速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了(le)三成以上，分别为41.09%和35.73%。也(yě)就是说，工农中建四家大行(xíng)的绿(lǜ)色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款(kuǎn)分别新增1.4万亿(yì)元、1.35万亿(yì)元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投(tóu)放在(zài)银(yín)行(xíng)内部各板块之间的比(bǐ)重也在逐步增大。建设银行绿色贷款余(yú)额为3.88万亿元，占(zhàn)贷款总额比(bǐ)重(zhòng)较上(shàng)年提升逾(yú)3个百分点。

与国(guó)有(yǒu)大行一样，股(gǔ)份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增(zēng)长。2023年，光大银行(xíng)、民生银(yín)行、浙商(shāng)银行以(yǐ)及中信银(yín)行增(zēng)速分别为(wèi)57.44%、46.87%、39.41%以及(jí)37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款增速。

其中(zhōng)，兴业银行还披露了整体绿色金(jīn)融融资余额，该行由2020年年末的(de)1.16万亿(yì)元增至去年(nián)的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款(kuǎn)收息率与对公贷款基本持(chí)平，不良贷(dài)款率为0.41%。基本盘中(zhōng)，该行绿色金融贷(dài)款占企金贷款比重提升(shēng)9.93个百分点(diǎn)至25.56%，房地产(chǎn)贷款占(zhàn)企金贷款比重下(xià)降至13.82%。

产品体系愈加(jiā)丰富(fù)

虽然我国(guó)绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融(róng)产品体系的(de)丰富程度有待提升(shēng)。从年(nián)报(bào)看，各家银行也在(zài)逐步探索多层次的绿色投融资产品体(tǐ)系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金(jīn)融产品和服务创新。

在绿色(sè)债(zhài)券方面，着眼于绿(lǜ)色债券的发行、承销、投资和做市，不(bù)少银行积极于债券端探(tàn)索各类投融资服务方(fāng)式。

2023年债券(quàn)产品(pǐn)的“首单(dān)”探索颇多。工商银行于2023年创新发行了该行首只全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行(xíng)于2023年成功发行全球首批共建“一带一路”主(zhǔ)题绿色债券和全球(qiú)首笔美元可持续发(fā)展挂钩贷(dài)款债券；招商银行(xíng)去年在境外发行全球首(shǒu)笔蓝色浮息债(zhài)券，发行规模4亿美元，募集资金用于支持(chí)可持(chí)续水资源管理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备(bèi)改造换代、周(zhōu)期较长等特点，在服务绿色转型发展上(shàng)具备(bèi)独特(tè)优势。当前(qián)逾半数金融租赁公(gōng)司已将绿色(sè)租赁作为重点业务(wù)来发(fā)展，探索“租赁+”多种(zhǒng)模式(shì)在助力绿(lǜ)色金融(róng)发展，不少银行旗下金(jīn)融(róng)租赁公(gōng)司绿色金(jīn)租(zū)资产占比已达五(wǔ)成(chéng)左右(yòu)。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁(lìn)+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中(zhōng)式风电光伏租赁业务，发展分布式光伏、分散式风电(diàn)租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡租(zū)赁(lìn)业务。截至2023年年末，该公司绿色租(zū)赁资产余额687.70亿元，较上年(nián)年末(mò)增长2上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富4.7%；占租赁(lìn)资产总额67.9%，较上年年末(mò)提升2.5个百分点。

建信金(jīn)租绿色资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产(chǎn)余额473亿元(yuán)，占(zhàn)一般租(zū)赁业务的(de)比重较上年提升8.77个百(bǎi)分点。招银金租2023年绿色租赁业务投(tóu)放额达到了(le)547.21亿元，占(zhàn)招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业(yè)务2023年年(nián)末余额1215.00亿元，较(jiào)上年(nián)年末增长15.31%。

在理财公司协同方面，理财资金(jīn)亦成(chéng)为绿色债(zhài)券投资的(de)重要资金(jīn)来源，理财公司也是发(fā)行绿色主题(tí)理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发行ESG主题理财产品26只，年(nián)末ESG主题理财产品共50只(zhǐ)，规模(mó)368.83亿元。交银理财2023年(nián)新(xīn)发ESG主题策略产品4只，规模(mó)合计48亿元，年末存量ESG主题策略产(chǎn)品总规模合计63.8亿元(yuán)。浙商银行也在2023年发行了该行首(shǒu)笔ESG理(lǐ)财产品，募集资金规模(mó)5000万元，资金优先投资于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色产业。

另外，银行旗(qí)下保险公(gōng)司(sī)亦通过股权投资、配置绿色地(dì)方政(zhèng)府债、债(zhài)权投资(zī)、发行产品(pǐn)等方式助力绿色金融发展。

与理财、保险公司一(yī)样，银行旗下基金公司、信托公司(sī)也是绿色金(jīn)融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产(chǎn)品布局的主要方向，持续完善ESG基金产品谱系。

组织架构、考核(hé)评(píng)价等(děng)

配套机制正(zhèng)在建立(lì)

有银行信贷(dài)部门人士告诉证券时报记者，由于(yú)绿色低碳发展(zhǎn)通常离不开前期的高成(chéng)本、高投入，而后期的绿色效益回报期(qī)又相对较长，绿色金融的大力(lì)发展(zhǎn)就显得尤为重要。

绿色(sè)金融带来的收益亦(yì)是可期待的。以国内最早发力绿(lǜ)色金融业务的兴业银(yín)行为例，该(gāi)行2023年年末(mò)的公司绿色(sè)金融客户较上年年(nián)末增(zēng)长17.83%至(zhì)5.83万(wàn)户，其中，深绿客户（客户主营范围符(fú)合绿色产业指导目(mù)录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平(píng)均(jūn)水平，绿色金融(róng)客户的(de)综合效益不断(duàn)提升。

从整个金融(róng)行业来看，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下把握创新的(de)风口所在。自2020年开始(shǐ)，诸(zhū)如气候(hòu)风险压力测(cè)试(shì)等内(nèi)容便频繁出现在各大中资银行的年报和清单(dān)当中。这表(biǎo)明，金融业面对挑战，正快马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融(róng)业务不难(nán)发现，各家银行(xíng)首先从(cóng)战略上早已重视，并逐步(bù)加强(qiáng)绿色金融的布局。在体制(zhì)机制方面，设立绿(lǜ)色金融委员会，试(shì)点绿色支行、事(shì)业部，或设置绿色金融专职(zhí)机构等；在激励机制上坚持考核引导，将绿色(sè)金融纳入考核指标体系；在资源配置方面(miàn)，针(zhēn)对行业(yè)项(xiàng)目融资需求，配置专项信贷资源。

在战略层面，交通银行构建(jiàn)“2+N”绿色(sè)金融(róng)政(zhèng)策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点(diǎn)任务，具体到“十四五”期(qī)末，该行绿色贷款目标(biāo)为(wèi)余(yú)额不低于8000亿元，力(lì)争达到1万(wàn)亿元(yuán)。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品(pǐn)集成、审批政(zhèng)策、考核评(píng)价、区(qū)域发展(zhǎn)等。

在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支(zhī)行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该支行(xíng)绿色(sè)信贷规模8.74亿元，占(zhàn)支行整体信贷资产规模的93.58%，较(jiào)上年(nián)年末提高了56个百分点。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿(lǜ)色(sè)金(jīn)融经济资本计(jì)量差异化政(zhèng)策，扩大绿色金融经济资本计量范围，针(zhēn)对绿色金(jīn)融等业务设置90%经济资(zī)本调节系(xì)数；为具有显(xiǎn)著碳减排效益的绿色项目提(tí)供(gōng)优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予15个(gè)内部资金转移定价基点(diǎn)的优惠(huì)。

“考(kǎo)虑到绿色贷款执行(xíng)情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工具等结构性(xìng)工具支持下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富续占优，且(qiě)银行(xíng)压降高环境(jìng)风险行业贷款敞口让(ràng)出信贷融资需求(qiú)缺口，未来绿色贷款有望继续(xù)保持高增长。”中金公司银行业(yè)团队曾于2023年年初预测(cè)，预计未来10年绿(lǜ)色贷款将成为增速最(zuì)快的贷款类型之一。

该团队(duì)预计，未(wèi)来10年绿色贷款余(yú)额复合增长率或(huò)将达(dá)到21%，成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之一；10年内新增量约为 117万亿元(yuán)，对应(yīng)年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额(é)占比或将由2021年(nián)的(de)8%上升到2032年(nián)的24%，超过(guò)房地产贷款（包(bāo)括按(àn)揭和对公贷款）；增量上(shàng)，10年后绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基建成为第一大贷款类(lèi)型。

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