港交所已审议顺丰H股发行申请，拟募资至多20亿美元，或接力美的成今年第二大规模新股

9月13日，顺丰控股发布公告表示，顺丰正在进行申(shēn)请发行境外(wài)上(shàng)市外(wài)资股（H股）股票并在香港联合交易所有限(xiàn)公司主板挂牌上市的相关工作，香(xiāng)港联交所上市委(wěi)员会于2024年9月12日举行上市聆讯，审议公司(sī)本次发行上市的申请。

顺丰本次发行上市的联席保荐人(rén)已于(yú)2024年9月13日收到香港联交所(suǒ)向其发出的信函，其中指出香港联交所上市委员会已审阅公司的(de)上市申请(qǐng)，但该信函不构成正式的上港交所已审议顺丰H股发行申请，拟募资至多20亿美元，或接力美的成今年第二大规模新股(shàng)市批准，香港(gǎng)联(lián)交所仍有(yǒu)对公司的上市申请提出进一步意见的(de)权力。

同时，顺丰(fēng)也(yě)表示，公(gōng)司本次发行(xíng)上市(shì)尚(shàng)需取得(dé)香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会和香港联交所等相关政府机关、监管机构的核准和/或批准，该事项仍存在不(bù)确定(dìng)性。

据路透旗下IFR消(xiāo)息，顺丰控股(002352.SZ)未有计划立即作上市预路演，并拟第(dì)四季启动招股程序，预计将募资10亿至20亿美元(yuán)(折合约78亿至156亿港元)，或成为今年第二大规模新股(gǔ)。

综合 | IFR 招股书编(biān)辑 | Arti

顺丰此前已向港(gǎng)交所主板递交上市申(shēn)请，高盛、华泰国际及(jí)摩(mó)根大通为联席(xí)保荐人。

顺丰(fēng)已在A股上市，如果此番(fān)赴(fù)港上市成功(gōng)，顺丰将(jiāng)成为快递行业首家“A+H”的上(shàng)市公司。另(lìng)外，目前顺丰集团旗下已(yǐ)有顺丰控股、顺丰同(tóng)城(chéng)、顺丰房托(tuō)、嘉里物流四大(dà)上市公司，后三者(zhě)均已在港(gǎng)股上市。

截止9月13日收盘，顺丰(fēng)A股(gǔ)报36.12元/股，市值1739.51亿元。

此前，顺丰控股发布2024年半年度报告，营业(yè)收入1344.1亿元，同比增(zēng)长8.08%。归属于上市公司股东的净利润(rùn)48.07亿元，同比增长15.10%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 41.48亿元，同比增长11.95%。基本每(měi)股(gǔ)收益1.00元(yuán)。

此外(wài)，近日顺丰控股发布7月快递物流业务经营简报，当月速运物流业务营业收(shōu)入162.28亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)9.87%；业务量10.30亿票，同比增长16.65%；单票收入15.76元，同比下降5.80%。

顺丰是(shì)一家全球领先的综合(hé)物流服(fú)务提供商（即(jí)提供全方位国内(nèi)及国际物(wù)流服(fú)务的物流服务提(tí)供商，包括(kuò)但不(bù)限于(yú)快(kuài)递服务、快运(yùn)服务、冷运物流服(fú)务(wù)、同(tóng)城实时(shí)配送服务、供应链服务及国际物(wù)流服务，并(bìng)向跨国公(gōng)司、大(dà)型企业、中小型企业及散单客户提供一站(zhàn)式解决(jué)方案），根据弗若斯特沙利文报告，按(àn)2023年收入计，公司是中国及亚(yà)洲最大的综合物流服(fú)务(wù)提供商，也是全球第四大综合物流服务提供商。

作为一家《财富》世界500强企业，顺丰在中国五个物流(liú)细分领域和亚洲四个物流细分领域均处于市场领先地位，为客户(hù)提供全面的物流服务(wù)，包括(kuò)快递、快运、冷运、同城实时配送(sòng)、供应链解决方案及(jí)国际物流服务。

2023年，顺丰是唯一一家获《财富》杂志评为中国最受(shòu)赞赏的前五大公司之一的物流公司。根据弗若斯(sī)特沙利(lì)文报告，截(jié)至2023年12月31日，公司拥有覆盖202个国家和地区的庞大全球(qiú)配(pèi)送网络，运营103架飞机和超过200,000辆车辆，分别是亚(yà)洲最大的空运机队(duì)和陆运(yùn)车队(duì)。

顺丰亦是一家技术驱动型公司，截至2023年12月31日，公司拥有(yǒu)超过4,000项专利及(jí)专利申请，并持续利用自研技术提供创(chuàng)新解决方案(àn)。截至2023年12月31日，公司拥有约(yuē)200万活跃(yuè)月结(jié)客户及约6.63亿散单客户，根据弗若斯(sī)特沙利(lì)文报告，该两项数(shù)据(jù)在亚洲所有物流服务(wù)提供商中均为最高。

公司的业务模式具有三个(gè)关键属性(xìng)：直营模式、综合物流(liú)能力和独立第(dì)三方。

首先，公(gōng)司直(zhí)接经营从最初一公里收件到最后一公(gōng)里派送的整个端到端(duān)物流流(liú)程(chéng)。这(zhè)使公司拥有强大的运营掌控能(néng)力、物流(liú)网络的高可视性和动态资源调度(dù)，以支撑公司行业领先的速度、成本和可靠性。

其次，公司的综合物流能力使公司能(néng)够提供全方位的标准化或定制(zhì)服务，以满足客户在广度和(hé)深度上不断演变的(de)物(wù)流需求，扩大客户(hù)钱包份额，并(bìng)实现比整体行业(yè)更快的增长(zhǎng)。

第三，公(gōng)司是中国唯一一家独立于主要电商平台的规模化(huà)综合物流服务提供商，使公司(sī)能够中立地(dì)服务公司的客户群，把握新机遇并建立长期可(kě)持续的关系。

三十多年来，顺(shùn)丰致力于建设物流网络和投资物流基础设施，这使公司成(chéng)为当今亚洲(zhōu)物流行业中(zhōng)独一无二的领军企(qǐ)业。时效快递是公(gōng)司的旗舰产品，根据弗(fú)若斯特沙利文报告，公司的时效快递2023年(nián)在中国的市场份额为(wèi)63.9%。

依托(tuō)公司时效快递的能力及网络作为基础，公司采用“1到(dào)N”的增长策略（公(gōng)司以(yǐ)时效快递服务为基石的增长和扩展策略，孵化新(xīn)的服务产品(pǐn)，进入临(lín)近的物流细分领域，并进一(yī)步补充了公司的综合能力），以具战略性及性(xìng)价比的方式，切入毗邻产(chǎn)品及市场。

遵循这一战略，公司(sī)的能力和产(chǎn)品渐趋完善(shàn)，从时效快递扩展(zhǎn)到经济(jì)快递，从轻小包裹扩展到大(dà)型重货运输，从标准配送扩展到可对温度和湿度精确控制的专业服务，从中国扩展到亚洲再到全球(qiú)。如今，公司大多数的服务均已(yǐ)具备相当的规模和市场领先地(dì)位(wèi)，实现了盈利且增长势头强劲。

根据(jù)弗(fú)若(ruò)斯特沙利文报告，全球物流市场拥(yōng)有巨大的(de)发展机遇(yù)，2023年的物流支出达11.1万亿美元，其中亚洲市(shì)场最大，2023年物流支(zhī)出达(dá)5.1万亿美元。物流行业正经历(lì)多维度的转变，为公司带来多重机遇。

随着(zhe)自(zì)身物流业务日趋复合多元化，客户更倾向于更复杂、一站式、高质(zhì)量及国际化(huà)的物流服务。在公司的本土(tǔ)市场亚洲，整(zhěng)个物流行(xíng)业及其大多(duō)数(shù)细分领(lǐng)域仍然高度分散。单一市场、单一产品的物流服务提供商因缺乏综(zōng)合物流能力而逐渐(jiàn)处于不利地位，领先的综合物(wù)流(liú)企业将受惠于不断涌现的战略整合机遇。

顺丰(fēng)于2010年即开始运营跨境业务，主要服务中国客(kè)户的出境物流需求。如今，随着中国企业出海，国际供应链蕴含着重大转(zhuǎn)型机遇。2021年收购嘉里物(wù)流进一步强化了公司(sī)在(zài)东南亚的(de)本土及跨境快递、国(guó)际供应链和国际货代能力。通过成功整合嘉里物(wù)流公司的国际综合物流能力和客户基础得到进一(yī)步强化，为实现国际拓展(zhǎn)的战略和愿(yuàn)景提供了重要助(zhù)力。根据弗若斯特沙利文(wén)报告，2023年公司的国际业务(wù)规(guī)模已在(zài)所有(yǒu)亚洲(zhōu)综合物流服务提供商中排名第一(yī)。

随着位于鄂州货运枢纽的分拣及转运中心(xīn)投入运营，顺(shùn)丰相信，凭借公司丰富的产品组合、综合的全球物流能力、丰富的并购经验、卓越的运营及精益的成本管控，公司在所有本土及全球(qiú)物(wù)流企业中占(zhàn)据最有利位置以(yǐ)整合市(shì)场并(bìng)把握国内外的(de)市场机会。多年来的前(qián)期投资以及公司已(yǐ)建立的能力将帮(bāng)助公司获取未来(lái)物流需求的更大市场份额，而(ér)同行无(wú)法轻易复制。

顺丰于1993年在广东省顺德市成立(lì)。经过三十多年发展，公司已成为全(quán)球综合物流服务提供商，在中国及(jí)亚洲(zhōu)的(de)多个物流细分领域均处于市(shì)场领先地位。过去十年，公司(sī)通过(guò)内生性增长及外延(yán)式并购取(qǔ)得了高速增长。时至今日，公司大部分企业(yè)客户均使用(yòng)公司多项服务。公(gōng)司相当一部分(fēn)收(shōu)入来自中国境外。

公司已取得显著的规模、增长及盈利能力。顺丰(fēng)的收入由2021年的人民币2,072亿元增长至(zhì)2023年的人民币2,584亿元，复合年增(zēng)长率为11.7%。2024年一季度，顺丰控股营业收入为653.41亿元，同比增长7.03%；归(guī)母净利润为19.12亿元，同比增长11.14%。

公司的息税折旧与摊销前利润（非国际财务报告准则指标）由2021年的人民(mín)币(bì)218亿元增长至2023年(nián)的(de)人(rén)民币294亿元，复合年增长率为16.3%。于2021年(nián)、2022年及2023年，公(gōng)司归属于本公司所有者的年度利润分别为人(rén)民币47亿元(yuán)、人民币62亿元及人民币82亿(yì)元，自2021年起复合年增长率为31.9%。

顺丰在招股书中表示，公司非常重视股东(dōng)回报，自成为上市公司以来(lái)，每年均(jūn)会(huì)宣派(pài)年度股(gǔ)息。公司的派息率由（2017年至2022年的(de)）20%增至2023年的35%，且公司(sī)的目标是在未来(lái)五年内稳步提高(gāo)派息率。

顺丰正在全面国际化(huà)，H股上市，顺丰(fēng)将利用国内和中国(guó)香港资本双向融合的特殊优势，搭建更为国际化的资本运作平台。

顺丰本次(cì)香港IPO募集资(zī)金拟用于加(jiā)强公司的国际(jì)及跨境物流(liú)能力；提升(shēng)及优化公司于中国的物流网络及服务；研发(fā)先进技术及数(shù)字化解决方案，升级公司的(de)供应链和物流服务(wù)及实施ESG相关(guān)举措；及用作营运资金及一般企业用途。

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