“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展——专访第六届外滩金融峰会执行主席屠光绍

证券时报记者孙璐璐(lù) 贺觉渊

伴随着中国经(jīng)济的高质量发展，中国(guó)的金融体系也历经(jīng)深刻变革。党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面(miàn)深(shēn)化改革(gé)、推(tuī)进(jìn)中国式现代化的(de)决(jué)定》对进(jìn)一步深化金融体制改革作出重大部署，其中对资本市场改革着墨颇多。

健全资(zī)本市(shì)场功能对提高直接“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展——专访第六届外滩金融峰会执行主席屠光绍融资比重、服务经济高质量发(fā)展有(yǒu)何特殊意义？当下进行中的金融(róng)体(tǐ)系深刻(kè)变革对未(wèi)来的(de)金融人才、金融学科教育(yù)又提(tí)出怎样的新需求？值此第六届外滩金(jīn)融峰会召开之际，证券时报记者专访了本届峰会执行主(zhǔ)席、中国金(jīn)融(róng)四十人(rén)论(lùn)坛（CF40）常务理(lǐ)事、上海新金融研究(jiū)院理(lǐ)事长屠光绍，分享他对中国金(jīn)融业(yè)未来之(zhī)路的看法。

向国际传递中国金融改(gǎi)革(gé)声音(yīn)

证券时报记者：第六届(jiè)外滩金融峰(fēng)会召开在即，请您介绍下举办外(wài)滩峰会的初(chū)衷和今年(nián)外滩峰会的举行(xíng)有何特殊意义？

屠(tú)光绍：外滩峰会连续举行6年，峰会的初衷是希望通过这个论坛聚集(jí)国内外来自(zì)于金融业、实体经济产业从业(yè)者和专家学者，围绕国际(jì)国内(nèi)经济金融(róng)的发(fā)展趋(qū)势(shì)和变化进行(xíng)交流，以促(cù)进金融更好地服务实体经济，促进(jìn)国内(nèi)外更好(hǎo)地沟通和分享思想(xiǎng)观点，促(cù)进各方(fāng)加深对金融功能的认识。另一个目的是(shì)通过在沪举办该峰会促进上(shàng)海(hǎi)国际金融中心的建(jiàn)设(shè)，提升上海国际金融(róng)中心的软(ruǎn)实力和影(yǐng)响力(lì)，更好展现中国高水(shuǐ)平对外(wài)开放的改革进程，传递改革声音。

经过多年的连续举办，外滩峰会的影(yǐng)响力(lì)不断提升，已成为上海国际金融中心的重要品牌。今年的外滩(tān)峰会继续聚焦绿色(sè)金融、科技金融、数字金(jīn)融、国际金融四大主题，论坛将更好发挥国际化、专业化优(yōu)势，就当(dāng)前金(jīn)融业发展(zhǎn)面临的问题进(jìn)行深(shēn)入讨论和交流。

不过，相比于(yú)往年，今年的峰会也面(miàn)临一些新形势：从(cóng)国内看，中央金融工(gōng)作会议和党的二十届三中全会均(jūn)对金融如何更好服务高质量发展、建设(shè)金(jīn)融强国做出部署，峰会的召开有利于更好形成各方共识，推动新形势下金融的新发展。从(cóng)国际看，当今全(quán)球经济金融体系正进行深刻(kè)变革，国际经济金融形势日趋复杂，面临深度调整的压力。在这个背景(jǐng)下，峰会搭建一个(gè)国际交流的平台，更好促进中国金融高(gāo)水平开放的“好声音”传递到(dào)国际上。

证券时(shí)报记者(zhě)：中(zhōng)央金融工作会议及党的二十(shí)届三中全会均强调要加快上海国际金融(róng)中心建设。您曾提过上海(hǎi)国际金融中心建(jiàn)设已进入3.0版，您认为3.0版推进得如何？还有哪些需要(yào)加快推进的工作？

屠光绍：国际(jì)金融中(zhōng)心建设是一项长期的任务，需要分阶段逐步推进。我认为3.0版(bǎn)主要有两点：一是继续补短板；二是争创(chuàng)新优势。我们需要解决过(guò)去1.0版和(hé)2.0版中存在(zài)的不足，例(lì)如直接融(róng)资市场的问题、国际化程度不足等。同(tóng)时，也要聚焦(jiāo)高质量发展(zhǎn)，抓住新的机遇(yù)，在金融五篇(piān)大文章等方面发力，这两方面的任务大(dà)方向是一致的，也是相互促(cù)进的，补短(duǎn)板是为新优势提供坚实基础，新优势又为补短板创造动能。

具体而言，3.0版的核心在(zài)于(yú)“五化”建设，即市场(chǎng)化、法治化、国际化(huà)、绿色化、数字化。其中，市场化、法治化、国际化是我们长(zhǎng)期的任务，绿色化和数字化则是根据新(xīn)的发展需要提出的。

目前，“五化”建设(shè)正在推进当中，已经取得一些(xiē)进展。在市场化方面，市场体系正在不断完(wán)善，市场的产(chǎn)品和工具(jù)也(yě)在不断丰富。在法(fǎ)治化方(fāng)面(miàn)，我们现(xiàn)在正在建立健全各项金融制度，特别是在当前面临制度型开放的新要求(qiú)下，法治化(huà)对于金(jīn)融的(de)制度性(xìng)开(kāi)放显得尤(yóu)为重要。在国际化方(fāng)面(miàn)，由于我们(men)要建设(shè)国际金融中心，因此需要加快国际化的进程，更多参与(yǔ)国际金融资(zī)源配置。在绿色(sè)化和数字化方(fāng)面，相关工作(zuò)也已经在进(jìn)行中，比如碳市场和数据市场建设进一步促(cù)进金融中心的功能提升。

总的(de)来说，3.0版在市场化、法治化、国际化、绿色化和数字(zì)化这五个方面都已经取得(dé)了一定(dìng)的进展。然而，与建设金融强国及实现(xiàn)高质量发展(zhǎn)的需求相比，我们仍有很长的路要走。因此，3.0版还需要进一步加大建设力度。

做好金融五篇大文章

离不开提高直接融(róng)资(zī)比重(zhòng)

证券时报记者：多年来，政策层面一直强调(diào)要提高直接融资比重，您认为当前大力发展直接融资对于经(jīng)济(jì)高质量发展有何重要意义？

屠光绍：提高直接(jiē)融资在(zài)社会融资中的比(bǐ)重，是(shì)经济发展大势所趋。从融资(zī)角(jiǎo)度看，伴随着产业(yè)结构的调整、技术的进步、企业的创新转型，银行贷款等间接融资无法完全满(mǎn)足需求，全社会(huì)对直接(jiē)融(róng)资的需求相(xiāng)应提升；从(cóng)投资角(jiǎo)度看，居民收入增加、财(cái)富不断积累，单靠银行(xíng)存款难以满足社(shè)会庞(páng)大的财富管理需求，需要通过(guò)财富管理市(shì)场体系为财富管理提(tí)供新的渠道。

经济进入高质量发展(zhǎn)阶段，全社会对直接融资的需求变得更大更强烈。因为高质量发展的核心是(shì)科技创新引领，新质生产力、数字经济、绿色经济更离不开直接融资的支持，金(jīn)融五(wǔ)篇(piān)大文章每篇都需(xū)要资本市(shì)场，靠间接融资(zī)“单腿走”是走不(bù)远的。过去二十几年，政策层面一直在强调大力发展直接融资，而近年来，提高直(zhí)接融(róng)资比重的重要性显著提升。

然而(ér)，近年来直接融资占社会(huì)融资(zī)规模的比重不(bù)升反降，这与(yǔ)资本(běn)市场功能不完善密切相(xiāng)关，提高直接融资比重(zhòng)缺乏基础支(zhī)撑。党的二(èr)十大报告提出，“健(jiàn)全资本市场功能，提高直接融资比重”，抓住了提高直接融(róng)资比(bǐ)重的关键问(wèn)题。可以说，健全资本市场功能是提高直接(jiē)融资比重(zhòng)的“牛(niú)鼻(bí)子(zi)”，党的二(èr)十届三中全会(huì)则进一步明确了(le)健全资本(běn)市场功能的核心——投资和融(róng)资相协调，同时提出(chū)了发展长期资本(běn)、耐心资本等一系(xì)列部署，将(jiāng)为提高直(zhí)接融资比重提供(gōng)坚实的基础(chǔ)。

总(zǒng)的(de)来看，随着经(jīng)济高质量发展更多依靠科技创新驱动，当前及今后一段时间内提(tí)高(gāo)直接融资比重比以往任何(hé)时候都(dōu)重要。但提高直接(jiē)融资比重必须(xū)要有坚实的基础 ——健全投资和(hé)融(róng)资相协调的资本(běn)市场功能。随着资本市场功能的不断健全，直接融资占社(shè)会(huì)融资规模的比重会逐步提升。

证券时报记者：我国融资体系以银行(xíng)信贷代表的间接融资为(wèi)主，您认为(wèi)未来(lái)间接融资(zī)和(hé)直接融资应如何协调、均衡(héng)发展？

屠光(guāng)绍：虽然健全资本市场功能是提(tí)高直接融资(zī)比重的最基础保障，但还要解决好具(jù)体的发(fā)展策(cè)略(lüè)问题。我认为其(qí)中一个(gè)重要的(de)发展策略问题(tí)就是如(rú)何加(jiā)强(qiáng)银行体(tǐ)系与直接融资市场(chǎng)的协调(diào)配合。我(wǒ)国融资(zī)体系以(yǐ)间接融资为(wèi)主，银行体系在推(tuī)动经济发展过程中发挥了重(zhòng)要作(zuò)用，但(dàn)在分业经营的体制下，银行(xíng)体系可以设计更好的产品和(hé)服务供给，更好(hǎo)支(zhī)持直接融(róng)资(zī)的发展。

例如，银行资金不能进(jìn)股市，但可以考虑是否(fǒu)更多地为股权投(tóu)资机构提供贷(dài)款支(zhī)持，解决股权投资机构的(de)特定资金需求问题。还可以支持银行扩大投贷联动的规(guī)模等，在既定的法律框架下(xià)，形成间接融资与直(zhí)接(jiē)融资的有序联动，既推动银行体(tǐ)系的(de)发展转型(xíng)，又(yòu)支持(chí)了直接融(róng)资的发展(zhǎn)。

此外，我认为有必要更多发展并购贷款(kuǎn)。提高上市公司质量，需(xū)要多管齐下，除了(le)主动或被动退市，兼并收购也是(shì)资(zī)本(běn)市场(chǎng)配置资源，提高上市公司(sī)质量的重要功能，除了上市公司之(zhī)间的兼并(bìng)收购应给予政策鼓励和(hé)引导，为(wèi)资本市(shì)场注入新活力，并(bìng)购贷款也是(shì)企业收并购过程(chéng)中重要的(de)金融工具(jù)，银行可以通(tōng)过加大并购贷款，做好企业收并购相关的配套(tào)金融服(fú)务，支持直接融资发展(zhǎn)。

优化金融服务供给：

三大着力(lì)点

与三(sān)类金(jīn)融人才

证券时报记者：二十届三中全会提出要“加强对重大战略、重点领域、薄弱(ruò)环节(jié)的优质金融服务”，您(nín)认为我国目(mù)前(qián)金融服务供(gōng)给还存在哪些明显不足？

屠光绍：加强对(duì)重大战略、重点领域和薄弱环节的优(yōu)质金融服务，也可以看作就是要做好金融五篇大(dà)文章。我国目前的(de)金融服务供给主要在融资体系、供给结(jié)构、金(jīn)融机构(gòu)服务能力(lì)三方面有(yǒu)进一步优化提升的空间。

一(yī)是在融资体系上，这涉及间接融资(zī)和直接融资均衡发展的问(wèn)题。金融五篇大文章，篇篇(piān)都离不(bù)开直接(jiē)融资，尤其是资本市场的发展，直接(jiē)融资体系不(bù)发达，金(jīn)融五篇大文章(zhāng)就(jiù)很难做好。例如，作(zuò)为金融五篇大文章“首篇(piān)”的科技金融，没有股权(quán)融资(zī)、风险投资(zī)等直接融资，金融很难支持好科(kē)技创新，因为股权融资，尤(yóu)其是风险投资的特(tè)点对科创(chuàng)企业的成长是最适配的。

二是在金融结构上，要在现有的银行、保险、券(quàn)商(shāng)、基金等金融体系的基础上进一步优化结构。例如，普惠金融的(de)供给结构就还有优化的空间，发展普惠金融最需要解决的问题(tí)是信用(yòng)的风险覆盖，因此，有必要将政策性金融与商业金融结合起来，共同促进普(pǔ)惠金融发展，这就需要完善政(zhèng)策性(xìng)金融中风险补(bǔ)偿和担保机制。

三(sān)是在金(jīn)融机构(gòu)服务能力方面，可以(yǐ)借助金融科(kē)技、数字金融的(de)发展，增强机构在(zài)市场拓展(zhǎn)、风(fēng)险防控、服务效率等方面能力的提升。同时，做(zuò)好金融五篇大(dà)文章，对金融机构提出了更高的跨界能力要求，这也是对金融人才(cái)提出了新要求。比如要做好科技(jì)金融，就要(yào)在技术研(yán)发、知识产权认定方面有(yǒu)识别能力；做好绿色金融，就要对绿色低碳认定、定价方面有(yǒu)专业能力等。

证券(quàn)时报记者：您提到金融机构服务能力的转变对优化金融供给非常重要，请问(wèn)您认为金融人才在金融机构服务能力转变的(de)过程中起到什么作用？

屠光绍(shào)：金融强国的核心要素之一就是强大的(de)金融人才队伍(wǔ)。人(rén)才是金融体系中的关(guān)键资源，因为有别(bié)于其(qí)他行业，金融是(shì)经营风险、管理风险的行业，人才起到关键(jiàn)作用。但金融服务实体经济的过(guò)程中，实体经济在不断(duàn)变化，产业(yè)结(jié)构转型(xíng)、企业发展转(zhuǎn)型都在展开，其对金融服务也提出更多需要，对金融人才的要求(qiú)也不是一成不变。

经济高质量发展包(bāo)含三个方(fāng)面的重要转型：一是发展引擎的转变，从人口规模(mó)等传统优势向依托科技创新转(zhuǎn)变。二是(shì)发展方式的(de)转变，从过去注重经济增速到注重经(jīng)济(jì)可持续发展。三是发(fā)展要素的(de)转变，从过去依(yī)赖土地(dì)、人(rén)力、技术到现在数据也成为发(fā)展要(yào)素之一，且数据要(yào)素与其(qí)他要素不是简单的并列(liè)关系，它可以为(wèi)其他要素赋能(néng)。因此，经济高质量发展过程中，面对科(kē)技创新，面对绿(lǜ)色低碳转型(xíng)，面对数字经济(jì)发展，金融机构不论是战略、管理、资源配置(zhì)、风险防范、人才队伍建设等方面(miàn)都(dōu)要与之相适(shì)应。其中，对人(rén)才来说(shuō)，我(wǒ)认为要(yào)更加注重三方面金融人才的队(duì)伍(wǔ)建设：

一是管理人才。金融机构(gòu)管理人才是机构内部的(de)“关(guān)键少数”，掌握着金(jīn)融资源的分(fēn)配，因此要真(zhēn)正了(le)解实(shí)体经济变动趋势，要(yào)对经济(jì)高质量发展背后的产业结构变(biàn)革有深刻了解和对金(jīn)融服务需求的战略管理(lǐ)能力。

二(èr)是(shì)跨领域复合型人才。做好金(jīn)融五篇大(dà)文章的需求之一(yī)就是要求(qiú)金(jīn)融服务(wù)的综(zōng)合能力。比如无(wú)论是科技金融、绿色金融还是数字金融(róng)，都需(xū)要金融机构有更多的(de)跨界的复合型人才。

三(sān)是要有了解企业实际运(yùn)行特点、更(gèng)“接地气”的人才。金融要服务实体经济，就(jiù)要更了解产业(yè)、企业日常运行实情，因此(cǐ)贴近产业、贴近企业的“接地气”金融人才不可或缺。

人才队伍的建设，离(lí)不(bù)开教育(yù)培训体系的与时俱进(jìn)。尤其是大学的金(jīn)融学科教育(yù)要及时更新知识体系。我们现在金融(róng)学科的课程体系、教材内容都有些过(guò)时了。大学(xué)的金融学(xué)科(kē)要从真正培养金融人才，建设金融强国，特(tè)别是(shì)从金(jīn)融服务经济高质量发展的(de)角(jiǎo)度出发，抓紧着手完善更(gèng)新课程体系(xì)和教材内容。

证券时(shí)报记者：提(tí)到金融学科，今年金融专业报考遇冷，有教授公开提到“作为金融从(cóng)业人员，不应该有(yǒu)羞耻(chǐ)感”引发广泛关注讨论，您认为(wèi)应该如何正确看待(dài)金融在经济社会(huì)发展中的(de)作用和定(dìng)位？

屠光绍：对于这个问题我想表(biǎo)达三方面观点：首先，金融非(fēi)常重要。中央金融(róng)工作会议提出加快建设金融强国(guó)的宏伟目标，提出做好金融(róng)五篇大文章(zhāng)，就(jiù)充(chōng)分说明党和国家对金融在高质量发展(zhǎn)中重要作(zuò)用的(de)高度重视。

其次，金融之所以重要，是因为金融对(duì)事关经济高质量发展(zhǎn)的重大战略(lüè)、重点领域和薄弱环节都有支撑作用。金(jīn)融五篇大文章其实对应的就(jiù)是重大战略、重点(diǎn)领域和薄(báo)弱环节，在中文语境中，能称得(dé)上“大(dà)”的都足见其重要性，金融在推进(jìn)中国式现代化建(jiàn)设过程(chéng)中的重要(yào)性不断提升。然而，金融(róng)的重要性能否切实转化成金融(róng)在全社会中的影响力，又取决于(yú)这个行业本身做(zuò)得怎么样，有为才能有位。金融资“五化”建设上海国际金融中心助力金融高质量发展——专访第六届外滩金融峰会执行主席屠光绍源不是取之不(bù)尽的，能(néng)否有效地(dì)配(pèi)置好金融资源，能否提升(shēng)金融服务能力，这对(duì)金融体系(xì)提出(chū)了更高要求。

最后，金融资源想要(yào)有效地(dì)配置，提升金(jīn)融服务能力，就需要(yào)一(yī)个良(liáng)性公平竞争的市场，要有一个正(zhèng)向的激励约束(shù)机制。只(zhǐ)有通过(guò)市场竞争才能(néng)够不断地优胜劣(liè)汰，让好的金融机构、好的(de)金融人才脱(tuō)颖而出，更好地发(fā)挥正向作用。

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