能源转型推动电网建设加速，产业链公司迎来景气度提升

自2023年年报集(jí)中披露以来，电能源转型推动电网建设加速，产业链公司迎来景气度提升力电缆板块受到了资本市场的高度关注。业(yè)内人士透露(lù)，电力电缆行业正处于(yú)国内新型电力系统建(jiàn)设(shè)和(hé)全球电网升级的双重机遇期，有利于相关上(shàng)市公司(sī)业绩增长。

国内外电力投资持续增长

从宏观层面来看，电线电缆被誉为国民(mín)经(jīng)济的“血(xuè)管”和“神经”，普遍应用于电力、通讯(xùn)、交通(tōng)等多个领域，其发展(zhǎn)受益(yì)于国家政策的有(yǒu)力支持。继2021年中央财经委员会提出要“构建以新能源为主体的新型电力(lì)系统”后，国内电力投资总额呈现增长(zhǎng)态势。数据显示，2023年(nián)全国电源基本
建设投资(zī)完成额9675亿元，同比增长30.1%；全国电网基本(běn)建设投资完成额5275亿元，同比增长(zhǎng)5.4%。

2024年3月，国务院印发《推动大(dà)规模(mó)设备更新和消费品以(yǐ)旧换新行动方案》，方(fāng)案提及的“新型工业化、节能降碳等(děng)重
点方向”、“电力、石(shí)化、机械等(děng)重点行业的设备更新和(hé)技术改造”等方向，电力电(diàn)缆、通信线缆、线缆材料和新能源充电桩行业迎来充分的新机会和(hé)新需求。

从行业层面(miàn)来看，国内外电网需求均有显著增长，也将拉动线缆业务增长。国内需求端，特高(gāo)压建设正如期推进。根据国家电网规划，预计2024年电网(wǎng)建(jiàn)设投资总规模将超5000亿元，加快建设特高压和超高压等骨干网架，以(yǐ)数智(zhì)化坚强电网推(tuī)动(dòng)构建新型电力系统等，线缆行业(yè)将深度受益；海外需求方面，电网投资稳健增长也为我国电力设备企业提供了绝佳的“出海”窗(chuāng)口。

据BNEF（彭博新能源金(jīn)融）预计，2022年至2030年全球电网投资累计(jì)总额将超过20万(wàn)亿美(měi)元，年复合增长率(lǜ)将超过10%。具体来看(kàn)，欧洲电网、美国
电网等成熟市场正迎来更 新，非洲、巴西等新兴(xīng)国家电(diàn)网建(jiàn)设需求旺盛，海外线(xiàn)缆市场迎来供需错配，或将打开线缆企业出海空间。

电缆及电力(lì)设备景气度攀升

在政策利好(hǎo)与行(xíng)业积极趋势的双重驱动下，电(diàn)缆相关上市(shì)公
司的业绩呈现出普遍(biàn)增长的态势。其中 万马股份（002276.SZ）为(wèi)国内线缆(lǎn)行业龙头企业，有望迎来显著受(shòu)益。从公司2023年财报看，公(gōng)司实现营业收入151.21亿元，实现归属于上市公司股东的净(jìng)利润5.55亿元，同比增长(zhǎng)34.97%，盈利能力良好。近(jìn)期，公司公(gōng)众号文章透(tòu)露(lù)，2024开年以来，公司先后与国网总部、南方电网、国网上海、国网(wǎng)宁夏、江西电建、华友钴业、青山控股、振石控股等(děng)实力企业达成合作，并连续
中标多个(gè)重磅项目(mù)，未来将有力支撑全年(nián)公司业绩增(zēng)长。此外，汉缆股份(fèn)、中天(tiān)科技、远东股份、宝胜股份(fèn)等线缆企业也有望迎来业绩提升(shēng)。

另(lìng)一方面，电力设备板块(kuài)也相继传来喜报。中国电气(qì)装备集团有限公司旗下三家特高压概念龙头企业中国西电(diàn)、许继电(diàn)气、平高电气集中披露2023年业绩报告。2023年，中国西电实现(xiàn)营业收入210.5亿
元，归母(mǔ)净利润为8.85亿(yì)元，扣(kòu)非归母净利润为6.41亿(yì)元，分别同比增长12.2%、43.0%、148.8%。许继(jì)电气2023年营业收入约为170.61亿元，同比增长13.51%；归母净利润约(yuē)为10.05亿元，同比增(zēng)长28.03%。平高电气2023年(nián)实现营业收入110.77亿(yì)元，同比增长19.44%；实现
归母净(jìng)利润8.16亿元，同比增长(zhǎng)284.47%；

线缆及电气设备景气(qì)度提升也受到了券商机构(gòu)的广(guǎng)泛关(guān)注。3月以来，已有十余家券商发布相应研究报告。其中德(dé)邦(bāng)证券研报指(zhǐ)出(chū)，2024年1—2月全国主要发电企业电源(yuán)工(gōng)程完成投资761亿元，同比增(zēng)长8.3%，电网工程(chéng)完(wán)成投(tóu)资327亿(yì)元，同比增(zēng)长2.3%，看好相(xiāng)关电(diàn)力电网企业发展空间。

华金(jīn)证券近期则在研报中表示，看好在全球能源转型(xíng)、电网升级改造及制造业扩(kuò)张等多重因素驱动(dòng)下，我(wǒ)国(guó)电力设备迎来较好出海机遇，可关注有能源转型推动电网建设加速，产业链公司迎来景气度提升较好海外扩展潜力的 东方电缆、四方股份、炬华科(kē)技等投(tóu)资标(biāo)的。

浙商证券提出，近期(qī)国(guó)家(jiā)发改委(wěi)、国家能源局发布(bù)指导意(yì)见，要求推(tuī)动配(pèi)电网在(zài)形态上向“有源”双向交互系统转变(biàn)，在(zài)功能上向(xiàng)源网荷(hé)储(chǔ)资源(yuán)高效配置平台(tái)转变，这将带来配电变压(yā)器、电线电缆、开(kāi)关设(shè)备等环节的(de)需求(qiú)增长。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 能源转型推动电网建设加速，产业链公司迎来景气度提升