直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡寻找市场缝隙

　　9月2日，中国邮政储蓄银行（以下简称“邮储银行”）召开业绩发布会，执(zhí)行董事、行长刘建军，执(zhí)行董事、副行长兼(jiān)首席风险官姚红，副行长徐学明(míng)，副行长、董秘杜春野，零售业务总监(jiān)梁世(shì)栋等(děng)一众(zhòng)管理层出席会(huì)议并就市场关注问题进行回复。

　　9月底公布储蓄代理费(fèi)调整方案

　　上(shàng)半年，邮储银行实现营业收入(rù)1767.89亿元，同比微降0.11%；归母净利润488.15亿(yì)元，同比下降1.52%。

　　在业绩发布会上，执行(xíng)董事、行(xíng)长刘建军对归母净利润下降表示：“是源于我(wǒ)行“自营+代理”这一独特经营模式带来的代理费刚性增长。对这个问题，我们经营层一直在积极推动代理费的调(diào)整(zhěng)，目前邮、银双方就调整方案已经达成了一致(zhì)，可以对全年(nián)利润带来积极的影响(xiǎng)。”

　　邮储(chǔ)银(yín)行半年(nián)度报告显示，上半年，邮储(chǔ)银行业(yè)务及管理费1059.51亿元，同比增加45.16亿元，增(zēng)长4.45%。其中，储蓄代(dài)理费(fèi)及其他608.59亿元，同比增加47.83亿元，增长8.53%，邮储银行表示，主要是邮政代理网点吸收个人客户存款(kuǎn)规(guī)模增加导致。

　　据了解，邮(yóu)储银行除自有营业网点开展(zhǎn)商业银行业务外(wài)，还委托邮政集团及各(gè)省邮政(zhèng)公司利用其下设的经批准取(qǔ)得金(jīn)融许可证的网点，作为(wèi)代理营业机构，代理部分商业银行业务，主要包括：吸(xī)收本(běn)外币储蓄存款、从事银行卡（借记卡）业务、受理信用卡(kǎ)还(hái)款(kuǎn)业务、电子银行业务、代理发行、兑(duì)付政府债券、提供个人存款(kuǎn)证明服务、代销基金、个人理(lǐ)财产品及本行委(wěi)托的其他业务。

　　根据原中(zhōng)国银保监会《中国邮政储蓄银行代理营业机构管理暂行办法》的规定，邮储银行与邮(yóu)政集(jí)团及(jí)各省邮政公司通过签订《代理营业机构委托代理银行业(yè)务框架协议》规范各项委托代理业务，并确定代理业务收费依据。

　　邮储银行副行长徐学明表示，今年(nián)储蓄代理费被动(dòng)调整(zhěng)机制触发以来，邮、银双(shuāng)方高度重(zhòng)视，成立了工作专班，紧锣密鼓制定方案。目前，邮、银双方已经就调整方案达成了(le)共识，近期正在履行决策流程(chéng)，将(jiāng)在9月底如期(qī)公布具体的调整方(fāng)案。

　　徐学明进一步表示，这次代理费调整将遵循(xún)以下五个原则：一是公平公正的(de)原则。要统筹考(kǎo)虑各类股东的诉求，保护(hù)中小(xiǎo)股东利益。二是市场化原(yuán)则。储蓄代理费调整要(yào)充分考虑银行业息差的(de)变化情况，以及代理金融对银行(xíng)的贡献(xiàn)，特别是要通过机制优化，鼓励(lì)代(dài)理金融降低付息成本。三(sān)是商业可持续原则。新机制要有利于调动邮银双方的积极(jí)性(xìng)，在银行侧，要着眼于稳息差、稳利润，增(zēng)强(qiáng)资(zī)本内源补充能力；在代(dài)理金融侧，要调动基层邮政企业高质量发展代理储蓄的积极性(xìng)。四(sì)是(shì)储(chǔ)蓄代理费增速与邮储(chǔ)银行营(yíng)收(shōu)增(zēng)速挂钩(gōu)的原(yuán)则。今后储蓄代理(lǐ)费的增速原则(zé)上不高于银行营收增速，近期两者(zhě)出现了“剪刀差”，下一步要(yào)逐步消除两者之间的“剪刀差”。五是平稳衔接原则。待新(xīn)机制完成股东大(dà)会批准后，将从(cóng)下(xià)半年追溯(sù)执行。

　　同(tóng)时，在利润方面，刘建军表示，邮储银行会精细地管控运营成本和风险成本来(lái)实现降本增效。一是全面落实中央(yāng)过紧日(rì)子的要求，精准(zhǔn)地压降可控成本；二是要(yào)统筹(chóu)发展和安全，加强资产质量全生命周(zhōu)期管控(kòng)。一方(fāng)面，全行(xíng)加大力(lì)度清除不良贷款，另一方面，围绕准(zhǔn)入管理环(huán)节，改变一(yī)些准入的规则，优化模型，让准入更加严格。

　　房贷、代理保险手续费占比过高等因素拉低营收增速7.5个百分点

　　对营收的(de)增(zēng)长乏力，刘建军表示，去(qù)年以来，中国银行(xíng)业面临(lín)着非常大的挑战，尤其是今年上半年，受LPR、存量房贷利率下(xià)调、“报行合一”政策等因素叠加影响，银行业(yè)面临更大的(de)压力。邮储银行与其他银行相比，房贷在(zài)信贷总额占比较高，代理保险手续费在中间业务收入中占(zhàn)比也比较高，经测算(suàn)，上述几个因素拉(lā)低邮储银行营(yíng)收(shōu)增速7.5个百分点。

　　据了解，2024年(nián)以来，LPR连降(jiàng)两次(cì)，房贷利率一路下降，不(bù)断创新低，LPR的下降直(zhí)接影响了银行的贷款直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡寻找市场缝隙利率水平(píng)。随着LPR的下降(jiàng)，银行面临(lín)着(zhe)降低贷款利率的压力，以吸引更多的借款人。然而(ér)，这种趋势对于银行而言，意味着(zhe)它(tā)们需要(yào)调整贷款利率以保持竞争力，这可能会导致(zhì)银行的净息(xī)差下降，从而影响(xiǎng)其(qí)盈利水(shuǐ)平。

　　且2023年(nián)8月以来，监管部门多次发(fā)文，推动银保渠道 “报(bào)行(xíng)合一”。今年1月，为督促险企严格执行“报(bào)行合一”，监管部门发文要求严格规范佣金支付(fù)，险企(qǐ)应当按照经备案的产品精算报告执行费用政策，向银行(xíng)代理渠道支付的佣(yōng)金不得超过列示的佣金率上限，不得直接或间接(jiē)以出单费、信息(xī)费等名义向银(yín)行代理(lǐ)渠道支(zhī)付佣金以外的任何费(fèi)用(yòng)。

　　根据邮储银行半年报(bào)，上半年，邮储银(yín)行客户贷款利息收入1632.60亿元，同比(bǐ)增加(jiā)51.50亿元，增长3.26%。但个人贷(dài)款利息收入998.37亿元，同比减少20.80亿元，下降(jiàng)2.04%。对此，邮储银行解释，主要受(shòu)LPR、存量房贷利(lì)率下调等(直击邮储银行2024年中期业绩发布会：强化量价险均衡寻找市场缝隙děng)政策因素影响，个人住房贷款利息收入下降(jiàng)导致。

　　上半年(nián)，邮(yóu)储银(yín)行实现手续费及佣(yōng)金净收(shōu)入151.61亿元，同比减少(shǎo)30.42亿元，下降(jiàng)16.71%。手续费及佣金收入236.88亿元，同比减少103.18亿元，下降30.34%。邮储银行(xíng)表示，主要是受“报行合一”政策(cè)影响(xiǎng)，代理保险业务收入减少导致(zhì)。邮(yóu)储银行将积极应对代理保险政策(cè)调整影响(xiǎng)，进(jìn)一步优化业务策略(lüè)，聚焦重点产(chǎn)品，促进中间业务均(jūn)衡发展。

　　“稳净(jìng)息、提非息” 寻找市场缝隙

　　对于如何维(wéi)持营收增长(zhǎng)，刘建军总结为：“坚持‘稳(wěn)净息、提非息’双管齐下。”他解释到：一是强化量价险的均衡。绝不走(zǒu)以量换价的规模化发(fā)展老路。下半年，邮储银行将在(zài)总量(liàng)保持平稳适度的基础上，持续加大信贷资产投放。

　　刘建军(jūn)坦言，现在信贷的优质资产竞争非常激烈，近几个月商业银行的信贷投放比较疲(pí)弱，在这种(zhǒng)情况下，邮储银(yín)行提(tí)出来一个方向(xiàng)，叫做寻找市(shì)场的缝隙(xì)。

　　“我们通过调研发现(xiàn)，信贷需求的不足很多是因为金融供给侧做(zuò)得不够好，有很多跨行业、跨资本、跨区域等这样一些企业，他们(men)迫切需(xū)要得到银行更综合、更(gèng)贴合的服务(wù)方案，所以我们(men)想通过加(jiā)大寻找缝(fèng)隙(xì)的能力，找到量价险平衡的资产”，刘建军说道。

　　刘建军表示，为(wèi)此，邮储银行推出了“十大缝隙”，指(zhǐ)导(dǎo)全行寻找量价险均衡发展的客(kè)户，而(ér)且已经初见成效(xiào)。这些措施既(jì)满足了(le)客户需求，为经济注入活力(lì)、注(zhù)入金融活水，同(tóng)时也给我们(men)带来比较满(mǎn)意的收入。这是第一点。

　　二是提高综合(hé)服务能力(lì)，加大非(fēi)息收入的贡献。刘建军称：“非息业务是银行竞争(zhēng)力和创新力的重要体现。”

　　刘建军透露，今年上半(bàn)年，邮储银行在“报行合一”的影响下中收出现了负增长(zhǎng)，但是(shì)剔(tī)除代理保险收入后增长10%以上。通过努力，公司、资金等非息业(yè)务全面开花(huā)，起到了强补位的作用。目前(qián)中收降幅逐月收窄，下半年(nián)邮储银行将以各板块均衡发展(zhǎn)为牵引，加大财(cái)富管理业务发展力度，推动AUM规模稳定(dìng)增长(zhǎng)，要向更多的客户做资(zī)产配置(zhì)，坚持中间业务(wù)的以量补价。对公业务(wù)我们会在结算、贸易(yì)融资和银团等多(duō)方面发力，同时持续提升(shēng)资产交易能力，打开非息收入增长空间(jiān)，进一步缓解代理保险收(shōu)入(rù)下降的影响。

　　刘建军也透露，今年还(hái)将增(zēng)加分(fēn)红的频次。刘建军称：“邮储银行自2018年将分红比例提升到30%后至(zhì)今保持稳定，H股上市(shì)以(yǐ)来累计分红超过(guò)1400亿(yì)元(yuán)，今年还将增加分红的频次，进一步增强投资者获得感(gǎn)。已于(yú)6月28日召(zhào)开股东(dōng)大会审批通过了中期分红框架性的方(fāng)案，目前正在(zài)研究制定具(jù)体分配方案，分红比例拟于与其他(tā)大行保持(chí)一致，后续进一步明确具体的金(jīn)额、分配时间后，再履行公司治理程序后正式实施。”

责任编辑：曹(cáo)睿(ruì)潼

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