私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐

8月以来，A股(gǔ)市场持续维持震荡(dàng)走势，私募机构
积极调研寻求结构性机会。

私募排排(pái)网数(shù)据显示，截至8月31日，8月份共有1276家私募进行(xíng)了上市(shì)公司调研(yán)，调(diào)研覆盖到28个申(shēn)万一级行(xíng)业中的726家A股上市(shì)公司(sī)，合(hé)计调研次数达(dá)9253次。较7月份相比，调研次数增幅接近 3倍。

8月(yuè)份共有726家A股上市公司被私募调研，从被调研次数来看，137家上市公司被调研次数不少于20次，平均一个工作日被调研不少于1次(cì)，其(qí)中91家上(shàng)市公(gōng)司被调研(yán)20—39次；25家被调(diào)研40—59次(cì)；9家被调研60—79次；7家被调研(yán)80—99次；5家
被调研不少于100次(cì)。具体来看，医药生物企业(yè)迈瑞医疗被(bèi)调研135次居首，成为8月(yuè)最受私募调研青睐的上市公司；其次是电子企业水晶光电、社会服务企业华测检测、电(diàn)子企业澜起科技和汽(qì)车企(qǐ)业九号公司，依次被调(diào)研126次、123次、113次和110次。

8月份(fèn)私募(mù)调研覆盖到28个申万(wàn)一级行业(yè)，从调研次(cì)数(shù)来看，18个行业被调研次数不少于100次，其(qí)中医(yī)药生物和电子行业被调研次数遥遥领先(xiān)，依(yī)次被(bèi)调(diào)研1875次和1767次；其次是电力设备、机械设备、计算机被调研736次、722次和693次，其余行业被调(diào)研次数明显不及上(shàng)述(shù)行业(yè)；从调研覆盖公司来看(kàn)，同样是电子和医药生物行业公司数量最多，依次有(yǒu)104家和102家公(gōng)司被私募调 研；其次同样还是机械设备、计算机和电力设备，分别有74家、62家和53家公司被私募调研。

在8月参与(yǔ)调研(yán)的(de)1276家私募中，百亿私募有48家。淡水(shuǐ)泉调研98次(cì)成为8月份调研最积极(jí)的百(bǎi)亿私募，高毅资产、和谐汇一资产、敦(dūn)和资管紧随(suí)其后，分(fēn)别(bié)调研85次、68次
和61次。

星石投资(zī)认(rèn)为，2024年(nián)以来，在海外地缘(yuán)动荡、国内积(jī)极政策兑(duì)现 偏慢、经济(jì)体(tǐ)感偏凉等多重不利因素(sù)压(yā)制下，权益
市场情绪(xù)持续低迷。但(dàn)进(jìn)入三季度，一(yī)系列积极的变化加快落地：（1）欧美主要央行已经(jīng)陆续开启降息；（2）随着海外经济逐步降温，国内稳内需政策进入(rù)加速落地(dì)窗口期，制造业“内卷式(shì)竞争”也有相关政策应对(duì)。随(suí)着国(guó)内供需关系优化，产(chǎn)能利用率有望(wàng)改善，从而对价格体(tǐ)系，对股东回报带来正面效果。

投资方向上，星石投资认为，优质成长股相(xiāng)关标的中(zhōng)长期(qī)风(fēng)险收益比依旧(jiù)具备很强吸引力。优(yōu)质成长
股有两点优势(shì)：一(yī)方面，ROE预期将逐步好转。随着政策供需(xū)两端发(fā)力，行业加快整合，即便需求端的(de)增长可能不多，但是供给端的优化能够驱动头部公司盈利率先(xiān)企稳。另(lìng)一方面
，优质成长股的(de)估值处于低位(wèi)。尽管该类公司凭借自(zì)身能力维持了高且稳定的ROE，但是市场却并(bìng)未(wèi)给予相(xiāng)匹配的估(gū)值。

银河证(zhèng)券(quàn)的观点私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐称(chēng)，当前(qián)宏(hóng)观经济趋稳，未来非金融行业的上市公司中(zhōng)报业绩增私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐速 有(yǒu)望反弹，A股(gǔ)基本面反弹(dàn)预期较强。未来宏观稳(wěn)增长政策或(huò)继续加(jiā)大(dà)力度，从而带(dài)动A股 业(yè)绩修复，提振市场信心，促进大盘指数在震荡中(zhōng)回升(shēng)。

校对：刘星莹

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