增超60%！上交所发布

　　2024年，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破2万亿元大关(guān)，随着产品布局的(de)不断丰富(fù)、配套机制持续优化，ETF已愈发成为投资者资产配置(zhì)的(de)优质工具，中长期资(zī)金参与度显著提(tí)升(shēng)，良性市场生态逐步形成。

　　9月13日，上交(jiāo)所发布《ETF投资(zī)交易(yì)白(bái)皮书（2024年上半年）》（下称“白皮书”）。《白皮书》显示。截至2024年6月末，沪市ETF持有人数量共(gòng)658万户（未(wèi)穿(chuān)透(tòu)联接基金(jīn)），较2020年底增长61%。从持有人(rén)结构(gòu)来看，沪市ETF市场机构投资(zī)者持仓达1.3万亿元、占比(bǐ)超70%，持仓比例较2023年末增长7个百(bǎi)分(fēn)点、持仓规(guī)模增长31.8%。

　　ETF市场持续增(zēng)长

　　今(jīn)年以来，境内指(zhǐ)数化投(tóu)资蓬勃发展，ETF市场(chǎng)总规模(mó)突破2万(wàn)亿元大(dà)关，市场获资金持续净(jìng)流入，上半年ETF市场持续净流(liú)入，资金规(guī)模达4617亿元、总成交额达14.7万(wàn)亿元。其中，沪市ETF净流(liú)入3528亿元(yuán)、总成交额11.8万亿元，日(rì)均成交额(é)超千亿、交投活跃度再上台阶，稳居亚洲第一位。

　　2024年上半年，境(jìng)内ETF市场交投活(huó)跃度(dù)再上台阶，总成交额达14.7万亿(yì)元、非货ETF总成交额11.5万亿元，同比均创历(lì)史新(xīn)高。

　　其中，沪市ETF整体成交金额11.8万(wàn)亿元，日均成交额1008亿元，较去年同期增长12.6%；非货ETF合计(jì)成交8.7万亿元，日(rì)均成交额741亿元，较去(qù)年增长24.3%。沪市ETF中，股票ETF成交额最高，达4万亿(yì)元，其中宽(kuān)基ETF成交2.7万亿元；其次为货币ETF、债券ETF，区间(jiān)成交额分别达3.1万亿元、2.4万亿元。

　　2024年上半(bàn)年，各类型非货ETF的成交(jiāo)额均有所(suǒ)提升，股(gǔ)票(piào)ETF仍是总成交额最高的(de)产(chǎn)品类型，占比近四成(chéng)；债券ETF的单只产品成交额最高(gāo)，头部产品日均成交额近(jìn)百亿元；跨境ETF成(chéng)交额增长最快，成交占比(bǐ)从16%提升至19%。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，指数(shù)分红(hóng)行为也在增加。2024年上半年全市场共有(yǒu)24只ETF分红、总金额53.8亿元，其中沪市20只ETF分红、金额52.1亿元。

　　从分红产品类型来看，24只分红ETF中权益(yì)ETF（含跨境ETF）合(hé)计(jì)17只，分红51.8亿(yì)元、占比96%，主(zhǔ)要为宽基ETF和红利主(zhǔ)题(tí)ETF；债券(quàn)型ETF7只，分红2亿(yì)元、占比4%。分红金额最高的2只产品分别为华泰(tài)柏瑞沪深300ETF（24.9亿元）、南方中证500ETF（12.7亿元）。3月，沪市(shì)推出(chū)首只季度强制分红(hóng)型产品摩增超60%！上交所发布根中证A50ETF，提(tí)高分红(hóng)的稳定性和可预期性(xìng)，助(zhù)力投(tóu)资者(zhě)践(jiàn)行长期投资理念(niàn)。

　　红利指数等规(guī)模增(zēng)长(zhǎng)最快

　　虽然指(zhǐ)数市(shì)场普遍增长，但是显然债券、红利等指数产品增长最快。

增超60%！上交所发布　　2024年(nián)上半年，宽基ETF持(chí)续吸引(yǐn)资金流(liú)入，总规模增长49%达(dá)1.24万亿元，其中沪市宽基ETF规模(mó)9509亿元，获得中长期投(tóu)资者的显著(zhù)增持，沪深300ETF、上证50ETF等主流(liú)宽基ETF成为机构投资者(zhě)重要的配置工具。宽基ETF的成交额同样大幅提升，2024年(nián)上半年(nián)日均成交额达 316亿元(yuán)，其中沪市(shì)229亿元，较2023年的162亿元增(zēng)长41%，头部宽基ETF的日均成交额突破40亿元(yuán)。

　　以华泰柏瑞(ruì)沪深300ETF为例，2024年上半年净流(liú)入776亿元，根据2024年半年报披露数据，中央汇金对该产品大幅(fú)增持，总持仓占比接近六成；日均成(chéng)交额超40亿元(yuán)，较2023年增长超35%。中长线资金的参与不仅为ETF市场引入了增(z增超60%！上交所发布ēng)量资金，也有效带动了市场的流动性提升。

　　2024年上半年(nián)债(zhài)券ETF规模从801亿元增长至1099亿元，其中(zhōng)沪市债券(quàn)ETF规模912亿元、占比超八成，相(xiāng)较(jiào)于2023年末规模增长68%，百亿级产品数量从2023年(nián)末的1只增至4只；日均成交额从2023年的(de)147亿(yì)元增至205亿元，短融ETF、政金债ETF日均(jūn)成交(jiāo)额均超过60亿元。机构端持仓结构逐渐多元化，企业年金等加大配(pèi)置力度。

　　同时，债券ETF的配套机制(zhì)得到充分运用，通用式质(zhì)押回购成为(wèi)机构投资者配(pèi)置债券ETF的重要策略。目前，利率债(zhài)ETF均已纳入通用式质押回购，以政金债券ETF为例，其2024年中报披露的前(qián)十大持有人中，除联接基金持仓占比 13.35%外，其余持有人均为回购账(zhàng)户，仅披露数据(jù)显示的(de)回购规(guī)模占比已接近政金债券(quàn)ETF规(guī)模的一半。

　　2024年上半年(nián)，以红利ETF为代表的策略ETF获得投资者(zhě)青(qīng)睐，总规模超700亿元、机构(gòu)持仓占(zhàn)比过半。其中，沪市红利(lì)主题ETF规模增幅超56%达567亿(yì)元，成交活跃度也(yě)显著提高，成交额增幅超120%。

　　保险资金持续增配红利类产品，红利低波ETF、红利ETF等头部(bù)产品的2024年二季度前十(shí)大持有人(rén)中(zhōng)均出(chū)现了保险机构的身(shēn)影。以红利低(dī)波ETF为例，2024年6月末的持有人数量达22389户，较2023年末的13199户增幅达70%。与此同时，机(jī)构持仓占比也从2023年末的82.8%增长(zhǎng)至88.2%，机构持仓进一步集中。

　　推动指数化投资发展

　　新“国九(jiǔ)条”提(tí)出，大力发展权益类公募(mù)基金，大幅提升权益类基金占比，建(jiàn)立交易型(xíng)开放式指数基金(jīn)快速审批通道，推动指数化投(tóu)资发(fā)展(zhǎn)。随(suí)着近年来指数(shù)化投资(zī)理念得到越来越多投资者的认可，ETF有望在吸引中长(zhǎng)期资金入市、服务实体经济、满足居民财富管理需求等(děng)方面发挥更加积极的(de)作用。

　　上交所表示，下一步，将认真落实(shí)党中央决策(cè)部署(shǔ)、新“国九条”相关要求，在证监会统筹指导下，持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态，推动基金市场高质量发展。

　　责编：王璐（金麒麟分析师）璐

责任(rèn)编辑：石秀珍 SF183

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