“散装”江苏要搞一场合并

　　南方财经全媒(méi)体记者吴霜上海报道

　　散落在江苏各地的农商行，终于迎来了一场意料之中的合并。

　　9月10日(rì)，江苏省农村信用联合社（以下简称“江苏省联社 ”）发(fā)布《关于组建江苏农村商业联合银行股(gǔ)份有限公(gōng)司的公告》（以下简称《公告》），决定在江苏省联社基础上，组建江苏农村商(shāng)业联合银行股份有(yǒu)限公司（暂定名，以金融(róng)监管部门核准的名称为准，以下简(jiǎn)称(chēng)“江苏农(nóng)商联(lián)合银(yín)行”）。

　　启动组建工作之后，筹建工作小组将聘请具备(bèi)资质的中介机构对江苏省联社实施清产核资、资产评估等工作。此外，《公(gōng)告》指(zhǐ)出，江苏省联社(shè)社员的股金(jīn)依据社员大会通过的(de)《江苏省农村信用社(shè)联合社原社员股金处置方(fāng)案》处置；江苏省联社自清产核资(zī)基准日至江苏农商联合银行开业日的经营损益由原江苏(sū)省联社社员共同承担或享有；江苏农商联(lián)合银行开业之日，原江苏省联(lián)社的全部债权债务由江苏农商联合银行承继。

　　江苏作为经济强省，银行的数量不在少数，其中业务水平(píng)强(qiáng)，规模大的(de)银(yín)行同样遍布各地。江苏省联社官网显示(shì)，辖区内共有60家农商银行。江苏“十三太(tài)保”中，拥有最多农商行(xíng)的是盐城，有8家；其次是，徐州和(hé)南通(tōng)，均有(yǒu)6家；泰州、扬州、淮安、连云港、苏州(zhōu)，均有5家(jiā)；镇江(jiāng)和宿迁各有4家；南京和无锡各有(yǒu)3家；常州仅1家。

　　2024年6月(yuè)末，江苏全省农商行系统各项存款余额3.83万亿元，各项贷款余额3.06万亿元；全辖共有网点3300余个，员工(gōng)5.37万名。在60家农商行中，有6家在国(guó)内主板(bǎn)上市(shì)，分别是紫金农商银行、江阴农商银行、无锡农商银行、常熟农(nóng)商银行、苏州农商(shāng)银行、张家港农商银行，是A股上(shàng)市农商行最多的(de)省(shěng)份。

　　超(chāo)4.4万亿资产 “巨轮”启航(háng)

　　将“散装”的60家农(nóng)商行合并后，将形成一艘总(zǒng)资产规(guī)模(mó)超4.4万亿的银行“巨轮”。

　　江苏省地方金融管(guǎn)理局官网显示，至2023年末，全省农商行系统资产总额4.4万亿元，居省内银行同业首位。中报显(xiǎn)示，目前长三角(jiǎo)城农商(shāng)行中，资产规模最大(dà)的是江苏银行，为(wèi)3.8万亿元，而江苏农商联合银行成立之后，将超过这家上市城商行。此外，2024年中报显示，6家上市农商行的总资产之和为1.51万亿(yì)元。

　　可以看出，江苏农商(shāng)联合银行的组建可以说是“强手联合”。比如，常州的江南农商银(yín)行在去年年底资产规模就已经超5000亿元(yuán)，为5535.86亿元；上市银行中，常熟银行最新的资产规(guī)模为(wèi)3673.03亿元，紫金银行为2693.04亿元，无锡银行(xíng)为2501.27亿元，苏农(nóng)银行为2175.02亿元，张家港银行为2167.18亿元(yuán)，江阴(yīn)银行为1867.47亿元(yuán)。

　　此(cǐ)外，从资产质量来看，江苏省内的农商行也表现较好，上市银行(xíng)中(zhōng)除紫金银行在(zài)1%以上以外(wài)，其他均低于1%。

　　从其(qí)他地区的(de)经(jīng)验来看，组建联合银行对江苏(sū)来说是(shì)一个“最优解”。联合银行模式指由省(shěng)内(nèi)农(nóng)信机构共同出资或由地方财政、国企(qǐ)出资设立省级农商联合银行。目(mù)前已挂牌成立联合银行的区域包括浙江、河南(nán)、山西、四川和广西，而湖北，江西，贵州也宣布将组(zǔ)建联合银行。

　　招(zhāo)联首席研究员、复旦(dàn)大学金融研究院兼职研究员董(dǒng)希淼对记者表示(shì)，根据(jù)出资方不同联合银行可分为“下参上”模式和 “上参下”模式。其中，“下参上”模式即联(lián)合(hé)银行由省内农信机构共同(tóng)出资设立，适(shì)用于省内(nèi)农信机(jī)构数量多，实力(lì)强，市值高，合并难度大的区域(yù)。“上参下”模式则是农商联(lián)合银行由省内财政、国企出资设立。

　　采取“下参上”模式可(kě)以以较少的入股成本实(shí)现改(gǎi)制，但(dàn)也存在一定的(de)争议，联合银行对下(xià)辖(xi“散装”江苏要搞一场合并á)农(nóng)合机构的监管(guǎn)仍(réng)带有“行(xíng)政(zhèng)化”属性，股权与(yǔ)管理权(quán)倒置的问题可能保留(liú)，后续协调下辖不同的二级法人之间(jiān)互相(xiāng)帮扶的股权(quán)逻辑不顺。因此，目前仅浙江(jiāng)采(cǎi)取“下参上(shàng)”模式。其原因是(shì)其辖内(nèi)机构大部分(fēn)资产(chǎn)规模不小，“下参上”成本较低(dī)，且其(qí)辖内机构整体风险较小，省联社前期储备的管(guǎn)理能力基(jī)础较为扎实。

　　董希(xī)淼认为，目前(qián)来看，江苏更有可能采取了(le)“上参下”的模(mó)式，《江苏省农村信用社联合(hé)社原社员股金(jīn)处置方(fāng)案(àn)》当(dāng)中有原社员(yuán)股金的退还安排。不过，入(rù)股60家农商行(xíng)，其中不少资产规模较高，将会需要极大的资本(běn)金投入。

　　江苏省联社也发文表示，江苏农(nóng)商联合银行成立后，在“依法尊重(zhòng)和保(bǎo)护产权、保护好机构(gòu)自主(zhǔ)选(xuǎn)择权”的前提下，通过股权关系联结各农商行，夯实企(qǐ)业(yè)化治理基(jī)础。

　　董希淼表(biǎo)示，无论是“上参下”还是“下(xià)参上”，都不会(huì)影响农信社或者联合银行对下属(shǔ)农商行的管理、指导、服务。联合银行模式有两大优势：第(dì)一(yī)，相较于省联社，联(lián)合银行可申(shēn)请更多金融牌照，参与业(yè)务更多元(yuán)；第二，成立联合银行也提升了整体银行的不良资产处置能力，形成“优帮劣”的处理模式(shì)。

　　省联社改革加速(sù)中

　　近年来(lái)，省联(lián)社改革进入快车道，2022年以来已有浙江、河南、陕西、辽宁、四川、广西、海南、江西、贵州、广西、湖北等地明确省联社改制路(lù)线。今年以来，已有三省宣部组建省级农商联合银行。

　　2月18日，贵州省政府发布《2024年贵州省政府工(gōng)作报告》表示，贵州省将“推进(jìn)贵州农商联合(hé)银行组建工作，支持地方(fāng)法人金融机构做(zuò)强做优”。

　　2月27日，据湖北日(rì)报报道，2024年(nián)湖北省国(guó)资国企工作会议提出“完成湖北农村商业联合银行组建”。

　　6月，江西省农村信(xìn)用社联合社发布了《关于组建江西农村商业联合银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司的公告》，决定(dìng)启动江西农商联合银行组建(jiàn)工作。

　　而河南则是在2023年11月(yuè)成立河南农村商业(yè)联(lián)合银(yín)行的基(jī)础上(shàng)，又在今年7月提出组建河南农商(shāng)行。

　　省联(lián)社作为省政府管理区域农合机(jī)构的重要抓手，在“一省一(yī)策”的改制(zhì)原则(zé)下，其改革有统一法人(rén)、联合银行、金融控(kòng)股(gǔ)公司模式和金融服(fú)务公司四种模式。除联合银(yín)行外，另一较多采用的方式就(jiù)是同一法人模式。

　　国(guó)泰君安证券在(zài)研报(bào)中指出，统一法人模式指通过集(jí)中省(shěng)内农信金融资源化零为整，合并成立单一法人机构——省级农(nóng)商行，适(shì)用于省内农银(yín)体(tǐ)系经营范围较小，整合成本(běn)较低的区域。目前采用此方案的(de)区域包括(kuò)四大直辖市、辽宁和海(hǎi)南。

　　改制前，海(hǎi)南农信下辖8家农商银(yín)行，11家市县联社，辽宁农信下辖沈阳(yáng)、大连2家(jiā)市级农商行、28家县级农商行(xíng)、30家县级信用社。区域(yù)内农商行实力一(yī)般(bān)，因此(cǐ)合并有助于减少监管压力，提升经营能力，化解体(tǐ)系风险，且农信机构数量较少，合并成本低，统一(yī)法人模式落地更顺利。

　　不过统一法人模式不意味(wèi)着区域内仅(jǐn)保留一家法人机构农商行(xíng)。7月28日，河南农商银行筹建工作小组发布公告称：审议通过了(le)河南农村商业联合银(yín)行等(děng)25家法人机构以(yǐ)新设合并方式组建河南农商银行（以监管部门核准名称为准(zhǔn)）相关事项(xiàng)并形成决议。完成“第一(yī)步”组建省农商行(xíng)后，待时机成熟会进一(yī)步合并(bìng)其余(yú)农商行。

责任(rèn)编辑：王馨茹

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