消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可
借道半导体ETF（512480）一键布局

　　9月(yuè)2日，半(bàn)导体(tǐ)ETF（512480）收盘跌3.82%，成交额9.06亿元。

　　规模方面，截 止8月(yuè)30日，半导体ETF（512480）最新份额为314.37亿份，最(zuì)新规模为213.58亿元。

　　消(xiāo)息面(miàn)，据集微网统计的A股半导体公司2024年(nián)半年 度业绩显示，217家公司实现营业收(shōu)入合计3604.23亿(yì)元，平均每家企业16.61亿元。从业绩(jì)规模来看，营 收超过100亿元的公司有8家，分(fēn)别(bié)是(shì)中(zhōng)芯国际、中电港、长电科(kē)技、纳思达(dá)、北方(fāng)华(huá)创、韦尔股份、通富 微电、晶盛机(jī)电，其上半年营收分(fēn)别为262.69亿元、247.17亿元、154.87亿元、127.94亿元、123.35亿元、120.91亿元、110.8亿元、101.47亿元。

　　此外，韩国海关周日公布的数据显示，韩国8月出口增速恢复到两位数，其中芯片出口同比增速更是来到了近39%。作为全球经(jīng)济的“金丝雀”，韩(hán)国出口数据的增长不仅预兆着全球(qiú)经济前景的回暖，也反映出全球(qiú)对科技产品的强(qiáng)劲需求。

　　对(duì)于(yú)韩国来说，其外贸需求一直由全球主要经济体引领：美国(guó)英伟(wěi)达是其AI芯片的主要供应对(duì)象，而美国对电动汽车(chē)的旺盛需求也使(shǐ)韩国汽车制造(zào)商受益。此外(wài)，中国也是(shì)韩(hán)国电(diàn)子产品和芯片的主要买家。

　　平安证券指出，当前消费电
子有所回暖，半导体国(guó)产(chǎn)化进(jìn)程持续推进。此外，AI带来(lái)的算力产业链(liàn)也(yě)将
持续受益(yì)，半导(dǎo)体行业当(dāng)前已处于复苏阶段，消(xiāo)费电子回暖，将推(tuī)动半导体新一轮上(shàng)升周期，看好行情复苏及AI算力产业(yè)链(liàn)两条(tiáo)主线。另外，还可以关注AI+半导体(tǐ)投资机会。

　　东莞证(zhèng)券(quàn)表示(shì)，半年报业绩看(kàn)，申万半导(dǎo)体板块(kuài)2024年二季度经营业绩实(shí)现同比、环比大幅增长，产(chǎn)业链复苏趋(qū)势正式确立。进入(rù)2024年以来，伴随着下游需求回暖及(jí)厂商持续推(tuī)进库存去化，半(bàn)导体行业(yè)正式进入上(shàng)行周期，半导体设备材料存(cún)储、CIS等细(xì)分板块龙(lóng)头企业(yè)2024年二(èr)季度业绩均实现(xiàn)同比(bǐ)、环比大(dà)幅增长，且(qiě)受益消费类电子需求强劲，苹果、高通(tōng)、联电等海外企业最新财季业绩高于预期(q消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局ī)，表明行(xíng)业景气(qì)度延续(xù)。

　　业内人士表示，半导体设备的高成长和消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局竞(jìng)争(zhēng)壁垒(lěi)在周 期中得到验证。从与同行业(yè)的指数收益对比(bǐ)看，与自2018年基日(rì)以来，与半(bàn)导体芯
片类指数(shù)相比，半导体材料设 备指数以更小的回撤取得(dé)了更好的(de)收益。在2019年-2021年的上行周期中，半导(dǎo)体材(cái)料设备指数涨幅领先，在2022年-2023年的下行周期内(nèi)，半导体材料设备指(zhǐ)数跌幅更小。

　　综合来看，国(guó)产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导(dǎo)体产 品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只(zhǐ)半导体(tǐ)主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只(zhǐ)数最多，且(qiě)近十年换手率(lǜ)最高(gāo)的一只指数(shù)。半导体ET消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，可借道半导体ETF（512480）一键布局F（512480）目前是市场上唯
一(yī)一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者 分享国内半导体行业增长的高效工具。

责任编辑：江钰涵

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