“抄底军团”摩拳擦掌 英伟达即将从ICU直奔KTV?

被(bèi)华尔(ěr)街大行高盛予以“地(dì)球上最(zuì)重要股(gǔ)票”称号的AI芯片霸主英伟达(NVDA.US)总市(shì)值在周二美股交易时间(jiān)段蒸发(fā)约2790亿美元，并且引发芯片板块乃至整个美股科技股抛售大浪潮，亚洲芯(xīn)片股也跟着(zhe)遭殃 ，在(zài)周三亚盘遭遇重挫。但是信奉“逢低买入”策略的(de)股市 抄(chāo)底军团似乎正在(zài)寻找英伟(wěi)达等受益于AI热(rè)潮(cháo)的芯片股抄底良机(jī)，一些(xiē)分(fēn)析师也纷纷押注 受挫的芯(xīn)片(piàn)股将迎来一大 波逢低买盘(pán)。

在美国股市因“黑色星(xīng)期一”之下全球投资(zī)者逃离(lí)风(fēng)险资产(chǎn)而剧烈下跌仅仅过去四周后，曾(céng)一(yī)度登(dēng)顶“全球最高市值(zhí)上市公司”的芯片巨头英伟达(dá)引发了又一场“美股抛售浪潮”。英伟达在美股常规交易中股价下跌近(jìn) 10%，市值(zhí)蒸发 2790 亿美元(yuán)，创下美国股票有史以(yǐ)来最大规(guī)模(mó)的单日市值损失。若算上盘后一度(dù)高达2%的跌幅，其市值累计
蒸发略超3000亿美元，这一灰飞烟灭的市值甚至比美国芯片(piàn)巨头AMD(AMD.US)加上(shàng)英特尔(INTC.US)的市值总和还略高。

对于美国(guó)股市来说(shuō)，9月可谓是历史上(shàng)动荡的月份，“9月魔咒”长期笼罩着美(měi)股投(tóu)资者——自1950年以来标普500指数和
道琼斯指数在9月份的跌幅最显著，但(dàn)这
一次美股9月(yuè)首个交易日开局惨淡还(hái)有其他实质性的(de)原因。

对亚洲经济增长的担忧情绪(xù)动摇了从(cóng)石油到铜的大宗商(shāng)品市场，美国最新的制造业数(shù)据表现非常疲软，但是制造业数据显示的支付(fù)价格却有所上涨，这对于通胀(zhàng)鹰派来说是一个潜在的令人担忧 的(de)迹象，市场惧怕美联储降(jiàng)息幅度可能达不到当前市场普遍预期的100个基(jī)点。此外，疲
软的经济数据、科技巨头财(cái)报难(nán)言乐(lè)观以
及(jí)它们庞大的AI支出规模，暗(àn)示人工智能对全球经济增(zēng)长(zhǎng)重塑的承诺(nuò)远未实现以及“AI货币化”前景似乎愈发悲观，这些最新信号(hào)可谓对芯片股引发的美股大溃败起到了最关键催(cuī)化(huà)作用，这也使得芯片股(gǔ)以及整个美(měi)股(gǔ)高昂的估值难以自(zì)圆其说。

在亚洲股市，包括SK海力士(SK Hynix Inc.)、台积电、东京(jīng)电子以及爱德
万测试在内的亚洲顶级芯片公司的股价在全球股市普遍下挫的情况下大跌，为过去几年从芯片股(gǔ)大涨中获益的投
资者们带来了“紧(jǐn)缩时(shí)刻(kè)”。

被称为华尔街“恐惧指标”的VIX指数周二迅速飙升，然而“抄底军团”摩拳擦掌 英伟达即将从ICU直奔KTV?本周可能(néng)将有更(gèng)多潜在的金融市场波动来源(yuán)。其(qí)中重要包括周五将公布的美国(guó)就业报告以及(jí)失(shī)业率数据，投资者们将(jiāng)密切关注该报告(gào)，担心美国经济可(kě)能出现的放缓甚至“衰(shuāi)退(tuì)预期”升温(wēn)，极(jí)有可能(néng)对英(yīng)伟达 股(gǔ)价，以及英伟达在亚洲地区(qū)的芯片供应商们(men)以及更多的亚洲芯片巨头们(men)股价产生连锁负面效应。

抄底资金或将全面涌入芯片股

但从Reddit以及(jí)社交媒体平台X(前身为推(tuī)特)热度最高的(de)那些投资者论坛来看，“YOLO”势力——即以“你(nǐ)只活这一次”(You Only Live Once)为投资宗旨的激进投资群(qún)体，他们热衷于以“赌博式”的方式全仓或买入高(gāo)杠杆期权来押宝某一只个股短期大反弹，以及广义上的“抄底势力”似乎已经(jīng)准备好充足的弹
药进行逢低买入那些受益于AI热潮但(dàn)是近期股价遭遇重(zhòng)挫的芯(xīn)片股。

在华尔街，这种“逢低买入”情绪 异常浓厚，尤(yóu)其是华尔街的美股(gǔ)多头们坚信这轮回调挤掉了
绝大部分“AI泡沫”，后市行情中那些能够在AI浪潮中持(chí)续获利的科技公(gōng)司有望步入新一轮“主升浪”暴涨，比如英伟达、AMD、台积电、爱德万测试以及博通等热门芯片股。芯片对于(yú)ChatGPT等热门生成式AI工具来说不可(kě)或缺的核心基础设施，这些热门芯片股堪称AI热潮(cháo)最大赢家(jiā)。

美(měi)国银(yín)行、摩根士(shì)丹利等大行分析师们对于英伟达股价走(zǒu)势仍然乐观，并且(qiě)高喊“逢低买入”良机(jī)已至。其(qí)中，美国银行分析师(shī)Vivek Arya近日重申他对英(yīng)伟达的“买入”评级，称其(qí)为“最佳行(xíng)业选择(zé)”，表示英伟达股(gǔ)价(jià)下跌提(tí)供了(le)良好切(qiè)入点，并将英伟达目标(biāo)股价从
150美(měi)元(yuán)上调至165美元，相比之下英伟达(dá)周(zhōu)二收(shōu)于108美元。

由AI芯片引领的这一(yī)波芯片(piàn)行业复苏趋势可谓(wèi)愈发明朗，美国(guó)半导体行业协会 (SIA) 近日公布的数据
显(xiǎn)示，2024 年第二季度全球半 导体行业销售总额高达(dá)1499 亿美元，相比2023年第二季度增长18.3%，比本已强劲的2024 年第一季度增长6.5%。 7月全球半导体(tǐ)行业(yè)销售额则达到 513 亿(yì)美元，较 2023 年 7 月(yuè)增长 18.7%，相(xiāng)较2024 年(nián) 6 月的 500 亿美元则环比增(zēng)长 2.7%。

研究机构Gartner预计生成式AI和大语言模
型(xíng)(LLM)发展趋势将全面推动数据中心部署基于AI芯片的高(gāo)性能服务器(qì)，该机构预计 2024年全球AI芯片总营收规模(mó)将达到约710亿美元，较2023年大幅(fú)增长 33%，2025年则有望(wàng)达到(dào)920亿美元。

以下是一些机构
投资者和分析师(shī)的核心观点汇总：

新加坡(pō)Fibonacci Asset Management Global Pte.首席执行官Jung In Yun表(biǎo)示“：尽管我们预计未来(lái)一(yī)段时间(jiān)波动性会(huì)再次 飙升，但我们仍然认(rèn)为每(měi)次抛售都是买入良机。在这方面(miàn)，我们预计亚洲股市将再次(cì)迅速上涨。”他(tā)强调：“我们认为，对人工智能需求的担忧完全被夸大了，我们
可能(néng)将看到人工智(zhì)能应用(yòng)相关的需求(qiú)及(jí)其配套基础(chǔ)设施硬(yìng)件将在明年上(shàng)半年(nián)保持强(qiáng)劲态势。”

“投资者们应该(gāi)寻找那些尽管(guǎn)与人工智能趋势密切相关，但尚未享受像英伟(wěi)达那(nà)般强劲涨势的股票，比如韩(hán)国芯片(piàn)巨头三星电子(zi)。”Yun补充道。

新加坡Ortus Advisors Pte.策略师Andrew Jackson表示：“ 感觉有点像八(bā)月之后的茶杯风暴，我们不(bù)会像上次(cì)那样(yàng)出现严重的 恐(kǒng)慌性(xìng)的抛售。”这位策(cè)略师补充表
示，他将选(xuǎn)择逢低买入亚(yà)洲芯片股，比如Micronics Japan Co.以及(jí)爱德万(wàn)测试。

新加坡盛宝(bǎo)银(yín)行外汇策略主管Charu Chanana表(biǎo)示：“9月魔咒与8月初期非农就业报告公(gōng)布后出现(xiàn)的抛售记忆同时出现。本周还有一份重 磅的就业报告待公布，因此交易员们目前正在规避风险，”她强调。“我在这里会选择相对
谨慎的方式。”

瑞银环球资产管理研究(jiū)人员Randy Abrams表示：“现在(zài)投资(zī)者们开始质(zhì)疑AI投资回报率是否乐观。当他们(men)看到(dào)一些宏观数(shù)据(jù)不那么(me)强劲时，他(tā)们似乎有点(diǎn)紧张。因此，有一个问题就是(shì)音乐是否会继续播放，云计算大厂(chǎng)的
强劲AI硬件支出是否仍然持
续存在。”

“疲(pí)软(ruǎn)的数据正在推动人工智能(néng)股票波动，但我们从供应链和超 大(dà)规(guī)模企(qǐ)业
看到的现实是，他们将继续强劲的AI支(zhī)出步伐，这就是为什么投 资者们几周前，以及有可能立(lì)马选择(zé)逢低买入策略的原因。”

首尔Shinhan Asset Management多资产投资组(zǔ)合经理Dayeon Hong表示：“股市在8月份大(dà)幅下跌(diē)后迅速反(fǎn)弹，所
以(yǐ)我们今天看到的是反弹的部分被逆转(zhuǎn)而已。”“由于周五市场波动性可能会继续增加，投资者(zhě)们正在抢(qiǎng)先采取防御性立场，这(zhè)一(yī)点似乎(hū)能够预料到。”

三菱日联摩(mó)根士丹利证券驻东京高级投资策略(lüè)师Kohei Onishi表示(shì)“今(jīn)天的“抄底军团”摩拳擦掌 英伟达即将从ICU直奔KTV?(de)亚洲股市 下跌只是(shì)对(duì)纽约(yuē)股市一夜之间大幅下跌的反应。鉴于美国
股市长期(qī)以来一直(zhí)在(zài)强(qiáng)势上涨(zhǎng)，这种规(guī)模的下跌并不算罕(hǎn)见。”“在9月17日至18日的美联储联邦公开市场委(wěi)员会会议召开之前，我们可能继续看到市场波动性(xìng)，本月市场可能横盘大幅震荡(dàng)。但是一旦近期席卷市场的不确(què)定性消除，我们可(kě)能(néng)会看到年底股价大幅反弹。”

责(zé)任编辑：于(yú)健 SF069

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