海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷 ”

专题(tí)：海银财富终官宣暴雷：韩氏父子被采取刑事强制措施

　　来源：独角金融

　　十八载浮浮沉沉，曾被誉为(wèi)中国第三大财富管理(lǐ)公司的海银财富管(guǎn)理有(yǒu)限公司（以下简称“海银财(cái)富(fù)”）实控人可能也没料到，如今正(zhèng)面临牢(láo)狱(yù)之灾。

　　9月11日(rì)，上(shàng)海市公安局奉贤分局发布(bù)警情通报，已依法对海银财富涉嫌非法集资犯(fàn)罪立案侦查，对韩某某、韩某、王某等多名犯罪嫌(xián)疑人采取刑事强制措施。

　　韩某(mǒu)某、韩某对应的是(shì)海银(yín)财(cái)富的实际控制人韩宏(hóng)伟、韩啸父子，海银财富的其他高管包(bāo)括韩宏(hóng)伟的妻子、海银公益(yì)基金会理事长王(wáng)沛、海银财富总裁王滇（与王(wáng)沛为姊妹(mèi)关系）。

　　经(jīng)海银财(cái)富的一名(míng)员工证实，除了高管，还有20多人被警方带走(zǒu)审查。

　　9月11日，岩石股份(fèn)（维权）（上海贵酒母公司，证券代(dài)码：600696.SH）发布公(gōng)告(gào)指出，根据警方通报，海银财富(fù)涉嫌非法集资犯(fàn)罪(zuì)立案侦查，公司实(shí)际控(kòng)制人(rén)韩啸已被采取刑事强制措施。

　　而随着海银(yín)财富涉嫌被立案侦查，岩石股(gǔ)份控股股东上海(hǎi)贵酒及其一致行动人合计持有公司2.17亿股股(gǔ)份，也全部被司(sī)法冻结。公司称，目前未对正(zhèng)常生产经营产生重大影响，正积极沟通确保生产经营正常开展。

　　韩啸在上海贵酒担(dān)任董事会秘书、总(zǒng)经理等职务。

　　驰骋市场18年之久，仅次(cì)于中植、诺亚的海银财富，曾经风光无限(xiàn)。2023年(nián)12月突(tū)然停止兑付后，上海贵酒经(jīng)营也陆续出现(xiàn)问题，包括业绩由盈转亏，股价(jià)“腰(yāo)斩”等。

　　4万名高净值客户“踩雷”，

　　底层资(zī)产成谜

　　2004年，韩宏伟怀揣财富梦想(xiǎng)，来到上海滩，2006年在这里成立海银财(cái)富，后来发展成为“海银系 ”的重(zhòng)要组成。

　　截至2022年末(mò)，海(hǎi)银财富拥(yōng)有员工超2500人，集银行(xíng)、证券、信托(tuō)等各行(xíng)业精英翘楚，为累计超过14.6万的高净值个人和机构提供资产配置咨询、财富管理、家族办公室等综合服务。

　　图源：罐头图库

　　天眼查App显(xiǎn)示，海银财富由海银控股持股85%，王滇持股15%，海银控(kòng)股由韩宏伟持股99%，女儿韩玉持股1%。

　　成立(lì)时，为(wèi)了快(kuài)速打(dǎ)开市场，海银财富以5个亿注(zhù)册资(zī)本(běn)金，引起(qǐ)了金(jīn)融(róng)圈不小的轰动，也让投资者(zhě)对(duì)海银财富充满(mǎn)信心。

　　短短几年时间，海银财富业务就遍及全国80余个城市，旗下管理的资产也像滚雪球一样越滚越大。时间来到2019年，广州地标(biāo)建筑广州丽思卡尔酒店，一场盛大的答谢会(huì)在此举行，主角就是海银(yín)财(cái)富。

　　2021年(nián)3月26日晚，海银财(cái)富(fù)在纳斯达克上市。《招股书》显示，海银财富为中国第三(sān)大且(qiě)增长最快的第三方财富(fù)管理服务(wù)机构(gòu)。《招股书》披露，其(qí)为(wèi)“国内最大(dà)的房地产固定收益(yì)产品提供商(shāng)”，“提(tí)供的产品投资于(yú)恒大、融创等(děng)知名、信用评级良(liáng)好的大型开发商的(de)房地产项目(mù)”。

　　凭借海银财富及上海(hǎi)贵酒，韩宏伟、韩啸父子以60亿身价，跻(jī)身2023年《胡润百富榜(bǎng)》，成为河南永城(chéng)“首富”。

　　截至2023年6月末(mò)，海银财(cái)富在全(quán)国91个城市(shì)拥有185个财富(fù)管理中心，1700余名理财(cái)师服(fú)务4.66万名活跃(yuè)客户。

　　2023年(nián)12月13日，海银财富(fù)突然宣布停止兑付(fù)所有理财产(chǎn)品。这在上海金融圈来说，无疑是一场惊天(tiān)巨浪。同时，海银财富及关联公司岩石股份的(de)股价(jià)连日下跌。2024年5月，海(hǎi)银财富收到了纳斯达克的(de)退市警示。

　　为了(le)保住“海银控(kòng)股”上市主体地位，6月28日，海银控股剥离了海银财富。

　　危机未发生前，根据公开信息，海银财富所售产品起(qǐ)投金额为30万元或100万元，年化收益率7%-10%，期限6到48个月不等，每半年付息一次。

　　据自媒体“金(jīn)石杂谈”分析，2018年至2020年财年，海银财富分销的房地产理财产品一直占到海银财富的8成左右(yòu)。

　　2024年5月下旬(xún)，《证(zhèng)券时报》历时超过2个月，分(fēn)赴浙江、上海、山东、湖北等8个省市调查，海银财富的运作模式由此浮出水(shuǐ)面。

　　根据投资(zī)人描(miáo)述，从产品(pǐn)名称来看，海银财富(fù)销售(shòu)的产品几乎都(dōu)是“债权项目”，换句话说，资金用途都(dōu)是用于放贷，底层资产都是“应收账款”等债权(quán)资产。

　　随着产品的爆雷，存量的产品(pǐn)金额究竟有多少？在全(quán)国各地投资人(rén)的协助(zhù)下(xià)，根据《证券时报》收集(jí)到数(shù)百份合同(tóng)及募(mù)集说明书，并获得(dé)海银内部(bù)核心统计(jì)数据。

　　汇总信(xìn)息显示，存(cún)量理财产品发行时(shí)间基本在2022年之后，涉及的发行人共计22家，开设了49个募资(zī)账户接(jiē)收(shōu)投(tóu)资人的打款，发行(xíng)的产品(pǐn)数(shù)量共计465只，总规模716.9亿元。

　　从产品募集的资金情(qíng)况看，发行规模排名前三的是上海海(hǎi)轶资产(chǎn)管理有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（下称“海轶资(zī)产(chǎn)管理”）、上海(hǎi)罗懿实业有(yǒu)限公司（下称“罗懿实业”）、壹嘉供应链(liàn)管理(lǐ)有限公司（下(xià)称(chēng)“壹嘉供应链”），发行规模(mó)分别为104.7亿(yì)元（55只产品(pǐn)）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元（84只产品(pǐn)）。其他(tā)多数发行人的募资规模(mó)也都在10亿元以上。

　　《证券(quàn)时报》调(diào)查发(fā)现，49个募资账户，底层(céng)也不相同，这些(xiē)账户资(zī)金转入的底层公司找(zhǎo)不到地址或(huò)办公人，而投(tóu)资者投资的底层资产“应收账款”所涉及(jí)的债权人也是“查无(wú)此司”。在投资(zī)环节，资金投向的(de)底层资产，与(yǔ)募集说明书宣称的并不匹配(pèi)，大部分资金去向不明。

　　海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”全面停止兑付后，海银财富至今(jīn)未给出有效(xiào)的善后方案。早在海银控股宣布剥离海银(yín)财富时(shí)，韩宏伟曾表示，将继续为受影响的客户解决持续的赎回问题。海银财富接下来能否顺利度过难关，仍是(shì)一个未知(zhī)数。

　　河南永城首(shǒu)富的金融梦碎

　　作为河南永城首富，白手(shǒu)起家的韩宏伟，财富上的“成功”，离不开(kāi)贵人相助，服务的也大都是高净值(zhí)人群。

　　韩宏伟出生于(yú)1965年，退伍转业后开(kāi)始(shǐ)做大货车队的生意，最(zuì)初的业务是将河南永城葛店(diàn)出产的无烟(yān)煤运往华东各省市，而在这期间韩宏(hóng)伟(wěi)的生意重心逐渐转(zhuǎn)移到了上海。

　　2004年，韩宏伟发起成立上海市河(hé)南商会，并出任会长，后来以此为基础成立(lì)豫(yù)商集团(tuán)。倚靠(kào)商会的关系和人脉，韩宏(hóng)伟(wěi)开始从中牵线搭桥，协调“豫商”之间以民间借贷的形(xíng)式(shì)互相拆借(jiè)，甚(shèn)至直接(jiē)提(tí)供信任(rèn)融资。

　　尝到(dào)甜头后，2006年，韩宏伟成立了海银财富的前身福斯特控股，主营医疗健康产业的投资，后来恒大和融创(chuàng)也成为了其重要的合作伙(huǒ)伴(bàn)。2021年海银财富母公司海银(yín)控股(gǔ)登陆纳斯达克，韩宏伟(wěi)至(zhì)此逐步建立起集实(shí)体投资、金融服务和商贸为一体的海银(yín)集团，最(zuì)终形(xíng)成知名(míng)金融资本“海银系”。

　　巅(diān)峰时(shí)期，“海银系”控制近千家公司，涉足领域则(zé)包括私募、基金(jīn)销(xiāo)售、小贷、期货、担(dān)保、保理等非(fēi)核心金融牌照类(lèi)的(de)业务。

　　值得一提的是，2011年，韩(hán)啸成(chéng)为韩(hán)家旗下上海五(wǔ)牛基金的法人代表(biǎo)，2015年，五牛控股有限公司在(zài)上海成(chéng)立，韩啸合并持股99.7%，并通过(guò)五牛控股100%实(shí)际控制了五牛基金，韩宏伟同时也与五牛基(jī)金完成切割。

　　来源：企查查(chá)

　　彼时A股有一家著名的“壳公司”，其1993年上市，又几经易主改名(míng)，证券名称先后经历福建豪(háo)盛、ST豪盛、利嘉股份、G利嘉(jiā)、G多伦、多伦股份、匹(pǐ)凸匹、*ST匹凸、ST匹(pǐ)凸、ST岩石、岩石股份。

　　2012年，律师出身(shēn)的鲜言通过收购(gòu)香港多伦投资100%的股权(quán)，成为上市公司实(shí)控人，并在(zài)2015年将(jiāng)其证券简称从“多伦股份”更名为“匹凸匹”，专门从事P2P业务。

　　而鲜言也是(shì)韩宏伟的“人脉”之一，据悉(xī)二人为商学院同班同学，且当时韩宏伟(wěi)也(yě)玩P2P，但随着监管(guǎn)重锤(chuí)落下(xià)，2018年韩氏父子果断停(tíng)止了P2P业(yè)务，并将(jiāng)目光瞄准了白酒行业。

　　鲜(xiān)言却没这么(me)幸运，伴随着P2P暴雷，鲜言后来因(yīn)操纵证券市场罪等原(yuán)因锒铛入狱。而在(zài)此之前(qián)，2016年，韩(hán)氏父子就通过一系列“花式(shì)”手法，通过韩啸旗下(xià)五牛(niú)基金，将“老朋友”的上市公司匹凸匹收入囊中，并将公司更名为现在的岩石股(gǔ)份(fèn)。

　　拿到“壳”后(hòu)，2019年，岩石股份开始转型白酒业务，但由于和洋河股份旗下贵(guì)州贵酒的商标(biāo)权纠纷诉讼(sòng)等原因，岩石股份证券简(jiǎn)称尚未变更。

　　到此为(wèi)止，父子俩一人持海银控股在纳斯达克做(zuò)资管，一人持岩石股份在A股卖酒。

　　“海银系”曾深涉足互金业务，随(suí)着监管(guǎn)收紧，“海银系”陷入借贷纠纷之(zhī)中。

　　2021年(nián)后，五(wǔ)牛基金陆续暴雷，2021年7月(yuè)，基金业协会取消了该公司的私募基金管理人(rén)资本。

　　2023年5月，多(duō)名投资者在海银财(cái)富门口聚(jù)集，主要原因是购买的五牛上(shàng)海中城国际大厦私募股权投资基金，兑付未达到预期，投资者称投资三年仅拿到本金的9%。

　　2022年10月，海(hǎi)银系另一家私募基金，海银资产也因异常经营被注(zhù)销(xiāo)。

　　实控人被刑(xíng)拘，对上海(hǎi)贵酒影(yǐng)响(xiǎng)多大？

　　上(shàng)海贵酒在(zài)2021年的公告(gào)中曾提到，公司实际控制人韩啸父亲韩宏伟控制的多家公司与上市公司均从事白酒(jiǔ)销售业务，关联方韩宏伟持有中国贵酒集团有限公(gōng)司100%股(gǔ)权，间接持有贵酿酒业有限公司60%股权，持有上海贵酒(jiǔ)酒(jiǔ)业销售有(yǒu)限公司(sī)100%股权(quán)等，上述公司均主要进行白酒销售业务。

　　图源：罐头图库

　　也就是(shì)说(shuō)，根据上海贵酒(jiǔ)的描述(shù)，韩啸、韩宏(hóng)伟父子俩都卖(mài)酒，又(yòu)都在上海(hǎi)，旗(qí)下企业还都叫“贵酒”，且(qiě)上海只有上海贵酒一家白酒上市公司，因(yīn)此不少人误以(yǐ)为自己(jǐ)入职的是上海(hǎi)贵酒，但实际上父子二人的公司并无股权关系。

　　而海银财富暴雷后，上(shàng)半(bàn)年，上海贵酒亏损7196.9万元，而(ér)在2023年末，该(gāi)公司(sī)还(hái)保持6160.5万元的净利润。这也(yě)是公司转型白酒业务后连续两个季度的亏损。

　　对于亏损的原(yuán)因，上海(hǎi)贵(guì)酒曾在回复问询中解释称，公司业绩下滑与白酒行业(yè)的复苏未达(dá)预期有关，但(dàn)关联方海(hǎi)银财富暴雷确实也(yě)对公司的正常生产经营(yíng)产生了较大影响，大部分经销商对于补货、备货存在观望态度、开拓(tuò)新经销商(shāng)工作存在困难。另外，资金紧张和内部调整(zhěng)也都一(yī)定海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”程度上影响了公司的业(yè)绩。

　　除业绩下滑外，今(jīn)年以来，上海贵酒(jiǔ)收到过上交所下发的(de)1份问询函、2份监(jiān)管工作函，以及上海证监(jiān)局下发的1份监管问询函。

　　截至9月11日收盘(pán)，岩石股份收报(bào)7.28元/股，较前一交易日下跌6.91%，总(zǒng)市值24.35亿元，今年以来，该(gāi)股(gǔ)跌(diē)幅达59.53%。

　　无论结果如何(hé)，海银财富暴雷、涉事高管被刑拘，是对(duì)整个金融市场的又一次警示，也将促使监管部门进一步加强对金融(róng)市场的监管力度。对于投(tóu)资者而言，在追求财富增(zēng)长、追求利益最大化(huà)的同时，如(rú)何谨慎地选择(zé)投(tóu)资渠道，提高风险意识，是投(tóu)资的(de)重中之重。

责任编辑(jí)：杨红卜

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