中国房地产报：支持楼市内需，利率政策还可作为

　　内需从来都是经济发展(zhǎn)的(de)动力，党的二十届(jiè)三(sān)中全会(huì)《决定(dìng)》提出，“加(jiā)快培育完整内需体系”。前(qián)不久召开的中共中央(yāng)政(zhèng)治局会议强调“深化创新驱动发展，深入挖掘内需潜力”，要求“以提振消费为重点扩(kuò)大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费(fèi)”。

　　房地产消费是做好总需(xū)求管理(lǐ)的关键一(yī)环。当前(qián)，促进住房消费的关键还(hái)是用好、用足(zú)货币政策(cè)工(gōng)具(jù)。最近，市(shì)场对降低存量房贷利率的讨(tǎo)论成为舆论热点。一方面，一(yī)些购房者(zhě)觉得有必(bì)要降低存量房贷利率；另一(yī)方面，不少投资者认为银(yín)行体系(xì)的息差已经十分低了，再压缩银行的息差(chà)容易引起系统(tǒng)性风险。

　　两方的观点都有其道理。对于存量房贷利率的下调，从2022年10份开始，基于房地产形势和市场调研(yán)，我们持(chí)续(xù)发出调(diào)整的呼吁，时至今日，我(wǒ)们依(yī)然认为，非常时期，当用非常之策，改变市场预期，我们就能用时间(jiān)换(huàn)空间，早日走出需求不(bù)足(zú)的局面。

　　这么说是有其道理(lǐ)所在的。限(xiàn)制性政策(cè)、房地产信誉和预售(shòu)制度的(de)改革(gé)重(zhòng)建，能够促进房地产信心和行业复苏，但行业(yè)真正的健康运转，需要(yào)的是让市场成为房地产资源配置的抓手。这(zhè)其中最(zuì)重要(yào)的抓手，房贷利率(lǜ)等金(jīn)融货币手段至关重要。

　　人们已(yǐ)经(jīng)看(kàn)到，在房地产信誉方面(miàn)，住房城乡建设部等部门(mén)在(zài)近三(sān)年以来，一直大力协(xié)调各方，推动保交房(fáng)，保交房不仅(jǐn)关系发展要讲人民性，还关系到(dào)行业(yè)信誉，关(guān)系到市场(chǎng)信心，关系到市场预期，关系到稳经济。

　　我们应当看到，目前房地产发展的主要任务(wù)之(zhī)一是稳定房地产(chǎn)、促(cù)进市场恢复和平稳(wěn)运行，防止市(shì)场出现过冷(lěng)，在房地产(chǎn)供需政策持续宽松(sōng)的情况下，货币政策的纾(shū)困和在消费上的(de)支持，显得十分紧要，因(yīn)为，持续的房地产需求不足环境下(xià)，企(qǐ)业盈利会乏力，继续投资(zī)意愿不足(zú)，以及(jí)居民(mín)住房消(xiāo)费意愿降(jiàng)低，会(huì)让企业和个人(rén)对未来(lái)的住房消费信心与(yǔ)预期(qī)持续减弱，防范(fàn)金融风险的压力会因此而增加。

　　回到存(cún)量中国房地产报：支持楼市内需，利率政策还可作为房(fáng)贷利中国房地产报：支持楼市内需，利率政策还可作为率本身情况，虽然去年(nián)以来存量房贷利率已做过一些调降，但(dàn)新增房贷和存量(liàng)房贷的息差依然较(jiào)大。以北(běi)京为(wèi)例(lì)，大部分存量房贷利(lì)率在4.75%，新增房贷利(lì)率最低(dī)能到3.4%，差了135BP（基点）。

　　另(lìng)外一个最新金融数据则是(shì)，今年上半年A股上(shàng)市银行(xíng)的半年报，6家国有商业银行(xíng)和9家股份制银(yín)行中，仅有5家银行个人按揭住房(fáng)贷款余额较去年底有(yǒu)所增加，但这15家银行个人住房按揭贷款(kuǎn)余额在今年(nián)上半年共计减少了3099.57亿元。

　　这(zhè)些数据所呈现的事(shì)实，已经很清晰。最近(jìn)，我们也注(zhù)意到银行人士对(duì)于存量房贷利率下(xià)调持有意见，认为解决存量房贷的问题需要各类监管部门通盘考虑，在防(fáng)范金融风险(xiǎn)与切实(shí)解决问题(tí)等方面进行深(shēn)入研究与考量，切勿盲目“一刀切”调整。

　　这种担(dān)心并非没有道(dào)理。但是，发展依然是首要问题，从这一点来说，房贷利率其实是一(yī)个需(xū)要以系统思维谋(móu)全局(jú)的(de)问(wèn)题。一方(fāng)面，金融(róng)部(bù)门要(yào)进一(yī)步做好开门问策，积极听取市(shì)场有益声音，可以适当对边际存量贷款利率作(zuò)出(chū)科学调整；一方面，对于符合“首套标准”的(de)存量二套房，房贷(dài)利率可允许转为首套房(fáng)利率，改革就是需要勇气(qì)和闯关。除此(cǐ)之外(wài)，住房公(gōng)积金贷款政策对于两孩和家庭首套房的认定，也(yě)可以(yǐ)从未成年的年龄标准(zhǔn)限(xiàn)制，适时调整放宽。

　　总的来说，房地产行(xíng)业(yè)当前的一大特点是实现自我修复能力不足，从其基本面面临的挑战来看，则是(shì)蕴含着改革的勇气和迫切需要。在面向未来和推(tuī)动房地产的改革发展过程中(zhōng)，既需要确保方向正确，也需要根据经济环境分清楚轻(qīng)重缓急，调整优化与房地产消(xiāo)费(fèi)的金融(róng)货币及财政税收政策。我们可以自问，因为存贷款利差下降了，银行盈利下降了一些，但是资产负债表(biǎo)是改善的(de)，不良贷款是(shì)减少的，持有的资产的估值是提高的，对金融安全和(hé)经济稳(wěn)定是大有帮助的。

　　（原(yuán)标题：支持楼(lóu)市内需，利率(lǜ)政策还可作为）

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