数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时报记(jì)者(zhě) 秦燕玲

贸易与金融相(xiāng)伴而生，当前迅猛发展的数字(zì)贸易也(yě)为金融改革创新提(tí)供了新的挑战和机遇。一方面，跨境电商“小额、海量、电子化”交(jiāo)易特点需要与之相匹配的跨境交易结算方式，让商户在货卖(mài)出去的同时，安全地将(jiāng)钱收回来；另一(yī)方面，跨境贸易各业务(wù)流程数字化过程中产生(shēng)的数据资源，也(yě)为银行风(fēng)控提供了支(zhī)撑。

证券时报记者在采访中了解到，一张张问题清单，事实上(shàng)也是义乌的改革清单。面对跨境贸易金(jīn)融(róng)服务体系的堵点、难点，在金融监管部门的(de)引导下，银行保险机构、第三方支付机构，乃至商城运营方、物流服务商都在(zài)力所能及范围内，推动问题解决。

货运出去(qù) 钱收回来

“义乌(wū)金融改革的最(zuì)初目的就是为解决国际贸易领域(yù)的贸易结算(suàn)贸易融资问题，通过改革(gé)推动国际贸易便利化。”2021年，在对(duì)义乌(wū)市国际贸易综合(hé)改革试(shì)点金融专项改革的评估中，专家组写出如是评(píng)语。

2013年10月28日(rì)，中国人民银行联合原银监会等八部门，印发了《义乌市国际贸易综合改革试点金融专项(xiàng)方案》，作为义乌国际贸易综合改革试点的配套措施，推动综合改革。

经过十余年发展，诸如个人跨(kuà)境贸易人民币结算、允许市场经营户通过第三方委托出(chū)口后自行收款(kuǎn)并结汇等创新经验已复制推(tuī)广至全国。

但是，随着各业务流程的数字化再造，以(yǐ)及跨境(jìng)电商等贸易新业态的兴起，如(rú)何保障商户把货运出去的同时，“钱能安全地落袋”是一个重要问题(tí)。

快捷通支(zhī)付服务有(yǒu)限公司副总经理张雯(wén)晶告诉记者，现在义乌企(qǐ)业在出口过程中，收(shōu)款难主(zhǔ)要集中在两个方面：一是收货(huò)地外汇储备(bèi)不足(zú)；二是(shì)资(zī)金通路不畅。机构可以解决的问题集中在第二方面，即如何让商(shāng)户在合规、通路顺畅的情况下把钱收回来。

义支付是(shì)浙江中国小商品城集团股份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称“小商品城”）的(de)自有支付平台，张雯晶表示，国际结算参与方众多，第三方支付公司可以打造(zào)差异化优势，如为客(kè)户便捷开立多币种账户(hù)、跨境资(zī)金流向(xiàng)可视化(huà)等(děng)。

其中(zhōng)，在开户(hù)方面，以往客户办理离岸NRA账(zhàng)户需要(yào)相应的法人主体，且必须本人(rén)亲自到柜面办理；义(yì)支付则可实现APP注册并上传(chuán)相应资质后，一(yī)个(gè)工作日内开通常见的外资银行多币种账户。

张雯晶介绍，当前资金贸易结(jié)算已实现在(zài)买家(jiā)打款(kuǎn)那一刻，资金流向可视(shì)化轨(guǐ)迹(jì)就基本明晰，商户可在平台上(shàng)获知资金大概(gài)什么时候到(dào)账，由此判断备(bèi)货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年初，义支付还与工商银行合(hé)作，落地了全国首(shǒu)例境内外(wài)机构联动下跨境电商跨境数字人民币(bì)收款业务，工商银(yín)行同时利用多边央行数字货币桥(qiáo)实现跨境人民(mín)币(bì)结算。

工商(shāng)银行义乌(wū)分(fēn)行行长(zhǎng)汪洋对记者表示，这是依托(tuō)工行境外分支机构打造的收款新模式(shì)。货物到达后(hòu)，海外买(mǎi)家将货款打入义支付与工商银行阿布扎(zhā)比分行合作(zuò)开立的迪拉姆本地账户，随后通过行(xíng)内系统实现资金调拨秒到处理，最终在义支付线上数字支付平台完成收款结算交易。

“我们给了客户一个新选择，效率更高、成本(běn)更优。”汪洋(yáng)指(zhǐ)出，从传统渠(qú)道看，货款需要经由(yóu)收货地(dì)本(běn)地(dì)银行汇兑成美元，再通(tōng)过中间行打给香(xiāng)港离岸账(zhàng)户结(jié)算成离岸人民币，最后再汇入商户的境(jìng)内银(yín)行账户。这一过程(chéng)耗时(shí)长、手续费高(gāo)，且存(cún)在一定汇兑风险。

不过(guò)，汪洋也强调，各(gè)个国家和地区对离岸账户的管理、业(yè)务模式和监管(guǎn)要求不(bù)一样，阿布扎比业务打(dǎ)通是多方沟通的结(jié)果。未来会(huì)先(xiān)把阿(ā)布扎比模式做成熟后，再看其他国家和地区需求，进行业务复制。

与此同时，针对跨境电商“小额、海量、电子化”特点，义乌还落地了全国首个(gè)地方性(xìng)法人银行稠州银行与跨境电商平台“系统直连”收结汇(huì)业务。

稠州银行负责人对记者表示，通过直(zhí)连模式服务跨境电商客(kè)户实现了平台资(zī)金集中清算(suàn)，解决了跨(kuà)境电商收结汇“收汇(huì)难、环节多、费率高、风险大”等多项业务痛(tòng)点(diǎn)。该行与电商(shāng)平台直联项下，自上线以来截至6月末(mò)累计(jì)签约(yuē)商户(hù)9855个，结汇(huì)3.58亿美(měi)元。

数字、金融“一拍即合”

“义(yì)乌每(měi)年这么大(dà)的出口额，将各项业务数据化，就是为下一步的金融服务做(zuò)铺垫。我们认为，未来的一些(xiē)金融服务场景，可能就是围绕大数(shù)据产生的。”义乌中国小商品城大数据有限公司副总经理徐永赛告诉(sù)记者。

自2020年起，小商品城(chéng)就在推进各业务环节(jié)的数字化转型，目前已建成数字化贸易综合(hé)服务(wù)平台Chinagoods，该平(píng)台打通了包括前期采购对接、商(shāng)户报价、订仓(cāng)拼货(huò)、报关出(chū)口，甚至海(hǎi)外仓(cāng)储存等(děng)全链条的数字化。

全(quán)链条数据多维交叉验证，基本可以确保贸易是否真实，而这也解决了银行放贷过程中的痛点和难点。

汪洋指出，在市(shì)场(chǎng)采购过程中，小微商贸客群常会(huì)遇到赊销、不(bù)支付定金、后期尾款周期长等问题，存在较大(dà)资金周转压力。然而，这类客群无论是在信用信息的规范性还是积累(lèi)方面都有所(suǒ)欠缺(quē)，因此在发放信用贷款(kuǎn)过程中银行(xíng)需(xū)关注贸易背(bèi)景(jǐng)的真实性。小商品城作为国际商贸城等实体市场的维护管理服务商，对市场内的主(zhǔ)体更(gèng)了解。

基于这一(yī)背景，工商银行义乌分行在义(yì)乌金融监管支局指导下，尝试探索供应链(liàn)脱(tuō)核融资模式的创新，通过与小商品城互联网金融信(xìn)息服务有限公司合作，结合Chinagoods平台交易数(shù)据，推(tuī)出“货款e贷”业务，为有真实出(chū)口贸易(yì)背景的市场经营(yíng)户、外贸公司等市场主(zhǔ)体提供(gōng)普惠信(xìn)用贷款。今年6月，已完成首笔贷款投放(fàng)。

汪洋(yáng)表示，与传统信(xìn)贷(dài)模式相比，“货款e贷(dài)”将(jiāng)贸易数据资(zī)产转化(huà)为企(qǐ)业的信贷资源(yuán)，为当地(dì)市场主体(tǐ)提供“零”抵(dǐ)押和“无担保”的(de)数字资产普惠信用贷款，充分释放了数据要(yào)素价值，提高了金融配(pèi)置(zhì)效(xiào)率(lǜ)。

义乌金(jīn)融监管支局有关(guān)负(fù)责人告诉记(jì)者，外贸企(qǐ)业、物流企业等市场主体轻资产、缺抵押、资金占(zhàn)用多是当前信贷投(tóu)放的主要难(nán)点。除了(le)借(jiè)助数据资源为(wèi)企业增信，引入其他(tā)合作机构，分担银行风险(xiǎn)也是义乌已(yǐ)经(jīng)尝试过的业务创新。

农(nóng)业(yè)银行义乌分行有关负责人介(jiè)绍，义乌的市(shì)场采购贸易模式(shì)下，单笔出口订单交易(yì)金额小、货物种类多，难以满(mǎn)足银行传(chuán)统贸易融资准入门槛，同时，企业大量资金(jīn)又被应收(shōu)账款锁定。

为破解这一问题，农业银行义乌分行与中国出口信用(yòng)保险公司合作(zuò)，由出(chū)口(kǒu)信保为企业的应收账款提供保险，农行仅(jǐn)凭(píng)应收账款为企业提供融(róng)资支持(chí)。据介绍(shào)，自去(qù)年12月底开拓首笔业务至今年7月末(mò)，农业银(yín)行(xíng)义乌分行已办理市场采(cǎi)购贸易项下的出口信保融资(zī)业务107笔，融(róng)资规(guī)模达2463万元，实现出(chū)口后凭借相关贸易单据迅速收拢货款，提升客(kè)户资金流动速率。

一张铁路运单的

融资探索

价低质优的物流已成为义乌商贸往来、“买全球卖全(quán)球”的显(xiǎn)性优势。

除了向东(dōng)联通(tōng)宁波舟山港，向西建设的(de)“义新欧(ōu)”开放大通道，业已成为构建联通欧亚大陆的重要桥梁。数据显示，截至目前，“义新欧”已扩展至25条，覆盖50多个国家和地区，通数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资达160个城市。最早开(kāi)通的“义乌—马德里(lǐ)”班列，已累计(jì)开(kāi)行1568列，运输(shū)货值69.5亿美元(yuán)。

“对‘义新欧’而(ér)言，这是为客户提(tí)供增值服务：义乌本地(dì)市场经营(yíng)户需要资金流转，这个服务可以(yǐ)提(tí)升客(kè)户黏性，提(tí)高服务质量，对客源、货源进行更好绑定，从而完善整个服(fú)务生(shēng)态圈。”义乌市天(tiān)盟实业投资有限公司（以下简称“天盟公司”）相关负责人对记者表示。

天(tiān)盟公司是“义新欧”的运营方(fāng)，天盟公司相关负责人所说(shuō)的“增值服务”是当(dāng)前义乌推进的国际铁路运单物权化融资模式创(chuàng)新。

铁路运单是国际铁(tiě)路运(yùn)输过程中使用的运输凭证，这(zhè)一模式创新(xīn)的关键就在于，参照海(hǎi)运(yùn)提单模(mó)式，使铁路运单具备(bèi)金融属性，可以作为信用凭证(zhèng)融资押汇。

天盟公司相关负责人指出(chū)，铁路运单要具(jù)备物权属性的关键在于控货(huò)，也(yě)即如何保(bǎo)证一个提货码能对应上一批在实际贸(mào)易中存在(zài)的(de)货物。

金华金融监管分局有关(guān)负责人对记者(zhě)表示，改革试点首先在国际铁(tiě)路运单(dān)基(jī)础上叠加设置“提货码”机制，通过约束提货(huò)码的交付(fù)，赋予运单的控货功能。

企业向试(shì)点银行申请获批(pī)运单融资后，银行将相关信(xìn)息推送给天盟公司，由天盟公司将对应的运单打上标识，货物(wù)到站前两天通知客户凭银行的贷款结清告(gào)知(zhī)函将运(yùn)单换成提货码，实现融资和(hé)控货(huò)的闭环管理。

同时，推动建设“义新欧”数字化融资应用平台，实现信息的快速传输、交叉(chā)校(xiào)验、实时共享(xiǎng)，打通金融与实体间的信息壁(bì)垒，并在此(cǐ)基(jī)础上搭载银行“一键”控货功能，由(yóu)一体化金融协议(yì)约定试点企(qǐ)业的销售回(huí)款必须在融资银行进行结汇，确(què)保(bǎo)订单(dān)、信息、资金实现(xiàn)封闭管理，完善以物流为基础的智慧(huì)金融(róng)场景。

此外，这一创新(xīn)还(hái)引(yǐn)入了保险公司和担保公司，天盟公司(sī)相(xiāng)关负责人认为，这相当于给融资的风险控制“上了两道保险”。对(duì)于中欧班列在途货物损毁、灭失以及(jí)买(mǎi)家违约(yuē)风险(xiǎn)，引入货(huò)物运输保险和义乌市政府统保市场采购出口(kǒu)信用保险，为铁路运输货物提(tí)供(gōng)政策和商业双重保障；围绕出口(kǒu)的非标准(zhǔn)化商品处置流转难的问题，通过引入政(zhèng)府数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资性(xìng)融资担保，重点解决货物处置或政策性出口信保理(lǐ)赔后仍不足以覆盖的风险敞口。

数据显示(shì)，自2022年(nián)11月试点落地全国首个出(chū)口项(xiàng)下国际铁路运(yùn)单贸易融资方案以来，截至(zhì)2023年末，累计服务企业68家，完成(chéng)授(shòu)信69笔，授(shòu)信总额为(wèi)1.08亿(yì)元，发放贷款66笔、融资金(jīn)额6036万元。

“受限于风控要求、单笔授信额度、贷款时间等，当前(qián)铁路运(yùn)单融资的实践范围还相对较小，未来要(yào)把路走宽，还需要更多层面(miàn)来推动。”天盟公司相关负责(zé)人举例指出，比如推动实现像海运提单一样随签随转、金融机构互认，在国际(jì)上参与铁路运单相关规则的制定等。

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