普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记者潘玉蓉(róng)

过去多年(nián)，我国普惠金融取得的巨大成绩，和一(yī)套行(xíng)之有效的(de)风险补(bǔ)偿机制分(fēn)不开(kāi)：各级财政对普惠贷款贴息贴保，撬(qiào)动银行“敢贷愿贷”，让市场风险由政府、银行、担保（保险）和企业“几家抬”，形成社(shè)会效应和经济效益(yì)的双重增长(zhǎng)。

风险(xiǎn)补偿(cháng)机制是普惠金融运转的“平(píng)衡器”，风险补偿过多，可能会扭曲市场主体的行为(wèi)；补偿过少，又(yòu)达不到激(jī)发经济活力的目标。

证券时报记者在一线(xiàn)调(diào)研中(zhōng)了解(jiě)到，随着经济(jì)发展进入新阶段，这套机制也(yě)面临着新的考验。一方面，近年各级(jí)财政资金处于“紧(jǐn)平衡”，越来越(yuè)注重效率，对补贴审核把关更趋严格；另一方面，普惠(huì)信贷的(de)规(guī)模渐长，庞大的基数使得补(bǔ)贴额也水涨船(chuán)高(gāo)。在一紧一增(zēng)的(de)背景下，风险补偿机制的各参与(yǔ)方一边(biān)重新调整预期，一边(biān)寻求更有(yǒu)效的风(fēng)险补(bǔ)偿方式(shì)。

近年，为(wèi)了让风险补偿机制运转更加顺畅，各(gè)方主(zhǔ)体积极尝试新的代偿模式，风(fēng)险(xiǎn)分担机制从“银政企”到“银(yín)政担 ”，再到“银(yín)政保”“银政保担”，不(bù)断演进。

财(cái)政过“紧日子”

“过紧日子 ”是财政部对各级地方财政提出(chū)的(de)总体(tǐ)要求，这(zhè)一指导方针下，各项(xiàng)政府补贴(tiē)也可能面(miàn)临重新审视。

今年(nián)初，广东省东(dōng)莞市执(zhí)行新版《中小微企业(yè)融资风险补偿工作方案》，提出(chū)要完善(shàn)分(fēn)担机(jī)制，变“全(quán)额兜底(dǐ)”为“合理共担”，减轻市级(jí)财政负担。用(yòng)好“国家融(róng)担基金—省再担保—市融担”三级(jí)机构和银行(xíng)共同参与的风险分担机制作用。在重点领(lǐng)域的扶持上，针(zhēn)对名单(dān)企业优化银行贷(dài)款风险补偿，根据上(shàng)级发展普惠金融政策目标，参照相关要求，降低市(shì)财政补偿比例，压实银行审(shěn)贷责任，降低道德风险，促成政银(yín)合理共担；降低单家企(qǐ)业补偿限(xiàn)额，让有限信(xìn)贷资源惠及更(gèng)多中小微企业，避免产生市财政难以负担的风险补偿支出。

在强化预算约束的背景下(xià)，面向小微企业的一些贴息贴保政策会不会(huì)缩水？不久前，记者走(zǒu)进深圳一家银行普惠金融部，有工作人员提出了这(zhè)样的担忧。

2023年底(dǐ)，运行了多年的深圳南山区科技金融在(zài)线平(píng)台业务暂停，就引起了一(yī)部分合作金(jīn)融机(jī)构的(de)关注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示，“为做(zuò)好企业科技金融服务(wù)工作(zuò)，我局（南山区科技创新局）将对(duì)南山科技金融在线(xiàn)平台进行全面升级改造(zào)，平台于2023年12月31日18∶00起暂停(tíng)业务服务，具体业务(wù)开放时间另行通知。”

南山科技金融(róng)在线平台成立(lì)于2014年，平台上引入银行、担保(bǎo)、保险、投资机构发布各类金融产品(pǐn)，满足科技型中小企业在不同成长阶段的融资需求。该平台是当地中(zhōng)小企业融资登记备案的渠道之一，企业通过(guò)该平台申请额度、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶持政策，可(kě)申请贴息贴保。

记者以小微企业身份致电南(nán)山科技局，得到(dào)的解释是“有客观原(yuán)因”需要升级，重新开放时间(jiān)暂时还不(bù)能确定，建议企(qǐ)业先等待。记者(zhě)问到贴息政策是否受(shòu)影响时，工作人员反馈贴息还有额度。

对财政补贴政策变化有担忧的不只一家。有金融机构相关业务条线人员(yuán)向记者反馈，今(jīn)年遇(yù)到了补贴政策文件的(de)征求意见稿突然下线(xiàn)、补偿条件趋严变相收紧、补偿平台与机构合作的签(qiān)约时间变短(duǎn)等情况。

财政资金是普惠信贷规模的“放大器(qì)”。一些贴息(xī)贴保政(zhèng)策因运营多年被市场熟(shú)悉，企业对此补(bǔ)贴(tiē)有一定预期，申请积极性较高；每年各家金融(róng)机构做业务计(jì)划的时(shí)候，也会将补(bǔ)贴(tiē)和代偿因素考(kǎo)虑进来，来确定全面业务目标，提前(qián)安排业务资源。相关政策或者尺度松(sōng)紧(jǐn)的变化，可谓牵一发动(dòng)全身。

一位(wèi)普惠贷款业(yè)务(wù)经理对记者表示，企业(yè)在筹资(zī)之前，会计(jì)算出包(bāo)含补贴在内的财(cái)务成本，然后对多个方案进行(xíng)对比，综合评估出(chū)可接受的成本后才会决定申请某个贷款产品。在这(zhè)个计划推进的过程中，如果补贴突然停掉(diào)，客户预(yù)期落空，除了(le)对其经(jīng)营产(chǎn)生一定的影响外，还可(kě)能(néng)会引发对金融机构的投诉。

接近政(zhèng)府风(fēng)险补偿资金委托管理平(píng)台的人士认为，对(duì)于地(dì)方政府而言，有限的财政资金(jīn)需要花在刀刃上，力保重点领域和薄弱环节。过去，一些(xiē)银行在审贷上(shàng)把关不严，一(yī)些企业(yè)存在多头申(shēn)请补贴(tiē)的情形，未来这些行为可能会被严查。

等待被冲销的不良贷款

一边是财政资金更加精打细算，另一边，银行普惠(huì)贷款对风险代偿(cháng)的需求逐(zhú)年(nián)增加。

记者在一(yī)线调研中了解到，近年，各家银行普(pǔ)惠信贷规模均以两位数速度增长，普(pǔ)惠业务不良贷款(kuǎn)也在增(zēng)加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国不少城市开办多年，由创业者个人(rén)或小微企业向银(yín)行申请借款，当地政府融资性担保机构或者创业(yè)担(dān)保(bǎo)基金提供担(dān)保，财(cái)政部门给予贴息，以(yǐ)支持个人创业(yè)或(huò)小微企(qǐ)业吸纳就业。

在广(guǎng)东，符合重(zhòng)点群体条件(jiàn)或登记注册3年内的个体工商户(hù)，可以(yǐ)申请(qǐng)最高50万元的创业担保贷款及贴息。截至2023年末，广东省（不含深圳）创(chuàng)业担保(bǎo)贷款余额83.71亿元，其中基金担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆，鼓励创业起到了良好的作用(yòng)。

华南某中小银行普惠部(bù)门的负责人对记者表(biǎo)示，该行自2013年(nián)起与政府创(chuàng)业贷(dài)款担保基金合作，最初合作时，出现代偿的情况(kuàng)非常少，6至7年累计申请的不良贷款代偿额(é)不超过100万元(yuán)，不良率维持在千(qiān)分位以内。但近年趋(qū)势出现了变(biàn)化，不良贷款代偿额度每年上升(shēng)至千(qiān)万元级别。

究其普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡原(yuán)因，一方面，创业担保贷款的社会效应显(xiǎn)著，申请(qǐng)人数增加；另一(yī)方面，受经济增速放缓(huǎn)影响，普惠贷款主体经营困难，也反映在不良贷(dài)款的生(shēng)成上。

据一位承保小额信贷保险的保险公司人士观察，由于小微企业经(jīng)营状(zhuàng)况的(de)波动，普惠信(xìn)贷资产质量出现一定程度的下滑，具体表现为(wèi)不良率上(shàng)升、逾期贷款增加等。这主要源于(yú)小微企(qǐ)业(yè)面临的(de)市(shì)场业务(wù)需求减少、成本控(kòng)制(zhì)困难以(yǐ)及应收款质量(liàng)下降等问题。

不(bù)良率承压之(zhī)下，银(yín)行对于加快不良资产核销、快速出清风险的诉求更(gèng)加强烈。然而，记者走访多家银行发(fā)现，相关财政补贴普遍被认为存在申请(qǐng)限(xiàn)制多、申报流程(chéng)繁琐、周期长、运营效率不(bù)高等问题。

一位国有(yǒu)大行某分行普惠金融部门人士(shì)介绍，正常情况下，银行贷(dài)款(kuǎn)逾期后(hòu)90天报(bào)不良，代偿资金如果能在90天内到位，将可(kě)显著减轻银行的(de)拨备压力和不(bù)良率。“但是以现在的效率，90天(tiān)（到账）是不可能做到的。”

一位城商行人(rén)士也表示(shì)，由于不良申报流程时间(jiān)拖得太长，如果(guǒ)影响了核销，导致很多不良累计，会在(zài)月底或年底形成一个很高的不良率数字，对于银(yín)行(xíng)而言无法承受。“银行1月份产(chǎn)生不良，申(shēn)请的风险补贴有可能到当年12月还不(bù)能下(xià)来，但2月份还会有(yǒu)新增(zēng)的不良冒出来，以后的月份仍在不断积累，如果不良贷款不及时(shí)转让或核销，累计(jì)到年底的不良率将是一个难以被接受(shòu)的数字。”

风险分(fēn)担模式创新进行时(shí)

财政(zhèng)补贴面前，僧多粥少(shǎo)是常态，如何(hé)发(fā)挥财政资金撬动作用，达到四两拨千斤的效果是(shì)关键(jiàn)。近年，为了让风险补偿机制运转更(gèng)加顺畅，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分(fēn)担机制从 “银政企(qǐ)”到“银政担”，再到“银政保(bǎo)”“银政保担”，不断(duàn)演(yǎn)进。

如何解决银行对代偿速度(dù)和不(bù)良率控制的要求？政策性(xìng)担保(bǎo)公司的(de)引入，一定程度(dù)上缓解了银行的压力(lì)。传(chuán)统的担(dān)保贷款中，融资担保公司承担(dān)绝大部分责任(rèn)，一旦发(fā)生不良，担保(bǎo)公司将(jiāng)背(bèi)负巨(jù)大的(de)代偿，因而担保公司与银行执行相似(shì)的风控标(biāo)准，担保能力(lì)难以放(fàng)大。在“银政担”风险补偿模式下，政(zhèng)府按比(bǐ)例分担一部分风险，担保公司风险责任(rèn)降低，而银行也因(yīn)为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及时得到代偿，解除了后顾(gù)之忧。

不过，这一模(mó)式(shì)也有局限(xiàn)。根据相关规定，融资担保公司的担保(bǎo)责任余额不得超过其净资产的10倍，对于主要服务于小微企业和三农的融资担保公司，该倍数上限可以提高至15倍。这意味这一(yī)模(mó)式下，财政(zhèng)资(zī)金的撬动上限被限制(zhì)在了一定的倍数以内。

市场需求之下(xià)，再担保模式被(bèi)引入。早在2014年，安徽省(shěng)创新推出“4321”政银担合作模式,由地方(fāng)政策(cè)性融资(zī)担保公司、省(shěng)级再担保公司、银行以及地方政府按40%、30%、20%、10%的比例分(fēn)担风险。引入再担保后，担(dān)保公司的融资服务功能进一步放大，撬动了信贷向政(zhèng)府引(yǐn)导的领(lǐng)域倾斜。近(jìn)十年，“4321”模式在全(quán)国(guó)多地落(luò)地推广，并因地制宜地衍生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记者在调研中了(le)解到，相比(bǐ)财政资金直接代偿，再担保的定位(wèi)是“保本微(wēi)利”，强调在商业可(kě)持续的前提下提升担保公司融资服(fú)务能力，对入池的合(hé)作银行、代(dài)偿条件有一定限制。

如何让财(cái)政资金发挥更大的效用？在“三农”场景(jǐng)里生长出来的“政银保”模式引起了注意。“政(zhèng)银(yín)保”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区(qū)提出。截至2016年(nián)12月末，山水(shuǐ)区(qū)财政投放(fàng)保费补贴资(zī)金累计1001万元(yuán)，累计(jì)发放“政银保”贷(dài)款(kuǎn)金额10.18亿元，资(zī)金撬动效应达100倍。自2013年起，这(zhè)一模式在广东省推广，随后，上海、山东(dōng)、河北、福建等多个省份出台(tái)相关政策文件，推广“政银保”模(mó)式。

在农(nóng)业领域大获成功后，“政银保”模式被引入普惠金融领域。该模式下，政府提供保费补贴(tiē)、贷款利息补贴，银行提(tí)供贷(dài)款，保险公司为贷款主体提供信用保证保险，共同服(fú)务小微企业。与担保的风控机制不同，保险运(yùn)营是基于大数法则，在产(chǎn)品设计方面更加灵活。另外，担保模式下，贷(dài)款规(guī)模(mó)始终受到公司自有资本金的限制，而(ér)在保(bǎo)险(xiǎn)模(mó)式下(xià)，同样的财政补贴(tiē)相对贷款额度的放(fàng)大(dà)倍数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务，市政府每(měi)年最(zuì)高安排3000万元支持发展小额贷款保证保险，在“政府支持、市场化运(yùn)作、效率优(yōu)先、保本微利”原则下，试点(diǎn)银行与试点保险公司按照2∶8比例(lì)分担贷(dài)款风险。对于借款企业连续欠息90天以上或贷款到期(qī)30天以上未偿还本金，且追索(suǒ)无果的，试点银行(xíng)可(kě)向试点(diǎn)保险公司提出(chū)索赔申(shēn)请。

据悉，试点期间(jiān)，市金融发展专项资金共列支约1100万元，撬动贷款51亿元，杠(gāng)杆比例接近(jìn)1∶500。

2020年4月，深圳(zhèn)市(shì)融资(zī)担保基金成(chéng)立(lì)，将(jiāng)保险机构和民营担保机构纳入再担保支持范围，对保险公司的保证保险业(yè)务予以再担保支持。

国任保险(xiǎn)既是深圳市试点小(xiǎo)额贷款保证保险(xiǎn)业务的参与方之一，也是深圳市融资担保(bǎo)基金的合作保险公司。公司相关负责人(rén)对记者表示，银政保的模式在深(shēn)圳市(shì)场受到欢迎。对企业而言，通过保险增信，申贷流程更快捷，资料(liào)更简单；有了保险加入后，企业可以(yǐ)选择的(de)贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从而降低(dī)企业融资成本；另外(wài)，保险的参与(yǔ)也让银(yín)行优化了贷款(kuǎn)方案，给企业更高的可贷额度。

“目前，银(yín)行在贷款逾期后，保险公司先行赔付，不需要等到90天进入不良。保险公司在理赔时效上对银(yín)行资金周转形成了重要支持。”据其介绍，过去三(sān)年，该公司信(xìn)用保证保险业务快速增(zēng)长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日，国(guó)任保(bǎo)险参与保(bǎo)障的(de)累计放款额(é)超91亿元，承保(bǎo)超过1.3万家(jiā)企(qǐ)业。目前国任保险已在全国其(qí)他城(chéng)市的分支机构推(tuī)广这一创新模式(shì)，其(qí)中上海市、江苏(sū)省(shěng)已(yǐ)经落地。

过去，尚(shàng)未(wèi)引入财政资金支持的(de)时候，信用保证保险属于(yú)保(bǎo)险行业(yè)里的“小险种”，销售困(kùn)难，覆盖面低，风险分散的目(mù)标难以实现。随着“银政保”“银政保担”模式(shì)的推广，信(xìn)用保证保险开始“出圈”，被更(gèng)多(duō)小微企业熟悉和使用，成为(wèi)普惠金融风险补偿机制里的(de)又一(yī)个“放大器”。

证券时报记者(zhě) 潘玉蓉

过去多年，我国普(pǔ)惠金融取得的巨大成绩，和一套(tào)行之有效的风险补偿机制分不(bù)开：各级财政(zhèng)对(duì)普(pǔ)惠(huì)贷款(kuǎn)贴息贴保，撬动银(yín)行“敢贷愿贷”，让市(shì)场风险由政府、银行、担保（保险）和企(qǐ)业“几(jǐ)家抬”，形成社会效应(yīng)和经济效(xiào)益的双重增长。

风险补偿机制是普惠(huì)金融运转(zhuǎn)的(de)“平衡器”，风险补偿过多，可能会扭曲市场主(zhǔ)体的行为；补偿过少，又达不到激发(fā)经(jīng)济活(huó)力的目标。

证券时报(bào)记者在一线调研(yán)中(zhōng)了解到(dào)，随着经济发展进入新阶段(duàn)，这套机制也面临着新的考验。一方面，近年各级财政资(zī)金处于“紧平(píng)衡”，越来越注重效率(lǜ)，对补贴审核把关更趋严格；另(lìng)一方面(miàn)，普惠(huì)信贷的规模渐(jiàn)长，庞大的基数使(shǐ)得补(bǔ)贴额也水涨船(chuán)高。在(zài)一紧一增的背景下，风险补偿(cháng)机(jī)制的各参与方一边重新调整预期，一边寻求更有效的风险补偿方式(shì)。

近年，为了让风险补偿机(jī)制运转更加顺畅，各方主体积极(jí)尝试新的代偿(cháng)模式，风(fēng)险分担机制从“银政企”到“银(yín)政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧日子”

“过紧日子”是财(cái)政部对各级地方财政提出的总体(tǐ)要求，这一指导(dǎo)方针(zhēn)下(xià)，各项政府补贴也可能(néng)面临重新(xīn)审视。

今年(nián)初，广东省东莞市执行新版《中小微企(qǐ)业融资风险补偿工作方案》，提出要完善分担(dān)机制，变(biàn)“全(quán)额兜底(dǐ)”为“合理共担(dān)”，减轻市级财政负(fù)担。用好“国家融担基金—省(shěng)再(zài)担(dān)保(bǎo)—市(shì)融(róng)担”三级机构和银行共(gòng)同参(cān)与的风险分担机制作用。在重点(diǎn)领域的扶持上(shàng)，针对名单企业优化(huà)银行贷款风险补偿，根据上级发(fā)展普惠金融政策目标，参照相关要求，降(jiàng)低市财(cái)政(zhèng)补偿比例(lì)，压实银行审贷责任，降低道德风(fēng)险，促成政银合(hé)理共(gòng)担；降低单家(jiā)企业补偿限额(é)，让(ràng)有限信(xìn)贷资源惠(huì)及(jí)更多中(zhōng)小微企业，避免产生市财政难以负担的风险(xiǎn)补偿支出。

在强化预算约束的背景下，面向小微企业的一些贴息贴保政策(cè)会不会缩水？不久前，记者走进深圳(zhèn)一家(jiā)银行普惠(huì)金融部，有工作人员提出了这样的担(dān)忧。

2023年底，运行(xíng)了多年的深圳南山区科技金融(róng)在线(xiàn)平台业(yè)务暂停(tíng)，就引起了一部分合作金融机构的关注(zhù)。

南山区科(kē)技金融在线平(píng)台网站通知显示，“为做好企业科技金融服(fú)务工作，我局（南山区科技创新局）将对(duì)南(nán)山科技金融在线平台进行全面升级改造，平(píng)台于2023年12月31日18∶00起(qǐ)暂停业务服务(wù)，具体业务开放时间另行通知。”

南山科技金融在(zài)线平台成立于2014年，平(píng)台上引入银行、担保、保险、投资机构(gòu)发布(bù)各类金融产品，满(mǎn)足科技型中(zhōng)小(xiǎo)企业在不同(tóng)成长阶段的融(róng)资需求。该平台是当地中小企业融资登记备案(àn)的渠道之一，企业通过该平台申请额度、获得贷款，在(zài)贷款结清(qīng)后，根据相关扶持政策，可申请贴息贴保。

记者以小微企(qǐ)业身份致(zhì)电南山科技局，得(dé)到(dào)的(de)解释是“有客观(guān)原因”需要升级，重(zhòng)新开放时间暂时还不(bù)能确定，建议企业先等待。记者问到贴息政策是否(fǒu)受影响时，工作(zuò)人员反(fǎn)馈(kuì)贴息还有额度。

对财政补贴政策变化(huà)有担忧的不(bù)只(zhǐ)一(yī)家。有金融机构相关业务(wù)条线人员向(xiàng)记者反馈，今年遇到了补贴政策文件的征求(qiú)意见稿突然下线、补(bǔ)偿条件趋严变相收紧、补偿平台(tái)与机构合作的(de)签约时间变短(duǎn)等情况(kuàng)。

财政资金是普惠信贷规模的“放大器”。一些贴息(xī)贴保(bǎo)政策因(yīn)运营多年被市场熟悉(xī)，企业对(duì)此(cǐ)补贴有一定预期，申请积极(jí)性较高；每年各家金融机构做业务计划的时候(hòu)，也会将补贴和代偿因(yīn)素考虑进来，来确定全面业务目标，提前安排业务资源。相关政策或者尺度松(sōng)紧的变化，可谓牵一发动全身。

一位普惠贷款业务经理对(duì)记者表示，企业在筹资之前，会计算(suàn)出包含补贴在内的(de)财务成(chéng)本，然后对多个方案进(jìn)行对比，综合评估出(chū)可接受的成本后(hòu)才会决定申请某(mǒu)个贷(dài)款产品。在(zài)这个计划推进的过程中，如果补贴突然停掉，客户预期落空，除了对其经营产(chǎn)生一(yī)定的影响外，还(hái)可(kě)能会(huì)引发对金融机构的投诉。

接近政府风险补偿资金委托管(guǎn)理平台的人士认为，对于地方政府而言，有限的财政资金需要花在刀刃上，力保重点领域和薄弱环节。过去，一些银行在审贷上把关不严，一些企业存(cún)在多头申请补贴的情(qíng)形，未来这些行为可能会被严查。

等待被冲(chōng)销的不良贷(dài)款

一边是财政资(zī)金更加精打细算，另(lìng)一边(biān)，银行普惠贷款对风(fēng)险(xiǎn)代(dài)偿的需求(qiú)逐年(nián)增加。

记者在一线调研中了(le)解到，近年，各家银行普(pǔ)惠(huì)信贷规模均以两位数速(sù)度增长(zhǎng)，普惠业务不良贷款也在增加(jiā)。

以创业担保贷(dài)为例，这个贷(dài)款产品在全(quán)国不少城市(shì)开办多年，由创业(yè)者个人或小微企业向银行申请借款，当地政府融资性担保机构或(huò)者创业担保(bǎo)基金提供担保，财政部门给予(yǔ)贴息，以支持个人创业(yè)或小微企(qǐ)业吸纳就业。

在广东(dōng)，符合重点群体条件或登记注册3年内(nèi)的个体工商户(hù)，可(kě)以申请最(zuì)高50万元的创业担保贷款及(jí)贴息。截至普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡2023年末，广东(dōng)省（不含深圳）创业担保贷款(kuǎn)余额83.71亿元，其(qí)中基(jī)金担保贷款(kuǎn)余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆，鼓励创业起到了良好的作用。

华南某中小(xiǎo)银行普惠部门的负责人对记者表示，该行自2013年起与政府创(chuàng)业贷款担保基金合作，最初合作时，出现代偿的情况(kuàng)非常少，6至7年累计申请的不(bù)良贷款(kuǎn)代偿额不超(chāo)过100万元，不良率维持(chí)在(zài)千分位以内(nèi)。但近年趋势出(chū)现(xiàn)了变化，不良(liáng)贷款代偿额度每年上升至千万(wàn)元级别。

究其原因，一方面，创(chuàng)业担保贷款的(de)社会(huì)效应显著，申请人数(shù)增加；另一(yī)方面，受(shòu)经济增速放缓(huǎn)影响，普惠贷款主体经营(yíng)困难(nán)，也反映在不良贷款(kuǎn)的生成上。

据一位承保小额信贷保险的保险公司人士观(guān)察，由于小微(wēi)企业经营(yíng)状况的波动，普惠信贷资产质量(liàng)出现一定程度的下滑，具体表现为不良率上升、逾期贷款增加等。这主要源(yuán)于小(xiǎo)微企业面临的(de)市场业务需求减少、成本控制困难以及应收款质量下降等问题。

不良率承压之下，银行对(duì)于加快不良(liáng)资产核销、快速(sù)出清风险的诉(sù)求(qiú)更加强烈(liè)。然而，记者走访多家银行(xíng)发现，相关财政补贴普遍被认为存在申请限制多、申报流程繁(fán)琐、周期(qī)长、运营效率不高等问题。

一位国有大行某分行普惠金融部门人士介绍，正常情况下，银行贷款逾期后(hòu)90天报不良，代(dài)偿资金如果能在90天内到(dào)位，将可显著减轻银行的拨(bō)备压力和不良率。“但(dàn)是(shì)以(yǐ)现(xiàn)在的效率，90天（到账）是不(bù)可能做(zuò)到的。”

一位城商行人士也表示，由于不(bù)良申报流程时间拖得太长，如果影响了核(hé)销(xiāo)，导致很(hěn)多(duō)不良累计，会在(zài)月(yuè)底或(huò)年(nián)底形成一个(gè)很高(gāo)的不(bù)良率数字，对于银行而言(yán)无法承受(shòu)。“银行1月(yuè)份产生不良(liáng)，申请(qǐng)的风险(xiǎn)补贴有可能到当年12月还不能下来，但(dàn)2月份(fèn)还会有新增的不良冒出来，以后的月(yuè)份仍在不断积累(lèi)，如果不良贷款不及时转让或核销，累计到年底(dǐ)的不(bù)良率将(jiāng)是一个(gè)难以被接受的数字。”

风险分担模式创新进(jìn)行时

财(cái)政补贴(tiē)面前，僧多粥(zhōu)少是常态(tài)，如何(hé)发挥财政资(zī)金(jīn)撬(qiào)动作用，达(dá)到四两拨千斤的效果是关(guān)键(jiàn)。近年，为了让风险补偿机制运转更加顺(shùn)畅，各方主体积极尝试(shì)新的代偿模式，风险分担(dān)机(jī)制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断(duàn)演进。

如何解(jiě)决银行对代偿速度和(hé)不良率(lǜ)控制(zhì)的(de)要求？政策性(xìng)担保公司的(de)引入，一(yī)定程度上(shàng)缓解了银行的压力(lì)。传统的(de)担保贷款中，融资(zī)担保公司(sī)承担绝大部(bù)分(fēn)责任，一旦发生不良，担保公(gōng)司将背负巨大(dà)的代偿，因而担保公司与银行执(zhí)行相似(shì)的风控标准，担保能力难以放大。在“银政担”风险补偿模式下，政府按比例(lì)分担一部分风险，担保公司风险责任(rèn)降低，而银行也因为有担保而敢(gǎn)于放贷，后期出现不良能及时得(dé)到代偿，解除了后(hòu)顾之(zhī)忧。

不过(guò)，这一模式也有(yǒu)局限。根(gēn)据相关规定，融资担保(bǎo)公司的担(dān)保(bǎo)责(zé)任余额不得超过其净资产的10倍，对于主要服务于小微企(qǐ)业和三农的融资担保公司(sī)，该倍数上限可以提高至15倍。这意味这一模式下，财政资金的撬(qiào)动上限被限(xiàn)制在了一定的倍数以内(nèi)。

市场(chǎng)需求之下(xià)，再担(dān)保模式被引(yǐn)入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政银担合作模式,由地方政策性融(róng)资担保(bǎo)公司、省级再(zài)担保公司、银行以及地方政府按40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再担保后，担保(bǎo)公(gōng)司的融资服务功(gōng)能进一步(bù)放大(dà)，撬动了(le)信(xìn)贷向政(zhèng)府引导的领域倾斜。近十年，“4321”模式在全国多地落地推广，并(bìng)因地(dì)制宜地衍生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记者在调研中了解到(dào)，相(xiāng)比(bǐ)财政资(zī)金直接代偿，再担保的定(dìng)位是“保本微(wēi)利”，强(qiáng)调在商业可持续的前提下提升担保公司融资服务能力，对入池的合作银行、代偿条件有(yǒu)一定限制。

如(rú)何(hé)让财政资金(jīn)发挥更大的效用？在“三农(nóng)”场景里生长出来(lái)的“政银保”模式(shì)引起了注意。“政银保”模式最早于2008年(nián)在广东省佛山市三水区提出(chū)。截至2016年12月末，山(shān)水区财政(zhèng)投放保费补(bǔ)贴资(zī)金累计1001万元，累计发放“政银保”贷款金额10.18亿元(yuán)，资金撬动效(xiào)应达100倍。自2013年(nián)起，这(zhè)一(yī)模式在广东省推(tuī)广，随(suí)后，上海、山东、河(hé)北、福建等多个省份出台相关政(zhèng)策文件，推广“政银保”模式。

在农业领域大获成功后，“政银保”模式被引入普(pǔ)惠(huì)金融领(lǐng)域。该(gāi)模式(shì)下，政府提供保费补贴、贷款利息补贴，银行提供贷(dài)款，保险公司为贷款主体提供信用保证保险，共同(tóng)服(fú)务小微企业。与担保的风(fēng)控机制不同，保险(xiǎn)运营是基于大数法则，在产品设计方面更加(jiā)灵活。另外，担保模式下(xià)，贷款规模始终受到公司自有(yǒu)资本金的限制，而在保险模式下，同样的财政补贴相对贷款额度的放大倍(bèi)数更(gèng)高。

以深圳(zhèn)为例。2018年，深圳(zhèn)市试点小额贷款保证保险业务(wù)，普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡市政府每(měi)年最高安排3000万元支持发展小额贷款保证保险，在(zài)“政府支持、市场化运作(zuò)、效率(lǜ)优先、保本微(wēi)利”原则下，试点(diǎn)银(yín)行与试点保险公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于借款企业连续欠息90天以(yǐ)上或贷款到期30天以上(shàng)未偿(cháng)还(hái)本金，且追索无果的(de)，试点银行可向试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期间，市金融(róng)发展专项资金共列支约1100万元，撬(qiào)动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深(shēn)圳市(shì)融资担保基金(jīn)成立，将保险机构和民营担保机(jī)构纳入再担保支持范围，对保险公(gōng)司的保(bǎo)证保险(xiǎn)业务予以(yǐ)再担保支持(chí)。

国任保险既是深圳市试点小额贷款保证保险业务的参与(yǔ)方之一，也是深圳(zhèn)市融资(zī)担保(bǎo)基金的合作(zuò)保险公司。公司相关负责人对记者表示，银政保的模(mó)式在深圳市场受到欢迎(yíng)。对企业(yè)而言，通(tōng)过保险增信，申贷流(liú)程更(gèng)快捷(jié)，资料更简单；有了保险加入后，企业可(kě)以选择的贷款产品更(gèng)多，促使银行间降(jiàng)费竞争(zhēng)，从而降低企业融资成本；另外，保险的(de)参(cān)与也让银(yín)行优(yōu)化了(le)贷(dài)款方案，给企(qǐ)业更(gèng)高的可贷额(é)度。

“目前，银(yín)行在贷(dài)款逾期后，保险(xiǎn)公司先(xiān)行赔付，不(bù)需要(yào)等到90天进入不良。保险(xiǎn)公司在(zài)理赔时效上对银行资金周转形成了重(zhòng)要支(zhī)持。”据其介绍，过去三年，该公司信用保证保险业务快速(sù)增长，年(nián)均增速超过50%。截至2024年(nián)3月31日，国(guó)任保险参与保障的累计放款额(é)超91亿元，承保(bǎo)超(chāo)过(guò)1.3万家企业。目(mù)前(qián)国任保险已在全国(guó)其他(tā)城市的分支机构推广这一创新模式，其中上海市(shì)、江苏(sū)省已经落地。

过去，尚未引入财政(zhèng)资金支持的时候，信用保证保险属于保险行业里的“小险种”，销售(shòu)困难，覆盖面(miàn)低，风险分散的(de)目标难以实现。随着“银政保”“银政保担”模式的推广，信用(yòng)保证保险开始“出(chū)圈”，被更(gèng)多小(xiǎo)微企业熟悉(xī)和使用，成为普惠金(jīn)融风险补(bǔ)偿机制里的又一个(gè)“放大器”。

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