中信、华泰营收继续领跑多家费用支出 “缩水”

截至8月31日，50家上市券商（包含(hán)母公司上市(shì)）2024年半年报已经披露完(wán)毕。据Wind统计，50家券商(shāng)营收合计为2397.5亿元，同比下滑12.63%，其中中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”40家下(xià)滑(huá)，占比为(wèi)80%；归母净(jìng)利润(rùn)合计(jì)为683.96亿元，同比下滑21.22%，38家下滑，占比为76%。

“三中一华(huá)”中，中信证券（600030.SH）、华泰中信、华泰营收继续领跑多家费用支出“缩水”证(zhèng)券（601688.SH）的营收、净利润(rùn)依旧(jiù)位列(liè)前两名，而中信建投（601066.SH）、中金公司（601995.SH）的营收排(pái)名(míng)有所下滑。营收下滑幅度最大的大型券商是海通证券（600837.SH）。同时，东(dōng)兴证券（601198.SH）等多家(jiā)中小券商的归(guī)母净利润增幅尤(yóu)为显著。

在券商(shāng)纷纷开启“降(jiàng)本增效”的背景下，各家的业务及管理费变化(huà)是一大看点，差旅费尤其受到关注。红星资本局统计(jì)了上半年业务及管理费排在前30名的券商发现(xiàn)，超八成(chéng)机构的支出(chū)减(jiǎn)少。其中，中金(jīn)公司同比降幅最大，差旅费降(jiàng)幅(fú)达到40.87%。

海(hǎi)通证券营收排名掉出前五

据统计，目前公布业绩(jì)的(de)50家券商中(zhōng)，共38家(jiā)营收、净利润双(shuāng)下滑，占比为76%。营收排在前十的大型券商中(zhōng)，仅招商(shāng)证券（600999.SH）的归母净利润优于去年同期，同比增长0.44%。

上半年(nián)，“券商一哥(gē)”中信证券(quàn)实现营收301.83亿元，依旧位列第一。紧随(suí)其后的是华泰证券，营收为174.41亿元。中国(guó)银(yín)河（601881.SH）、国泰君安（601211.SH）的(de)排名尽管有所对(duì)调，但依旧包揽第三、四(sì)名，营收分别为(wèi)170.86亿元、170.70亿元。

“三(sān)中一华(huá)”中(zhōng)，中(zhōng)信建(jiàn)投营收95.28亿元，由去年同期的第六名掉至第八名；中金公司营收89.11亿元，由去年(nián)同期的第八名掉至第九名(míng)。上半年(nián)中信建投的四大主营业务营(yíng)收均为负增长，其中投行业务营收降幅最(zuì)大，同比减少61.81%；中(zhōng)金公司的投行业务营收同比减少70.10%，股票业(yè)务营收同比减少47.18%。

头部券商中，海通证券的营收降幅最大，由去年同期的169.68亿元降至(zhì)88.65亿元，同比下滑47.76%，排(pái)名也由去年的(de)第五名掉至第十名，净利润同比(bǐ)下滑(huá)75.11%。海通证券(quàn)的五大主营业务营(yíng)收均为负增长，交易及机构业务与投行业务的营收分别同比下滑98.57%、54.83%。

值(zhí)得一提的是，在上半年券业监管趋严以及市场持续震荡的(de)背景下，有多家中小券商及时调整经营策略，取得(dé)了不错的(de)业绩，归母净利润增(zēng)幅尤为显著。其中(zhōng)，东兴证券营收(shōu)同(tóng)比增速第一，达168.28%。另外，首创(chuàng)证券（601136.SH）、红塔证券（601236.SH）、华林(lín)证券（002945.SZ）、南京证券（601990.SH）的营收(shōu)同比增幅均超20%。

25家券商费用支出(chū)同比(bǐ)下滑

今年(nián)以来，在市场震荡(dàng)调整、IPO发行节奏变缓的大背景下，为应对(duì)行业竞争加剧、提升(shēng)经营效(xiào)率等，券商纷纷(fēn)开启“降本增效”。红星资(zī)本局统计了业务及管理费支出排在前30名的券商发现，共有25家的费用支出(chū)同比下滑，占比超八成。

中信证券、华泰证券的业务及管理费同样排在前两名，分别为134.77亿元、72.01亿元，同比减少4.98%、16.56%。中信证券的职工费用由(yóu)去年(nián)同期的106.98亿元降至(zhì)98.14亿元，同(tóng)比减少(shǎo)8.26%；差旅费由2.66亿(yì)元降至2.31亿元，同比减少13.16%。华泰证券则表示，主要是员工成本及(jí)研发费下降所致。

头部券商中，中金公司、海通证券(quàn)的业务及管理费分别(bié)位列第四、八(bā)名，与(yǔ)去年同期相比排名均(jūn)有下滑。其中(zhōng)，中(zhōng)金公司的业务及管(guǎn)理费降幅最大(dà)，同比下降21.56%，公(gōng)司营业支(zhī)出同比下滑21.22%。中金公司解(jiě)释(shì)称，主要是由于受外部环境复杂性、严(yán)峻性及不确定性以及资本市场波动的影响，证券行业整(zhěng)体业(yè)务经营面临挑战(zhàn)，公司经营业绩较2023年同期有所下(xià)降，员工成本随(suí)之相应下降。

值得一提的是，2023年上半年，中金公司的差(chà)旅费达到2.30亿元，排名行业第二，与中信证券相差不足4000万(wàn)元，但今年已降至1.36亿元，同比下滑(huá)40.87%，在有数据可(kě)比的券商中降幅最大。

头部券商中，仅中国银河(hé)的业务及管理(lǐ)费同(tóng)比增长了2.88%，其中职工薪酬与去年同期持平，差旅(lǚ)费及(jí)交通费(fèi)、劳务费等同比实现增长(zhǎng)。

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