上周主题基金多数下跌 资金继续流入宽基ETF

　　上周（9月2日至6日），A股市场继续下行，申万一(yī)级行业中，仅有汽(qì)车指数录得上涨，其余行业指数尽数下跌，建筑装饰、煤(méi)炭、有色金(jīn)属、电子、石油石化指数跌逾5%。

　　从ETF市场(chǎng)（含QDII基金）来看，据证券时报·数据宝统计，上周(zhōu)仅有(yǒu)汽车及零部件
等少数主题ETF涨幅录得上涨(zhǎng)，具(jù)体(tǐ)来看，其中国泰中证800汽车与零部件ETF、广(guǎng)发中证全指汽车(chē)ETF、海富通中证汽车零部件主题ETF排名前三，复权单位净值涨(zhǎng)幅依次为1.67%、0.99%、0.58%。

　　海关总署数据(jù)显示，7月汽车零部件类产品进口金额为26.5亿美(měi)元，同比增长1.7%；7月汽车零部件类产(chǎn)品出(chū)口金额为(wèi)90亿(yì)美元，同(tóng)比增长(zhǎng)5.8%。1月至7月汽车零部件类产品进口金额为(wèi)172.6亿美元，同(tóng)比增长4.2%；汽车零部件类产品出口金额累计为606.6亿美元，同比增长(zhǎng)5%。

　　此前(qián)，由于市场担心汽车零部件企业(yè)利润率下(xià)跌较多，板(bǎn)块整(zhěng)体有所回调，但多数上市公(gōng)司半年报业(yè)绩
稳定。7月以来(lái)，“以旧换新”政策力度持续加大，新能(néng)源汽车市场发展(zhǎn)势(shì)头向好，汽车零部件板块有望受益。

　　工银瑞信(xìn)基金认为，随着汽车智能化时代到来，汽(qì)车
产业有望迎(yíng)来更大的(de)风口。如果市场延(yán)续成长风格反弹，汽(qì)车行业终(zhōng)端数据改(gǎi)善(shàn)叠加FSD（完全(quán)自动驾驶技术）的(de)积极变化，零部件的估值修(xiū)复机(jī)会(huì)值得关注。看好(hǎo)汽车智能驾驶行情，特别是竞争格局好的汽车检(jiǎn)测和线控底盘领域(yù)，可关注FSD入华对特斯拉产业(yè)链带来的催化。

　　下跌的基金方面，上周有(yǒu)63只ETF回调幅度超过(guò)5%，石油、芯片半导体等主题基金大幅受挫。其中，华泰柏瑞中证(zhèng)韩交所中韩半导体ETF回撤幅度居(jū)首，为8.18%；富国/嘉实标普石油(yóu)天然气勘探(tàn)及(jí)生产精选行业ETF、汇(huì)添富中证能源ETF复权单位净值跌幅在(zài)6%以上。另有多只(zhǐ)半导体芯片主题ETF跌幅居前。

　　半导体(tǐ)行业方面，8月全球半导体供需继续保持底(dǐ)部弱平衡阶段，手机与智能穿戴保(bǎo)持小幅增长，AI服(fú)务(wù)器与新能源(yuán)汽车(chē)保(bǎo)持高速增长，需求在9月或将持续震荡。

　　今(jīn)年二(èr)季度，半导体行业复苏趋势延续，单季度营收(shōu)、净利润均实(shí)现(xiàn)同比、环比增长，且(qiě)盈利能力有(yǒu)所回升，板(bǎn)块存货周转天数持续下(xià)降。东(dōng)莞证券认为，下半年(nián)半导体行业(yè)在AI发展和国产替代的双重加持(chí)下有望延(yán)续复苏趋势，板块业绩有望实现逐(zhú)季改(gǎi)善。

　　此外，消费电子、央企红利等主题ETF同样大幅下(xià)跌。9月进(jìn)入消(xiāo)费电子旺季(jì)，板块迎来密集(jí)新品发布，硬件创新及AI应用或带动目标销量上调(diào)。

　　9月10日，苹果(guǒ)将(jiāng)召开(kāi)秋季发布会。本(běn)次或将发布iPhone16系(xì)列手机、新一代Apple Watch以(yǐ)及新款Air Pods耳
机等产品，预计(jì)将在(zài)硬件屏幕尺寸、处理器、内存大小、价(jià)格(gé)延伸等方(fāng)面有所创(chuàng)新。

　　调查(chá)机构Counterpoint Research预测，2024年全球智能手机出货量将(jiāng)达到12.3亿(yì)部(bù)，同(tóng)比增长5%，有望结束连续两年的下降趋势。换机周期有望在硬件创新和AI应用(yòng)带动下得以强化(huà)，带动消费电子产业(yè)链(liàn)基本面回(huí)升。

　　从资 金净(jìng)流入额看，上周(zhōu)有19只ETF净流入额超(chāo)过1亿元。其(qí)中，宽基ETF获得明显的净流入，具体来看(kàn)，易方达沪深300ETF、华泰(tài)柏瑞沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF净流入额居(jū)前，依次(cì)为55.59亿元、32.58亿元、17.06亿元、14.27亿元(yuán)。这几只沪深300ETF基金份额均(jūn)创下历史新高。

　　主(zhǔ)题ETF中，半导体(tǐ)芯片(piàn)ETF获(huò)得较多资金净流入，国联安(ān)中(zhōng)证全指半导体ETF、华夏国证半导体芯片ETF、国泰CES半导体芯片ETF净流入(rù)额均在2亿元以上。值得一提(tí)的是，上述19只ETF上周继续下跌，易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF等复权单位净值跌(diē)至阶段性低位，华夏上(shàng)证科创板50ETF等复权单位(wèi)净值跌至历史最低位。

责任(rèn)编辑：江钰涵

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