“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？

　　导读：虽然美国针对东南亚四国的双反调查还未“落槌”，但可以明确(què)的是，东南(nán)亚已不再是中国光伏(fú)企业借以(yǐ)出口美国市(shì)场的“桥头堡(bǎo)”。

　　作者(zhě) | 第一财经陆如意

　　“未来东南亚四国(guó)的产能再进(jìn)入美国市场将会被征税。因为税率太高，越南的产能应(yīng)该不具备进入美国的条件了；马来西亚和泰国(guó)出口组件没机会，电(diàn)池还有市(shì)场机会(huì)。”隆基绿能（601012.SH）董(dǒng)事(shì)长钟宝申本周在2024年中报的业绩说明(míng)会上如是表示。

　　虽然美国针对东南亚四国的双反调查还未“落槌(chuí)”，但可以明确的是，东南亚已不再是中国(guó)光伏(fú)企业借以出口美国市场的“桥头(tóu)堡”。

　　钟宝申在业(yè)绩说明会上表示，真正的裁决税率需要等到9月或10月才能确定，但公司认为美国可能出台的税率和前(qián)一阶段建议(yì)的税率不会有很大区别。由于各种贸(mào)易限制(zhì)，过去(qù)中国直接出口美国的产品(pǐn)基(jī)本上接近于0。目前从东南亚四国出口美国的(de)关税(shuì)中，越南的税率较高、马(mǎ)来西亚和泰国的税(shuì)率相(xiāng)对较低。

　　东(dōng)南亚产能的变化

　　5月，美国商务部对从(cóng)马来西亚、越(yuè)南和某些其他国家进口的光(guāng)伏电池（无论是否组装成组(zǔ)件）发起反倾销调查和反补贴调查。

　　初裁税率(lǜ)以越南为最高。据美国国际(jì)贸(mào)易管理局披露(lù)的数据，目前柬埔寨、马来西亚、泰国和(hé)越南这(zhè)四个东南亚国家所谓的倾销税率分别为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“继续往(wǎng)东南亚四国做组件(jiàn)产(chǎn)能可能没有太大意义，电池片产能建设目前尚可。”SMM光伏分析师王雯琦在接(jiē)受第一财经记者采访时表示，美国现在(zài)的组(zǔ)件产能和未来(lái)扩产的产能，再加(jiā)上从其(qí)他(tā)地方进口(kǒu)的组件是能够满足装机(jī)需求的，但是电池片产能估计到2026年都难以满足。

　　由于美国本(běn)土电(diàn)池供应量有(yǒu)限，短期内需要海外(wài)电池供应。王雯(wén)琦告诉第一财经记者(zhě)：“现(xiàn)在在东南亚四国的中国企(qǐ)业可能会更注重电(diàn)池片的生产和出海，5月(yuè)开始(shǐ)，美(měi)国电池片进口量超过1GW，大部分依旧是从(cóng)东南(nán)亚四国出口的(de)。”

　　第一财经记(jì)者还从多位业内人(rén)士处了(le)解到，现(xiàn)在中国企业在东(dōng)南亚四国(guó)的组件和电池片(piàn)生(shēng)产情况不一样，大部分(fēn)在(zài)越南的产能选择了暂时停产，因为担心税率回溯。但是在(zài)泰国或其他地方的(de)产能还有在100MW至200MW的生(shēng)产。考虑(lǜ)到美国是现在(zài)利润(rùn)最(zuì)高(gāo)的市场，仍(réng)有小(xiǎo)批量在等税率出台前继续往美国发货。

　　谈及东南(nán)亚光伏的出路，隆基绿能总裁(cái)李振国此(cǐ)前回应(yīng)媒体称，东南亚(yà)的光伏(fú)产能是否一(yī)定要关(guān)停，还需要(yào)进一步评估。一是要评估市场竞争(zhēng)情况，二是要考(kǎo)虑是否将东南亚产能(néng)留作“备份”。

　　晶科能源在马来西亚和越南(nán)设有生产(chǎn)基地。在2024年财(cái)报中，晶科能源(yuán)表示，截至报告日(rì)，上述反倾销调查和反(fǎn)补贴调查最终裁决尚未发布、公司尚未得知调查原(yuán)因，公司也已(yǐ)聘请专业律(lǜ)师应对前述搜查程序以及美国商务部对马来西亚和越南的反倾销调(diào)查和反补贴调查。

　　“上述调查最终结果可(kě)能(néng)导(dǎo)致公(gōng)司在越南、马来西亚生产(chǎn)并出口到相关国(guó)家的产品被征收(shōu)反倾销税或遭受其他贸(mào)易保护(hù)政策，也可能(“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？néng)导致公司子公司受到(dào)相关机关处罚或面临其他诉讼程序。”晶科能源表(biǎo)示。

　　下一步转场哪里

　　在东南亚布局，相对而言投资(zī)成本较低，以输出美国为主并且可以辐射至其他区(qū)域。据行业咨询机构Infolink Consulting统计，截至2023年，美(měi)国光伏电池组件的主要供应量仍来自于东南亚，占美(měi)国市(shì)场(chǎng)总需求的约六成。

　　但目前东南(nán)亚四国陷入双反问题，并(bìng)且双反范围有扩大(dà)的可能性，同时存在关税及(jí)溯源要求(qiú)的不确定性“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？，找到一(yī)个(gè)可持续发展的转场地是摆(bǎi)在“出海(hǎi)”的中国光伏企(qǐ)业面前比较迫切的议题。

　　从眼(yǎn)下的(de)情况看，除了上述四个国家外(wài)，其(qí)他的(de)东南亚国家、美国、中东，都是不错的(de)“参(cān)考答案”。

　　刚(gāng)从东南亚工厂出差回国的国内某电池组件厂业务负责人(rén)张一告(gào)诉(sù)第一财经(jīng)记者，首选的转移路径(jìng)是(shì)印度尼西亚和老挝，这两个东南(nán)亚国家还未被(bèi)美国(guó)列(liè)入关税名单。“部分光伏公司不是头部企(qǐ)业且产能较(jiào)小，可能会选择快速转移至周边的这两个国(guó)家，抓住美国建立新法案前的(de)窗口(kǒu)期。”

　　“有些近几年投入的、也就是还没(méi)回(huí)本的企业，现在基本上(shàng)在往老挝、缅甸或者印度尼西亚搬。”张一(yī)告诉(sù)第一财(cái)经记者。

　　“现在(zài)有(yǒu)的考(kǎo)虑(lǜ)往印(yìn)尼转，但是还没有实施的，因为(wèi)也要考虑到一(yī)种可能性，即后(hòu)面如果企业聚(jù)集了，是否还(hái)会再次出现被双反调查制裁。”王雯琦告诉第(dì)一财经记者，现在电池片企(qǐ)业(yè)出海比较多，比如捷泰去阿(ā)曼建厂，英发去(qù)老挝建厂等，往(wǎng)东南(nán)亚国家去建厂可能还是最优先的，因(yīn)为考虑人工成本和设备出(chū)海的成本(běn)。

　　而那些较早明确转向美国本(běn)土建厂的头部组件企业，他们的美国本土产能将在今年年内实现(xiàn)投产。

　　去年，天合光能（688599.SH）在印度尼西亚（1GW电池、1GW组(zǔ)件）和美国（5GW组件）布局了生产基地。据第(dì)一财经(jīng)记(jì)者了(le)解，这两个基地(dì)预(yù)计均将于2024年下半年投产。

　　综合该公司(sī)今年8月的投资者交流观点和2024年中报信息，天合光能正在加快推进美国基地相关设施的建设，预计在今年年内实现投(tóu)产。预计可(kě)以有效应对美国当前政策环(huán)境的不确(què)定性，确保公司全球供(gōng)应链的稳定性与竞争力。公司今年在美国市场的出货目标是4.5GW以(yǐ)上。

　　中东正成为理想的光伏企业投资地。今年7月，晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合(hé)资企业建设并运营(yíng)光伏电池及组件项目。项目正式投产后预计将成(chéng)为中国光伏(fú)电池和组件行(xíng)业海外(wài)最大的制造基地。

　　“投资沙特工厂意味(wèi)着，公司从以往(wǎng)为规避贸易壁垒而被动采取的战略，转为主动布局生产(chǎn)。”晶(jīng)科能源副总裁钱(qián)晶在接(jiē)受第一财经等(děng)媒体采访时表示，不同于此前公(gōng)司在(zài)马来西亚、越南、美国工厂输出产能的模(mó)式，从中东沙特工(gōng)厂(chǎng)开始，公司变为(wèi)输出技术、体系、经验、人才、供应链甚(shèn)至企业文化。沙特的资金资本(běn)充盈，他们看中的是公司(sī)的技术经验以及公司在中东地区50%以上的市占率，而公司当前需要低成本投融资(zī)来保持技术的领先。

　　“在(zài)生产的原辅料方面，公司(sī)在(zài)初期会采(cǎi)用从国内采(cǎi)购(gòu)的模式，但是长期来看(kàn)，材料采购的本土化将是“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？趋势。”钱晶表(biǎo)示，公司未来将逐步通过带国内供应商出海、共建培育当地供应商(shāng)、通过(guò)其全球集采(cǎi)平台和共享中心等方式来提高供应链的本地化率。

　　据晶科能源在2024年的中报信息，上半年(nián)公司深(shēn)化新兴(xīng)市场的布局。例(lì)如，在需求大(dà)量释放的(de)中东光伏组件市(shì)场，公司市占(zhàn)率约为50%；在快速崛起的(de)巴基(jī)斯坦市场，公司目(mù)前全年已(yǐ)签单超过4GW；在持(chí)续增长的泰国市场，公司市占率进一步提升(shēng)。

　　第一财经记者注意到，仅TCL中环和晶科能源两家光伏企业在中东的项(xiàng)目投资已经超过200亿元人民币。更早之前，钧达股份（002865.SZ）、协鑫科技(jì)（03800.HK）、中信博（688408.SH）、天合光(guāng)能(néng)（688599.SH）等光伏头部企业均已宣布在中东地区(qū)的建厂计划。

　　以阿联酋和沙特(tè)为代表的中东光伏(fú)需求正大幅增(zēng)加。行业咨询机构InfoLink Consulting统计的(de)数据显示，2023年，中东光伏需求约为20.5GW至23.6GW，需求增量主要来自于阿联酋、土耳其、沙特阿拉伯。预计中东(dōng)光伏的需求量将在2027年达到29GW至(zhì)35GW。

　　可以(yǐ)明确的(de)是，光伏制造产能朝向分散化和全球(qiú)化趋势发展，但是海外扩产需要考虑政(zhèng)策支持(chí)、经(jīng)济环境(jìng)、商业监管环境(jìng)、基础设施与物流(liú)、生产(chǎn)成本等诸(zhū)多因素。

　　从东南亚四(sì)国“转场”的(de)中国光伏企业能否融入当地市场并实现长久(jiǔ)可持续运营和全球(qiú)协同，将是摆在所有出海的光(guāng)伏企业(yè)面前(qián)的共同难题。

责任编辑：尉旖涵

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