券商半年报成绩单出炉！自营挑大梁

　　随着半年报披(pī)露落幕，上市券商今(jīn)年上半年业绩集体出炉。

　　整体(tǐ)来看，今年上半年，43家上市券商合计取得净利639.61亿(yì)元，同比降(jiàng)逾(yú)两成。净利排名前五的是中信证券、华泰证券、国泰君安、招(zhāo)商证券、中国银河(hé)。约四分(fēn)之一的(de)券(quàn)商净利(lì)同(tóng)比(bǐ)实现正(zhèng)增长，1家券商(shāng)亏损。

　　业务结构方面(miàn)，自营业(yè)务收(shōu)入(rù)成业绩压舱石，营收占比超三成(chéng)；经纪业务收入业务占比近20%；资管业务、信用(yòng)业务、投行业务营收占比均不到(dào)10%。此外，其他业务营收占比约26%。其中，投行业务及(jí)信用业务降幅最大，分别同比下降四成、三成(chéng)。

　　净利整体同(tóng)比下降两(liǎng)成

　　东方(fāng)财富Choice数据显示，2024年上半(bàn)年，43家上市券商合计实现营业收入2350.23亿元，同比(bǐ)下降12.69%；合计实现归(guī)属于母公司股东的净利润639.61亿元，同比下(xià)降(jiàng)21.92%。

　　整体(tǐ)来(lái)看，头部券商由于业(yè)务布(bù)局相对综合全面，展现出较好的抗跌(diē)能力，上半年业(yè)绩相对稳健；而中小型券商则业绩弹性较大，分化明显。

　　营收方面(miàn)，今(jīn)年上半年，中信证(zhèng)券以301.83亿元的营收稳居第一；第二(èr)至第四排名角逐激烈，分别是华泰(tài)证券(quàn)（174.41亿(yì)元）、中国银河(hé)（170.86亿元）、国泰君安（170.70亿元）；广发证券（117.78亿元）、申(shēn)万宏(hóng)源（108.76亿元）分(fēn)列(liè)第(dì)五、第六。随后是招(zhāo)商证券、中(zhōng)信建投、中金公司、海通(tōng)证券(quàn)、东方证券、浙商证券，均处于80亿元至100亿元的营收(shōu)之间(jiān)。

　　归属于母公司股东的净(jìng)利润来(lái)看，排名前五的是中信证券（105.70亿元）、华泰(tài)证券（53.11亿元）、国泰君安（50.16亿元(yuán)）、招商证券（47.48亿元）、中国银河（43.88亿元）。此外(wài)，上半年净利超20亿元的还(hái)包括广发证券、国信证券、中信建投、中金公司、申万宏源、东(dōng)方证券(quàn)。

　　从净利同比变动来看，共有11家(jiā)券商(shāng)净利取得正增长，占比约26%。大中(zhōng)型券商(shāng)中，招商证券、东(dōng)方证券逆势维持正(zhèng)增长，净利分别(bié)增(zēng)长0.44%、11.04%，二者主要受益(yì)于自营业务的(de)较大增长(zhǎng)。净利(lì)同比增长超50%的券(quàn)商则有首创证券、东兴证券、红塔证(zhèng)券，此外第一创业、中原证券净利同比增长超20%。

　　值得一提的是，天风证券(quàn)是唯一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元(yuán)。此外还有5家券商净(jìng)利同比下滑幅度超75%，分别是海通证券、中(zhōng)泰证(zhèng)券、东(dōng)北证券(quàn)、国联证券、华西证券。

　　经纪业务(wù)：仅3家正增长

　　上半年，43家上市券商一(yī)共实(shí)现经纪业务收入457.62亿元，同(tóng)比下降13.04%。数据显示，上半年A股市场股票(piào)基金日均交易量约7965.03亿元，同(tóng)比下(xià)降8.89%。

　　经纪业(yè)务(wù)手(shǒu)续(xù)费净收入排名前十券商依次是中信证券（48.8亿元）、国泰(tài)君安（30.78亿元）、广发证券(quàn)（27.62亿元）、华泰(tài)证券（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中(zhōng)国银河（25.1亿元）、国信证券(quàn)（21.32亿(yì)元(yuán)）、申万宏源（18.92亿(yì)元）、中金公司（17.7亿元(yuán)）。

　　从该业务(wù)的(de)增速来看，仅有3家增速为正，分别是山(shān)西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达证券（1.69%）。降幅较大的是兴(xīng)业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中(zhōng)金公司（-29.15%）等(děng)。

　　投行收入同比降超四成

　　今年上半年(nián)，全(quán)市场共发行股权融资项目95家(jiā)，同比下降70.40%，募集资金879.17亿元，同比下降81.10%。其中，IPO项目43家，同(tóng)比(bǐ)下降76.63%，募集资金302.72 亿元，同比下降86.16%；股权再融资项目52家(jiā)，同比下降62.04%，募集(jí)资(zī)金576.44亿元，同比下(xià)降(jiàng)76.62%。

　　43家投行(xíng)一共实现业务收入140.03亿元，同比下(xià)降41.07%。

　　投行业(yè)务净收入排名前十依(yī)次(cì)是中信证券（17.35亿元）、中(zhōng)金公(gōng)司（12.81亿元）、国泰君安（11.66亿元）、中(zhōng)信建投（10.02亿元）、华(huá)泰证券（9.31亿元(yuán)）、海通证券（8.54亿元(yuán)）、东方证券（5.47亿(yì)元）、中(zhōng)泰证券（5.19亿元）、国金证券（4.62亿(yì)元）。

　　部(bù)分头部(bù)券商投行业务收入下滑幅度较大(dà)。其中，中信证券（-54.62%）、中金公司（-35.68%）、国(guó)泰君安（-24.71%）、中(zhōng)信建投（-61.76%）、华(huá)泰证券（-42.17%）、海通证券(quàn)（-56.17%）等。

　　资管：超一(yī)半实现(xiàn)正增长

　　上半年实现资管业务收入226.29亿元，同比基本持平。其中，24家实(shí)现正增长，部分券商增幅较大。

　　资管业务净收入(rù)排名(míng)前十券商依次是中信证券（49.14亿元）、广发证券（33.83亿元）、华泰证(zhèng)券（22.20亿元）、国泰君安(ān)（19.21亿元(yuán)）、中泰证券（10亿元）、海通证券（8.41亿(yì)元）、财通证券（8.25亿元）、东方证券（7.08亿元）、中(zhōng)信建投（6.42亿元）、中金公司（5.56亿元）。

　　6家券商资管业务净收入同比接近翻倍(bèi)或(huò)达到数(shù)倍，分别是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首创证券（165.62%）、西南证券（113.37%）、国(guó)信证券（94.35%）。

　　自营(yíng)是第一大收入来源

　　上半年43家券商实现自营业务收入749.72亿元，同比下降8.65%。自营是券商的第一大收入(rù)来源，有15家券(quàn)商自营收入实(shí)现(xiàn)正增长(zhǎng)。

　　上半年自营收入排名前十券商依次是中信(xìn)证券（117.31亿元）、国泰君安(ān)（49.33亿(yì)元）、中国银河（49.25亿元(yuán)）、申万宏(hóng)源（48.59亿元）、招商证券（47.53亿元(yuán)）、中金公司（42.49亿元）、华泰证券(quàn)（42.14亿元）、广发证券（36.55亿元）、国信证券(quàn)（35.22亿元）、中(zhōng)信建投（35.03亿元）。

　　自营收入增速较快的(de)券商有东兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国(guó)元证券（91.70%）等。

　　信用业(yè)务同比降超(chāo)三成(chéng)

　　43家(jiā)券(quàn)商实现信用(yòng)业务收入168.15亿元，同比下降(jiàng)29.07%。其中，7家(jiā)实现了正增长。

　　信用(yòng)业(yè)务(wù)收(shōu)入排名靠前的券商有银河证券（18.39亿元）、海通证(zhèng)券（17.71亿元）、中信证券(quàn)（11.16亿元）、国(guó)泰(tài)君安(ān)（10.43亿元）、光(guāng)大证券(quàn)（维权）（9.82亿元）等。

　　信用业务收入增速较快的券商(shāng)有浙商证券、华泰证券、光(guāng)大(dà)证券、东(dōng)吴证券等。

　　有头部券商表示(shì)，2024年下(xià)半年，公司将在确保风险(xiǎn)可测、可控、可承受的前(qián)提下，稳健、审慎开(kāi)展股票质押式回购业(yè)务。公(gōng)司(sī)将加(jiā)速资源整合，为(wèi)战略客户提供综合金融服务；依托自身投研能力，加强对上(shàng)市公司的(de)风险识别，持续防范业务风(fēng)险；通过内部精细化管理(lǐ)，持续(xù)提升公司股票质押式回购业务的资产质量。

随着半年报披露落幕，上(shàng)市(shì)券商今年上半(bàn)年业绩集体出炉。

整体来看(kàn)，今年上半年，43家上市券商合计取得净利(lì)639.61亿元，同比(bǐ)降逾两成(chéng)。净利排名前五的是(shì)中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河。约四分之一的券商净利同比实现正增长，1家券商(shāng)亏损(sǔn)。

业务结构方面，自营业务(wù)收入成业绩压舱石，营收占比超三成；经纪业务收入业务占比近20%；资管业务(wù)、信用业务、投行(xíng)业务营收占比均不到10%。此外，其他业务营收占比约26%。其(qí)中，投行业务及信用业务降幅最大，分(fēn)别同比下降四成、三成。

净利(lì)整体同比下降两成

东方财富Choice数(shù)据显示，2024年上半年，43家上市券商合计实现营业收入2350.23亿元，同比下降12.69%；合(hé)计实现归(guī)属(shǔ)于母公(gōng)司股东的净利润(rùn)639.61亿(yì)元，同比下降21.92%。

整体(tǐ)来看，头部券(quàn)商由于(yú)业(yè)务布局相对综合全(quán)面，展现出较好的(de)抗跌(diē)能(néng)力，上半年业绩(jì)相对稳健；而中小(xiǎo)型券商则业绩弹性较(jiào)大，分化明显。

营收方面，今年上(shàng)半年，中(zhōng)信证券以(yǐ)301.83亿元的营(yíng)收稳(wěn)居第一；第二至第四排名角逐激烈，分别(bié)是华泰证(zhèng)券（174.41亿元）、中(zhōng)国银河（170.86亿元(yuán)）、国泰君安（170.70亿元）；广(guǎng)发(fā)证券（117.78亿元）、申万宏源（108.76亿元）分列第五、第六。随后是招商证券(quàn)、中信建投、中(zhōng)金公司、海通证券、东方证券(quàn)、浙商证券，均(jūn)处于80亿元至100亿元的营收之间。

归属于母(mǔ)公司股(gǔ)东的净利润来看，排(pái)名前五的是中信证券（105.70亿元(yuán)）、华泰证券（53.11亿元）、国泰(tài)君安（50.16亿(yì)元）、招商证券（47.48亿元）、中国银(yín)河（43.88亿元）。此外，上(shàng)半年净利超(chāo)20亿元的还包括(kuò)广发证券、国信证券、中(zhōng)信建投、中金公司、申万宏源(yuán)、东方证券(quàn)。

从净利同比变(biàn)动来看，共有11家券商净(jìng)利(lì)取得正增长，占比约26%。大中型券(quàn)商中，招商证券(quàn)、东方证券逆势(shì)维持正增(zēng)长(zhǎng)，净利(lì)分别增长0.44%、11.04%，二者主要(yào)受益于自(zì)营(yíng)业务的较大(dà)增长。净利同比增(zēng)长超50%的(de)券商则有(yǒu)首创证券、东兴证券、红塔证券，此外(wài)第一创业、中原证(zhèng)券净(jìng)利同比(bǐ)增长超(chāo)20%。

值得一提的是，天风证券是唯一亏损的上市券商，亏损了3.24亿元。此(cǐ)外(wài)还有5家券商净利同比下滑幅度超(chāo)75%，分别是海通证券、中泰证券、东北证券、国联证券、华西证券(quàn)。

经纪业务：仅3家正增长(zhǎng)

上半年，43家(jiā)上市券商一共实现经纪业务(wù)收(shōu)入457.62亿元，同比下降(jiàng)13.04%。数据显示(shì)，上半年A股市场股票基金日均交易(yì)量(liàng)约7965.03亿元，同比下降8.89%。

经纪业务手续费净收入排名前十券(quàn)商依次是中信证券（48.8亿元）、国泰(tài)君安（30.78亿(yì)元(yuán)）、广发证券（27.62亿元）、华泰证(zhèng)券(quàn)（27.23亿元）、招商证券（25.77亿元）、中信建投（25.17亿元）、中国银河（25.1亿元）、国信证券（21.32亿元）、申万宏源（18.92亿元(yuán)）、中金公司（17.7亿元）。

从该业务的增速来看，仅有3家增速为正，分别是(shì)山西证券（14.03%）、国联证券（6.88%）、财达证(zhèng)券（1.69%）。降幅较大的是兴业证券（-24.87%）、东方证券（-28.74%）、天风证券（-29%）、中金公司（-29.15%）等。

投(tóu)行收入(rù)同比降超四成

今年上半年(nián)，全市场(chǎng)共发行(xíng)股权融资项目95家，同比下降70.40%，募集资(zī)金879.17亿元，同(tóng)比(bǐ)下降81.10%。其中，IPO项目43家，同比下降76.63%，募集资金302.72亿元，同比(bǐ)下降86.16%；股权再融资项目52家，同比下降62.04%，募集资金576.44亿元，同比下降76.62%。

43家投行一共实现业(yè)务收入140.03亿元，同比下降41.07%。

投行(xíng)业务(wù)净收入排名前十依次是中信证券（17.35亿元）、中金公司（12.81亿元(yuán)）、国(guó)泰(tài)君安(ān)（11.66亿元）、中(zhōng)信建投（10.02亿元）、华泰证券（9.31亿元）、海通证券（8.54亿元）、东方证券（5.47亿(yì)元）、中泰(tài)证券（5.19亿元）、国金证券(quàn)（4.62亿(yì)元）。

部分头部券商投行业务收入下滑幅度较大。其中，中信证(zhèng)券（-54.62%）、中金(jīn)公司（-35.68%）、国泰君安（-24.71%）、中信建投（-61.76%）、华(huá)泰证券（-42.17%）、海通证(zhèng)券（-56.17%）等。

资管：超一半实现正(zhèng)增长

上半年实现(xiàn)资管业务收入226.29亿元，同比基本持平。其中，24家(jiā)实现正增长，部分(fēn)券商增(zēng)幅较大。

资管业务(wù)净收入排名(míng)前十券商依(yī)次是中信证(zhèng)券（49.14亿元）、广发证券（33.83亿元）、华(huá)泰(tài)证券（22.20亿元）、国泰君安(ān)（19.21亿元）、中泰证券（10亿元）、海通证券（8.41亿元）、财通证(zhèng)券（8.25亿元(yuán)）、东方证(zhèng)券（7.08亿元）、中信建投（6.42亿元）、中金公司（5.56亿元）。

6家券商资管业务净收入同比接(jiē)近翻(fān)倍(bèi)或达到数倍(bèi)，分别是财达证券（297.99%）、国联证券（273.81%）、南京证券（238.01%）、首创证券(quàn)（165.62%）、西南证券(quàn)（113.37%）、国信(xìn)证券（94.35%）。

自营(yíng)是第一大收入(rù)来源

上半(bàn)年43家券(quàn)商实现自营业务收入749.72亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)8.65%。自营是券商的第(dì)一大收入来源，有15家券(quàn)商自营收入实现正增长。

上半年自营收入排名前十券商依次是中信证券（117.31亿元(yuán)）、国泰君安(ān)（49.33亿元）、中国银河（49.25亿元）、申(shēn)万(wàn)宏源（48.59亿元(yuán)）、招商证券（47.53亿元）、中金公司(sī)（42.49亿元）、华泰证券（42.14亿(yì)元）、广发证券（36.55亿元(yuán)）、国信证券（35.22亿元）、中信建投（35.03亿(yì)元）。

自(zì)营收入增速较快(kuài)的(de)券商(shāng)有东兴证券（149.72%）、南京证券（119.56%）、国元证券（91.70%）等。

信用业务同比降(jiàng)超(chāo)三成

43家券商实现信用业务收(shōu)入(rù)168.15亿元，同比下降29.07%。其中，7家实现了正(zhèng)增长(zhǎng)。

信用业务收入排名靠前(qián)的券商(shāng)有银(yín)河证券（18.39亿元）、海通证券（17.71亿元）、中信证券(quàn)（11.16亿元）、国泰君安（10.43亿(yì)元）、光大证(zhèng)券（9.82亿元(yuán)）等。

信用业务收入增速较快的券商有浙商证(zhèng)券、华泰证(zhèng)券、光大证券、东吴证券等。

有头(tóu)部(bù)券(quàn)商表示，2024年下半年，公司将在确保风险可测、可控、可承受的前(qián)提下，稳健、审慎(shèn)开展股票质押式回购业务。公司(sī)将加速资(zī)源整合，为(wèi)战略客户提供综合金融服务；依托自身投(tóu)研能力，加强对上市公司的(de)风险识别，持续防范业务风险；通过内(nèi)部精细化管(guǎn)理，持续提升公司股票质押式(shì)回购业务的资(zī)产质量。