中长期资金入市正当 时 银行理财发力“含权”产品

新(xīn)“国九(jiǔ)条”明确推动中长期资金入市，鼓励银行理财资(zī)金参(cān)与资本市场。上海(hǎi)证券(quàn)报记者近日获悉(xī)，多(duō)家理财公司正加码权益投资，“含权”理财产(chǎn)品(pǐn)出现首发
募集资金超20亿元的“爆款”。

财政部党组(zǔ)理论学习中心组4月23日也刊文提出，健全有(yǒu)利于中长期资金入市的政(zhèng)策。银行分析(xī)人士认为，银行和(hé)理(lǐ)财公司发(fā)力“含(中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品hán)权”类产品，既有利于(yú)推动(dòng)中长(zhǎng)期(qī)资金入市(shì)，也有利于提升自身核心竞争力，实(shí)现差异(yì)化竞争。

银行(xíng)理财加速布局(jú)权益投资

多家理财公司开始(shǐ)加(jiā)速布局(jú)混合型、偏股型等权益产品。

记者注意到，招银理财(cái)“招智价值(zhí)精选一年持有混合类 理财计(jì)划”近期刚刚结束募集
，这款含权 产品首发募集规模突破20亿元，购(gòu)买(mǎi)人次约1.1万。

“含权”混合理财(cái)产品发行量有明显增加迹象。中国理财网数据显示，4月以来，农银理财、民生理财(cái)等多家理财公司发行了10余款“含权”混合类理财(cái)产品(pǐn)。

整体来看，权益类理财(cái)表现可(kě)圈可点。记者从普益标准获悉，截至2024年4月中旬，权(quán)益类理财产品最新存续规模为404.2286亿元，近3月(yuè)的平均年(nián)化收益率为7.8933%。

这一收益表现主要受资(zī)本市场回暖(nuǎn)影响。从近期(qī)持仓数(shù)据来看，记者梳理发(fā)现，目前银(yín)行理财权益类产(chǎn)品倾向于配置公募基金、私募基(jī)金中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品、股(gǔ)票(piào)和股权，部分理财公司配置中(zhōng)证(zhèng)指数相关
资产(chǎn)比例(lì)较高。

权益投资能力“短板(bǎn)”有待补齐

放眼整个资管市场，权益投资能力仍是银行理财的“短板”。

“虽然权益中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品类理财产(chǎn)品近3个月的(de)平均年化收(shōu)益率较(jiào)高，但其成(chéng)立以来的平均年化收益(yì)率为-1.9089%。”普益标准研究(jiū)员王霞说，受(shòu)投资(zī)者风险偏(piān)好较低(dī)以及经验较少等因素影响，权益类资产配置一直是银行理财较为薄弱(ruò)的环(huán)节。

记者调研了解到，当前有多方因素限制着银(yín)行理财发(fā)展(zhǎn)权益投资：一是股市波动(dòng)或导致产品净值波动较大；二是银行理财客户整体风(fēng)险偏好较低，权益类产品(pǐn)难以匹配大部分投(tóu)资者需要；三是理财公司在(zài)权益类市场布局(jú)经验尚浅，拉低了其配置积(jī)极性。

打(dǎ)造差(chà)异化竞争力

多家银行理财人士表(biǎo)示，权益市场正处于周期底部后反弹向上的时期。在日趋激烈的市场环境下，发力权益(yì)投资是提升自身核心竞争力、实(shí)现差异(yì)化竞争(zhēng)的(de)有效手段。

要如(rú)何建立这方面的优势？记者(zhě)多方采访获悉，目前，理(lǐ)财公司尤为(wèi)注重丰富权益相关产品(pǐn)的种类，提升投研能力，控制好风(fēng)险和收益。

“通过不同的权益投资占比和投资期限不同的产品，匹配不同收益风险特征的客(kè)户。”一家银行理(lǐ)财投资经理表示，公司正在积极研究(jiū)政策出(chū)台后资本市(shì)场环境及优(yōu)质公司回(huí)报率(lǜ)的变化，以把握其中的(de)收益(yì)，为客户更好地创造价值(zhí)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品