电子行业景气复苏，半导体ETF（512480）连续四日净流入达3.59亿元，居行业ETF首位

　　9月20日，半导体ETF（512480）收盘跌0.64%，成交额6.64亿元(yuán)。成份股(gǔ)涨跌(diē)互现，上涨方面，澜起科(kē)技领涨，长(zhǎng)电科技跟涨；下跌方面(miàn)，中微公司领跌，韦尔股份跟跌。

　　规模方面，截(jié)止9月19日，半导体ETF（512480）最 新(xīn)份额为(wèi)327.87亿份，最新(xīn)规模为206.10亿元。

　　资金流入方面，截止(zhǐ)9月19日，半导体ETF（512480）已连续 四个交易日实现净流入，合计吸金3.59亿元，居行(xíng)业 ETF首位。

　　消息面(miàn)，得益于行业逐渐复苏，AI训练和推理需(xū)求快速增长带动相(xiāng)关芯片(piàn)需求旺盛，叠加去库存进入尾声，电子行
业景(jǐng)气度进入上行通道，全球半导体销售(shòu)额同比恢复增长态势。2024年1-8月，中国高新技术(shù)产品出口同比增长(zhǎng)4.9%，其中，电子、家用电器(qì)、汽(qì)车行(xíng)业上市公司(sī)海外业务收入同比分(fēn)别增长(zhǎng)17.6%、13.8%、10.7%，成为出(chū)口(kǒu)“新三样”。

　　此外，上半年(nián)，A股市场电子行业整体营(yíng)收同比增(zēng)长15%，位居全行 业第一(yī)；归母净利润同比增(zēng)长54%，位居
全行(xíng)业(yè)第三。单季度来(lái)看，2024年第二季度电子行业整体营(yíng)收同比增长17%，环比增长12%；归母净
利润同比增长(zhǎng)42%，环比增长36%。

　　多(duō)位业内人士表示，上半年(nián)电子行业景气度步入上行通道，经营情况显著改善，复苏趋势明显。库(kù)存去化(huà)的顺利完成、自主可控(kòng)的持续推进、AI创新带来的国产替代需求(qiú)增(zēng)长是电子行业整体业绩(jì)转好的主(zhǔ)要驱动力。需求复苏叠加(jiā)创新红利，电(diàn)子行业投资价值持续提升。从(cóng)中长期视角看，技术追赶(gǎn)叠加政策助力，国(guó)内(nèi)人工智能产业发展后劲十(shí)足。半导体国产替
代持续推进，行业发展空(kōng)间依然广阔。

　　华创证券研究所副所长、首席电子行业(yè)分析师耿琛表示，上半年，电子各(gè)细分行(xíng)业复苏趋势明(míng)显，周期已然触底反弹；同时，部分积极拥抱人工智能创新大(dà)趋势的先发赛道、公司，也享受到较为明显的产业红(hóng)利，实现了周期成长共振。电子行(xíng)业整体业绩转(zhuǎn)好(hǎo)，我们认为库存去化的顺利完(wán)成、电子行业景气复苏，半导体ETF（512480）连续四日净流入达3.59亿元，居行业ETF首位自主可(kě)控的(de)持续推进，以及AI创新拉(lā)动的需求增长为主要驱动力。

　　国泰君安证券电(diàn)子(zi)行业首席分(fēn)析师舒迪认为，2024年(nián)电子行业(yè)的业绩驱动(dòng)因素主要(yào)包括(kuò)库存周期、AI创新、自主可控。本轮补库始于2023年Q2-Q3季度，消费电子手机电子行业景气复苏，半导体ETF（512480）连续四日净流入达3.59亿元，居行业ETF首位/PC持续了约3-4个季度的拉库(kù)存动作，直接 带动相关元器件价格修复性上 涨，以存储芯片为例价格涨幅高达70%~80%，相关环节(jié)利润修复明(míng)显(xiǎn)。AI创新方面海外投资强度高(gāo)于国内，以英伟达为(wèi)核心(xīn)的云侧AI资本开支投(tóu)资预计将至少持续2年至3年，直接拉动相关产业链订(dìng)单高增长(zhǎng)。此外(wài)，中国大陆半导体成熟工艺自(zì)主可控仍在(zài)加强，大(dà)陆成熟制程Fab产能利用率明显高于海外。展望未来，上述业绩驱
动因素中，补库周期正(zhèng)接近尾声，AI创新海内外持续共振，半(bàn)导体(tǐ)自(zì)主可控步入先进制程(chéng)领域

　　综合来看，2024年电(diàn)子行(xíng)业业绩的反转，主要由库存周期、AI创新、自(zì)主可(kě)控等因素驱(qū)动。展望未来，补库周期正接近尾(wěi)声，AI创新海(hǎi)内外持续共振，半(bàn)导体(tǐ)自主可(kě)控步(bù)入先进制程领域，相关配套(tào)政(zhèng)策持续支持，行业稳(wěn)健向上发展可期，可
以(yǐ)持续(xù)关注半导体ETF（512480）的布(bù)局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证(zhèng)全指半(bàn)导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前(qián)市场上主流(liú)的4只(zhǐ)半导体主题指数中，成立时间 最长、总(zǒng)市值最大、成分股只(zhǐ)数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的(de)ETF产品，也是(shì)投资(zī)者分享(xiǎng)国内半导体行业增长的高效工具。

责任编辑：江钰涵

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 电子行业景气复苏，半导体ETF（512480）连续四日净流入达3.59亿元，居行业ETF首位