强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法

编者按

打(dǎ)造长三角科技创新共同体(tǐ)，今年以来各地加大探索力度：科技(jì)型引(yǐn)导基金层出不穷；技(jì)术(shù)经理人发挥着“创界者”的作用，推动新技术从实验室走向市场……即日起，本报推出“科创长三角‘上新’”一组报道，介绍长三角地区在推动科技创(chuàng)新方面的新思(sī)路(lù)、新实践。

◎记者邓贞谭镕(róng)

近日(rì)，甫康（上海）健康科技有限责任公司收(shōu)到了银行1000万元“认股权”业务融(róng)资。公司CEO沈孝坤表示(shì)，公司(sī)第一个产品顺利获批上市，即(jí)将实现数亿元销售额。银行对公司(sī)不仅提供了数千万元(yuán)信用授信，还在上海股权(quán)托管交易(yì)中(zhōng)心备案了1000万元“认股(gǔ)权”。

这是(shì)长三角地区不断创新思路，扶持(chí)科(kē)创产(chǎn)业发展的缩影。今年以来，长(zhǎng)三角的产业基金聚焦科(kē)创领域，积极布局“投早(zǎo)、投小、投硬科技(jì)”。同时(shí)，随着(zhe)《公平竞争审查条例》的实施，各地纷纷转变思路，强化“投行思维”，赋(fù)能科创企业发(fā)展。

科(kē)创型引导基金纷纷(fēn)落地

日前，上海宣布组建总规(guī)模(mó)100亿元的未来产业基金。该(gāi)基金由上海(hǎi)市财政全额出资，采取“直接投(tóu)资+子基金投资”方式，主要投资未(wèi)强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法来产业领域(yù)重大战略(lüè)项目。

长三角其他(tā)地(dì)区也纷纷落(luò)地了(le)一批科(kē)创(chuàng)型引导基金。

今年以来，安徽科大硅谷引导基(jī)金已完成多(duō)个高校院(yuàn)所(suǒ)成果转化项目投(tóu)资。截至目前，该(gāi)基金新增出资9只子基金，累计认缴资本9.4亿元，目前总规模35亿元，将重点赋能智能制造、新材料、新能源汽车等(děng)领(lǐng)强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法域的创新团(tuán)队。

安徽科大硅谷蓬勃起(qǐ)势，自2022年启动建设以来，已集聚各类创业(yè)就(jiù)业人员近6万(wàn)名，新增注册科技型企业超过1500家。

“科大硅谷给创新创业者带来了归属感。”科大硅谷董(dǒng)事长吴海龙表示(shì)：“科(kē)大硅谷会为每一位老师、每一个科研团队提供专人辅导，提供(gōng)包括找(zhǎo)融资、找(zhǎo)订单(dān)、找合(hé)伙(huǒ)人、找技术市场等(děng)在内的整套服务，让成果和技(jì)术转化为商品、产品，并走向市场。”

在江苏，产业基金(jīn)也在(zài)加速扩容。近日，江苏宣布将加速首批14只省战略性新兴产(chǎn)业专项基金的落地投资，并启(qǐ)动第二(èr)批(pī)产业专项基金的设立。措施包(bāo)括为符合条件的项(xiàng)目提供增量(liàng)资金投入和存量股权份(fèn)额接续支持。

以“投行思维(wéi)”全面赋能中小科技企业

长三角各地还纷纷转变(biàn)思路，以“投行思维”服务中小科技型企业。

日前召开的(de)上海市招商引资(zī)企业服务工作推进部署(shǔ)会明确，上海未来要加快优化完善招商引资和企业服(fú)务体(tǐ)制机制，强化“客户”思维、“投行(xíng)思维”。

“认股权”的创新做法受到行业认可。上(shàng)海股权(quán)托管交易中心副总经理丁颖芳表示，金融支持(chí)科创一直存在(zài)一个难点：商业银行以(yǐ)抵押品价值(zhí)确定贷(dài)款额(é)度，而科技(jì)企业普(pǔ)遍重研(yán)发、轻资产(chǎn)。“认股权”就是持有(yǒu)机构在(zài)未来某一时期，用一个(gè)约定的价格来认购企业股权，持有机(jī)构可以选择(zé)到(dào)期是(shì)否行使该(gāi)选择权(quán)。“认股权”使银行可以用“投(tóu)行思维”服务企业，用企业的未来收益对冲贷款风险，大幅提高企业融资成功率。此外，部分中小科创企业在发展初(chū)期尚未产生利润，“认股权”使投(tóu)资机构在为企业(yè)资本助力不(bù)“缩水”的情(qíng)况下(xià)延长对企业的观察期，降(jiàng)低(dī)了金融机构的投资(zī)风险(xiǎn)。

瞄(miáo)准打造招商“科(kē)技投行”，今年5月安徽合肥推出“新站高新区投资促进中心”，形成(chéng)了“基金+基地+产业”的合作路径。据(jù)介绍，该中心采(cǎi)用公司化运作，充分发挥市场化机(jī)制，既与区直各部门协同配合，同时(shí)整合各投资(zī)机构、金融机构、行业智库、商协会等市场资源，全面推进项目招引与产业培育。

在江苏，“科技招商”正稳(wěn)步推进(jìn)。今年3月，苏州市科技(jì)招商中心揭牌。早在去年9月，苏州就成立了实体化运作的市级科招中心，全市新增科技招商项目超1万个。截至今年(nián)4月，江阴市已在(zài)北京、上海等地建立10个科创飞(fēi)地，并已(yǐ)于去年出台(tái)科技招商“暨阳T计划”。去年，张(zhāng)家港在全国(guó)首发产业专家创新资源平台，完成科技招商项目1800个，有效高新技术企业(yè)达(dá)1078家。

在(zài)上海社科院研究员、南通大学长三角现代化研究(jiū)院院长何建华看(kàn)来，当(dāng)前，科技转化为(wèi)现(xiàn)实生产力的周期(qī)明(míng)显缩短，呈现科技和产业融合发展的态势，金融对创新的支持正在向创(chuàng)新的前端延伸。立足于培育发展新质生产力，金融应与(yǔ)产(chǎn强化“投行思维” 长三角各地迭代科创融资新打法)业融(róng)合形成(chéng)高质量的产业资本。长三(sān)角各地的新做(zuò)法，为科技创新和产业发展(zhǎn)创造了(le)良好环(huán)境。

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