年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”

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专题：加(jiā)快发展新质生产力成首要任务(wù) 资本市场积极因素正不断累积

　　本报(bào)记者彭衍(yǎn)菘(sōng)

　　近期(qī)，多家(jiā)基金公司(sī)公告称(chēng)，变更业绩比较(jiào)基准。

　　9月11日，中信建(jiàn)投基金公告称，为维护基金份额持有人的权益，以更科学、合理的业绩(jì)比较基准(zhǔn)评价(jià)中信建(jiàn)投景(jǐng)荣债券型证券投资基金的业绩表现，决(jué)定自9月11日（含该日(rì)）起(qǐ)，变(biàn)更该基金(jīn)的业绩比较(jiào)基准。

　　该基(jī)金(jīn)原业绩比较年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”基准为中债综合(hé)全(quán)价（总值）指数收益率，变更后，将更新为“中债(zhài)综合全(quán)价（总(zǒng)值）指数收益率×90%+银行(xíng)活期存款利(lì)率（税(shuì)后）×10%”。

　　此外，还有中信建投(tóu)惠享债券型证券投资基金、信澳稳鑫(xīn)债券型(xíng)证券投资基金等，也(yě)于(yú)近期变更了业绩(jì)比(bǐ)较基准。

　　Wind数据显示，截至9月11日，年内已有25家基金管理人旗下共61只(zhǐ)基金年内61只基金变更业绩比较基准更加精准定位投资“航标”变更业绩比较基准(zhǔn)，其中，混合(hé)型基金居多，为35只，债券型、QDII（合格境内机构投资(zī)者）、股票型基金分别为16只、6只、4只。

　　巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒(héng)对《证券日报(bào)》记者表示，当基金(jīn)管理人认为需要调整投(tóu)资策(cè)略以应对(duì)市场变(biàn)化时，可能会相应地变(biàn)更(gèng)业绩比较基准，以更好地反映(yìng)新的(de)投资策略和目标。另外(wài)，变更(gèng)业绩比较基准也是基金管理人提升合规性和透明度的一种方式(shì)。

　　多家基金公司在公告中表示，如果今后市(shì)场中出现更具(jù)有代表性的业(yè)绩比较基准，或者(zhě)更科学的(de)业绩比较基准，或者该基准利(lì)率停止发布，基金管理人认为有必要作相应调整时，基金管理人可(kě)以变更本基金的业绩比较(jiào)基准。

　　排(pái)排网(wǎng)财富研(yán)究员卜益力对《证券日报》记(jì)者表示(shì)，基金公司在设定和变更业绩比较基准时，需清晰明确产品定位，综(zōng)合考虑投资(zī)策略与(yǔ)目标(biāo)的(de)一致(zhì)性，确保业绩比较基准能够准(zhǔn)确反映基金的风险收益特征并符(fú)合监管要求。此外，当(dāng)市场与(yǔ)政策(cè)发生变化，或是(shì)基金经理发生(shēng)变(biàn)更，新(xīn)任基金经理的投资风格(gé)可能与(yǔ)原业绩比较基准不(bù)匹配时，应合理地设定和调整(zhěng)业绩比较基准，同时进行(xíng)充分的信息披(pī)露。

　　华林证(zhèng)券资管部董事总经(jīng)理贾志在接受《证券日报》记者采访时表示，鉴于基金运作(zuò)后投资(zī)策略、基金业绩体现出的实(shí)际(jì)风险收益特征等，为更(gèng)好向投资者反映该基金在(zài)相关投资主题的表现，变更业绩比(bǐ)较基准能更(gèng)好地反映基金的风险收益特征，并(bìng)提高基金业绩表(biǎo)现与业绩比较基准的可(kě)比(bǐ)性。

　　表面上看，业绩比较基(jī)准调整前后，变(biàn)更差(chà)异(yì)可能较大，例如，近期摩根健康品质生活混合型证券投资(zī)基金(jīn)业绩比较基准由(yóu)“沪深300指数收益率×85%+上证(zhèng)国债指(zhǐ)数收益率(lǜ)×15%”调整(zhěng)为“中证内地消费指(zhǐ)数收益率×80%+银(yín)行(xíng)活期存款利率（税后）×20%”。摩根基金(jīn)表示，与沪深300指数相比，内地消费(fèi)指数与本基(jī)金的股票投资方向更加契合，银行活期(qī)存款更符合本(běn)基金(jīn)非股票投资部分的实际(jì)运作，且80%的股票指(zhǐ)数权重可更(gèng)好(hǎo)地体(tǐ)现本基金的资产配置特点。

　　卜益力表示，基金变更业绩比较基准是为了更好地反映基金的风(fēng)险收益特征和投资策略，以更合理的业绩比较基准评价基金的业绩表现。同时，变更业绩比较基准(zhǔn)可以让基金产品策略定位更加精准，使投资者(zhě)对产品未来运(yùn)作情况有一个更清晰(xī)的认识。

责任编辑：郝欣(xīn)煜(yù)

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