搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货

2024年4月(yuè)25日晚(wǎn)，澜起科技(jì)(688008)披露2024年第一季(jì)度报告：2024年第一季度实现营业(yè)收入(rù)7.37亿元，同比(bǐ)增长75.74%；净利润2.23亿元，同比增长1032.86%。

公告(gào)显示(shì)，澜起互连类芯片产品线销售收入6.95亿元(yuán)，同比增长68.38%，创该产品线第一季
度销售(shòu)收入历史(shǐ)新(xīn)高。此外，澜起布局的几款AI高性能运力芯片已开始规模出货，为其贡(gòng)献新的业绩增
长点。

聚焦AI运力赛(sài)道，澜起高性(xìng)能“运力”芯片规模出货

作为全球(qiú)内存接口芯片(piàn)行业的领导者，澜起科技(jì)受益(yì)于DDR5渗透的成长逻(luó)辑正在逐步兑现。相比传统业务(wù)，澜起四款高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD以及MXC芯片）的进(jìn)展成为资本市场关注的热点(diǎn)。根据公开信息，澜起在AI时代的战略布局聚焦“运力”需求(qiú)，专注于解(jiě)决(jué)AI基础设施(shī)领域的互连(lián)瓶(píng)颈问题，实现更(gèng)快、更稳定的数据传输(shū)。

根据一季报，受益于AI的快(kuài)速(sù)发展，澜起的PCIe Retimer芯片已成功导入境内外(wài)主流云计(jì)算/互联网厂商的AI服务器(qì)采购项目，并已开始规(guī)模出货，一季(jì)度出货约15万颗；搭配澜起MRCD/MDB芯片的服务器高带宽内存模组已在境内外主流云计算/互(hù)联网厂商开始规(guī)模试用(yòng)，收(shōu)入超过人民币2000万元；澜起的CKD芯片于4月在业界率先试产后，将于今年第二季度(dù)开始规模出货。

一季报同时显示，澜起预计(jì)在2024年第二季度交付(fù)的PCIe Retimer、MRCD/MDB及CKD芯片的在手订单金(jīn)额合计已超过人民币9000万(wàn)元(yuán)。

市场相关人士分析：截至4月22日，澜(lán)起科技二季度(dù)在手订单金(jīn)额已经超过(guò)9000万元，考虑到二季度还(hái)有两个(gè)多月，仍存在继续接单的可能，新产品(pǐn)在二季(jì)度的(de)收入(rù)很(hěn)有可能相较于一季度翻番，超出市场(chǎng)预期，呈现出良好的(de)成长态(tài)势。

瞄准蓝海增量(liàng)市场，高技术门槛尽显科创本色(sè)

记者查阅相(xiāng)关资料发现，澜起布局的四款AI高性能“运力”芯片，其共同特点是均为蓝海增量市场(chǎng)，具备高技(jì)术门槛，同时(shí)竞争者较少，澜起在这些领域做到(dào)了全球首发或全球领先。

以(yǐ)PCIe Retimer芯片为例，澜起是目前全球两家量产PCIe 5.0 Retimer芯片的供应商之一。根据公开资料，由于澜起自研PCIe 5.0 Retimer芯片的核(hé)心底层技术（SerDes），其产品在产品时延、信道适(shì)应能力等方面具有竞争(zhēng)优势。PCIe Retimer芯(xīn)片用于AI服(fú)务器与GPU的互连，AI服务器增长将带动该产品需求持(chí)续增加，另(lìng)一方面，从澜起披露的出货数据来(lái)看，PCIe Retimer芯片今年正(zhèng)在快速(sù)上量，同时受(shòu)益于(yú)行(xíng)业市场空间的成长及 市场份额的提升，PCIe Retimer芯片(piàn)有望成(chéng)为继(jì)内存接口芯片之后，澜起(qǐ)另一个王牌产品。

在(zài)MRCD/MDB芯片领域，目前全球也只有(yǒu)两家公司可以提供第一(yī)代(dài)量产产品。澜起的优(yōu)势更为明显，其牵头制定MDB芯片国际标准，技(jì)术水平和研发进度都
处于行业领先地位。MRCD/MDB芯片用于服务器高带宽内存模组，受(shòu)益于AI、高性能计算对高带宽内存需求的(de)推动，这款产品未来的市场弹性巨大。

AI快速发展让(ràng)“算(suàn)力”成为行业关注的焦点，市场人员表示，随着“算力”大幅提升，“运力”将成为AI系统发挥更高(gāo)效能的瓶颈，对高速互连(lián)芯片需求会越来越多。这点可以从近期 在纳斯达克上市的(de)Astera Labs倍受资本热捧一窥究竟，其市值一度超过(guò)145亿美金，其产品(pǐn)包括PCIe Retimer芯片、CXL控制器芯(xīn)片、有源电缆，前搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货两个产(chǎn)品与澜起重合，目前(qián)该公(gōng)司主要营(yíng)收来源(yuán)于PCIe Retimer芯(xīn)片。

受(shòu)益(yì)于AI对“运力(lì)”的需求，澜(lán)起布局的四(sì)款高性能运力芯片均属于(yú)高增长潜力(lì)的赛道。根(gēn)据市场人士分析，这四款产品到(dào)2028年的总市场(chǎng)规(guī)模可能超过30亿美金。而基于(yú)前(qián)期的战略布局以及较好的竞争格局，澜起有望在这些(xiē)领域充分受益并快速(sù)成长。从一季报这几款产品的出货(huò)情况(kuàng)来看，澜起已经(jīng)有(yǒu)一个好的(de)开始。（CIS）

搭乘AI东风，澜起科技高性能“运力”新品规模出货校对(duì)：冉燕青

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