大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）

优化布局算力基础设(shè)施(shī)获政策点名，智能智算(suàn)正成(chéng)为主流算力。

工信部等十一部门：

逐步提升智能算力占比

日前，工信部等十(shí)一部门(mén)联合印发《关于推动新(xīn)型信息基础设施协(xié)调发展(zhǎn)有(yǒu)关事项的通(tōng)知》。通知中强调，优化布局算力基础设施(shī)。各地(dì)要实施差异化能耗、用(yòng)地等政策，引(yǐn)导面向(xiàng)全(quán)国、区域(yù)提供服务的大型及超大型(xíng)数据中心、智能计算中心(xīn)、超算中(zhōng)心在枢纽节点部署。支持数(shù)据中心集群与新能源基地协(xié)同建设，推动算力(lì)基础设施与能源、水(shuǐ)资源协调发展(zhǎn)。加强本地数据(jù)中心规划，合理布局区域(yù)性枢纽节点，逐(zhú)步提升智能算力占比。

在深化区域间均衡协调发展部(bù)分中，通知(zhī)提到，西部地区在综合成本(běn)优势明显地区合理布局重大算力设施，探索建设超大型(xíng)人工智能训练算力设施(shī)。沿边省份(fèn)利(lì)用对外合作机制，打造具有区位优势的国际信息枢纽。东北地区老工业基地加快“5G+工业互(hù)联网”等设施建(jiàn)设。

近年来，关于算力基础设施建设(shè)的文件密集发布，智能算力作为发展重点被多次提及。

2023年10月发布的《算力基础设(shè)施高质量发展行动计划》中提到，到2025年，算力规模超过(guò)300EFLOPS，智能(néng)算力占比达到35%。今年2月(yuè)，国资委(wěi)在中(zhōng)央企业人工智能(néng)专(zhuān)题推(tuī)进会中提到，加快建设一批智能算力中心。

智能算力需求强劲(jìn)

受(shòu)益于去年(nián)开始的大模型和生成式AI浪潮，智能算力需求量快速增(zēng)长，智能算力成(chéng)为主流算力。今年以来，全国多地发布相关(guān)行(xíng)动计划，规(guī)划智能(néng)算力供给规模。

此前，《北京市算力基础设施(shī)建设实施方(fāng)案（2024—2027年）》中提到，到2025年智能算力供给规模达(dá)到45EFLOPS。上(shàng)海相关实(shí)施方案显示，到2025年智能算力规模超过(guò)30EFLOPS；天津、江(jiāng)苏、河北等地(dì)今年亦发布智能算力建设(shè)相关目标。

赛迪顾问发布的《2024年算力发展趋势洞察报告(gào)》大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）显示，未来三年，中国(guó)算力规模将呈现爆发式增长态势。预计到2026年，中国(guó)算力规模将超过360EFLOPS，三年复合增长率达到20%。此外(wài)，为了满足AI大模型等带来的爆发式(shì)算力需求(qiú)，未来智能算力和超(chāo)算算力占比将持续提升；预计到2026年，中(zhōng)国智能算力和超算算力占比之和将达40%。

机(jī)构看好国产智能算力厂商迎来的机遇。开源证券研报(bào)认为，一方大利好，智能算力占比将持续提升（附绩优股）面(miàn)，在AIGC的拉动下，中国AI投资规模有望呈现快速增长的趋势，互(hù)联(lián)网、运营商、政府等下游行(xíng)业需求旺盛，智算项目密集落(luò)地；另(lìng)一(yī)方面，美国(guó)AI禁令下，发展国产算(suàn)力势在必行，以华为(wèi)昇腾、海光(guāng)、寒武(wǔ)纪为代(dài)表的(de)国产算力正在崛起，高度看好国产AI算力方向。

概念股业绩集体增长

据证(zhèng)券时(shí)报·数据宝统(tǒng)计，A股上市公司中，布局智能算力的(de)概念股共有53只，上半年合计实现归母(mǔ)净利润178.31亿元，较去年同期增加53.09亿元，同比(bǐ)增长42.49%，盈(yíng)利能力明显上升。

从个股来看，21只概念股归母净利润同(tóng)比增长，其中4股扭亏为盈，6股同比减亏，包括光模块龙头中际旭创(chuàng)在内，5股上半年归(guī)母净(jìng)利润同(tóng)比增长在100%以上。

中际旭创半年(nián)报显示，上半年实现归(guī)母净利(lì)润23.58亿元(yuán)，同(tóng)比增长284.26%。公司表示，光模块作(zuò)为算力环节中(zhōng)国产化程度(dù)高、技术储备前沿的核(hé)心(xīn)产(chǎn)品，在算力持续(xù)升级及需求大(dà)幅增长等因(yīn)素的驱动下，将迎来快(kuài)速增长。

以最新滚动市盈率来看，工(gōng)业富联(lián)估值最低，为16.62倍。公司半年报显示，2024年第二季度单季，云(yún)计(jì)算收入占总(zǒng)体收入达55%，云计算(suàn)收入同比增长超70%，环比增长超30%；AI服(fú)务器收入同比增长超270%，环比增长超60%，占(zhàn)整体服(fú)务器营收(shōu)比重提升为46%，占比持(chí)续(xù)逐季提升。