啤酒高端化进入下半场：吨价增速明显放缓，T5企业厮杀8元价位带

　　文丨酒业家团队

　　作为(wèi)全球最大(dà)的啤酒生产国和消(xiāo)费国，我国啤酒产量在2013年达到巅峰的5062万千(qiān)升，规模触顶后便进入(rù)存量竞争阶段，整体产量连续7年下滑，直至2021年才实现小幅回升，此后延续微增趋势(shì)。

　　与稳定的产量相比，啤酒均价的提升则(zé)好似坐上了火(huǒ)箭。酒业(yè)家查询年报发现，短短5年左右，青岛啤(pí)酒、重庆啤酒吨价上涨(zhǎng)超(chāo)千元，中高(gāo)端产品(pǐn)增速迅猛，8元价位成竞争主战场。同时(shí)，以百威亚太、华润雪花、青岛啤酒(jiǔ)、燕京啤酒(jiǔ)啤酒高端化进入下半场：吨价增速明显放缓，T5企业厮杀8元价位带n>以(yǐ)及(jí)嘉士伯重啤为代(dài)表的国内(nèi)TOP5啤酒企业（下简称T5企业）产品结构升级(jí)成效显著，中高档啤酒营(yíng)收占比都达到了50%以上。华润啤酒中档及以上啤酒销量占比首(shǒu)次于上半年超过50%，青岛啤酒主品牌中高档产品销量占比超(chāo)过7成……

　　对比来看，进入2024年后，中高端啤酒产品的增速放缓，吨价走势趋向平稳。酒业家梳理了T5啤酒企业上半年的业绩表现观察到，这一现象背后，啤酒高(gāo)端化已经进入了“深水区”，简单的涨价逻辑已无法适应当(dāng)下的市场变化，啤酒(jiǔ)高(gāo)端化红利期已基本告一段落。

　　青啤、重啤酒(jiǔ)吨价5年上涨超千(qiān)元，存量竞争下增速明显放缓(huǎn)

　　华鑫证券在研报中指出，我(wǒ)国在2017年之前属于啤酒(jiǔ)的中成熟度市场，产品相对单一同质化(huà)，此(cǐ)后(hòu)开始逐步转向高成熟度市场，新兴消费群体对于多元(yuán)化啤酒口感、口味、品类等的(de)追求(qiú)推动消费升级，啤酒产品高端化、品类多元化成为必然趋势。

　　这一趋势造就了中国啤酒市场过去几年量减价增(zēng)的显著特点，均价(jià)提升成为酒企规(guī)模增(zēng)长的核心驱动力(lì)，利润水平也随之水涨船高。即便在疫情期间，头部啤(pí)酒企业(yè)的(de)高(gāo)端化进程也(yě)并未止步(bù)。

　　T5啤酒企业(yè)中，除百威亚太一(yī)直(zhí)以高端(duān)产品为主，均价较为稳定且占据明(míng)显(xiǎn)优(yōu)势之外，其他四家(jiā)酒企的吨价近(jìn)5年都实现了显著增长。其(qí)中青岛啤酒、重庆啤酒吨价上涨(zhǎng)超千元(yuán)，华润(rùn)啤酒(jiǔ)、燕(yàn)京啤酒吨价也有600-800元(yuán)幅(fú)度的提升。

　　但从今年上半年(nián)财报来看，T5啤酒企业的吨价(jià)增(zēng)幅已明显放缓。

　　这也直接(jiē)影响了各酒企的业绩(jì)表现。根据财报，今年上半年，华润(rùn)啤酒、青岛啤酒(jiǔ)、百威亚太的销量、营(yíng)收均出现下滑，重庆(qìng)啤酒、燕京啤酒仅实现个位数增长。在利(lì)润方面，唯有吨(dūn)价和净利率都处(chù)于行业偏低水平、增长(zhǎng)空(kōng)间最大的燕京(jīng)啤酒实现了超额增长。

　　从产品均价和中高端产品表现来看，百(bǎi)威亚太2023年在中国的总收(shōu)入及每百升收入分别增长了(le)12.8%及8.1%，高端及超高端产品收入均(jūn)实现双位数增长。但在今年第二季度，百威亚(yà)太在(zài)中国市场的啤酒销量减(jiǎn)少10.3%，收入下降 15.2%，每百升收(shōu)入也下降了5.4%。

　　根(gēn)据财(cái)报，2023年华润啤酒次高档及以上啤酒销量约250万千升，同比增长18.9%，其(qí)中，喜力(lì)、雪花纯生、老(lǎo)雪和红爵等(děng)产品销量均实现双位数增长，带动平均售价同比上升4%。而今年上(shàng)半年，华润啤酒次高档及以上啤酒销量仅实现个位数(shù)增长。

　　青岛啤(pí)酒2023年年报(bào)也显示，中高(gāo)端以上产品实现销量324万千(qiān)升，同比增(zēng)长 10.5%，带动千升酒收入同比增长(zhǎng) 6.4%。而今年上半年(nián)，青岛啤(pí)酒千升酒收入仅(jǐn)同比增长1%。

　　另一方(fāng)面，T5啤(pí)酒企业连续多年成效卓著的产品结构升级也到(dào)了阶段性的(de)规模高峰。2024年半年报显示，华润(rùn)啤酒中档及以上啤(pí)酒销量占比首次于上半年超过50%，青岛啤酒主品(pǐn)牌中高档产品(pǐn)销量占比超过7成(chéng)，燕京啤酒中高档产品的营收(shōu)占比已达68.54%，重庆啤酒高档产品（8元及(jí)以上）营收占比达61.03%。

　　在产业格(gé)局高度集中(zhōng)的背景下，头部酒(jiǔ)企的中高档产品(pǐn)占(zhàn)比高速攀(pān)升，这一增量市场也正逐渐走(zǒu)向饱和。

　　华润(rùn)啤酒董事会主席侯孝海在中期业绩公布媒(méi)体说明会（下(xià)称(chēng)业绩(jì)说明会）上指出：“今年以来消费(fèi)出现了新常态和新形势，啤酒消费明显收缩，并(bìng)出现确定性的分化，在高端化(huà)之外也出现了平民化、经济化趋势。中国啤酒高端化进程正在从品质(zhì)提升(shēng)、价(jià)格提高(gāo)、结构改变，逐(zhú)步走向价(jià)值化、体验化、个性化和场景化的第(dì)二阶段，我(wǒ)们(men)目前的增长还主要来自过去高端化的初级逻辑和初(chū)级模式。”

　　8元价(jià)位竞争(zhēng)激化，啤酒高端化步(bù)入新阶段(duàn)

　　渠道调研数据显示，我国啤酒现饮(yǐn)渠道(dào)占比超过50%，现饮渠道业态的表现(xiàn)对中高端啤酒销量(liàng)影响巨大。但2024年(nián)以来(lái)，全国夜店渠道啤酒销(xiāo)量(liàng)较2021年(nián)同期下滑12%左右，餐饮渠道(dào)销量也只达到2021年同期的96%-97%，这对酒(jiǔ)企而言(yán)是个不小(xiǎo)的(de)挑战。

啤酒高端化进入下半场：吨价增速明显放缓，T5企业厮杀8元价位带e="font-L">　　另一方面，恶劣(liè)天气导致需求走弱、场景缺失(shī)较为严峻。百威亚太在财报中指出，第二季度(dù)受恶劣(liè)天气影响，尤其是(shì)大部分高端业(yè)务所(suǒ)在的广东省及福建省受强降(jiàng)雨影(yǐng)响，导致中国市场收入出现大(dà)幅下滑。侯(hóu)孝海也在业绩说明会(huì)上提到，一季度总体形势不错，二季度比较平稳(wěn)，但6月份以后(hòu)由于受全国各地温度、降(jiàng)雨分布影响(xiǎng)，压力(lì)较大。

　　从价格方面来看，8元及以上价位是各(gè)大头部酒企营(yíng)收增长的主力，但这(zhè)一价位集聚了(le)雪花(huā)SuperX、青岛经典、燕京U8、乐堡、哈(hā)啤冰纯等一系列头部酒企颇具规模的大单品，竞争日趋(qū)白热化。华(huá)润啤酒高管在业绩说(shuō)明会指出，10元以上高端酒的增速更快，是因为基数较低，而(ér)8元细分价(jià)位在TOP5企业(yè)里都是扩容最快的，也是目前中国啤酒高端化竞争最激烈的。

　　但这并(bìng)不意味着啤酒高端化将陷入僵局，在和君咨询(xún)酒水事业部总经理李振江看来，今年上半年头部酒企中高端产品降速或许只是阶段性(xìng)的(de)现(xiàn)象。

　　“我认为现在啤酒高(gāo)端化的(de)进程还不到下结论的时候，因为这几年高端化的趋势其实还在，只是今年比较特殊，外部环境不好、消费相对疲软，单纯从降速去看待(dài)还有失偏颇。要从(cóng)三个方向来(lái)看(kàn)，一是人均GDP还处在上升阶段，二是人口数量并没有断崖式下滑，三是年轻化的市场还有相对(duì)较大的增量。所(suǒ)以高端化(huà)还会有一个持续的周期，但一定不是单纯(chún)的涨价逻辑，而是会和品类创新同(tóng)步发展。”李振江分析表示。

　　啤酒营(yíng)销专家方(fāng)刚也(yě)向酒业家表示：“啤(pí)酒高端化不会(huì)停止，但会进入一个新的阶(jiē)段，当中高(gāo)端产品规模占比持续扩(kuò)大，市场必然会调整对高端啤酒的标准，衍生出更高的要求(qiú)。存量竞争阶(jiē)段，啤酒高端化的增量就(jiù)在于创新。”

　　正(zhèng)如华润啤酒高管在业绩说(shuō)明(míng)会上指出，中国的年轻群体是巨大和海量的，新(xīn)进入的Z世代支撑中国啤酒产业再迅猛发展(zhǎn)10年(nián)没有问题。同时新的年轻群体对啤酒产生了新的(de)需求(qiú)，这些变化都是啤酒(jiǔ)产业(yè)需要去捕捉的新机会，将(jiāng)来仍有很大的空间。

责任(rèn)编辑(jí)：李显杰(jié)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道啤酒高端化进入下半场：吨价增速明显放缓，T5企业厮杀8元价位带