摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章

　　今天，中证“A系列”ETF家族再(zài)添新成员，随着首批中证A500 ETF正式获批(pī)，中(zhōng)证(zhèng)A50和A500两大优质资(zī)产股指(zhǐ)，正开启 境内外中长期资金配置A股的新篇章。

　　我们很高兴作为外资公募基金(jīn)公司再次参与(yǔ)中证“A系列”ETF的(de)首批推出，从“A50”到“A500”，摩根资产管理在中(zhōng)国布局ETF的脚步(bù)踏(tà)实而坚定，我们坚定地看好中证“A系列”指数的投(tóu)资价值，对其(qí)发展潜力充满信(xìn)心。

　　摩根 中证A50ETF，从0到1

　　今(jīn)年初，中证A50指数甫一推出就成为A股市场的热点，其投资(zī)价值逐渐赢得了机构和大量个人投资者的(de)认可，10只中证A50ETF的最新规模超过300亿(yì)元。1

　　从摩根中证A50ETF的(de)发行(xíng)、上市到投资者(zhě)服务，我们以(yǐ)行动(dòng)展示(shì)了
对这一赛道的看好和做多中国的(de)决心。摩(mó)根中证A50ETF从0到1的过程，可以用(yòng)“做强、做(zuò)优、做大”来总结。

　　“做强”是指以特(tè)色分(fēn)红设计提升客户体验。ETF的生命力，不仅在于(yú)指数本身(shēn)，还(hái)在于满足客户(hù)需求的设计。摩(mó)根中证A50ETF设置了特别的“季度强制分红”条款，只要基金达(dá)到合同约定条件，就会(huì)每季度进行现金(jīn)分(fēn)红，产品在今年的七月初已如约分红，首期共为(wèi)持有人现金分红3733万(wàn)元。2

　　“做优”是指优良(liáng)的持有(yǒu)人结构。根(gēn)据最新(xīn)基金半年报中的数据，摩根(gēn)中证A50ETF的持有人户数在同标的ETF中位居第一；同时，持有人中机构投资者(zhě)持有份额比例约六成，个人投资者(zhě)持有份额比例约(yuē)四成(chéng)，持有(yǒu)人结构优良(liáng)。

　　“做大”就是 扩大客群。摩根中(zhōng)证A50ETF自首发顶格募(mù)集20亿元后，规模持续上涨，最新规模近42亿元，是产品成立时的两倍多，在同标的ETF中位居前三1。我们通过各个渠(qú)道面向海外推(tuī)广中证A50指数，引入了境外的做市商，以发掘和满足全(quán)球客户配置中国优质资产的(de)需求。

　　中证A500，中国经济和A股的新风向标

　　继首批中证(zhèng)A50 ETF成功推出后，近日中证指数公司公告了中证A500指(zhǐ)数(shù)摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章g>的发布安排。

　　中证A500指数定位大中(zhōng)盘指(zhǐ)数，其估(gū)算加权自由流通市值介于沪深300指数和中证800指数之间(jiān)3，编制方法注重(zhòng)行业(yè)均衡，最新一期样本广泛覆盖92个中
证
三级行业，纳入了更多新(xīn)兴行(xíng)业龙头，兼具(jù)ESG和互联互通特色，有望成为中国(guó)经(jīng)济和A股的新风向(xiàng)标。

　　具体来
看，中证A500指数有以下特(tè)点：

　　一、更“全”的龙头(tóu)指数。中证A500指数是从(cóng)各行(xíng)业选(xuǎn)取市值较大(dà)、流动性较好的500只证券作为指数(shù)样本，数据显示 ，中证A500指数最新(xīn)一期样本包含
全部35个(gè)中证二级行业及92个三(sān)级行业的龙头公司，相比沪深300指数（包(bāo)含32个中证二级行业、63个中证(zhèng)三级行业(yè)）覆(fù)盖更全。4

　　二、更“新(xīn)”的龙头指数。中证指(zhǐ)数公司(sī)官网资(zī)料显示，中证A500指数在编(biān)制方法上优先选取三(sān)级行业龙(lóng)头公(gōng)司，纳入更多新兴领域龙头，工(gōng)业、信息技术、通信服务、医药卫生行业合计权重约50%，高(gāo)于(yú)可比宽基指数(shù)。4

　　三(sān)、更“成长”的龙头指数。从成(chéng)长性来看，指数(shù)样本近五年平均营收增速12%，显著优于市场平均水(shuǐ)平，有七成样本近一年净资产收益率或营收增速位居(jū)同行业前(qián)30%。5

　　四、“有实力 ”的龙头指数。据估算，中证A500指数以不到10%的成分股个(gè)数，覆盖了全部A股市场56%的总(zǒng)市(shì)值5，贡(gòng)献了70%的归母净利润6，指(zhǐ)数具有较强的市(shì)场代表性。

　　五、“国
际化”的龙头指数。据估算，中证A500指数成份公司(sī)的海外业务对母公司的贡献度较高7；此外，中证(zhèng)A500指数编制结合ESG、互联互通等 筛(shāi)选(xuǎn)条件，有助于境内外中长期(qī)资金配置(zhì)A股。

　　总的来(lái)说，以中证A50、A500为代表的“A系列”指数，充分代表了中(zhōng)国核心资产，不仅考虑了市值因素，同样考(kǎo)虑了行业分布和行业均衡(héng)，尽可能贴近中国经济(jì)的高质量(liàng)发展蓝图，加之对ESG因素的考虑，力争提高(gāo)指(zhǐ)数的长(zhǎng)久生命力。相比其他指数，中证A50、A500为代表(biǎo)的“A系列”指数有望(wàng)成为境 内外投资者一键配置A股的新选择(zé)。

　　帮助投资者更好地投资中国、配置中国

　　中国是全(quán)球第(dì)二(èr)大经济体(tǐ)，中国资产始终是全球资产配置中(zhōng)不可(kě)或缺的一(yī)环(huán)。当(dāng)前中国(guó)经(jīng)济高(gāo)质量发展扎实推(tuī)进，优质龙头企业具(jù)备长期增长(zhǎng)潜力。摩根资产管理深耕中国超过20年，摩根大通集(jí)团进入中国市场更是已逾百年，我们对中(zhōng)国的经济(jì)、资(zī)本市场和投资潜力充满信心。

　　近年来，全球和中国市场ETF的数量与规模都(dōu)呈现爆发式增(zēng)长，摩根资产(chǎn)管(guǎn)理预计，未来五年(nián)全 球ETF规(guī)模 有望达到20万亿美元（约合140万亿人民币
）。目前中国是(shì)亚洲第二大ETF市场，预(yù)计(jì)中国的ETF规模在2028年有望(wàng)达(dá)到1万亿美元（约
合7万(wàn)亿人民币）。

　　摩根资产管理是全球第二(èr)大主动(dòng)ETF管(guǎn)理人，全球ETF管理总规模达1900亿 美元（约合1.3万亿人民币），今年上半年主(zhǔ)动ETF净流入居首（2024上半年主动ETF净(jìng)流入(rù)183亿美元，约合1300亿元人(rén)民币）。8

　　在(zài)中国，摩根资产管理(lǐ)从2020年(nián)开始持续进行ETF产品的布局，致力于将全球智 慧和(hé)本土经验相结合，一(yī)方面为中国(guó)投资者提供多元化的ETF投资解(jiě)决方(fāng)案，一方面为全球(qiú)投资者提供投资中国的便(biàn)捷工具。

　　从“A50”到“A500”，摩根资产管理在中国(guó)布局ETF的脚步仍在继续(xù)，作为具(jù)有全球影响力的外(wài)资基金公司，我们将积极发挥自身优势，以摩根资产
管(guǎn)理全球视野(yě)的ETF洞察与服务，帮助中国及全球投资者更好地投资中国、配置中国。

　　期待与合作伙伴携手，继续将摩根“A系列”ETF*做强、做优、做大。

　　摩根资产管理中国总经理

　　王(wáng)琼慧

　　1、数据来源：Wind，截至(zhì)2024年(nián)9月2日，摩根中证A50ETF规模41.94亿元，在同标的(de)ETF中位居第三；十只中证A50ETF规模合(hé)计309.58亿元。2、数(shù)据摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章来源：Wind；3、资料来源(yuán)：Wind，中(zhōng)证指数公司，兴(xīng)业证券 整理；4、数据摩根资产管理王琼慧：“A系列”引领投资中国新篇章来源：中证A500指数数据来自中证指数(shù)公司，其他指数数据来自(zì)Wind，截至2024.7.31；5、数据来(lái)源：证券时报，截至2024年7月(yuè)31日；6、数据来源：Wind，中(zhōng)证A500指数成分股2023年归母净利润37175亿元，截至2023年12月31日(rì)。7、据Wind数据，中证A500指(zhǐ)数成份股2023年海外营收占比18.16%，高于沪深300指数成分股的15.93%。8、数(shù)据来源：摩根资产(chǎn)管理，彭博，晨星(xīng)，ETF.com，截至2024年(nián)7月31日。*摩根“A系列(liè)”ETF指(zhǐ)摩根中证A50ETF、摩根中证A500ETF。

　　摩根中(zhōng)证A50ETF分红条款具(jù)体内容以基(jī)金合同为准。特别提示：摩根中证A50ETF的基金分红不一定来自基金(jīn)盈利，基金分红并(bìng)不代表总(zǒng)投资的正(zhèng)回报。

　　中证(zhèng)A50指数、中证A500指数（“指数”）由中(zhōng)证指数有限公(gōng)司（“中证”）编制和计算(suàn)，其(qí)所(suǒ)有权归属(shǔ)中证。中证将采取一(yī)切必要措(cuò)施(shī)以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。

　　上投摩(mó)根 基(jī)金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩(mó)根基金管理（中国(guó)）有限公司。摩根基金管理（中(zhōng)国）有限公司在中国内地使用‘摩根(gēn) 资产管理’及‘J.P． Morgan Asset Management’作为对外 品牌名(míng)称，与JPMorgan Chase & Co．集团及其全球联署公司旗下资产管理(lǐ)业(yè)务的 品牌名称保持一(yī)致。摩根基(jī)金管理(lǐ)（中(zhōng)国）有限公司(sī)与股东之间(jiān)实行业务隔(gé)离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。

　　风险提(tí)示：投资有风险，在进行投资前请参阅相
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