已有企业申报“即送即审审过即发”绿色通道

　　21世纪经济报道记者杨坪深圳报道

　　近日，有(yǒu)市场消息称，有关(guān)部门印发通知(zhī)，要求梳理报送符合条件的突(tū)破关键(jiàn)核心(xīn)技术“卡(kǎ)脖子”领域的科技型(xíng)企业。

　　国家发展改革(gé)委根据与中国证监会签署的《关于跨部委(wěi)合作机制下推送科技型企业适用绿色通道政策的合作备(bèi)忘(wàng)录》，将会同中国证监会对审核(hé)通过的科技型(xíng)企业开辟(pì)“绿色通道(dào)”，在首(shǒu)发上市（IPO）等方面实现“即送即审、审过即发”。

　　21世纪经济报(bào)道记者从企业处(chù)了解(jiě)到，目前已有企业(yè)在地方相关部门的(de)指导下，提交了相关材料申报上市绿色(sè)通道。

　　须(xū)满(mǎn)足多方面要求(qiú)

　　早在今年4月，证监会(huì)已(yǐ)向外部透露了健全“绿色(sè)通道”机(jī)制的信(xìn)息。

　　证(zhèng)监会发布的《关(guān)于资本市场服务(wù)科技企业高水平发展的十六项措施》明确提及，要“集中力量支持重大科技攻关(guān)。加强与有关部(bù)门(mén)政策协同，精准识别科技型(xíng)企业，优先支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并购重组、债券发(fā)行，健全全链(liàn)条‘绿色通道(dào)’机制。”

　　根据通知相(xiāng)关内容，此次申报“上市绿色通道”的(de)企业须满足两(liǎng)方面的要求，一(yī)是资格要求(qiú)：

　　1、优先支(zhī)持科(kē)技型(xíng)企(qǐ)业；

　　2、以下条件(jiàn)符合其中(zhōng)一个：①最近五年内有承担过(guò)国家发改委（含相(xiāng)关国(guó)家局）、中央(yāng)科(kē)技办（科技部）、工业和信息化(huà)部(bù)、农业农村部、国务院国资委等部(bù)门签署的关键核(hé)心技(jì)术攻关任务，或者未(wèi)来(lái)产业创新发展专项任务（需提(tí)供项目批复(fù)文件和主管部门出具的属(shǔ)于关键核心技术攻关类项目的说明）；②截止到2024年6月(yuè)30日列入过美国打压制裁相关清单；

　　注：承担第①类(lèi)项目(mù)的企业，若出现未(wèi)通(tōng)过项目验收、未完成“军令状”内容等情形的，视为未(wèi)承担过该项目。

　　二是符合性要求：

　　1、符合上交(jiāo)所、深交所(suǒ)或北交所上市相(xiāng)关财务指标要求；

　　2、主营(yíng)业务属于《产业结构(gòu)调(diào)整指导(dǎo)目录》鼓励类；

　　3、申报企(qǐ)业如属于集成电路、工业母机、平板显示、新能(néng)源汽车、石油化工等行业的科技型企业，应符合国家重大生产力布局；

　　4、具备一定的(de)技术研(yán)发(fā)实力，至少达到国家企业技术中心认定3项基本条件：上年度(dù)研究与试验(yàn)经费支出额大于1，500万元；专职研究(jiū)与试验发展人员数不少于150人；技术开发(fā)仪器设备原值不低于(yú)2，000万元；

　　5、企(qǐ)业未被列入(rù)严重失信主(zhǔ)体名单。

　　今年2月，国(guó)家发展改革委审议通过(guò)的《产业结构(gòu)调整(zhěng)指导目录(lù)（2024年本）》（简称《目(mù)录》）正式实施。

　　《目录》由鼓励、限制和(hé)淘汰三类目(mù)录组成。

　　鼓励类主要是(shì)对经(jīng)济社会发展有重要促进(jìn)作用的技术、装备及产品；限制类主要是工艺技术落后，不符合行业准入条件和有关规定，不利于安全生(shēng)产，不利于实现碳(tàn)达峰碳中和目标，需要督促改造和禁止(zhǐ)新建(jiàn)的生产能力、工艺技术、装备及产品；淘汰类主(zhǔ)要是不符合有关法律法规规(guī)定，严重浪费资源、污染环境，安全生产隐患严重，阻碍(ài)实现碳达峰碳中(zhōng)和目标，需要淘(táo)汰的落后(hòu)工艺技术、装备及(jí)产(chǎn)品(pǐn)。

　　市场热议“绿色通道”

　　自去年“827新政”以来，IPO市场出现明显(xiǎn)生态变化。

　　一方面，存量企业审核进(jìn)程明显放慢(màn)，新政发布以来，沪深(shēn)北三大交易所新上市企业共(gòng)135家，较去年同期下滑近七成(chéng)。同期，IPO终止企业(yè)却达到了(le)491家。

　　另一方(fāng)面，沪深(shēn)交易所新增IPO受理再(zài)度停滞。截至9月11日(rì)，沪深交易所今年新受理(lǐ)的IPO企(qǐ)业只有2家(jiā)，分别是申报深市主(zhǔ)板的中国铀业和(hé)申报科创板的泰金新能，受(shòu)理时间均为今(jīn)年(nián)6月。北交所上半年还在(zài)正(zhèng)常受理IPO申请，但从今年6月28日之后(hòu)，也不再新增受(shòu)理IPO项(xiàng)目。

　　在部分市场人士(shì)看来(lái)，通过联(lián)合多部委力量(liàng)筛选(xuǎn)真正的硬科技企业，是在(zài)当前进展缓慢的IPO市场撕(sī)出一道(dào)口子，将为科技(jì)企业突破关键核心技术“卡脖子”领域、发展新(xīn)质生产力提供融资便利。

　　“本(běn)质上还是科创属(shǔ)性确认的(de)问题，国家明确支持的方(fāng)向是突破卡脖子和替代进口，还有智能化和新(xīn)质生(shēng)产力方向。各级政府部门的评奖、认证、行业影响力等，可以作(zuò)为重要的(de)参考依据(jù)。”前资深投行人士王骥跃受(shòu)访说道。

　　对(duì)于绿色(sè)通道的适用范围(wéi)，或还有待进一步明确(què)。

　　“绿色通道是否(fǒu)只针对科创板(bǎn)？目(mù)前在审企业消化完后，后续企业再(zài)想新申报，是不是只能(néng)走绿色通道？这些都需要明确。”华南一名资(zī)深(shēn)的券商保代(dài)说道。也有(yǒu)市场人(rén)士表示，前述“绿色通道”倘若操作不当，或造成“权力寻(xún)租”或“效率低下”。

　　有资深市场人士认为：“注册(cè)制(zhì)近五年，一直向具有关键核心(xīn)技术的硬科技企(qǐ)业(yè)倾斜，真正硬科技企业大都已上市，或由于自身考虑、股东原因等不(bù)想(xiǎng)过早上市。如果地(dì)方政府或部委迫于(yú)压力，在‘矮子里拔将军’，可能不但未解决实质性‘卡脖子’问题(tí)，还影响A股上市公(gōng)司整体质量。”

　　王骥(jì)跃(yuè)也指出：“承担国家重大(dà)科(kē)技攻关(guān)课题的，其实绝大多数都已(yǐ)经上(shàng)市了(le)的，还(hái)没上市的、能承担(dān)科技(jì)攻关以及重大课题的企业，凤毛麟角。”

　　值得一提的是，在过往(wǎng)注册制下(xià)IPO审核案(àn)例中，不乏优质硬(yìng)科技企业在各方支持下“闪电(diàn)获批”。

　　最典型的(de)如中芯国际19天闪电(diàn)“过会”。2020年5月5日，中芯国际宣布将于科创板IPO，公司的(de)上市申请(qǐng)于当年6月1日获得(dé)上交所受理(lǐ)，6月4日进入问询环节，6月(yuè)7日公司回复后，6月19日上会审核通(tōng)过，6月22日提(tí)交注册，6月(yuè)30日注册(cè)生效，7月7日申购，7月16日上市，创造了科创(chuàng)板多(duō)项(xiàng)最快纪录。

　　再如“AI芯片第一股”寒武纪，其在2020年3月26日向(xiàng)科创板递交(jiāo)招(zhāo)股书(shū)，两轮问询过后，当年(nián)6月2日顺利(lì)通过科创板(bǎn)上(shàng)市委审核，6月23日寒武纪(jì)提交注册，次日注(zhù)册生效。从问询到过会，寒(hán)武(wǔ)纪仅用(yòng)时(shí)68天。7月(yuè)20日，寒武纪正(zhèng)式在科创板挂牌上(shàng)市，整(zhěng)个审核及上市过程(chéng)为116天。

责任编辑：何俊熹

　　近日(rì)，有市场消息称，有关部(bù)门印发通知，要求梳理报送符合条件的突破关键核心技术“卡脖子”领域的科技型企业。

　　国家发(fā)展改革委根据与(yǔ)中国证监会签署的《关于跨部委合(hé)作(zuò)机制下推送科技型(xíng)企业适用绿色通道政(zhèng)策的合作备忘录》，将会同中国证监会对审核通过的科技型企(qǐ)业开辟“绿色通道”，在首发上市（IPO）等方面实现“即送即(jí)审、审过即发”。

　　21世(shì)纪经济报道记者(zhě)从企业处(chù)了解到，目前已(yǐ)有企(qǐ)业在地(dì)方相关部门的指导下，提交了相关材料申报(bào)上市绿色通道。

　　须满足多方面要求

　　早在今年(nián)4月，证(zhèng)监会已向外部透露了健全“绿(lǜ)色通道 ”机制的信(xìn)息。

　　证监会(huì)发(fā)布(bù)的《关于资本市场服务科技企业高水平发(fā)展的十六项措施》明确提及，要“集(jí)中力量支持重大科技攻(gōng)关。加强(qiáng)与(yǔ)有关部门(mén)政策协同，精准识别科技型企业，优先支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并购重组、债券发(fā)行，健全全(quán)链条‘绿(lǜ)色通道’机制”。

　　根据(jù)通知相关内容，此次申报“上市绿色通(tōng)道(dào)”的企业须满足资(zī)格要求和符(fú)合(hé)性要(yào)求。

　　资格要求中明确，“优先支持科技型企业”，须满足以下至少一个条件：

　　一是最(zuì)近五年内有承担(dān)过国家(jiā)发改委（含相关国家局）、中央科技办（科技部(bù)）、工业和信息化(huà)部(bù)、农业农(nóng)村部、国务院国(guó)资委等部门签署的关键核心(xīn)技术(shù)攻关任(rèn)务，或者(zhě)未来产业创(chuàng)新发展专项(xiàng)任(rèn)务（需提供项(xiàng)目(mù)批复文件(jiàn)和主(zhǔ)管部门出具的(de)属于关键(jiàn)核(hé)心技术攻关(guān)类项目的说明）；二是(shì)截止到 2024年6月30日列(liè)入过美国打压制裁相(xiāng)关清单。

　　其中，承担第一类项目的企业，若(ruò)出现(xiàn)未通过项目验收、未完成“军令状(zhuàng)”内容等情形的，视为未承(chéng)担过(guò)该项目。

　　此(cǐ)外，企业还须符(fú)合上交所、深交所(suǒ)或北交所上市相(xiāng)关财务指标要求；主营(yíng)业务属于《产业结构调整(zhěng)指导目录》鼓励类；申报企业如(rú)属于集成电路(lù)、工(gōng)业母机、平板显示、新能源汽车、石油(yóu)化工等行(xíng)业的科技(jì)型企业，应符合国家重大生产力(lì)布局；具备一定(dìng)的(de)技术研(yán)发实力，至少达到国(guó)家企业技术中(zhōng)心认定3项(xiàng)基本条件：上年度研究与试验经费支出额大于1，500万元(yuán)；专职研究与试验发展人员数不少于150人(rén)；技术开发仪(yí)器设备(bèi)原值不(bù)低于2，000万元；未被列入严(yán)重失信主体名单。

　　《目录》由鼓励、限制和淘汰三(sān)类目录组成。

　　鼓励类主要是对经济社会发展(zhǎn)有重要促(cù)进作用的技术、装备(bèi)及(jí)产品；限制类主要是工艺技术落(luò)后，不符合行(xíng已有企业申报“即送即审审过即发”绿色通道)业准入条件和有关规(guī)定，不利于安全生产，不利于实现碳达峰(fēng)碳中和目标，需要督促改(gǎi)造(zào)和禁止新(xīn)建的生(shēng)产能力、工艺技术、装备及产品；淘汰类主要是不符(fú)合有关法律法规规定(dìng)，严(yán)重浪费资源、污染(rǎn)环境，安全生产(chǎn)隐患严(yán)重，阻碍实现碳(tàn)达峰碳中(zhōng)和目标(biāo)，需要淘汰的落后工艺技术、装备及产品。

　　市场热议“绿色通道(dào)”

　　自去(qù)年“827新政”以来，IPO市场出现明显生态变化。

　　一方面，存量(liàng)企(qǐ)业审核进程明显放慢，新政发布以来，沪深北三大交易所(suǒ)新上市企业共135家，较去年同期(qī)下滑近(jìn)七成。同(tóng)期，IPO终止企业却达到了491家。

　　另一(yī)方面，沪深交易(yì)所新增IPO受理再度停滞。截至9月11日，沪深交易所今年新受理的IPO企业只有2家，分别是申报深市主(zhǔ)板的中国铀业和申报科创(chuàng)板的泰金新能，受理时间均为今年(nián)6月。北交所上半年还在正常受理IPO申请，但从今年6月28日之后，也不(bù)再新增受理IPO项目。

　　在部分市(shì)场人士看(kàn)来，通过联合多部委力量筛选真正的(de)硬科技企业，是在当前进展缓慢的IPO市场(chǎng)撕出一道口子，将为科技企业突破关键核(hé)心技术“卡(kǎ)脖子”领(lǐng)域、发展新质生(shēng)产力提供融(róng)资便利。

　　“本质(zhì)上还是科创属性确认(rèn)的问题，国家明(míng)确支持(chí)的方向是突破卡脖子和替代进口，还有智能化和新质生产力方向。各级政府部门的评奖(jiǎng)、认证、行(xíng)业影响力等，可以作为(wèi)重要的参考依据。”前资(zī)深投行人士王骥跃受访说道。

已有企业申报“即送即审审过即发”绿色通道le="font-L">　　对于绿色通道的适用范围，或还有待进(jìn)一步明确。

　　“绿色通道是否只针对科创板？目(mù)前在审(shěn)企业消化(huà)完后，后续企业再想新申报，是不(bù)是只能走绿色通道？这些都需要明确。”华南一(yī)名资深(shēn)的(de)券商保代说道。也有市场人(rén)士表示，前述“绿色通道”倘若操作不(bù)当，或造成(chéng)“权力寻租(zū)”或“效率(lǜ)低(dī)下(xià)”。

　　有(yǒu)资深市(shì)场人士认为：“注册制(zhì)近五年，一直(zhí)向具有(yǒu)关键核心技术的硬(yìng)科技企业倾斜，真正硬科技(jì)企业大都已上市，或(huò)由(yóu)于自身考虑、股东原(yuán)因(yīn)等不想过早上市。如果地方(fāng)政府或部委迫于(yú)压力(lì)，在‘矮子里拔将军’，可能不(bù)但未(wèi)解决实质性‘卡脖子’问题，还影响A股上市公司整体质量。”

　　王骥跃也指出：“承担(dān)国家(jiā)重大科技攻关课题的，其实绝(jué)大多数都已经上市了的，还没(méi)上(shàng)市的(de)、能承(chéng)担科技(jì)攻关以及重大课题的企业，凤毛麟角。”

　　值得一提的是，在过往(wǎng)注册制下IPO审核案(àn)例中，不乏优质硬科(kē)技企业在各方支(zhī)持下“闪电获批”。

　　最典型的如中芯(xīn)国际19天闪电“过会”。2020年5月5日，中芯(xīn)国际宣布将(jiāng)于科创板(bǎn)IPO，公(gōng)司(sī)的上市(shì)申请于当年6月1日获得上交所受理，6月4日(rì)进入问询环节，6月7日公司回复(fù)后，6月19日上会审核通(tōng)过，6月22日提(tí)交注册，6月30日注(zhù)册生效，7月7日申(shēn)购，7月16日(rì)上(shàng)市，创造了科创板多项(xiàng)最(zuì)快纪录。

　　再如“AI芯片第一股”寒武纪，其在2020年3月(yuè)26日向科创板递交招股书，两轮问询过后，当年6月2日顺利通过科创板上(shàng)市委审核，6月23日寒武纪提交注(zhù)册(cè)，次日注册生效。从问询到过会，寒(hán)武纪仅用时68天(tiān)。7月20日，寒武(wǔ)纪正式(shì)在科创板挂(guà)牌上市，整个审核及上市过(guò)程为116天。

责任编辑(jí)：何松琳

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