券商建言9月继续坚守红利等方向

Wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至9月2日中国证券报记者发稿(gǎo)时(shí)，目前至少
有13家券(quàn)商(shāng)公布了其最新月(yuè)度“金股”组合，推荐的近200只标(biāo)的中(zhōng)，比亚迪最(zuì)受(shòu)青睐，中国平安、阳光电源、宁德时(shí)代、中国太保、中国海油等标的获券商推荐次数(shù)居前。

展望A股9月前景及 投资方向，业内人士认为，当前A股市场已(yǐ)具(jù)备较多偏底部特征，后(hòu)续可持续关注国内(nèi)货币和财政政策(cè)逆周(zhōu)期(qī)调节力度，未来在政策加码等(děng)多(duō)因(yīn)素(sù)共同推动下，投资者情绪(xù)边际修(xiū)复有望推动市(shì)场阶段性(xìng)回稳(wěn)。具(jù)体配置上(shàng)，红(hóng)利板块经历调整后再(zài)度迎来配置机遇，中报超预期且景气(qì)持续方向(xiàng)、“科特估”相关行(xíng)业也值得重视。

比亚迪最(zuì)受青睐

经历上周(zhōu)五(wǔ)大(dà)涨后，9月2日比亚迪股价回落，不过从券商视角看(kàn)，其 仍然是(shì)9月最受青睐(lài)的标(biāo)的。截(jié)至
9月2日记者发稿时，比亚迪入围了10家券商的9月月度“金股”组合，推荐券(quàn)商包括信达证券、民生证券、太(tài)平洋证券
等。

比亚迪正处(chù)于新(xīn)一轮产品周期，新车密集发布、订单旺盛以及海外销(xiāo)量近
年(nián)来持续高增带动公司盈利能力向上，成为券(quàn)商较为一(yī)致的共识。此外，政策层面发力支(zhī)持汽车以旧换(huàn)新，比亚(yà)迪也被部分券商视(shì)为最(zuì)受益的标的(de)之一。

Wind数据显示，除比亚迪外，阳光电(diàn)源、中国移动、宁德时代、立讯精(jīng)密等(děng)标的均入围了4家以(yǐ)上券商(shāng)的9月(yuè)月度“金(jīn)股”组(zǔ)合。从行业看，这些标的相对集中分布(bù)在电力(lì)设备、通信、电子等成长风格行业中；价值风格行(xíng)业中(zhōng)，9月券商推荐次数居前的公司包(bāo)括紫金矿业、中国石(shí)化、中国海油、中国平安等。

从整体行业分布情况看(kàn)，医药生物成为券商9月月度“金股”分布最集中(zhōng)的行业，共有21家公(gōng)司获得券商推荐
，包括澳华内镜、恒瑞医药、江苏(sū)吴(wú)中、博瑞(ruì)医药、三生(shēng)国健等。作为国产软镜设备龙头，澳华内镜(jìng)获得券商看好的理(lǐ)由是公
司旗舰产(chǎn)品(pǐn)市场推(tuī)广进展顺利，从而有望带动收入(rù)高增长(zhǎng)和盈利(lì)能力提(tí)升，且2024年下半年设备更新政策有望(wàng)为(wèi)公司(sī)业绩带(dài)来一(yī)定增量。

北交所上市公司也被一些券商看中。锦波(bō)生物2024年上半年营业收入同比增幅(f券商建言9月继续坚守红利等方向ú)超过90%，归母净利(lì)润同比增幅更是超过(guò)180%。从投资角(jiǎo)度出发，除业绩高增外，华龙(lóng)证券给出的投资逻辑还包括锦波生物作为国家级“专精特新”小巨(jù)人(rén)企业，始终坚持完善其自有(yǒu)产业链等。

静待政策提振投资者信心

从二级市场(chǎng)表现看，9月2日，A股三(sān)大股指集体收跌，未能延续(xù)前(qián)一日普涨行情(qíng)。展望A股市场9月前(qián)景，多位业(yè)内人士均持(chí)相对谨慎态度(dù)，并(bìng)且(qiě)都强调了市场对稳增 长政(zhèng)策进
一步加码的期待
，同时(shí)还应关注海外美联(lián)储降息对国内的影(yǐng)响。

“近期国内外的边际变化包括：A股中报季结束，部分领域基本(běn)面压(yā)力阶(jiē)段性释缓；结合(hé)当(dāng)前经济环(huán)境，投资者期待稳增(zēng)长政(zhèng)策进一(yī)步加码；9月美国降息预期抬升，全球资金有望迎来再配置，或利好(hǎo)中国资产。”中金(jīn)公司研(yán)究部首席国(guó)内策略分(fēn)析师李求索认为，当
前(qián)A股市(shì)场已具备较多偏(piān)底部特征，后续可持续关注国内货(huò)币和财政政策逆周期
调(diào)节力度，投资者情绪(xù)边际修复有望推动市场阶段(duàn)性回稳。

当前国内大(dà)规模设备更新和消费品以旧换(huàn)新政策持(chí)续发力，对此，中国银河证券策略(lüè)分(fēn)析师蔡芳媛表示，基本面和政策仍是影响A股9月表现的 核心(xīn)驱动力(lì)，需耐心等(děng)待政策端(duān)的催化剂，逐(zhú)渐重拾投资者信心。未来伴随政策加码等多因素共同推动，情绪负循环带来的压 力(lì)有望被打破。从市场行情节奏看，蔡芳媛判断，尽管市场波动性增(zēng)加，但四季度A股行情会更明朗化。

展望后市，西部证券(quàn)策略分析师慈薇薇认为，国内稳汇率压力好转叠加业绩披露期扰动 消(xiāo)退与资金调(diào)仓，市场情绪底部夯实后将打开短期反(fǎn)弹窗口。不过(guò)，从中(zhōng)期角度看，价格与金融指标指向信用周期处于防御环境(jìng)中，基本面驱动依然疲弱，全面反(fǎn)转还需(xū)更多线索。

聚焦红利、“科(kē)特估”等方向

对于9月具体配置方向，中信建投(tóu)证券首席策略官(guān)陈果认为，除高胜率的稳定红(hóng)利底(dǐ)仓外(wài)，还可同时(shí)关注另外两条主线：一是中(zhōng)报超预期(qī)且景气持续方向，如电网设备、轨(guǐ)交(jiāo)设备、工程机械、船舶、电子、光模块、贵金属等 ；二是财报利空落地(dì)后基本面逐步改善(shàn)的方(fāng)向，如军工、汽车等。

李(lǐ)求索判(pàn)断，红利板块经 历调整后再度迎来配置机遇，当前需(xū)要更加重视(shì)分子端(duān)基本面(miàn)和分红的可持续性；7月中旬以来，消费电子券商建言9月继续坚守红利等方向、半导体等(děng)板块都出现调整，估值(zhí)不高，叠加近期消(xiāo)费电子板块可能存在较多(duō)消息面(miàn)催化等(děng)因(yīn)素，有(yǒu)望出现阶段性(xìng)行情；对于出口链和全球定价的资源品，近期受海外波动(dòng)影响，短期回调后或有所分化。

对于科技成长方(fāng)向，方正证(zhèng)券策略团(tuán)队认为(wèi)，美联储降息预期增强叠加政策持续(xù)催化，“科特估”相关行业值得投资者关注。“分母端，流动性(xìng)宽松预期不断增(zēng)强，上涨弹(dàn)性较大的科技成长行业有望受到(dào)催化；分子端，新‘国九 条’等政策相继(jì)出台，改善(shàn)科技成长行(xíng)业融资可(kě)得性。具体行业(yè)建(jiàn)议关注新能源车(chē)、通信、高端装备、新材料、AI、生物技术等。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 券商建言9月继续坚守红利等方向