银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市

证券(quàn)时报记者卓泳

日前，金融资产投资公司股权(quán)投资(zī)试点在北京正(zhèng)式启动，私(sī)募(mù)股(gǔ)权投资(zī)行业长(zhǎng)期呼(hū)吁并(bìng)一直期盼的“长钱”或将加速入市。

据了解(jiě)，金融资产(chǎn)投(tóu)资公司又称AIC，诞生之初是为了(le)解决银行的不良资产和化解金融风险，业务范围是(shì)主要以(yǐ)债转股(gǔ)为主要目的的股权投资。截至目前，我国中(zhōng)农工建交五大银行均设有全资(zī)控股的金(jīn)融资(zī)产投资公司。但在此(cǐ)前，AIC开展的股权投资业务仅在少数地(dì)区进行试点，比如上海。

今年6月，国家金融监督(dū)管理总局政策研究司司长李明肖在国新(xīn)办举行的国务院政策例(lì)行吹风会上表(biǎo)示，要梳理(lǐ)总结前期上海试点开展的直接股(gǔ)权投资经(jīng)验，研(yán)究(jiū)扩大试点地区范围，充分发挥金融(róng)资(zī)产投资公司在创业投资、股权投资和企(qǐ)业重组等方(fāng)面的专(zhuān)业优势，加大对科(kē)技创(chuàng)新的(de)支持力度。李明肖同时提到，很多初创期科技企业向国家金(jīn)融(róng)监督管理(lǐ)总局反映，希(xī)望在资本方(fāng)面获得金融支持。

事实(shí)上，作(zuò)为我国金融体系的主导者，银行资本从债权转向股权(quán)投(tóu)资，并大举进入(rù)股权投资市场，不(bù)仅是科技企业的强烈诉求，更是创投行(xíng)业一直以来(lái)的殷殷期盼。加快探索引导部分银行资金(jīn)转(zhuǎn)化为创业投资基金的合理合规途径，对金融业服务科(kē)技创新，推动新质生产力(lì)发展(zhǎn)意义(yì)莫大。

令业界备(bèi)感欣喜的是，今年(nián)6月发布的《促进创业(yè)投资高质量发展的若干政策措施》提出，“扩大金融资产投资公司直接(jiē)股权投(tóu)资试点范围”，这一方面意(yì)味(wèi)着五大(dà)银行旗下的金融AIC公司未来(lái)开展股权投(tóu)资不一定再(zài)以(yǐ)债转股为目的；另一方面，试点范围也将从(cóng)此前的上海等少部(bù)分地方向更多(duō)地区(qū)扩容。

证券时报记者观察到，今年以(yǐ)来，五大银行旗下(xià)的AIC加大了股权(quán)投资(zī)业务的关注(zhù)力度和行动。比如，近日中国银(yín)行在国有(yǒu)大型银行中率先推进设立300亿元规模的科创母基金，将引(yǐn)导(dǎo)更多市场资源投早、投小、投长期、投硬科技。此外，工(gōng)商银行旗下AIC公司在近一个月内两次出资股权投(tóu)资基金，出资规模(mó)合计(jì)近200亿元。据悉，截至目前，工银投资(zī)共对外投资基金超100只，公开投资事件也(yě)有近200起。

执(zhí)中Zerone统计的数据显示，从试点情况来看，2021年至2024年1月(yuè)末，5家金融资产投资公(gōng)司作为LP（出资人）累计出资约2073亿元，其(qí)中(zhōng)工银投资累计认缴出资(zī)额高达900多亿元，平均每(měi)年投出150亿元，逐(zhú)渐成为(wèi)一级股权投资(zī)市场的重要出资人。

银行系资金进入股权投资市场，既能为实体经济发展提(tí)供长期发展资金，又能拓展银行资产(chǎn)的投(tóu)资边界，构建多元化(huà)投资渠(qú)道，或能提升投(tóu)资组合的回报率。

当然，股权投资(zī)期(qī)限较长、流动性欠佳、收益不(bù)确定(dìng)性和风险水平都相对较高(gāo)，银行系资金当(dāng)前(qián)以LP身份参与(yǔ)投(tóu)资尚且处于起步阶段(duàn)，未来仍需提高风险偏好和专业投研(yán)能力，政策端也有待进(jìn)一步“松绑”银行资产开展股权投资的束缚，激(jī)发其积(jī)极性和活跃度，从而推动金融业在做(zuò)好科技(jì)金融这篇大文(wén)章(zhāng)上交(jiāo)出满(m银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市ǎn)意“答卷(juǎn)”。

证券时报e公司讯，日前，金(jīn)融资产投资(zī)公司股权投资试(shì)点在(zài)北京(jīng)正式启动，私募股权投资行业长期呼吁并一(yī)直期盼的“长钱(qián)”或将(jiāng)加速(sù)入市。据了解，金融资产投(tóu)资公司(sī)又称AIC，诞生之初是为了解决银行的不良资产和化解金融风险，业(yè)务范围是主要以(yǐ)债转股为主要目的的股权投资。截至(zhì)目前，我国(guó)中农(nóng)工建(jiàn)交五大银行均设有(yǒu)全资银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市控(kòng)股的(de)金融资产投资公(gōng)司。但在此(cǐ)前，AIC开展的股权投资(zī)业务仅(jǐn)在少(shǎo)数地区进行试点，比如(rú)上海。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市