A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新(xīn)数据显示，上市银(yín)行净息差分化再次加剧。

据东方(fāng)财富(fù)Choice数据显示，截止8月29日晚，已有31家A股(gǔ)上市银行披露(lù)2024年半年报数据。财联社记者(zhě)注意到，截止目前，厦门银行、上海银行(xíng)、西安银行、交通银行(xíng)等4家上(shàng)市银行净息差在1.3%以下，机构数量较(jiào)2023年年报增加了一倍。

此外(wài)，财联社记者注(zhù)意到，今年上半年(nián)，多家上市银行净息差再破新低。数据显示，厦门银行和上海银行净(jìng)息差首次跌(diē)破1.2%。其(qí)中，厦门银行当前(qián)净息差为1.14%，成为当前净息差水平最低的上市银行。

与(yǔ)此同时，兰州银行、交通银行在半年报中(zhōng)披露净息差较年初回升，民生银行、浦发(fā)银行(xíng)等多家银行在(zài)半年报中称公司(sī)净息差实现企稳。

受访业内人士认为，从监(jiān)管口径来(lái)看，商业性银行净(jìng)息差二季度已阶(jiē)段性(xìng)企稳(wěn)。光大(dà)银行金融市场部宏观(guān)研究员周茂华接受采访表示，预计银行净息差有望逐步企稳。但不同银行受(shòu)宏(hóng)观经(jīng)济、房地产市场波动(dòng)影响不同，以及客群基础、资产配置结构，负债能力(lì)与成本方面存在差异(yì)，导致银行间净息差水平加剧分化(huà)。

净息差破“1.3”上市银(yín)行增至4家(jiā)，两家首破“1.2”

数据显示，今年上半(bàn)年，上(shàng)市银行(xíng)净(jìng)息差继续普遍下行，其中多家上市银行净息差再破新低，且不同银行之间息差水平分(fēn)化加(jiā)剧。

据(jù)东方财(cái)富Choice统计，目前已披露半年报的31家银行中有(yǒu)29家净息(xī)差出(chū)现下滑。其中，净息差水平跌破1.8%“警戒(jiè)线”的已有21家，占已披露(lù)中(zhōng)报银行比例约67.7%。净息差水(shuǐ)平跌(diē)破金融监管总局披露二(èr)季度商(shāng)业银行净息差均值1.54%的已有11家，占已披(pī)露中报银(yín)行比例约(yuē)35.5%。

值得(dé)关注的是(shì)，在上市银行净息差持续下行(xíng)背(bèi)景下，多家上(shàng)市银行净息差再破新低。据西安银行中报(bào)显示，截止二季度末，公(gōng)司净息差水平降(jiàng)至1.21%，较年初下降0.16个百分点，较去年同期下降0.22个百(bǎi)分点，为该银行财报(bào)披露净息差首次跌破 “1.3%”（一季(jì)报未披露净(jìng)息差(chà)数据）。

此外，厦(shà)门银行和上海(hǎi)银(yín)行财(cái)报(bào)披(pī)露净息差(chà)在上半(bàn)年还首次跌破“1.2%”。

据厦门银(yín)行中报显示，截(jié)止二季度末，厦门银行净息差1.14%，分别(bié)较(jiào)今年年(nián)初和(hé)上年同期(qī)下滑0.14个百分点和0.2个百分点。厦门银行表示，净息差(chà)同比收(shōu)窄，主要受LPR利率(lǜ)持(chí)续下行、年(nián)初(chū)集中重定价、及公司加大对实体经济减费(fèi)让利的力(lì)度等因素影响，贷款平均(jūn)利率下降明(míng)显。

据上海(hǎi)银行中报显示(shì)，截止二季度末，上海(hǎi)银行净息差1.19%，分(fēn)别较今年年初(chū)和上年同期(qī)下滑0.15个百分点和0.21个百分点。上海(hǎi)银行表示，报告期内，央行货币(bì)政策稳健适度(dù)，加大逆周期调节力度，推动(dòng)商业(yè)银行向(xiàng)实体经济让利，叠加2023年以来LPR下行以及(jí)房贷利率下调对资产(chǎn)重定价效应的影响，商业银行生息资产收益率承压(yā)，净息差呈现明显收窄趋势。

加上交通银行中报披露净息差为1.29%，财联社记者注意(yì)到，截止目(mù)前，已有4家上市银行最(zuì)新净息差在1.3%以下。对比2023年末(mò)，上市银行中仅有交通(tōng)银行和厦门银行两家A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？净息(xī)差在1.3%以下(xià)，且均为1.28%。

此(cǐ)外(wài)，数据显示，当前上市(shì)银行中息差水平最高的为(wèi)常熟银行，二季(jì)度末(mò)净息差为2.79%，与厦门银行净息差水平相比已高出近1.4倍。与2023年末相比，净(jìng)息(xī)差头尾部上市银行之间的差距也在继续拉大。

6月20日(rì)，兴业研究宏观团队指出，据该团队估算，在银行(xíng)生息资(zī)产规模陷入0增长(zhǎng)的极端情况下，结(jié)合一(yī)定假设条件，我国不(bù)同类型银行的盈亏平衡净息差约在0.9%-1.3%左右。

多家上市银行称净息差企稳，行业预(yù)判年内降幅(fú)有望(wàng)收窄

另一方面，多家(jiā)上市银行在中(zhōng)报(bào)释放净息差企稳信号。

数据显示(shì)，兰(lán)州银行、交(jiāo)通银行(xíng)中报披(pī)露净息差出现逆市回升(shēng)。其中，兰州银(yín)行当前净息差为(wèi)1.59%，较年初(chū)回升0.13个(gè)百(bǎi)分点，较上年同(tóng)期(qī)回升0.08个百分点(diǎn)。兰州银行称，报告期内，公(gōng)司多措并举(jǔ)强化资产负债管理，报告期内息差、利差企暖回升。交(jiāo)通银行当前(qián)净息(xī)差1.28%，较(jiào)年初回(huí)升0.01个百(bǎi)分点，但尚不及上(shàng)年同期的1.31%。

此外，民生银行(xíng)称，公司净息(xī)差环比企稳。报(bào)告期内(nèi)，本集团积(jī)极应对(duì)经营环境变化，促进经营稳健发展，业(yè)务结构优化，利息净收入环比(bǐ)改善，净息(xī)差降幅(fú)收窄(zhǎi)。浦发银行称，公司按照“前瞻(zhān)、高效、主动、韧性”的(de)原则加强资产负债表管理，实(shí)现净息差企稳，母公司口径净息差(chà)较一季度上升(shēng)2bps。

值(zhí)得一提(tí)的(de)是，厦门(mén)银行也在半年报中表(biǎo)示，2024年上半年(nián)，净息差结构优化(huà)措(cuò)施的效果逐步显现，自2024年1月探底(dǐ)后，2024年上半年净息差(chà)呈现回(huí)升态势。

8月初，金融监管总局数(shù)据发布2024年(nián)二季度商业银行主要监管指标，截(jié)至今(jīn)年二季度末，商业银行净息差为1.54%，与(yǔ)上季度末持平(píng)。分(fēn)机构类型来看，股份制商业银行截至二季度末的净(jìng)息差水平环(huán)比(bǐ)一季度末略提高至1.63%，一季度末这一数(shù)据为1.62%。

对此，东兴(xīng)证券分析认为，银(yín)行净息差阶段(duàn)性(xìng)企稳(wěn)。展望全年，东兴证券表示，净息差仍然承压，但(dàn)在负债成本管控下、预计降幅收窄。

东兴证券认为，考虑到(dào)当前有效信贷需求偏弱，稳增长政策(cè)存在加码(mǎ)可能，新(xīn)发放贷款利率、特别是按揭贷款利率(lǜ)仍有下行压力；叠加债券(quàn)投资利率低位置换，全年(nián)资(zī)产端收益率延续承压。但(dàn)考虑(lǜ)政策层对(duì)银行息差的呵护(hù)态(tài)度，存贷款同步降息，银行持续加强(qiáng)负(fù)债(zhài)成本管控，负债成本降低A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？(dī)有望缓释息差下行压力。

周茂华认为(wèi)，下半年国内进一步引导实体经(jīng)济融资综合融(róng)资(zī)成本(běn)稳中有降(jiàng)，对银行净息差仍构成压力，但也要看到净息差改善有利方面。从目(mù)前银(yín)行净息(xī)差压力，存(cún)款市场结构失衡(héng)及引导实体经(jīng)济融资成本进一步下降，市(shì)场利(lì)率维持低位等方面看，国内存款利率仍有下(xià)调可能。

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