海银财富遭立案调查 投资者大半年“兑付”磋商无果而终

　　每经记者 陈植    每经编辑 张益铭

　　9月11日，上海市公安局(jú)奉贤分局对外发布，依法对海银财(cái)富管理有限公司涉嫌非法集资犯罪(zuì)立案侦查，对韩某某、韩某、王某等多(duō)名犯罪(zuì)嫌疑(yí)人采取刑事强制措(cuò)施。目前公安机关正全面搜集犯罪证据，全(quán)力推进案件(jiàn)侦办、追赃挽损等各项工(gōng)作，最大限度保护投资人权益。

　　一位认购海(hǎi)银财富理(lǐ)财产(chǎn)品的投资者(zhě)向记者直言(yán)，对于这个结果，不少海(hǎi)银投资者早有预期(qī)。

　　“从去年12月海银财富停止产品兑付(fù)后(hòu)，投资者一直(zhí)在等待海银财富出台可(kě)行的兑付方(fāng)案(àn)。但海(hǎi)银财富管理团队一(yī)面表示认(rèn)真推进兑付事宜，一面拿出估值虚高的房地产、白酒项目作为(wèi)兑付产品，投资者对
此不太满(mǎn)意(yì)。”他告诉记者。尽管部分投资者不得不签订所谓兑付意向协议“止损”，但多数投资者对此表(biǎo)示拒绝。

　　记者获悉，此次相(xiāng)关部门对海银财富(fù)涉嫌非法集资犯罪立案侦查，也可能与此前媒体报道有着(zhe)一定关系。

　　今年(nián)5月(yuè)，有媒体报道称，海银财富理财产品的大量底层(céng)资产属于(yú)完全捏造、虚构，所募集的大部分(fēn)资金也去向不明。约有近5万的高净值用户踩雷，涉及规模高达700亿元。

　　值得注意的是，受海银财富深陷兑付(fù)违约风波(bō)影响，其在美国的上市公司——海银控股今年以(yǐ)来股价一路下跌。

　　截至9月11日15时，海银控(kòng)股（HYW.Nasdaq）股价仅有(yǒu)0.3689美元/股。

　　6月6日(rì)，海银控股曾公告称，已收到美国(guó)纳斯(sī)达克股票(piào)市场有限公司(sī)上市资格部工作人员于2024年6月4日发出的(de)通知函。表明该公司不符合纳斯达克上市规则第5450（b）（3）（海银财富遭立案调查 投资者大半年“兑付”磋商无果而终C）条规定的公开持有股份(fèn)的最低市值（“MVPHS”）要求(qiú)，因为该公(gōng)司的MVPHS连续30个(gè)交易日(rì)低于1，500万美元。

　　根据纳斯达克上市规则第5810（c）（3）（D）条(tiáo)规定，海银控股有180个日历日的合规(guī)期，或直(zhí)到2024年12月2日以(yǐ)重新符合最低MVPHS要求。如果海银控股在12月2日前，没(méi)有恢复符合最低MVPHS要
求，根据纳斯达克(kè)工(gōng)作人员的决定，公(gōng)司(sī)将收到书面通知，其证券(quàn)将被退市。

　　上述投资者(zhě)认为，随(suí)着相关部
门查处海银财富管理团队(duì)，海(hǎi)银控(kòng)股如何摆(bǎi)脱退市风(fēng)险(xiǎn)，存在诸多变数(shù)。

　　“此(cǐ)前，海银财富管理层还向我们表(biǎo)示，若海银财富业务(wù)转型成功带动海银控股市值回升，海银财富将套现海银控股股票充(chōng)实兑付资金，现在看(kàn)来，这(zhè)已是一(yī)地鸡毛。”他直言。

　　资(zī)料(liào)显示，2006年，海银财富(fù)成立于(yú)上海陆家嘴核心(xīn)区域。海银控(kòng)股的2023财(cái)年财报(bào)显示(shì)，截(jié)至2023年6月(yuè)30日，海银财(cái)富在全国91个城(chéng)市拥有185个财富(fù)管理(lǐ)中心，1749名理(lǐ)财师(shī)，46627名活跃客户。

　　外界普遍相信(xìn)，海银财富累计管理约700亿元高净值投(tóu)资者的资金。

　　“即便去年12月海银财富突(tū)然暂停产品兑付时(shí)，他们未兑付的资金规模也有至少数百亿(yì)。”这位投资者认为。突然(rán)的产品(pǐn)兑付停摆，也令部分投资(zī)者对(duì)海(hǎi)银财富(fù)理财产品底层资产(chǎn)真实性产生怀疑。今年初，部(bù)分投资者去某些理(lǐ)财产
品底层资产实地考察，发现他们(men)与理财产(chǎn)品(pǐn)标注(zhù)的资金投向“不一致”。

　　这(zhè)令越来越多投资(zī)者对海银财富的(de)兑付能力产生怀疑，甚至一些投资者笃定海银财富涉嫌“资金池 ”与“自融”业务。

　　5月，有媒体报道，记者历时逾2个月，分赴浙江、上海、山东、湖北等(děng)8省市(shì)实(shí)地调查发现，海银财富所销售的理财产品全数(shù)违规(guī)，并操控数十家空壳(ké)公司(sī)构筑规模逾700亿元的“嵌套资金池”。

　　这家媒体通过调查进一步发现，这(zhè)个资金池所投向的(de)底层资产，相比理(lǐ)财产品募资(zī)额(é)普遍出(chū)现严重“缩水”，大量底(dǐ)层资(zī)产甚至被证实(shí)完全捏(niē)造、虚构，所募集的大部分资(zī)金去向不明。

　　“这(zhè)令不少投资者相当愤怒，要求相关部门查处海银财富。”这位投资者回忆(yì)说。期间海银财富则一(yī)直在向投(tóu)资者(zhě)推(tuī)介自己的兑付方案，要(yào)么拿出估值虚高的房地产项(xiàng)目用于“抵债兑付”，要(yào)么拿出旗下价格昂贵的白酒(jiǔ)产品用于“兑(duì)付”。

　　他甚至曾(céng)听(tīng)说，海银财富一直强调海
银财富经部分机构审计(jì)后，其资产估值能“覆(fù)盖”需兑付投资(zī)者的(de)金额(é)，所以让(ràng)投资者耐心等待海银财富的资(zī)产套现与资金兑付进展(zhǎn)。

　　“我对此不相信(xìn)。”他(tā)告诉(sù)记(jì)者。5~6月有海(hǎi)银客(kè)户经(jīng)理找到他(tā)，向他推介一(yī)处华南某城市的房地产用于抵(dǐ)债兑付(fù)，但他(tā)发现海(hǎi)银财富对这个房地(dì)产的估(gū)值标价，高于当地市场 价格逾1倍，于是他果断选择拒绝。

　　这(zhè)位投资者(zhě)直言，此后(hòu)海银财富(fù)方(fāng)面几乎没有再接触他，讨论资金兑付事宜。他与不少投资者也对海银财(cái)富主导的兑付方案“不再有信心”，就(jiù)希望相关部门能介入
。

　　“我们一些投资(zī)者已有心理准(zhǔn)备，相比海银财富用所谓的兑付方案拖时间，我们更(gèng)希望相关部门能介入严查海银财富到底有多
少底层(céng)资产，是否存在严重的自融或资金池业务。”他告诉记者，尽管这意味着投资者要拿到海银财富兑付(fù)款，只能等待相关部门对(duì)海银财富的资产重组或资产清(qīng)算，但 有相关部门的介入，投资者更(gèng)加安心。

　　记者注(zhù)意到(dào)，在(zài)去年12月陷入产品兑(duì)付违约风波后，今年以来海银财富一直致力于业务转型“自救”。

　　3月27日，海银控股宣布战略业务转型计(jì)划。根据这个(gè)新战略，一是(shì)将其(qí)金融服务和产品分销业(yè)务转向公开市场基金和基于NAV的产品；二(èr)是将战略性(xìng)地促进其保险(xiǎn)经纪服务业(yè)务的增长；三是将继续增长和发展其 海外财富管理和
资产管理(lǐ)服务；四是将通过继续(xù)发展高端健康管理服务等其他非金融(róng)服(fú)务业务(wù)，并机会主义地扩展到(dào)包括中国白酒和其他消费品分销(xiāo)在内的消费行业，实现(xiàn)收入多元化。

　　作
为 业务(wù)转型的一部分，海银控股进行结构重组计划(huà)，其中包括取消某些职位与采取(qǔ)积极的(de)成本节约措施，包括裁员约300名中后台员工。由于海银(yín)控股(gǔ)正在为其全国关系经理(lǐ)团队制定新的销售(shòu)政策和目标，一(yī)线员工可能(néng)会进一(yī)步裁员。此(cǐ)外，作为海银(yín)控股结构重组计划的一部分(fēn)，海银控股(gǔ)将简化其区域管(guǎn)理，并通过专注于某些关键地区和城市来整合其在中国(guó)的实体办事处(chù)。

　　但是，市场对(duì)海银财富的业务转型(xíng)的(de)“信(xìn)心不高”。究其原因，一(yī)是海银财富希望向高净值投资者推介白酒、健康(kāng)管理等服务实现新的业务营收(shōu)，但由于产品兑付(fù)违(wéi)约风波令高净值投资者(zhě)对海银(yín)财富有所不满，所谓客户协同效应能产生多大价值，仍在诸多变数；二是在裁(cái)减大量(liàng)员工后，海银白酒、健康管(guǎn)理业务能否迅速(sù)发展，也有着诸多变数。

　　记者获悉(xī)，在去年
12月爆发产品(pǐn)兑付(fù)违约(yuē)风波后，今年以来海银财富流失(shī)不少业务(wù)骨干，导致多
项业务发展面临(lín)挑战。尤其是白(bái)酒业务需要(yào)较高的市(shì)场推广投入，先建立良好的市场口碑与营销(xiāo)渠道，才能实现营收增长与(yǔ)业务良性(xìng)循环发展，但海银财 富的财务(wù)状况导致企业很难在这(zhè)方面有大投入。

　　海银控股财报显示，截至2023年6月30日，海银控股的现金和现金等价物为8.689亿元人民币（合1.203亿美元），要(yào)支持保险经纪(jì)、健康管理、白酒等多项(xiàng)业务(wù)发展有着较大难(nán)度(dù)。

　　此前，海银控股旗下上海贵酒的(de)部(bù)分区域经销商还上门“问责”，因为(wèi)上海贵酒承诺的白(bái)酒销售回报(bào)没能兑现。

　　上述(shù)海银投资者认为，这都预示着海银财富业务(wù)转型也无力解决(jué)数(shù)百亿资金(jīn)的兑付挑(tiāo)战。

　　“目(mù)前，相关部(bù)门介入或许是最好的结果。一方面(miàn)海银(yín)财富(fù)涉(shè)嫌非法(fǎ)集资，相关部门可以查处不法分子，另一(yī)方面(miàn)相关部门介入，或许能加快海银财富真实底层资产(chǎn)统计与资产出售清算，令投资者能早日拿回部分投资本金。”他直(zhí)言。

责任编辑：王馨茹

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