数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海

　　来源：中国(guó)经营报

　　本报记者石健北京报道

　　算力正在成为数字(zì)经济时代的新型生产力。

　　2024年以来，“东数西算(suàn)”工程全国(guó)一体化算力网(wǎng)加(jiā)速建构，通用算力、智能(néng)算力、超级算(suàn)力等多(duō)元异构算力(lì)加速集(jí)聚(jù)。算力市场加速集聚之下，也正“引流”租赁行业形成新(xīn)蓝海。

　　国家数据局发(fā)布的《数字中国发展(zhǎn)报(bào)告（2023年）》显示，我(wǒ)国算力基础设施达到世界领先水平。截至2023年年底，全(quán)国在用数据中心标准机架超过810万架，算力总规模达到230EFLOPS，居全球第二位，算力总规模近5年年均增速近30%，存力总规模(mó)约1.2ZB。

　　《中国经营报》记者注意到，目前除(chú)了(le)少数大型互联网公司GPU（Graphics Processing Unit图形数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海处(chù)理器(qì)）存量较大、算力储(chǔ)备充足外，中小企业普遍(biàn)存在算力(lì)不足的情况。

　　在此背景下，不少企业在进(jìn)购设备时(shí)采取“由买转租”的方式，以减少企业的成(chéng)本负担。而算力需(xū)求的爆发(fā)，正为租赁行业带来新的转型机遇。

　　多家公司“破冰”

　　2022年2月，“东数西(xī)算”工程正式启动，仅两年多(duō)时(shí)间，已成京津冀、长(zhǎng)三角、粤港澳大湾区、成渝4个节点之势。立足(zú)服(fú)务重大区域发展战(zhàn)略实施的背后，是(shì)业(yè)务的触(chù)角(jiǎo)不断延伸到各行(xíng)各业。

　　在此背景下，算(suàn)力正加速向交通、金融、教育、医疗、科技、能源等领域渗(shèn)透，构建全国一体化算力网将赋能各行各业数字化转(zhuǎn)型升级，推进新型工业化(huà)和数字经济向纵(zòng)深发展(zhǎn)。

　　值得(dé)注意的是，算力扩容(róng)的背后，也为金租行业转型带来新机遇。

　　前不久，中信金融租赁有限公司（以下简称“中信金租”）与某大数据中心企业开展算力租赁业务，规模为2.9亿元。中信金租相(xiāng)关负责人(rén)表示，该(gāi)笔(bǐ)业务系(xì)2024年上(shàng)半年(nián)完成，实现了算力行业融资租赁业务的破冰。截(jié)至目前，中信金租已经累计服务算力租(zū)赁企业2家，实现业务投放8亿(yì)元。

　　事实上，早在(zài)2017年，中信金租就开始在数(shù)据相关行业加大金融租赁服务。中信金租相关负责人(rén)在接受记者(zhě)采访时说：“公司在相关业务板块加强行业研究(jiū)和知识积累，服务多家互(hù)联网数据中心龙头企业。在互联网数据(jù)中心服务基础上(shàng)，公司聚焦算力服务行业(yè)，精准梳理客户名单，完成了算力行业融资租赁业务的破冰。”

　　除此之外，市场上(shàng)目(mù)前已有上市公司采取算力租赁模式。

　　比如，浙江一家公(gōng)司就发布(bù)公告称，公司或指定子(zi)公司拟投资建设(shè)甘肃某大数据云中心项目(mù)。项(xiàng)目总投资一期规划约10.8亿(yì)元，其中(zhōng)建设成本及相关费用为3.5亿(yì)元，设备成本为6.5亿元。同时，为提升算力业务发(fā)展速度，更(gèng)快满足当地及其他地区的(de)智算需求，公司拟采用租赁第(dì)三方当地标准机房的方式，先行布局部分算力单元。

　　不仅如此(cǐ)，伴随数字技术的迅速发展(zhǎn)，算(suàn)力与金融的(de)融合，也成为一个重要话(huà)题。

　　据南方财富网趋势选股系统数据统计(jì)，在A股市场，算力租赁相关上市企业的数量(liàng)有74家，2022年(nián)总体营业收入约为9574.57亿元(yuán)，同比(bǐ)增加7.26%。南方财富(fù)网预测，到2026年，国内算力租赁潜在收入市(shì)场规模有(yǒu)望达到2600亿元左(zuǒ)右，每年(nián)将以(yǐ)20%以上的(de)速度快(kuài)速增长。

　　企业降(jiàng)成本驱动

　　算力快速发展(zhǎn)背后，租赁行业为何能频频获得多笔“大单”，中国(guó)信通院给出了答案。

　　中国信通院院长余晓晖认为，算力每投入1元，便可(kě)以带动 3元至4元的经(jīng)济产(chǎn)出。实践中，这测算也得到了印证。

　　《数字中国(guó)发展报告（2023年）》显示，2023年数字经济核心产业增(zēng)加值估计超过12万亿(yì)元，占GDP比(bǐ)重10%左(zuǒ)右(yòu)。以云计算、大数据、物联网等为代表(biǎo)的新兴业务收(shōu)入逐年(nián)攀升。

　　但需要看到的是，目前数字金融的发展仍面临着不少困难和挑战。仅算力而言，除了大型互联网企业(yè)、AI龙头企业有较多(duō)的(de)GPU算力芯片储(chǔ)备外(wài)，中小企业在发展AI模型、应用过程中，存在算力(lì)瓶颈。对(duì)于中小企(qǐ)业(yè)而言(yán)，由于算力资源的(de)稀缺和昂贵，很难满足其AI模型和应用开发的算力。这使得算力租赁(lìn)成为解决中小企业燃(rán)眉(méi)之急的有效方案。

　　山东一家算力服务企业负责人告诉记者，今年(nián)以来，多(duō)家(jiā)公(gōng)司(sī)表示高性能(néng)GPU算力需求加大(dà)，GPU算(suàn)力资源呈现紧(jǐn)缺趋势。“随着数据处理(lǐ)企业算法开发不断增加，如涉(shè)及(jí)智慧城市、智能安防、安全生产等领(lǐng)域，不少企业为了减少(shǎo)成本投入，开始(shǐ)选择算力自建加租赁(lìn)的组(zǔ)合模式。”

　　这些现象也为算力租赁(lìn)市(shì)场带(dài)来了新机遇。《中国算力租(zū)赁(lìn)行业发展趋势分析与投资前(qián)景研究报告（2024-2031年）》显示，2022年中国(guó)算力核心产业规模达(dá)到1.8万亿元。

　　不仅(jǐn)如此，除了AI大(dà)模(mó)型对算力(lì)租赁有较大(dà)需求之外(wài)，传统制造业的(de)智能转型也(yě)同样对算力租赁有所需求(qiú)。

　　在江苏丹阳，一家从(cóng)事车轮制造的企业，车轮质检已经全面(miàn)实现自动化检(jiǎn)测。该企业负责(zé)人表示，质检机器人24小时运转，每质检一次算法模型就迭代(dài)一次，这也造成算(suàn)力资源消耗极大(dà)的情(qíng)况。“经过测算，我们发现公司与其自建(jiàn)算力(lì)，不(bù)如采(cǎi)取租赁外部算(suàn)力的方式，这样既灵活(huó)，又能节约成本。目前这种模式可以降低成本30%。”

　　采访中，多位企业负责人表示，对于中小企业或者初创企业来说，短期内采取算力租赁的模式更能(néng)减少企业成本压(yā)力。

　　监(jiān)管(guǎn)层(céng)面，随着人工智能领域不断发展(zhǎn)壮大，行(xíng)业也开始(shǐ)对算力租赁设备的“适格性”进行探讨。2024年8月(yuè)23日，金融监管总局官网发布《关于印(yìn)发金融(róng)租(zū)赁公司业务发展鼓励清单、负(fù)面清单(dān)和项目(mù)公司业务正面清单的通知》（以下简称《通知》）。其中，集成电路和算力中心设(shè)备被(bèi)纳入正面清单中。

　　同时，《通知》明确，金融租赁公司要按照《金融租赁(lìn)公司项目管理办(bàn)法(fǎ)》第(dì)三条规定(dìng)，对所设立的项目公司租赁物范围(wéi)实(shí)施正面清(qīng)单管理。金(jīn)融租赁公司专业(yè)子公司设立的项(xiàng)目公司租赁物范围，应当符合专业子公司特定业务领域(yù)或特定业务模式(shì)。

　　下(xià)一步，金融监管(guǎn)总局将持续强(qiáng)化监管，指导金融租赁公司(sī)做好《通知》的贯彻落实，引导金融租赁公司根据国家重大战略优化业(yè)务规划，调整业务结构，倾(qīng)斜资源推动现代(dài)化产业体系建(jiàn)设，支持新质生产力发展。

　　运营逻辑转变

　　虽然市场已(yǐ)经出现(xiàn)从几亿元至数十亿元的算力租赁业务，但是业务背后的(de)运(yùn)营(yíng)逻辑以及如何实现转型(xíng)，也成为行业普遍关心的问题。

　　全球租赁业竞争(zhēng)力论坛首席研究员高小月表(biǎo)示，随着算力集群规模指数级增长(zhǎng)，传统IDC（Internet Data Center 互联网(wǎng)数据中心）厂(chǎng)商逐步向AIDC（Automatic Identification and Data Capture 自动识别和数(shù)据提取）转型。“人工智能可以说承担着新一轮科技和产业变革的重要驱(qū)动力。AI大模型的(de)快速发展对AI算力提出了更高要(yào)求，智(zhì)算中心作为AI算力的最重(zhòng)要载体，成为近期最热门的投(tóu)资赛(sài)道。”

　　来(lái)自券(quàn)商的研究报告也(yě)指出，智(zhì)能算力(lì)现在的发展速度相当于2014年至2018年期间的IDC龙头扩张(zhāng)速度。目前，市场需(xū)求主要来自大模(mó)型的训练和推理，其中训练对算力的需求出现指数级增加(jiā)。

　　中国信通院数据显示，2023年我国智能算力(lì)达70EFLOPS，预计2025年(nián)将(jiāng)超过105EFLOPS。随着算力建设规模的加大(dà)，投资成本大幅(fú)增加，融资来源成为建设方案的(de)重要部分。

　　在市场的催生下，多家租(zū)赁公司也开(kāi)始观(guān)望(wàng)，并(bìng)尝试介(jiè)入算力市场。

　　高小月认为，目(mù)前算力的运营(yíng)逻辑已经发生转变，金租公司需审视市场(chǎng)变化。“首先需要考虑的是租赁物问题，算(suàn)力(lì)业务的核心标的物主要是(shì)高性能GPU模(mó)组，目前市场上GPU供应(yīng)商包括国内外企业，其中，有的(de)企业因为性价比具有(yǒu)优势，具有(yǒu)一定(dìng)垄断性。因此，当下的高端GPU算力资源(yuán)极度紧缺，具备稳定的(de)、可持续的(de)拿卡渠道资源的公司(sī)非常关键。此外，要考虑到主要设备的故障维修和更新替(tì)代。”

　　除此之(zhī)外，需求方问题也是一个值得关注的变(biàn)化。

　　据悉(xī)，目前算力(lì)的建设方主要是大模型厂商、AI云厂、传数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海统企业，以及由地方政府(fǔ)主导(dǎo)的智算中心。“大(dà)模型厂商自建算力用(yòng)于训练和(hé)推理；AI云(yún)厂逐(zhú)渐(jiàn)与算力服(fú)务商开展(zhǎn)合建模式；传统IDC运营商(shāng)正在进行智算改造，以(yǐ)及部分上市公司布局智(zhì)算中心(xīn)为大(dà)模型(xíng)厂商提(tí)供算力服务；政(zhèng)府(fǔ)主(zhǔ)导(dǎo)企业合作(zuò)建设的(de)算力，主要服务(wù)于地区科研以及(jí)智能制造、自动驾驶等特定行业的算力需求。”高小月介绍。

　　为更好(hǎo)提升算力效能，多地政府也开始布局支持智算中心(xīn)建设，包括给予项目(mù)建设补贴。同时，伴随着算力服务商(shāng)日渐增多，算力(lì)的增(zēng)加升级、绿色(sè)低碳改造也加速了资金(jīn)需求。

　　以北京为例，2023年，北京市经济和信息化局印发《人工智能算力券实(shí)施方案（2023—2025年）》，通过政府补(bǔ)贴的形式来减轻算(suàn)力需求方的算(suàn)力成本。

　　此(cǐ)外，河(hé)南省发展和改革(gé)委员会也印发了相关(guān)通(tōng)知，明(míng)确了河南省2023年至2024年算力(lì)券政策范围(wéi)供给方名单，以降低(dī)企业算力使用成本，提升算力资(zī)源使用率。市场分析认(rèn)为，未来，国内或有望推出算力(lì)债、算力(lì)REITs 等金(jīn)融产品，定向助力算力市场发展。

　　高小月建(jiàn)议，供(gōng)应链(liàn)的稳定性是资金方(fāng)需(xū)要考虑的重要(yào)问题。国内算力建设的(de)计划、成本、运营更新等均受到外部(bù)GPU服务器的供应政策的直接影响(xiǎng)。“从第(dì)三方智(zhì)算中心(xīn)的运营模(mó)式(shì)来看，成(chéng)本方面(miàn)，除采购成本外，后期运营还涉及折旧(jiù)成本、机柜(guì)成本、运(yùn)维成本以及触发SLA的赔偿成本等。收入(rù)方面(miàn)，高算力的服务器意(yì)味着更高的收入潜力，算力收益依靠稳定的高出租(zū)率。”

责任编(biān)辑：李桐

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