公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局

专题：7大要点！证监(jiān)会优化公募(mù)基金管(guǎn)理人分类评价制度 C类管理人创新产(chǎn)品展(zhǎn)业将受限

　　◎聂(niè)林浩

　　围绕(rào)“优(yōu)化分类评(píng)价制(zhì)度，引导功能更好发挥”，近日，监管(guǎn)部门下发了最(zuì)新一期机构监管情况(kuàng)通报（下称“通报”）。通(tōng)报称，监管部门对公募基金(jīn)管理人(rén)分(fēn)类评(píng)价制度进行了全面修订，并同步(bù)开展了2023年度分类评价(jià)工作。

　　通报显示，此次修订分类评价制度以突出“合规风控为(wèi)先”制度本位、强(qiáng)化“更好发(fā)挥功能”监管导(dǎo)向、新(xīn)增“重点(diǎn)专项工作”落实情(qíng)况为总(zǒng)体原则，旨在避免公募基金(jīn)管理人单纯以业务规模“论资排(pái)辈(bèi)”，更加突出合规风控能力(lì)，引导机构(gòu)更(gèng)好发挥“五大功能”，提升投资者(zhě)获得感。

　　合(hé)规风(fēng)控(kòng)权重提升

　　“长(zhǎng)期以来，规模是业内评判一家公募基金公(gōng)司(sī)实力(lì)的重要指标(biāo)之一，从(cóng)此次公(gōng)募(mù)基金管理(lǐ)人分类评价制度(dù)修订(dìng)情况来看，监管部门有意弱化规(guī)模的权重占比，不(bù)以(yǐ)规模论英雄，并倡导机构将合规(guī)风控工作放(fàng)在更重要的位置，以促进行业的长期和(hé)高质量发展，提(tí)升投资者的获得感(gǎn)。”沪上某公募机构人士表示。

　　通(tōng)报显示，合规指标主要包括被司法、行政机(jī)关采取刑罚、行政处罚、监管措施，被行业自(zì)律组织采取纪律处分、自律管理措(cuò)施等情况。风控指标主要评价(jià)公司治理、全(quán)面风(fēng)险管理、信息系(xì)统安全、投资者权(quán)益保护等方面。

　　修订(dìng)后的(de)公募基金管理人分类评价制度(dù)将合规风控前置评价底线比(bǐ)例由10%提(tí)高(gāo)到20%。为使评价结果结构分布更加合理，更好反映行业机公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局(jī)构合规风控总公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局体状况(kuàng)，监管部门对A类、B类、C类管理人的比例进行(xíng)了调整，由(yóu)50%、40%、10%调整为(wèi)30%、50%、20%。

　　强调服务(wù)投资(zī)者指标

　　通报还强调了“更好发挥(huī)功能”的监管导向，聚焦维护市场稳定健康(kāng)发展、促进提高专业能力(lì)、提升服务中长期资金(jīn)能力(lì)、提升投资者长期回报(bào)、助力推进高水平开放“五大功能”，对照(zhào)完善服务投资(zī)者各项评价指标，引导管理人践行(xíng)理(lǐ)性投资、价值投资、长期投资，注重改(gǎi)善投资(zī)者体验。

　　“维护市场稳定健康发展要求公募基(jī)金管理人积极参与市场建设，通过理性投(tóu)资和价值投资(zī)，促进市场稳定，避免市场出现(xiàn)过(guò)度波动。”上述公募(mù)机构人士称，管理人需要加强投(tóu)研团队建设，提高投资决策的专业性和科学性，开发更多(duō)符合中长期资金需求的产(chǎn)品，以满足不同投(tóu)资者需(xū)求(qiú)。此外，管理(lǐ)人应关注投资者的长(zhǎng)期(qī)利益，通过长期稳健的投资策略，为投资者创造(zào)持续回报，以更好地服务投(tóu)资(zī)者和(hé)市场。

　　鼓励逆周期(qī)布局

　　此(cǐ)次分类评价制度(dù)修(xiū)订(dìng)中(zhōng)，新增加了公募(mù)机构逆(nì)周期布局指(zhǐ)标，对高位发行规模较大、投资者体验(yàn)差的管(guǎn)理人予以(yǐ)扣分，反之加分；并大幅提升了权益类基金规模加分权重(zhòng)，优化(huà)各类型产品中长期收益率(lǜ)加分指(zhǐ)标(biāo)；突出服(fú)务养老、科技及绿色等重点领(lǐng)域情况。

　　此外，修订新增了“重点专项(xiàng)工作”落实情况，根据评价期内重(zhòng)点(diǎn)工作部署，增加相应专项评价指标(biāo)，对(duì)管理人落实监管重点、工作情况加大正面激励和负面约束。

　　通报称，针对专(zhuān)项工作评价指标，对注重(zhòng)把握长期大势、积极发挥稳定市场(chǎng)作用的管(guǎn)理人予以加分；对长效激励约束机(jī)制不健全、薪酬管理不符合政策导向的管理人予以扣分；对加大投资者触达面、积极(jí)宣传资(zī)本市场政策(cè)法规的管理人予以加分；对政商“旋(xuán)转门”执业管理内控机制不到位(wèi)的管理人予以(yǐ)扣(kòu)分。

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