中国船舶拟换股吸并中国重工千亿级造船业“航母”起航

郭晨凯制图(tú)

自“两(liǎng)船”联合(hé)重组以来(lái)，中国船舶集团又(yòu)一次拉开资产整合大幕。

9月2日(rì)晚，中(zhōng)国船舶和中国重工同(tóng)时公告称，两家公司正在筹划换(huàn)股吸收合并事宜。一家资产超过千(qiān)亿元、全球员工数量(liàng)超过4万人的中国造船行(xíng)业航母级巨(jù)头将由此扬帆起航。

据悉，此次双方(fāng)重组目的是为进一步(bù)聚焦国家重大战略和兴装(zhuāng)强军主(zhǔ)责主业、加快船舶(bó)总装业务高(gāo)质(zhì)量发展、规范同(tóng)业竞争、提升上市公司经营质量。

业界普(pǔ)遍认为(wèi)，全球造船业处在(zài)新一(yī)轮景气上行大周(zhōu)期(qī)，主流船厂在手订单排至2028年。经(jīng)过多年积累(lèi)，我国造船(chuán)业(yè)的市场份额稳居全球第(dì)一(yī)。在此背景下，中国船舶、中国重工顺周期起航，抓住机遇，打造世界一流船舶(bó)制造企业。

打造世界一(yī)流船舶制造企业

9月2日晚，中国船(chuán)舶(bó)、中国重工同时发布(bù)公告称，正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股(gǔ)东发行A股股票(piào)的方式换股吸收合并中国重工(gōng)。

据上海证券报记(jì)者了解(jiě)，自“两船”联合重组以来(lái)，中国船舶(bó)集团聚焦党和国家赋予的责任使(shǐ)命，优化现有科研生产体系和能力(lì)布局，对原属(shǔ)两大造船(chuán)集团的科研与生产资源进行整合。

船舶总装作为中国船舶集团军民船业务的核心业务，主要由分属原两大集团的上市(shì)公司中国船舶、中国重工承担。经过多年深耕(gēng)，两家公司均形成了(le)涵盖船舶(bó)制造、船舶(bó)维修、机电设备等船(chuán)舶总装(zhuāng)全产业链生产制(zhì)造体系。本次重组旨在完成关(guān)于做优做强国企主责主业，解决两(liǎng)家公司之间在总装业务(wù)领域的同业(yè)竞争问题，整合融(róng)合科研(yán)生产(chǎn)体系和管理体系，推进各成员单位专业化、体系化、协调化发展，实现(xiàn)深化改革三年行动实施方案(àn)落(luò)实落地(dì)，促进国有资产的保(bǎo)值增值。

有业(yè)内人士(shì)对记者表(biǎo)示，本次(cì)重组将整合中国船舶、中国重工的优(yōu)势科研生产资源和供应链资源，促进(jìn)造(zào)修船先进技术的深度融合(hé)升级，通过市场化手段推动两家公司及(jí)下属企业(yè)深化改革(gé)，改善治理(lǐ)结构和治理能力，实现产业经营与资本运营融合(hé)发展、相互促进，发(fā)挥协同效应(yīng)，实现优势互补。

本次重组完(wán)成后，存续上市公司将成为资产规模(mó)、营业收入(rù)规模、手持船舶订单数均领跑全球的世界第一大旗(qí)舰型造船上市公司，后续将凭借强大的科研创新实(shí)力、先进的管理水平和精湛的制造(zào)工(gōng)艺、丰富的产品结构和生产线，抓住(zhù)行业机遇，提升全球(qiú)行业影响力，持续引领全球船舶工业发展(zhǎn)，为中国船舶集团建成世界一流船(chuán)舶集团、成(chéng)为全球(qiú)船舶行业的领军者奠定(dìng)坚(jiān)实的基础。

造(zào)船业处于新一轮上行大周期

造船(chuán)业是一(yī)个(gè)非常(cháng)典型的周期行业，其周期跨度一(yī)般为20年至30年。

2021年至2023年，全(quán)球航运市场需求(qiú)稳(wěn)步增长，景气(qì)度显(xiǎn)著提升，造船业开启(qǐ)了复苏周期。船舶订单量(liàng)逐(zhú)步恢复到(dào)2010年前的高水平，新造(zào)船价格节节攀升(shēng)，较最低点已上涨近60%，造(zào)船三大(dà)指(zhǐ)标均(jūn)逐(zhú)年(nián)增长。

截至2024年(nián)6月末(mò)，克拉克森新船价格指数升至187.2点，较年(nián)初(chū)增长3.8%，同比增长(zhǎng)9中国船舶拟换股吸并中国重工千亿级造船业“航母”起航.5%。全球手持船舶订单量达到29126万载重吨，达(dá)到2016年以(yǐ)来的新高。多项(xiàng)指标显示，全球造(zào)船(chuán)行业已开启新一轮(lún)景气(qì)周期。在申万宏源看(kàn)来，本轮(lún)造船业上行周(zhōu)期有望持(chí)续(xù)十几年。

我国(guó)造船的全球市(shì)场份额多年稳居世(shì)界第(dì)一。从本轮周期的表现来(lái)看，中国船厂接单能力较(jiào)上一(yī)轮周期明显增强。

工业和信息化部的数据显示，2024年上半(bàn)年，我(wǒ)国造船完工量2502万载重吨，同比(bǐ)增长18.4%；新接订单量5422万载重吨，同比增长43.9%；截至6月末，手(s中国船舶拟换股吸并中国重工千亿级造船业“航母”起航hǒu)持订单量17155万载重(zhòng)吨，同比增(zēng)长38.6%。我(wǒ)国造船业的三(sān)大指标(biāo)以载(zài)重吨计分别占(zhàn)全(quán)球总量(liàng)的55.0%、74.7%和58.9%。另据海关总署统计显示，2024年1月(yuè)至7月，中国累计出口船舶(bó)3470艘，同比增长28.3%，金额达1736.79亿元，同比(bǐ)增长84.4%，成为当之无愧的全球船舶中(zhōng)心(xīn)。

而且，本轮周期和(hé)上一轮周期的区(qū)别在于产能扩张门槛提高，主要新增订单为大型(xíng)船舶、LNG船等高附加值船舶，对成本控制和技术(shù)要求较高。同时，在全球减(jiǎn)碳(tàn)的(de)背景下，全球船舶制造业正向高端化、智能化、数字化、标准化发展。

在船舶行业复苏的背景下，中国船舶、中国重工坚定切入“高、精、尖”高端船舶产品细分市场(chǎng)，进(jìn)一步巩固和提升产业链整体竞争优势，形(xíng)成产品多样化、建造数字化、绿色低(dī)碳化的高质量发展格局(jú)，集(jí)齐造船工业三(sān)颗“皇冠上的明(míng)珠”，实现(xiàn)产品、订单、业绩多轮增(zēng)长(zhǎng)，成为中(zhōng)国船舶制造业(yè)中当之无愧的排(pái)头兵，是承载着船舶制造业新质生(shēng)产力的代表。

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