兆易创新：市占率不断突破 2024年一季度量价齐升趋势明显

近日，国内存储龙头兆易创新(603986)发布了2023年年(nián)度报告。受全球经济(jì)环境，半导(dǎo)体行业周期下行等影响，相关产(chǎn)品价格下降趋势明显，公司所属存储器赛道遭受严峻考验。报告期内，公司实现营(yíng)业收入57.61亿元(yuán)，归母(mǔ)净利(lì)润1.61亿元。

尽管如此，公司始终以提升(shēng)市占率为本，注重(zhòng)长期规划，2023年度产品出货量达(dá)31.22亿颗，同比增长12.98%。据Web-Feet Research报告显示，公司2023年Serial NOR Flash市占率排名进一步提升至(zhì)全球第二位(wèi)，实(shí)现(xiàn)有力突破。未来，随着存储市场(chǎng)逐渐回暖上行，公司将凭借领先(xiān)的市占率份额率先实现业绩突破。

销量持续攀升积极抢占市场份额

2023年(nián)，公司NOR Flash产(chǎn)品全年出(chū)货量达到25.33亿颗，同比(bǐ)增长16.15%，累计出货量(liàng)已(yǐ)超212亿颗。尽管第兆易创新：市占率不断突破 2024年一季度量价齐升趋势明显四季度为传统淡季，但出货量和经营水平仍保持(chí)较好表现。该产品线的(de)高销量得益于(yú)公司在消费市场，特(tè)别是中高端市场的技术和产品优势，同时兆(zhào)易创新也在积极拓展工业、网通和汽(qì)车等新应用领域，打造多领域增长空间。

在SLCNAND Flash产(chǎn)品方面，2023年公司的出货量同比实现大幅增长。这一增(zēng)长突出体现了公(gōng)司(sī)多年来不断在消费电子、工业和汽车电子等领域推进全品类产品覆盖的扎实成果，全(quán)品类产品覆盖策(cè)略(lüè)确保了(le)公司在竞争(zhēng)激(jī)烈的市(shì)场中保持领先地位。

不仅如此，公司(sī)自有品牌DRAM产品在2023年(nián)同样表现出色。随着DDR3产品(pǐn)在2023年9月量产入市，公(gōng)司已经具(jù)备(bèi)DDR3和DDR4两条(tiáo)产品线多个(gè)产品型号，可以同时满(mǎn)足客户对于不同类型、不同容量的产品需求。2023年，通过(guò)持续的市场拓展策略，公司总成交客户(hù)数量稳步提升，尤其(qí)是DDR3L 2Gb和4Gb产品在(zài)网通和TV等应(yīng)用领域的出货(huò)量显著增加(jiā)。

在(zài)MCU产(chǎn)品领域，公司抢占市占(zhàn)率的经营策略(lüè)也初见成效。2023年底，公司MCU产品累计出货已超过15亿颗。围绕MCU布局的PMU产品，兆易创新继续提升研发能力，积极开拓消费(fèi)、工业、网通(tōng)等市场。

在前(qián)景广阔的汽车市场，公(gōng)司(sī)车规级闪存产品不仅在后装市场获得成功，还成功进入前装市(shì)场，并(bìng)与多家国内外(wài)主流车厂及Tier1供(gōng)应商建立了密切合作关系，如埃泰克车身控制域、保隆(lóng)科(kē)技胎压监测系统，并同(tóng)时(shí)已与多家国际头部公司开展合作。报告(gào)显示，车规级闪存(cún)产品累(lèi)计(jì)出货(huò)量已超过1亿(yì)颗，标志(zhì)着公司在汽车(chē)电子市场的坚实步伐。

价格上涨趋(qū)势显现一季度业绩(jì)明显好转

尽管受(shòu)困(kùn)于过往年度行业周期下(xià)行，产品价格走低，公司经营业绩受(shòu)到相(xiāng)应影响。但得益于作为行业(yè)龙头企业长远的战略眼光，兆易创新始终致力于提升产品销量，增大市场份额，静(jìng)待行业复(fù)苏拐点来临，实现(xiàn)量(liàng)价齐升。

山西证券研究指出，上游存储(chǔ)晶圆价格自2023年三季(jì)度开始触底反弹，2023年9月现货均价低点至2024年(nián)3月(yuè)已上涨(zhǎng)30%，上涨(zhǎng)趋势明(míng)显，上游晶圆价格被拉高(gāo)后，由(yóu)于下(xià)游模组厂手中库存(cún)低于正常季节水(shuǐ)准，引发终端抢货，存储模组价格也随之走扬，存储进入新一轮上行周期(qī)。

在此(cǐ)背景下，随着存储产(chǎn)品价格逐(zhú)渐触底(dǐ)反弹(dàn)，公司抢抓市占率的经营策略得到了市场的有效(xiào)正反馈(kuì)。2024年一季报显示(shì)，公司盈利水平得到全面改善，实现(xiàn)营业收入16.27亿元(yuán)，同比增长21.32%，实现归母净利润2.05亿元，同比增长36.45%兆易创新：市占率不断突破 2024年一季度量价齐升趋势明显，一季度毛利率环比提升3.6%，经营策略得(dé)到有(yǒu)力验证。

除了在(zài)出货量上持续保持高位态势，公司不断加强技术储备，持续完善和(hé)丰富产(chǎn)品线(xiàn)，提(tí)高技术和产(chǎn)品的协(xié)同效应，以保持技术领先优势。存储产品方面，公(gōng)司的NOR Flash产品针对不同(tóng)的市场需求，提供(gōng)了包括大容(róng)量、高性(xìng)能、高安(ān)全(quán)性、低功耗及小封装等(děng)多个系列。例如，推出(chū)了国内首款2Gb高性能的SPI NOR Flash，主要面向物联网设备，以及首款国产(chǎn)超高速8通道(dào)SPI NOR Flash，应用(yòng)于5G基站和汽车等领域。

另一(yī)方面，公司作为国内(nèi)32bit MCU产品的领导(dǎo)厂(chǎng)商，GD32 MCU系(xì)列已经覆(fù)盖了超(chāo)过600款产品，实现了对通用型、低成本、高性能、低功耗、无线连接等(děng)主流市场的全覆盖。此外，公司推出的基于ARM Cortex-M7内核(hé)的GD32H系(xì)列超(chāo)高性(xìng)能微控制器，为数字信号处理(lǐ)、电机变频等多种应用提供了超高性能的微控制(zhì)解决方案，进一步强化了公司在高端MCU市场的领导地(dì)位。

据Omdia统计全球MCU市(shì)场排名情(qíng)况，2022年度公司市场排名提升至全球第7位(wèi)。公司是中国(guó)品(pǐn)牌排(pái)名第一的32位Arm®通用型(xíng)MCU供应(yīng)商，也是中(zhōng)国排名(míng)第一的MCU供应商,技术实力位居市场第一梯队。

随着AI、边缘计算、自动驾驶等需(xū)求(qiú)量的持续增长，存储市场预(yù)期将在2024年进入稳定复苏态势。根据(jù)Gartner的预(yù)测数据，2024年存储市场将增长66.3%，在此推动下(xià)，2024年全球半导体市场规模预计将同比增长16.8%，达(dá)到6240亿美元。在MCU市场，据Yole研究报告显示，2023年MCU全球市场规模约(yuē)229亿美元，预计2022—2028年年均复合增长(zhǎng)率(lǜ)为5.3%，2028年市场规模达320亿美元。在出货量(liàng)持续攀升的有利(lì)形势下，兆易创新有望充(chōng)分受(shòu)益于行业周期上行所(suǒ)带来的增长空间，以领先的技术优势(shì)、出色的(de)产品性能，推动业绩实现(xiàn)进一步(bù)突破。

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