4月(yuè)30日，证监(jiān)会制定发布(bù)《监管规则适用指引——北(běi)京证券交易所类第(dì)1号：全国股(gǔ)转系统(tǒng)挂牌公司(sī)申请在北京证券交易(yì)所发行上(shàng)市辅导监(jiān)管(guǎn)指引》（以下简称《北交所辅导指引》），首次以监(jiān)管规(guī)则适(shì)用指引形式(shì)，对新三板挂(guà)牌(pái)公司通过“层层递进”路径在北(běi)交所(suǒ)上市的辅导监管进行系统规范。

“三个强(qiáng)化”明确各方责任

《北交所辅导指引》突出“三个强
化”：

一是强化辅导监管与持续监管联动。发挥新三板、北(běi)交所层层递进的全链条监管优势，建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间
的监管信息共享机制，明确全国(guó)股转系统与(yǔ)证监局应当建立沟通对接机制，并细化了两者之间的监(jiān)管(guǎn)信息通报要求。同时，明确(què)证监局辅导监管报(bào)告的内容要求，强调北交(jiāo)所应当在(zài)审核中关注(zhù)辅导监管报告内容，做好辅导环节与审(shěn)核注册环节的衔接。

二是强(qiáng)化中介机构“看门人”责任。发挥全链条监管优势，强化(huà)对保荐机构等的督导检查，压实中介机(jī)构责任。同时，要求保荐机构(gòu)对前期现场检(jiǎn)查中发现的问(wèn)题整改情况、公司最后一(yī)次接受现场检查至(zhì)辅导工作完成(chéng)期间是否发(fā)生重大变化进行核查并发表明(míng)确意见(jiàn)，督促其扎实履职尽责。

三是强化“关(guān)键少(shǎo)数”诚信合规。证监局(jú)重点关注“关(guān)键少数”口碑声誉情(qíng)况，并在辅(fǔ)导监管报告中体(tǐ)现。此外，增强对(duì)“关键少数”合规知(zhī)识考察的针对性，进一步细(xì)化证券市场知识测试(shì)的(de)具体安(ān)排，明确证券市场知识测(cè)试与北交所直接相(xiāng)关内容不(bù)低于(yú)20%。

这类(lèi)情形下辅(fǔ)导(dǎo)期(qī)可(kě)少于3个月

《北交所辅导指引》还通过“三个(gè)结合”对北交所辅导监管工作做了“三个优化”。

一是突出扶优限劣导向(xiàng)，将辅导监管(guǎn)与(yǔ)公司表现相结合，优化辅导期安排(pái)。根据《北交所辅导指引》，截至提交辅导(dǎo)验收材料(liào)时在(zài)新三板连续挂牌满(mǎn)12个月（含(hán)摘牌(pái)前已连续挂满12个月的重新挂牌公司(sī)）且报告期(qī)内公司及(jí)其董事、监事(shì)、高级管理(lǐ)人员、持股5%以上的股东和实际控制人(rén)（或其(qí)法定代(dài)表人）未受纪律处分、未被(bèi)中国证监会采(cǎi)取监管措施或者行政处(chù)罚的公司，辅(fǔ)导期可(kě)少于3个月。

二是(shì)平(píng)衡监管强度和成本，将
辅导(dǎo)监管(guǎn)与现场检查(chá)相结(jié)合，优化辅导监管方(fāng)式
。《北交所辅导指引》明确，挂牌公司在过(guò)去24个月内接受过现(xiàn)场(chǎng)检(jiǎn)查的，辅导监管过程中原则(zé)上可
不进驻现场，前期现场(chǎng)检查过程中获取(qǔ)的材(cái)料可以在辅导监管报告中引用。

三是提升监管流程便利度(dù)，将辅导监管与优化服务相结合(hé)，优(yōu)化证券市场知识测试流程。为便(biàn)利拟上(shàng)市公司(sī)相 关(guān)人员参加证券市场知识测试，《北交所辅导指引》提出，证(zhèng)监局可以根据挂牌公司实 际需求(qiú)，定期(qī)或不定期组织相关人员(yuán)集中参加证券市(shì)场(chǎng)知识测(cè)试，并明确了可豁免参加测试的情形。

源头上提高北(běi)交所公(gōng)司质量(liàng)

2021年11月开
市(shì)以来，对(duì)挂牌公(gōng)司向(xiàng)不特定(dìng)合格投资者公开发行(xíng)股票并(bìng)在北(běi)交所上市(shì)，一直参照执行(xíng)《首次公开发行股票(piào)并上(shàng)市辅导监管规定》（以下(xià)简称《辅导监管规定》）有关要求。

证(zhèng)监会(huì)相关负责人表示，考(kǎo)虑到与首次公开发行并上市(shì)（IPO）相比，以(yǐ)“层层递进”方式到北交(jiāo)所(suǒ)上市的中小企业已被(bèi)证监局和全(quán)国股转系统纳入持续(xù)监管范围，辅(fǔ)导监管(guǎn)工作的重心、程(chéng)序、手段可(kě)作相(xiāng)应优化。为此，证监 会对该上市路(lù)径下的辅导监管做了梳理(lǐ)研究，在修订《辅导监管规定》取消“参照执(zhí)行”要求的同时，着眼申报企业特点和(hé)局所持续监管优势制定(dìng)了(le)《北交所辅导(dǎo)指引》。

上述负责人指出，《北交所辅导指引》贯彻落(luò)实国务院《关于加强监管防范风险推(tuī)动资本(běn)市场高质量(liàng)发展的(de)若干意见(jiàn)》精神和证监会(huì)《关(guān)于严把发行上市准入关从源头上提高上市公(gōng)司质(zhì)量的意(yì)见（试(shì)行(xíng)）》等文件要求，在总体(tǐ)适用(yòng)《辅导监管规定》的前提下(xià)，立足市场实际，进一步提(tí)升北交所发行上市辅导监管工作的制度化、规范化水平，从源(yuán)头提高北交所上(shàng)市公司质(zhì)量。

责编(biān)：战术恒

校对：杨立(lì)林‍‍

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