谢治宇最新动向！这些明星基金纷纷加仓”宁王”

明(míng)星基金集体(tǐ)加仓(cāng)“宁(níng)王”！

4月21日晚，兴证全球基金旗(qí)下多(duō)只基金一季报披露，最新调仓动态浮出水面。其中值得关注(zhù)的一个共性是，多只基金增(zēng)持宁德时代，包(bāo)括谢治宇(yǔ)、叶峰管(guǎn)理的兴全合润，谢治宇、程剑管理的兴(xīng)全合宜，董理管理的兴全(quán)趋势(shì)投(tóu)资，乔迁管理的兴全商业模式优选。

一周(zhōu)之前，宁德时代发布了(le)2024年一季报业绩，一(yī)季度实现营业收(shōu)入797.71亿元，同比下降10.41%；同时实现归属于(yú)上市公司股东的净利润105.10亿元，同比增(zēng)长7%。

多家机构发布研(yán)报以“超出预期”形容(róng)宁德时代一(yī)季度业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)，并(bìng)上修其后续业绩预期。一(yī)季报披露后，宁德时代在业绩(jì)说明会上表示，公司一季度产能利用率高于去(qù)年同期(qī)，目前宁德时代在(zài)全球(qiú)动力电(diàn)池市场份额同比进一步提(tí)升5个百分点，国内市(shì)场份额占比已经接近五成。财报显示，受益于锂价走低，宁德时代毛利率水(shuǐ)平进一步提升，达2021年后最高水平。

从(cóng)股价表现来看，今年一季度宁德时代股(gǔ)价涨超(chāo)16%。而截(jié)至最新收盘(pán)日（4月19日），该股报收(shōu)190.8元/股，总市值为8393亿元，较(jiào)最高市值缩水近(jìn)一半。

谢治宇：坚持挖掘(jué)公司长期成长价值

一季报显示，谢治宇管理的兴全合润和兴(xīng)全合宜仍然保持高仓位运作，截至一季度末，两只基金股票市值占基金资产净值比分别为90.17%和91.34%。基(jī)金规模继续小幅下滑(huá)，分别为217.02亿元和133.1亿元，较(jiào)四季度末相比分别(bié)环比下降(jiàng)6%和8%。

持仓变(biàn)化(huà)方面，兴全合润一季度增持宁(níng)德(dé)时代，截至一(yī)季度末持股数量为550.46万股，较四季(jì)度增长59%，该股成(chéng)为基金第四大重仓股。此外，中微公司进入前十大重仓股，海康威视、工业富联退出。截至一季度末(mò)，兴全合润前十大重仓(cāng)股为海尔(ěr)智家、澜起科技(jì)、三安光电、宁德时(shí)代、晶晨股份、梅花生物(wù)、公牛集团、通富微(wēi)电、中(zhōng)微公司、新产业。

可投港股的(de)兴全合宜在一季度(dù)也加仓了宁德时代，截至(zhì)一季度末持股数量为337.64万股，持股数量较(jiào)四季度增(zēng)长62%，此外，新(xīn)产业退出前十大重仓行列，泡泡玛特进(jìn)入。截至(zhì)一季度末，该基金前十大重仓股分别为(wèi)快手(shǒu)-W、宁(níng)德(dé)时代、澜起科(kē)技、海尔智家、三安光电(diàn)、梅花生(shēng)物(wù)、晶晨股份、公牛(niú)集团、泡泡玛(mǎ)特、通(tōng)富微(wēi)电。

谢治宇在一季报表示，今(jīn)年一季度国(guó)内宏观呈现弱复苏态势(shì)，地产基(jī)建低迷，出口(kǒu)增速有所(suǒ)回升；美联储降息预期升温，海外PMI超出(chū)荣枯线，整体(tǐ)海外经济延续复苏态势。从各板(bǎn)块看：金铜油等资源品出现上涨，AI应用领域不断拓宽，智能(néng)驾驶在海外与(yǔ)国(guó)内均(jūn)出现阶段性较大进展，低空经(jīng)济开始在深圳等地蓬勃发展，以旧换新持续为经济提供(gōng)动能。从市场风格看，低估值高分红关注(zhù)度仍高，而新兴领域进展同样值得关注(zhù)。

上述两只基(jī)金在报告期内均维持了(le)较高仓位，对人工智能、智能(néng)驾(jià)驶、AI 应用、医药消费等相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公(gōng)司长期成长(zhǎng)价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的优秀公司。

董理：看好科技类行(xíng)业、国企龙头(tóu)、周期反转三大方向

兴(xīng)全基金旗下另一明星权益产品兴全趋(qū)势投资，自2023年8月28日开始，由基金经理董理独(dú)自管理，截至2024年一季度末，该基金规(guī)模为156.19亿元(yuán)，较去(qù)年四(sì)季度末(mò)的159.08亿元略有下滑。

一季度，该基金的前十大重仓股变化不大，宁德时代新进，海螺水泥(ní)退出。值得(dé)一提(tí)的是，2023年年报显示，该基金持有宁德时代52.26万股，至一季度末持仓数量已达311.74万股。Wind数据显示，宁(níng)德时代一(yī)季度股(gǔ)价均(jūn)价为163.55元(yuán)，若以该数值粗略(lüè)计算，该基(jī)金一季度买入金额(é)大约在(zài)4.24亿元。

截至一(yī)季度末，兴全(quán)趋势投资前(qián)十大重仓股分别为北方华创(chuàng)、顺络电子、保利发(fā)展、美的集团(tuán)、国网信通、立讯精密、宁德时代(dài)、招商蛇口、海螺水(shuǐ)泥、兴森科技。

兴全趋势投资一季报表示，在稳增长政策助力下，国内经济实现了2024年的开门(mén)红，1月—2月出口和制造业投资(zī)维(wéi)持(chí)较高景气度(dù)，消(xiāo)费维(wéi)持韧性，而近期专项债发行加速有望支撑基建回升；3月两会确定了2024年全年的(de)GDP目标(biāo)为 5%，因此(cǐ)2024年稳增长政策仍有望(wàng)持续发力(lì)以呵护经济持续(xù)回升(shēng)，在此过程中，我国经济(jì)结构转型升级的进程也没有放缓，经济高质量(liàng)发(fā)展的(de)基础不(bù)断巩固。

董理表示，虽然股市在流动性问题修复后持续回升，但目前估值仍处(chù)于低位，主要看好(hǎo)三个方向的投资机会：首先国内经济稳中向好态势稳固，此前市场对经济的悲观预期有所修复，半导体、电(diàn)子等科技类行业(yè)与宏观经(jīng)济相关度较高，其景气(qì)度有望触底回升，同时这类行业作(zuò)为新质生产力的典型代表，有(yǒu)望(wàng)成为未来产业政策(cè)重点发力(lì)的方向；其次国内经济仍在持续(xù)的转型升级，往高质(zhì)量(liàng)发展的方向前行，在此背景下(xià)，与经济结构(gòu)转型(xíng)升(shēng)级和未来政策支(zhī)持方向相契合的(de)行业具备投资机会，优选竞(jìng)争格局良好、同时分红具有吸引力(lì)的央国企龙头；最后部分顺周期行业此前因为市场对于经济的悲观预期出现了较大幅度的回调，当前市场(chǎng)预(yù)期较低，估值处于低位，在(zài)经济预期修(xiū)复背景下，周期(qī)反转或带来投资(zī)机会。

乔迁：积(jī)极配(pèi)置长(zhǎng)期(qī)能够维持自身(shēn)竞争优势的行业(yè)龙头

乔迁管理的兴全商业模式优选，截至一季度末，该基金规(guī)模为108.96亿元，较(jiào)2023年四季度(dù)末的107.76亿元略有增长。

一季度，该基金仍然保持高仓位运作(zuò)，截至一季(jì)度末，股票市值占基金资产净值比92.45%。宁德时代(dài)同样新进该基金前十(shí)大重仓，持仓数量为(wèi)156.6万股。此外，立讯精密、思源电(diàn)气、鹏鼎控股、德赛西威、顾家家居(jū)调(diào)入，通富微电、东山(shān)精密、歌尔股份、长电(diàn)科技、紫金矿业、晶晨股份调(diào)出。截至一季度末，该基金前十大重仓股分别为海尔智家、立讯精密、鱼跃医疗(liáo)、澜起科(kē)技、顾家家居、海澜之家、思源电气、宁德时代、鹏鼎控股、德赛(sài)西威。

兴全商业模式(shì)优选一季报表示，一季度市场(chǎng)整体波(bō)动较大(dà)，全球政治经济复杂局面延续，在短期(qī)不确定性较(jiào)多的情(qíng)况下，市场结构分化加剧。一方面，短期(qī)基本面支撑度较强的(de)红利、资源、人工智能、出口等方(fāng)向涨幅靠前(qián)；另一(yī)方面(miàn)，包(bāo)含长期(qī)较(jiào)多(duō)成长性预期的公司在不确定(dìng)因素较多的(de)背景下，由于投资者对长期问题难以形成更明确的定价，估值收敛明显，股价波动较大。市场整体风险偏好下降。

乔迁表示，一季度，基(jī)金(jīn)权益类仓位水平平稳(wěn)。结构上重视长周期基本面和估值(zhí)的匹配(pèi)度，行业(yè)分布相对均衡。成长性行业中(zhōng)仍然保持对科技创(chuàng)新产业链相关配置的权重；同时一些长期(qī)能够维持自身竞争优(yōu)势的行业龙头，维持优异资(zī)产和报表质量(liàng)的能力仍然显(xiǎn)著，经过一段时间的产业调整和估(gū)值消化后，从长期视角看股东回报能力已(yǐ)具备相当吸引力，基金进行了更为积极的配置。总体而言，基金仍然坚持以长周期内自下(xià)而上精(jīng)选个股为首(shǒu)要基础，同时考虑将中观及(jí)宏观(guān)因素作为重要的背景考量(liàng)，重(zhòng)视(shì)股票的定价保(bǎo)护(hù)，以期在短期不确定(dìng)性因素较多的环境下，尽可能把握长(zhǎng)周期，力争获取收益确定度更大的部分。基金仍然以为投资(zī)者创造合理的中长期价值为首(shǒu)要(yào)宗旨。