AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款

文｜王冠然 任杰 廖原 中信证券研究

AI应用产品大盘流量持续快速提升，我们认为AI底层能力更强、生态(tài)更多元、成本更低的背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题。因此，我(wǒ)们建议持续关注AI应用行业，关注未来爆款AI应用的进程。具备(bèi)AI基 础能力，同时又有应用场景的平台(tái)性公司(sī)值得重点关注；同时建议关注各类(lèi)AI应用细(xì)分行(xíng)业相应公司。

▍AI应用全景：海外(wài)领跑，国内快速追赶。

AI应用产品(pǐn)大盘流量(liàng)持 续快速提升，现阶段海外
AI产品的流量盘明(míng)显高于国(guó)内，但是国内和出海以更(gèng)快的速度追赶，根据(jù)AI产品榜数据，2024年5月AI产品全球市场的上榜访问量年增幅为41.2%，国内市(shì)场年增幅(fú)为628.8%。目(mù)前AI应用已经渗透到多元化(huà)的细分行业，应用 最为广泛的(de)AI应用品类分别是(shì)对话式模型、搜(sōu)索引擎、设计工具、角色生(shēng)成（AI陪伴）、写作生成，全方位赋能用户工作、学习、娱乐等方面，并且增长趋势向上(shàng)。AI应用行业虽有竞争，但是目前仍(réng)在商业模式探索早期并处于增(zēng)量市场状态，AI应用产
品百花齐放。

▍AI应用分析：品类丰富，生态蓬勃(bó)发展：

①对(duì)话式大模型：海外访问量相对(duì)更高的(de)是Chatgpt、Gemini和Claude三大模型，其中Chatgpt一枝独(dú)秀；国内大模型产品之间(jiān)差距没(méi)有海外明显(xiǎn)，网页端Kimi、文心一言(yán)、通义千问领先，App端豆包(bāo)、文心一言、Kimi、天工AI领(lǐng)先，规(guī)模最大的是(shì)豆包，增长更(gèng)迅(xùn)猛的是Kimi，竞争仍在持续。

②AI搜索：流量增长(zhǎng)较快，根据AI产品榜(bǎng)，2024年5月(yuè)搜索引擎的AI产品上榜访问量为(wèi)16.30亿，排名第二，对(duì)话式大(dà)模型与AI搜索融合，增加了大模型(xíng)产品的功能，扩展了使用场景，提升了
用(yòng)户使用粘性，利(lì)于AI应用(yòng)的流量增长。

③AI效率工具：主流产品功能涵盖写作/校(xiào)对(duì)/改写、PPT制(zhì)作、白板协(xié)作(zuò)、翻译、语音(yīn)转文字等；国内海外更受欢迎的AI效(xiào)率工具都是白(bái)板协作类(lèi)和翻译类产品。

④AI聊天/陪(péi)伴(bàn)：海(hǎi)外CharacterAI流量(liàng)领跑，根(gēn)据非凡产研，AI产品榜aicpb.com和(hé)Similar Web的数据，2024年7月CharacterAI网页端访问量达2.1亿次，保持环比增长势头；国内的星野增长趋势同样亮眼；AI聊天/陪(péi)伴类产品的共性是
用
户粘性非常高，拥有(yǒu)远(yuǎn)高于其他(tā)AI应用产品的人均使(shǐ)用时(shí)长，根据极光月狐数据，星野App日(rì)人均使用时长突破(pò)过100分钟/日的大(dà)关，7月稳定在60分钟水平，并在8月增长至(zhì)70分钟以上水平。2024年8月(yuè)CharacterAI被谷歌收购，目(mù)前变现能力较弱或为公司寻(xún)求被收(shōu)购的原因，但(dàn)是我们(men)认为(wèi)AI聊(liáo)天(tiān)/陪伴作为(wèi)起步(bù)探索(suǒ)，未来AI娱(yú)乐(lè)形式(shì)有(yǒu)望更加丰富；文字类的(de)AI娱(yú)乐形式
已经获得如此高粘性，随着AI能力的(de)提升，未(wèi)来AI娱(yú)乐形(xíng)式进一步升维到图像、视频、游戏(xì)等，厂商有望开发出更加爆款、高粘性、高付费意愿的AI应用品类。

⑤AI设计和图片、音频和视频生成：国内AI设计类和AIGC图像产(chǎn)品更多，海外AIGC图像、音频访问(wèn)量更大。

▍AI多模(mó)态进展：国内AI视频应用能力和影响力提升。

从Sora起，DiT被AI视频模型(xíng)广泛应用，集Diffusion和(hé)Transformer优点之大成(chéng)，快手可灵、PixVerse等效果出众的AI视频模(mó)型也采用DiT架(jià)构。以快手可灵为代表的国产AIGC视频大模型能力和效果强大，并快速起量，在质量保(bǎo)证的同时价格(gé)也优于(yú)海外视频模型，有望在国内外抢占(zhàn)先机(jī)。AI视频在影视(shì)、短视频、游戏、营(yíng)销、教育等落(luò)地场景更(gèng)丰富且深入(rù)，建议持(chí)续关注。

▍端侧AI进展：模型和硬(yìng)件(jiàn)快速发展。

一方面训(xùn)练精度提(tí)升和架构创新优化，带(dài)动(dòng)轻 量(liàng)化模型(xíng)性能提升，十亿级参数模型性能可击败大(dà)几个数(shù)量级参数的模(mó)型。同(tóng)时支持端侧AI的硬件产品陆续发布，AMD、高通(tōng)均有超过微软Copilot本地(dì)运行40 TOPS算力条件的芯片。目前十亿级参数规(guī)模的轻量化小模型如苹果端(duān)侧模型、Phi-3等已经可以在移动、PC端进(jìn)行使用。此外(wài)，AI硬件有望进一步延伸至AI Pin、AI眼镜等AIoT设(shè)备。端侧AI的意义在于提升AI应用经济(jì)性，拓展AI应用使用场景，如离线场景(jǐng)、智能(néng)AIoT设备等。

▍AI行业应用：消费、金融、制造(zào)、能源、农业、医(yī)学等领域(yù)均有(yǒu)较大应(yīng)用潜(qián)力。

在AI能力提升(shēng)和端侧AI发展的背景(jǐng)下，AI应用将不仅局限于PC或移动端等线上场景，而(ér)同时具备在(zài)线下行业端的应用潜力，包括消费(fèi)、金融(róng)、制造、能源(yuán)、农业、医学等领域。以(yǐ)农机(jī)自动驾驶为例(lì)，中(zhōng)信证券研(yán)究部智能(néng)互联组预测，2024-2030年(nián)中国农机自动驾(jià)驶系统市场增量超450亿元。

▍风险因素：

AI大模型和(hé)多模态能力研发(fā)进(jìn)展不及预期风险；AI应用生(shēng)态发展不及预期(qī)，导致AI应用爆款落地慢于预期风(fēng)险；AI商业化变 现不(bù)及预(yù)期难以支持AI应用商业模式风险(xiǎn)；国内和海外政策监管趋严以及地缘政治问题加剧风险；AI应用行业竞争加剧(jù)风险AI应用的质(zhì)量、版权、舆论等风险；AI硬件升级速度较慢导致(zhì)端侧AI发展不及预期风险；宏(hóng)观经济和消费复苏不(bù)及(jí)预期影响AI应用消费意愿风险等。

▍AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款ong>投(tóu)资策略(lüè)：

我们认为AI底层能 力更(gèng)强、生态更多元、成本更低的(de)背景下，爆款AI应用的出现只是时间问题。因此，我们建议持续关注AI应用行业(yè)，关(guān)注未来爆款AI应用的进程。其中具备AIAI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款AI应用扫描：生态蓬勃发展，静待AI应用爆款>基础能力，同时又有应用场(chǎng)景的平台性公司值(zhí)得重点(diǎn)关注；建议关注各类AI应用细分行(xíng)业公司，以及消费、金(jīn)融、制造、能(néng)源(yuán)、农业、医学等行业具有AI改造潜力的子行业及公司。