收评：深成指、创业板指跌超2%，沪指跌超1%逼近2800点 市场超4400股下跌
，白酒、半导体板块领跌

9月2日截(jié)至收盘，沪指跌1.1％，报2811.04点，深成指跌2.11％，报8172.21点(diǎn)，创业板指跌2.75％，报1536.95点，科创50指数跌3.48％，报670.01点。沪深两市合计成交额7057.33亿元，市(shì)场超4400股下跌。

盘面上，保险、银行股走强，煤炭板块(kuài)持续(xù)活(huó)跃，两轮(lún)车(chē)概念股(gǔ)走高，教育、物(wù)流、公共(gòng)事业等板 块(kuài)涨幅居前。中字头板块(kuài)震荡下挫，贵金属板块持续走弱，白酒(jiǔ)股集体下跌 ，半导体、汽车、航天军工等板块跌幅(fú)居前。

热门(mén)板块

1、两轮车概(gài)念活跃

两轮车概念活跃，新(xīn)日股(gǔ)份一字涨停，久(jiǔ)祺股份、天 能股份、爱玛(mǎ)科(kē)技、上海凤凰等跟涨。

点(diǎn)评：消息面上，消息面上(shàng)，商务部等5部门联合(hé)出台《推动(dòng)电动自行车以(yǐ)旧换新实(shí)施方案》，推动开展(zhǎn)电动(dòng)自行(xíng)车以旧换新工作。开源证券称电(diàn)动两轮车(chē)与(yǔ)家电同属易消耗可选消费(fèi)品，在以旧换新政策刺激下，电动两轮车市场或能重现家电行业前(qián)次以旧换新的亮眼(yǎn)表
现，看好电动两(liǎng)轮车(chē)龙头投资机会(huì)。

收评：深成指、创业板指跌超2%，沪指跌超1%逼近2800点 市场超4400股下跌，白酒、半导体板块领跌trong>2、消费电子反复表现

消(xiāo)费电子反复活跃，科森(sēn)科技(jì)、国风新材、冠石科(kē)技等多股涨停。值得注意的(de)是，深(shēn)圳华强再度涨停，录(lù)得13天12板。

点评：消息面上，下半年作为消费电子(zi)旺季，荣(róng)耀(yào)、华为等各大手机厂商(shāng)都将密集发布折叠屏手(shǒu)机。山西证券研报指(zhǐ)出，继(jì)续看好消费电子板块投资(zī)机会。长期建议关注设(shè)备、材料、零部件的国产化，AI技(jì)术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元(yuán)年带来的换机潮和硬件升级机会。

3、细胞免疫治(zhì)疗概念走强

细胞免疫(yì)治疗概念走强(qiáng)，冠昊生物、南华生物双双涨停，泰(tài)林生物(wù)、近岸(àn)蛋白、优宁维等跟(gēn)涨。

点评：近日(rì)北(běi)京市药(yào)品监管半年工作会议召开，会上特别肯定了核发全(quán)国第一张干细胞《药品生产许可证》的工作(zuò)开(kāi)展。民生证券研(yán)报指出，从2020年开 始，国(guó)内(nèi)药企申(shēn)报的(de)干细(xì)胞药物IND数量(liàng)翻倍式增长，目前已有多(duō)个干(gàn)细胞药物进入临床Ⅲ期。

机(jī)构观点

中(zhōng)信建投陈(chén)果：9月市场有望边(biān)际改善 伺机进攻

中(zhōng)信建投陈果研报指出，经历(lì)数(shù)月回调后，9月市(shì)场有望边际改善。9月联储有望开启降(jiàng)息周期，流动性预期改善。中国扩内需政策有望加码，叠加金九银十旺季(jì)，经济有望企稳。中报(bào)落地(dì)后，市场风险(xiǎn)偏好有望边际改善。同时，整(zhěng)个过程预计(jì)渐进式改善(shàn)，市场波动可(kě)能具有(yǒu)反复性，投(tóu)资者需保持耐心(xīn)，逐步伺(cì)机进攻。重点关注：电(diàn)子、非银金(jīn)融(róng)、汽 车、军工、家(jiā)电、医药(yào)、互联网等。

中信证(zhèng)券：悲观情绪 修复，风格(gé)趋于平衡收评：深成指、创业板指跌超2%，沪指跌超1%逼近2800点 市场超4400股下跌，白酒、半导体板块领跌ng>

中信 证(zhèng)券研报(bào)指出，步入9月，政策处于观(guān)察起效期(qī)，外部信号进一步明朗(lǎng)，价格 信号拐点仍需等待;中报(bào)落地、红利(lì)预(yù)期转变以及市场流动性压力缓解，三大因素共(gòng)同推动投资者极度(dù)悲观的(de)情绪修复，风格阶段性趋(qū)于平衡;配置上，底(dǐ)仓(cāng)红利，增(zēng)配出海，成长加内需短期或有(yǒu)修复，增配仍需等(děng)待价格信号拐点。

一方面，从三(sān)大信号的进展来看(kàn)，内需提振政策在9月有望陆续推出，预计力度相对温和;美联储降息明确，美国(guó)大选形(xíng)势更(gèng)加(jiā)明朗;价格信号暂时难现拐点(diǎn)，需累积更多积极因素彻底扭转预(yù)期。另(lìng)一方面，从市场悲观情绪修(xiū)复的驱动因(yīn)素来看(kàn)，A股中(zhōng)报季风险落地后(hòu)暂时迎来业绩空窗期;汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下，看多红利的一致(zhì)预期暂时被打破，风格将迎来(lái)阶段(duàn)性平衡(héng);外(wài)资流出节奏(zòu)明显放缓，市场流(liú)动性环境有望改(gǎi)善。

国金证券(quàn)：家电板块内外销分化 白电龙头(tóu)经营稳健

国金证券发布 研报称(chēng)，24年以来家电板块整体跑赢大盘，细分板块来看，白电(diàn)累计涨幅领(lǐng)跑，小家电表相对(duì)平稳(wěn)，黑电(diàn)、厨电等承压较重。24H1白电排(pái)产积极，内销相对稳健，出口链在欧美(měi)补库+新兴市场需求带动(dòng)下持续(xù)超预期。展望下半年，内销方
面，以旧换新政策以及补贴力度超预期有望托举内(nèi)需表(biǎo)现，外销方面，海外将开启降息周期，外(wài)需(xū)的高(gāo)景气有望
延续(xù)。目前家电整体估值偏低，配(pèi)置具备较强性价比 。