发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着(zhe)对房地产(chǎn)、传统基建等信贷投向的结构调整，绿色金(jīn)融正在成为银行业发力的增量业务。

从(cóng)目前已披露2023年年报的上市(shì)银行数据看，六大国有银行，以及兴(xīng)业银行、中信银行、招商银行、光大银(yín)行、民生银行、平安银(yín)行、浙商银行，这13家(jiā)银行绿色信贷余额合计已突(tū)破20万亿元。其中，工农(nóng)中建四家国有(yǒu)大行不仅绿色信贷规模均站(zhàn)上了3万亿元，而且去年一(yī)年的增量均超过了1万亿元，增速达到了三成至五成不等。可以说，上述每一家银行绿色金融业务可谓跨步(bù)式大发展(zhǎn)。

自2020年(nián)起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因素逐步纳入金融机构(gòu)考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而上。同时，银(yín)行理财子公司、基金公司发行的ESG主题产品加速推出，绿色债券、绿色租金、绿色保险等相关(guān)投融资业务更是(shì)不断涌现。

绿色信贷呈台阶式扩(kuò)增(zēng)

自(zì)“双碳”战略提出至今，绿色产业(yè)升(shēng)级、清洁能源产业及节能环保成为主(zhǔ)要增(zēng)长的贷款(kuǎn)去向。商业银行作为实体经济融资的主力供给方，于近(jìn)三年的绿色信贷投(tóu)放额度呈现(xiàn)台阶式爆(bào)发(fā)性增(zēng)长。从资金量角度出发，绿色贷(dài)款是我国(guó)绿色金融体系的(de)最(zuì)大构成部分(fēn)。

从信贷规模看，截至2023年末，绿色信(xìn)贷余额站上(shàng)万亿元阵(zhèn)营的(de)有工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银(yín)行以及中国银行，上述(shù)4家国有大行的绿色贷款规模均在3万亿元以上(shàng)，分别为5.4万亿(yì)元(yuán)、4.05万亿(yì)元、3.88万(wàn)亿元以及3.11万亿元(yuán)。

次之，国(guó)有大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过了8200亿元和6300亿元，股(gǔ)份行中的(de)兴(xīng)业银行(xíng)绿色信贷规模与交行比(bǐ)肩，也站上了(le)8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行(xíng)的(de)绿色信贷规模在2000亿元(yuán)至4600亿元的区间，例如中信银行、招商(shāng)银行、光大银行、民生银行、平安(ān)银(yín)行以及浙商银行。

近年来,绿色贷款保持高(gāo)速增长，中国银行和农(nóng)业银行2023年绿色信(xìn)贷余(yú)额(é)较上一年的增速(sù)超过了五成，分别达到(dào)了(le)56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的(de)增速(sù)也达到(dào)了(le)三成以(yǐ)上，分别为41.09%和35.73%。

也就是说，工农中建四家大行的(de)绿色信贷总量(liàng)和增(zēng)量均领先(xiān)同业，即2023年实现了三成至五成不等的扩张，全年的绿色(sè)贷(dài)款新增投(tóu)放平均万(wàn)亿(yì)元以上，分(fēn)别新增1.4万亿元、1.35万亿元(yuán)、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的比重在逐步增大。例如(rú)，建设银行绿色贷款余额3.88万亿元，占贷款总额比重(zhòng)较上年提升超3个(gè)百分点。

与(yǔ)国有大行一样，股份行(xíng)的绿色信贷增速也(yě)呈现每年放量增长。2023年，光大银(yín)行、民生银行、浙商银行以及中(zhōng)信银行均达到了三成以上增(zēng)速(sù)，分别为57.44%、46.87%、39.41%以(yǐ)及37.40%，且绿色贷(dài)款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露(lù)了整体绿色(sè)金融融资(zī)余额，该行由(yóu)2020年(nián)末的1.16万亿元增(zēng)长至1.89万亿元，增(zēng)幅63.78%，年复合增长率17.87%。存量贷款收息率与(yǔ)对公贷款基本持平，不良贷款率0.41%。基本盘中，绿色金融贷款占企(qǐ)金贷款比重分别提(tí)升(shēng)9.93个百分点至25.56%，而(ér)房地产(chǎn)贷款占企金贷款比重下降至13.82%。

光(guāng)大银行明(míng)显在绿色金融业务方面进行赶超，绿色信贷规模一举由2022年末不到两千亿元规模，跃升至(zhì)三千亿(yì)元(yuán)阵列。该行是当前已经(jīng)披露2023年年报的股份行中(zhōng)唯一一家绿色信贷规模增速超过五成的(de)股份行。截(jié)至2023年(nián)末，该行绿色贷款余额(é)3137.62亿元，比上(shàng)年末(mò)增长57.44%。

“考虑到绿色贷(dài)款执行(xíng)情况纳入MPA评估(gū)体系、绿色碳减排工具等结(jié)构性(xìng)工具支持下(xià)绿色(sè)贷款盈利性有所提高、资产(chǎn)质量继续占优，且银行压降(jiàng)高环境风险行(xíng)业贷款敞口让(ràng)出信贷融资需求缺口，未来绿色(sè)贷款有望继续保持高(gāo)增长。”中金公司银行团队曾于2023年初作出预测，预计未来十年绿色(sè)贷(dài)款将成(chéng)为增速最快的贷(dài)款类型之一。

该团队(duì)预计未来(lái)10年内绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增(zēng)速(sù)最快的贷款(kuǎn)类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按(àn)揭和对公贷款）；增量上，十年后绿色贷款(kuǎn)增量占比可能(néng)达到37%，超过基建成为第发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光一大贷款类型。

多牌照发力，绿色金融(róng)产(chǎn)品体(tǐ)系愈加丰(fēng)富

虽然我国绿(lǜ)色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融产品体系的丰(fēng)富程度有(yǒu)待提升。从年报看，各家银行也在逐(zhú)步探索多(duō)层次的绿色(sè)投融资产品体系，运用(yòng)债券、理财(cái)、租赁、保险、基金、信(xìn)托等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金(jīn)融产品和服务创新(xīn)。

在(zài)绿色债券方面，着眼于(yú)绿色债券的发行、承销、投资和(hé)做市，不(bù)少银行积极于债券端探索各类投(tóu)融资服务(wù)方(fāng)式。

此外(wài)，在“首单(dān)”探索方面，工商银行于2023年创新发行了该行首(shǒu)只全球多币种“碳中和”主题(tí)境外(wài)绿色债券、境内首单商业银(yín)行碳中和绿(lǜ)色金融债；中(zhōng)国银行于2023年成功(gōng)发行全球首批共建“一带一路”，主题绿色债券和全球首笔美元可持续发展挂钩贷款(kuǎn)债券(quàn)；招商银行在ESG债券方面，于2023年在境外发行(xíng)全球首笔蓝(lán)色浮息债券，发行规模4.00亿美元，募集资金用于支持可持续(xù)水资(zī)源管理和海上风力发电项(xiàng)目。

值得注意的是，金(jīn)融租赁由于(yú)契合了绿色项目在转型中设备改造换代(dài)、周期较长等特点，在服务绿(lǜ)色转型发展上具(jù)备独特优势。当前半(bàn)数多金融租赁公司已将(jiāng)绿色租赁作为重点业务(wù)来发展，探索(suǒ)“租赁+”多种(zhǒng)模式在(zài)助力绿(lǜ)色(sè)金(jīn)融(róng)发展，不少银行旗下金融(róng)租赁公司绿色(sè)金租资产(chǎn)的占(zhàn)比已经占到了(le)一半左右的比重。

例如，农银金租(zū)探索建(jiàn)立了“租赁+信贷”、“租赁+股(gǔ)权投资”、“直租赁+EPC”等多种(zhǒng)业务模式(shì)，巩固拓(tuò)展(zhǎn)集中式风电光伏租赁业(yè)务，大力发(fā)展分布式光伏、分(fēn)散(sàn)式风电租赁业(yè)务，创新落地电力设备经营性(xìng)、换电重卡租赁业(yè)务。截(jié)至(zhì)2023年末，绿色租赁(lìn)资产余额687.70亿(yì)元，较上年末(mò)增长24.7%；占租赁资产总(zǒng)额67.9%，较上年末提升2.5个百分(fēn)点。

再如，建信金租绿色资产规模和占比持续双增，绿色租赁资产余额473亿元(yuán)，占一般租赁业务的比重较上年提升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达到(dào)了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末余额1215.00亿元，较上年末增长(zhǎng)15.31%。

（来源：理财公司ESG主题理(lǐ)财产(chǎn)品）

在理财公司协同方面，理(lǐ)财资金亦成为绿色债券投资的重要资金来源(yuán)，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠道。

例如，农(nóng)银理财持续推出(chū)ESG主题理财(cái)产品，2023年新发(fā)行ESG主题理财产品26只，年末ESG主题理财产品共50只(zhǐ)，规模368.83亿元。交银理财2023年新发(fā)ESG主题策略产品4只，规模(mó)合计48亿元，年末存(cún)量ESG主题策略产品总(zǒng)规模(mó)合计(jì)63.8亿元。此外，浙商银行也在2023年发行了该行首笔ESG理财产品，募集资(zī)金规模5000万元，资金优先(xiān)投资于清洁能(néng)源、防(fáng)治污染、生(shēng)态保护(hù)等(děng)绿色产(chǎn)业。

在代销理财方面(miàn)，中信银行(xíng)积极代销绿色金融产品，2023年代(dài)销ESG主题、绿色低碳环保和社会责任相关(guān)基金1.73亿元；还发行挂钩绿色金融(róng)债券的结(jié)构性存款产品191只，募集金额1083.85亿元(yuán)。

另外，银行旗下保险公(gōng)司亦通过股权投资、配置绿色地方政府债、债权投资、产品发行等方式助力绿色金融发展。如截至2023年末，交银人寿投资绿(lǜ)色金融产品余额52.46亿元。

与理财、保险公司一样，银行旗下基金公(gōng)司、信托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方向，持续完善ESG基(jī)金产品谱系。

梳理上市银行年报披露的信息，可(kě)以发现，交银国际(jì)信托2023年新增两单绿色资产证(zhèng)券化(huà)项目，合(hé)计规模19亿元，新增绿色债券投资规模约12亿元等绿(lǜ)色金(jīn)融业务；建信基金持有绿色债券余额25亿(yì)元，通过权益投资途径累计(jì)向清(qīng)洁能源产业等方向投资金(jīn)额达276亿元；招商基金2023年重点发行(xíng)了招商社会责任混合基金和行业首只(zhǐ)绿债指数产品招商CFETS绿色债券指数(shù)基金(jīn)，2023年末招商基金共存续10只ESG相关产品，存续规模93.21亿(yì)元，规模较上年末增长154.53%。

组织架构、考核(hé)绿色配套机制正在建立

有银行信(xìn)贷(dài)部门人士告诉券商中国记者，由于绿色低(dī)碳发展(zhǎn)常常离不开前期的高成本、高投入，而后期的绿(lǜ)色效益回报期又相对较长，绿色金融的(de)大(dà)力发展就显得尤为(wèi)重要。

绿色金融带来的收益亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年末的公司绿色金融客户较上年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户主(zhǔ)营范围(wéi)符合绿色(sè)产业指导目录）较上年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超过2000亿元，户均配置产品3.4个(gè)，高(gāo)于(yú)整体企金(jīn)客户平均水平，绿色(sè)金融(róng)客户(hù)的综合效益不断提(tí)升。

从整个金融行(xíng)业来看，绿(lǜ)色金(jīn)融从最早(zǎo)的自愿、自主经营模(mó)式，已(yǐ)然成(chéng)为各家自上(shàng)而下把握创(chuàng)新的风(fēng)口所(suǒ)在。券商中(zhōng)国(guó)记者观察发现，早自2020年开始，诸(zhū)如气候风险压力测试等内容便频繁出现在各大中资银行的年报和清(qīng)单当中。这正表(biǎo)明(míng)金融(róng)业面(miàn)对(duì)挑战，深知时间紧迫，正在快马加鞭采取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿(lǜ)色金融业务，可以发现(xiàn)，各家银行首先从(cóng)战略(lüè)上早已重(zhòng)视，并(bìng)逐步加(jiā)强绿色金融(róng)的布局。总(zǒng)结而(ér)言：在(zài)体制机(jī)制方面，设(shè)立绿色金融委(wěi)员会，试点绿色支行、事业部，或设置(zhì)绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核引导(dǎo)，将绿色金融纳(nà)入考(kǎo)核指(zhǐ)标体系；在资源配置方(fāng)面，针(zhēn)对行业项(xiàng)目融资需求，配置专项信贷资(zī)源，给予绿色信贷(dài)FTP定价、资本占用、授权、规模等倾斜力度。

例如(rú)，在战略层面，交通银行构建形成(chéng)“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年(nián)、2030年、2060年三个(gè)阶段的目标(biāo)和重点任务，具体到“十四五”期(qī)末，该行绿色贷款目标为余额不低于(yú)8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构、业(yè)务管理、支持工具、细分行(xíng)业、产品集成、审批(pī)政策、考核(hé)评(píng)价、区(qū)域发展等。

又如，在试点(diǎn)机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨(bīn)河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年末，该支行绿(lǜ)色信贷规模8.74亿(yì)元，占支行整体信贷资产规(guī)模的93.58%，较上年末提高(gāo)了56个百分点。再如，在绩效(xiào)考核(hé)机制上，邮储银行(xíng)实施绿色金融经济(jì)资本(běn)计量差(chà)异化政策，扩大绿色金融经济资本(běn)计量范围，针对绿色金融等业务(wù)设置90%经(jīng)济资本调节系数；为(wèi)具(jù)有显著碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷(dài)、绿色债券给(gěi)予15个(gè)内部资金(jīn)转移定价基点的优惠。

专业(yè)人才(cái)、数字能力助力绿色风控

值得关注的是，作为一(yī)项新兴的业务(wù)，发展绿色金融所需的专业人(rén)才也需要(yào)引(yǐn)进与培养，从而识别与把控绿色金融业务的风控。

在人才队伍方(fāng)面，只有兴业银行一家有较为完整的披露。年报显示，该(gāi)行有序推进绿色金融“万(wàn)人计划(huà)”，巩固提升绿色金融专业能(néng)力，截至2023年(nián)末，该行的(de)公司绿(lǜ)色金(jīn)融人才151人(rén)，较上年末几乎(hū)增长了两倍，增幅达(dá)到了197.22%。而绿色人才这一数据，当前各家银行并未有更(gèng)多的披(pī)露。

中信银行提到(dào)持续强化人才队伍建设，“以学促干”提升专业能力。在内控管(guǎn)理方面(miàn)，该行表示，加强对高(gāo)碳资产的风险识别、评估和管理；制定(dìng)储能、风电、光伏、新能源汽车等重点行业营销指引，针对性制(zhì)定金(jīn)融解决(jué)方案(àn)和营销策略；修订绿色融资统计制度，进一步加强绿(lǜ)色融资统计管理，确保绿色融资统计数(shù)据准(zhǔn)确、真实、完整。

一位外(wài)资行高(gāo)管曾向券商中国记者表示，得益于绿色融资(zī)成(chéng)本的优惠，企业方面已(yǐ)经越来越(yuè)看重ESG等维度的评价，也需要更多的相关(guān)专(zhuān)业绿(lǜ)色(sè)人才加入银行队伍。

“无论是股权市场还是(shì)债券市场，投资人对绿色资产的需求越来越大，从而降低了相关融资成本，这带(dài)来(lái)的成本(běn)优势也吸引到越来越多(duō)客户选择(zé)绿色融资工(gōng)具(jù)。”上述外资(zī)银行高管表示。

除了大型企业践行绿色发展使命(mìng)，围绕一些资金实力偏弱的中小企业绿(lǜ)色金融服务也正在丰富。“中小企业(yè)普遍存在碳排放核算难，碳减排不知(zhī)该从何(hé)入手等(děng)问题(tí)，即便是节能减排行业的企业，往往也缺少(shǎo)一些必要的金(jīn)融支持。”上海银行行长朱健在此前碳博会(huì)期间接受采访时表示(shì)，今后(hòu)该(gāi)行将继续针对(duì)相关领域的薄弱(ruò)环节，有(yǒu)针对(duì)性地推出创新产品。

此外，借助科技能力，推进科技赋能，亦是提高风(fēng)控的手段。

例如，年报显示，工商银行(xíng)为提升ESG风险系统(tǒng)化管(guǎn)控，运用大(dà)数据(jù)技术在信贷全流程进行风险自动(dòng)化识别及智能化管控，支持在流程(chéng)中实(shí)时获(huò)取企业ESG信息并自动进行系统风险提(tí)示(shì)。此外，工商银行还推(tuī)进生(shēng)物多样(yàng)性金融前瞻研(yán)究与风险管理，创新实施生态保护红线风控地图系统，针(zhēn)对贷(dài)款项目选址增加生态保护红线判定功能并逐(zhú)步纳入信贷业务全流程(chéng)管理。

除此之外，光大银行年报显示，该行加强ESG风险(xiǎn)管理强化绿色信贷分类管理，搭建绿色融资标识自(zì)动化辅助识(shí)别和(hé)环境效益(yì)测算工具，上线客(kè)户系统、信(xìn)贷系统和移动端，提升(shēng)绿色信贷(dài)分类(lèi)的准确性(xìng)、全面性(xìng)、便捷性。

责(zé)编：桂衍(yǎn)民

校对：姚远‍‍‍‍